中银互利分级债券 型 证券投资基金
更新招募说明书摘要
（2014 年第 1 号）
基金管 理人：
中银 基 金管理有限公司
基金托 管人：
中国民 生银行股份有限公 司
二〇一 四年 五 月
中银 互利分级债券型证券投资基金
更新招募说明书 摘要
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重 要提 示
本基金 经 2013 年 9 月 4 日 中国证 券监 督管 理委 员会 证监许 可[2013]1147 号文准予注 册
募集 ， 基金 合同 于 2013 年 9 月 24 日正 式生 效 。
基金管 理人 依照 恪尽 职守 、 诚 实信 用、 谨慎 勤勉 的 原则管 理和 运用 基金 财产 ， 但 不保 证
本基金 一定 盈利 ，也 不保 证最低 收益 。
投资有 风险 ， 投资 者认 购 （或 申购 ） 基 金时 应 认 真 阅读招 募说 明书 ， 全面 认 识本基 金产
品的风 险收 益特 征 ， 并 承 担基金 投资 中出 现的 各类 风险 ， 包 括因 政治 、 经 济、 社会等 环境 因
素对证 券价 格产 生影 响而 形成的 系统 性风 险 ， 个 别 证券特 有的 非系 统性 风险 ， 由 于基 金投 资
者连续 大量 赎回 基金 产生 的流动 性风 险， 基金 管理 人 在基金 管理 实施 过程 中产 生的基 金管 理
风险 。 本 基金 投资 范围 包 括 中小 企业 私募 债券 ， 中 小企业 私募 债 券 是根 据相 关法律 法规 由 非
上市中 小企 业采 用非 公开 方式发行 的 债券 。由 于不 能公开 交易 ，一 般情 况下 ，交易 不活 跃 ，
潜在较 大流 动性 风险 。 当 发债主 体信 用质 量恶 化时 ， 受 市场 流动 性所 限， 本 基金可 能无 法卖
出所持 有的 中小 企业 私募 债， 由此 可能 给基 金净 值 带来更 大的 负面 影响 和损 失， 本基 金的 特
定风险 详见 招募 说明 书“ 风险揭 示” 章节 等等 。
分级运 作周 期内 ， 从基 金 整体运 作来 看 ， 本 基金 属 于中低 风险 品种 ， 预期 收 益和预 期风
险高于 货币 市场 基金 ，低 于混合 型基 金和 股票 型基 金。从 两类 份额 看， 互利 A 份额 持有 人
的年化 约定 收益 率 为 1.1 × 一年期 定期 存款 利率+ 利差 ， 表 现出 预期 风险 较低 、 预 期收益 相对
稳定的 特点 。互利 B 份额获得剩 余收 益， 带有 适当 的杠杆 效应 ，表 现出 预期 风险较 高， 预
期收益 较高 的特 点， 其预 期收益 及预 期风 险要 高于 普通纯 债型 基金 。
投资者 应充 分考 虑自 身的 风险承 受能 力 ， 并 对于 认 购 （ 或申 购 ） 基 金的 意愿 、 时 机 、 数
量等投 资行 为作 出独 立决 策。
基金的 过往 业绩 并不 预示 其未来 表现 ， 基 金管 理人 管 理的其 他基 金的 业绩 也不 构成对 本
基金业 绩表 现的 保证 。 基 金管理 人提 醒投 资者 基金 投资的 “ 买者 自负 ” 原 则， 在投资 者作 出
投资决 策后 ，基 金运 营状 况与基 金净 值变 化引 致的 投资风 险， 由投 资者 自行 负责。
本摘要 根据 基金 合同 和基 金招募 说明 书编 写 ， 并 经 中国证 监会 注册 。 基金 合 同是约 定基
金当事 人之 间权 利 、 义 务 的法律 文件 。 基金 投资 人 自依基 金合 同取 得基 金份 额， 即成 为基 金
份额持 有人 和本 基金 合同 的当事 人， 其持 有基 金份 额 的行为 本身 即表 明其 对基 金合同 的承 认
和接受 ， 并按 照 《 基金 法》 、 《 运作 办法 》 、 基金 合同 及其他 有关 规定 享有 权利 、 承 担义 务。
基金投 资人 欲了 解基 金份 额持有 人的 权利 和义 务， 应详细 查阅 基金 合同 。 中银 互利分级债券型证券投资基金
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基金管 理人 保证 本基 金 招 募说明 书的 内容 真实 、 准 确、 完整 。 本 基金 招募 说 明书经 中国
证监会 注册 ， 但中 国证 监 会对本 基金 募集 的注册， 并不表 明其 对本 基金 的价 值和收 益作 出实
质性判 断或 保证 ，也 不表 明投资 于本 基金 没有 风险 。
本更新 招募 说明 书摘要 所 载内容 截止 日 为 2014 年 3 月 24 日,有 关财 务数 据和 净值表 现
截止日 为 2013 年 12 月 31 日。本 基金 托管 人 中 国民 生银行 股份 有限 公司 已复 核了本 次更 新
的招募 说明 书。 中银 互利分级债券型证券投资基金
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一、 基金合 同生效日
2013 年 9 月 24 日
二、 基金管 理人
（一） 基金 管理 人简 况
名称： 中银 基金 管理 有限 公司
注册地 址： 上海 市浦 东新 区银城 中 路 200 号中 银大 厦 45 楼
办公地 址： 上海 市浦 东新 区银城 中 路 200 号中 银大 厦 26 楼、45 楼
法定代 表人 ：谭 炯
设立日 期：2004 年 8 月 12 日
电话： （021 ）38834999
联系人 ：高 爽秋
注册资 本：1 亿 元人 民币
股权结 构：
股
东 出资额 占注册 资本 的比 例
中国银 行股 份有 限公 司 人民 币 8350 万元 83.5％
贝莱德 投资 管理 （英 国） 有限公 司 相当于 人民 币 1650 万元 的 美元 16.5%
（二） 主要 人员 情况
1、董 事会 成员
谭炯（TAN Jiong ） 先生 ， 董事长 。国 籍： 中国 。武 汉大学 硕士 研究 生， 高级 经济师 、
云南省 人民 政府 特殊 津贴 专家 。 历 任中 国银 行武 汉 市青山 支行 行长 、 党总 支 书记 、 中 国银 行
西藏自 治区 分行 行长 、党 委书记 、中 国银 行云 南省 分行行 长、 党委 书记 等职 。
李道滨 （LI Daobin ）先 生 ，董事 。国 籍： 中国 。清 华大学 法学 博士 。中 银基 金管 理 有
限公司执 行总裁。2000 年10 月至2012 年4月任 职于嘉 实基 金管 理有限公 司，历 任市场部 副总
监、总 监、 总经 理助 理和 公司副 总经 理。 具有14年 基金行 业从 业经 验。
梅非奇 （MEI Feiqi ）先 生 ，董事 。国 籍： 中国 。现 任中国 银行 总行 办公 室主 任 。哈 尔
滨工业 大学 硕士 研究 生 ， 高级工 程师 ， 高级 经济 师 。 曾 先后 在地 质矿 产部 、 国务院 办公 厅工
作， 加入 中国 银行 后， 历 任中国 银行 总行 办公 室副 主任 、 中 国银 行北 京市 分 行副行 长 、 中 国中银 互利分级债券型证券投资基金
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银行 总 行个 人金 融总 部总 经理 等 职。
葛 岱炜（David Graham ）先 生，董 事。国 籍：英国。 现任贝 莱德投 资管理有限 公司董
事总经 理 ， 主 要负 责管 理 贝莱德 合资 企业 关系 方面 的事务 。 葛岱 炜先 生于1977 年—1984 年供
职于Deloitte Haskins & Sells （ 现 为 普 华 永 道 ） 伦 敦 和 悉 尼 分 公 司 ， 之 后 ， 在 拉 扎 兹
（Lazards ） 银行 伦敦、 香 港和东 京分 公司 任职 。 1992 年， 加 入美 林投 资管 理有 限 公司 （MLIM），
曾担任 欧洲 、 中东 、 非 洲、 太平洋 地区 客户 关系 部门 的负责 人 。2006 年 贝莱 德 与美林 投资 管
理有限 公司 合并 后， 加入 贝莱德 。
朱 善利（ZHU Shanli ）先生 ，独立董 事。国 籍：中国 。现任北 京大学 光华管理 学院教
授、 博士 生导 师， 北京 大 学中国 中小 企业 促进 中心 主任 、21 世纪 创业 投资 中 心主任 、 管理 科
学中心 副主 任， 兼任 中国 投资协 会理 事、 中国 财政 学会理 事、 中国 企业 投资 协会常 务理 事 、
中原证 券股 份有 限公 司独 立董事 等职 。 曾任 北京 大学 光华管 理学 院经 济管 理系 讲师 、 副 教授 、
主任、 北京 大学 光华 管理 学院应 用经 济学 系主 任、 北京大 学光 华管 理学 院副 院长等 职。
荆 新（JING Xin ）先生，独 立董事。 国籍：中 国。现 任中国人 民大学商 学院党 委书记
兼副院 长 、 会 计学 教授 、 博士生 导师 、 博士 后合 作 导师 ， 兼 任财 政部 中国 会 计准则 委员 会咨
询专家 、 中国 会计 学会 理 事、 全国 会计 专业 学位 教 指委副 主任 委员 、 中国 青 少年发 展基 金会
监事 、 安 泰科 技股 份有 限 公 司独 立董 事 、 风 神轮 胎 股份有 限公 司独 立董 事 。 曾任中 国人 民大
学会计 系副 主任 ，中 国人 民大学 审计 处处 长等 职。
葛礼（Gary Rieschel ） 先 生，独 立董 事。 国籍 ：美 国。启 明维 创投 资咨 询有 限公司 的
创办者 ， 现任 董事 总经 理， 同时供 职于 里德 学院 董事 会、 亚洲 协会 、 中 美合 资企 业清洁 能源 、
清洁技术 论坛的顾 问委员 会，并担 任纳斯达 克上市 公司THQ的 独立董 事。曾 在 美国知名 技术
公司思 科 、 英 特尔 等任 高 级营运 职位 ， 并被 多家 杂 志如福 布斯 、 红鲱 鱼、 网 络标准 评为 全球
最主要的 风险资本 家之一 。曾在美 国英特尔 公司担 任品质保 证经理， 在美国NCube 公司 、思
科公司 以及 日本Sequent 公 司担任 管理 职位 ， 后为SOFTBANK/Mobius 风 险资 本的 创办者 、 董事
总经理 。哈 佛商 学院 工商 管理硕 士， 里德 学院 生物 学学士 。
2、监 事
赵 绘坪（ZHAO Huiping ）先 生，监 事。国 籍：中国。 中央党 校经济 管理专业本 科、人
力资源 管理 师 、 经 济师 。 曾任中 国银 行人 力资 源部 信息团 队主 管 、 中 国银 行 人力资 源部 综合
处副处 长、 处长 、人 事部 技术干 部处 干部 、副 处长 。 中银 互利分级债券型证券投资基金
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乐妮（YUE Ni ）女 士， 职 工监事 。国 籍： 中国 。 工 商管理 硕士 。曾 分别 在上 海浦东 发
展银行 、山 西证 券有 限责 任公司 、友 邦华 泰基 金管 理 公司 工作 。2006 年 7 月 加入中 银基 金
管理有 限公 司， 现任 基金 运营部 总经 理 。
3、管 理层 成员
李道滨 （LI Daobin ）先 生 ，董事 、执 行总 裁。 简历 见董事 会成 员介 绍。
欧 阳向军 （Jason X. OUYANG ）先生 ，督察 长。国籍： 加拿大 。中国 证券业协会-沃顿
商学院高级管 理培训班(Wharton-SAC Executive Program) 毕业 证书，加 拿大西 部大学毅伟
商学院(Ivey School of Business, Western University) 工商 管理 硕士 （MBA ）和经 济学 硕
士。 曾在 加拿 大太 平洋 集 团公司 、 加拿 大帝 国商 业 银行和 加拿 大伦 敦人 寿保 险公司 等海 外机
构从事 金融 工作 多年 ，也 曾任蔚 深证 券有 限责 任公 司（现 英大 证券 ）研 究发 展中心 总经 理 、
融通基 金管 理公 司市 场拓 展总监 、 监 察稽 核总 监和 上 海复旦 大学 国际 金融 系国 际金融 教研 室
主任、 讲师 。
张 家文（ZHANG Jiawen ）先 生，副 执行总 裁。国籍： 中国。 西安交 通大学工商 管理硕
士。 历任 中国 银行 苏州 分 行太仓 支行 副行 长 、 苏 州 分行风 险管 理处 处长 、 苏 州分行 工业 园区
支行行 长、 苏州 分行 副行 长、党 委委 员。
4、基 金经 理
奚鹏洲 （XI Pengzhou ） 先 生， 中 银基 金管 理有 限公 司固 定 收益 投资 部总 经理 ，执行 董
事(ED) ， 理学 硕士 。 曾 任 中国银 行总 行全 球金 融市 场部债 券高 级交 易员 。2009 年加 入中 银基
金管理有 限公司，2010 年5 月至2011 年9月任 中银货 币 基金基金 经理，2010 年6 月 至今任中 银
增利基金 基金经理 ，2010 年11月至 今任中银 双利基 金基金经 理，2012 年3月 至 今任中银 信用
增利基 金基 金经 理,2013 年9月至 今任 中银 互利 分级 债 券基金 基金 经理 ， 2013 年11月至今 任中
银惠利 纯债 基金 基金 经理 。具有14年 证券 从业 年限 。具备 基金 从业 资格 。
5、投 资决 策委 员会 成员 的 姓名及 职务
主席： 李道 滨（ 执行 总裁 ）
成员 ：陈军（助 理执行总裁 ） 、杨军（ 资深投资经 理） 、奚鹏洲（ 固定收益投 资部总 经
理 ） 、 张发 余（ 研究 部总 经 理 ） 、 李建 （固 定收 益投 资 部副总 经理 ）
列席成 员： 欧阳 向军 （督 察长）
6、上 述人 员之 间均 不存 在 近亲属 关系 。
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三、 基金托 管人
（一） 基金 托管 人基 本情 况
名称： 中国 民生 银行 股份 有限公 司
住所： 北京 市西 城区 复兴 门内大 街 2 号
办公地 址： 北京 市西 城区 复兴门 内大 街 2 号
法定代 表人 ：董 文标
成立时 间：1996 年 2 月 7 日
基金托 管业 务批 准文 号： 证监基 金字 ［2004］101 号
组织形 式： 股份 有限 公司 （上市 ）
注册资 本：28,365,585,227 元人民 币
存续期 间： 持续 经营
电话：010-58560666
联系人 ： 赵 天杰
（二） 主要 人员 情况
杨春萍： 女，北京 大学本 科、硕士 。资产托 管部副 总经理（ 主持工作） 。曾就 职于中 国
投资银 行总 行， 意大 利联 合信贷 银行 北京 代表 处， 中国民 生银 行金 融市 场部 和资产 托管 部 。
历任中 国投 资银 行总 行业 务经理 ， 意大 利联 合信 贷 银行北 京代 表处 代表 ， 中 国民生 银行 金融
市场部 处长 、 资产 托管 部 总经理 助理 、 副总 经理 、 副总经 理 （主 持工 作） 等 职务 。 具 有近 三
十年的 金融 从业 经历 ，丰 富的外 资银 行工 作经 验， 具有广 阔的 视野 和前 瞻性 的战略 眼光 。
（三） 基金 托管 业务 经营 情况
中国民 生银 行股 份有 限公 司 于 2004 年 7 月 9 日获 得 基金托 管资 格， 成为 《中 华人民 共
和国证 券投 资基 金法 》 颁布 后首家 获批 从事 基金 托管 业务的 银行 。 为了 更好 地发 挥后发 优势 ，
大力发 展托 管业 务， 中国 民 生银行 股份 有限 公司 资产 托管部 从成 立伊 始就 本着 充分保 护基 金
持有人 的利 益 、 为 客户 提 供高品 质托 管服 务的 原则 ， 高 起点 地建 立系 统、 完 善制度 、 组织 人
员。资 产托 管部 目前 共有 员工 52 人 ，平 均年 龄 33 岁，100% 员 工拥 有大 学本 科以上 学历 ，
80% 以 上员 工具 有硕 士以 上文凭 。 基 金业 务人 员 100% 都具 有基 金从 业资 格。 截 止到 2013 年
12 月 31 日， 本行 共托 管 基金 28 只， 分别 为天 治品 质优选 混合 型证 券投 资基 金、融 通易 支
付货币 市场 证券 投资 基金 、 东方精 选混 合型 开放 式证 券投资 基金 、 天治 天得 利货 币市场 基金 、
东方金 账簿 货币 市场 基金 、 长 信增 利动 态策 略证 券 投资基 金 、 华 商领 先企 业 混合型 证券 投资中银 互利分级债券型证券投资基金
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基金、 银华 深 证 100 指数 分级证 券投 资基 金、 华商 策略精 选灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 、
光大保 德信 信用 添益 债券 型证券 投资 基金 、 工银 瑞 信添颐 债券 型证 券投 资基 金、 建信 深证 基
本面 60 交 易型 开放 式指 数 证券投 资基 金、 建信 深证 基 本面 60 交 易型 开放 式指 数 证券投 资基
金联接 基 金 、 国投 瑞银 瑞源 保本混 合型 证券 投资 基金 、 浙商聚 潮新 思维 混合 型证 券投资 基金 、
建信转 债增 强债 券型 证券 投资基 金 、 工 银瑞 信睿 智 深证 100 指 数分 级证 券投 资基金 、 农银 汇
理行业 轮动 股票 型证 券投 资基金 、 建信 月盈 安心 理 财债券 型证 券投 资基 金 、 中银美 丽中 国股
票型证券 投资基金 、建信 消费升级 混合型证 券投资 基金和摩 根士丹利 华鑫纯 债稳定增 利 18
个月定 期开 放债 券型 证券 投资基 金 、 建 信安 心保 本 混合型 证券 投资 基金 、 德 邦德利 货币 市场
基金 、 中 银互 利分 级债 券 型证券 投资 基金 、 工银 瑞 信添福 债券 型证 券投 资基 金、 中银 中高 等
级债券 型证 券投 资基 金和 汇添富 全额 宝货 币市 场基 金 。托 管基 金资 产净值为571.06 亿 元。
四、 相关服 务机构
（一） 基金 份额 发售 机构
1、场外 直 销机 构
中银基 金管 理有 限公 司直 销中心
注册地 址： 上海 市浦 东新 区银城 中 路 200 号中 银大 厦 45 楼
办公地 址： 上海 市浦 东新 区银城 中 路 200 号中 银大 厦 26 楼、45 楼
法定代 表人 ：谭 炯
电话： （021 ）38834999
传真： （021 ）68872488
联系人 ：徐 琳
2、其他 场外 销售 机构
（1） 中国 银行 股份 有限 公 司
注册地 址： 北 京市 西城 区 复兴门 内大 街 1 号
办公地 址： 北 京市 西城 区 复兴门 内大 街 1 号
法定代 表人 ：田 国 立
客户服 务电 话： 95566
网址：www.boc.cn
联系人 ：宋 亚平 中银 互利分级债券型证券投资基金
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（2） 中国 民生 银行 股份 有 限公司
注册地 址： 北京 市西 城区 复兴门 内大 街 2 号
办公地 址： 北京 市西 城区 复兴门 内大 街 2 号
法定代 表人 ： 董 文标
联系人 ： 姚 建英
客户服 务电 话：95568
网址：http://www.cmbc.com.cn/
（3） 招商 银行 股份 有限 公 司
注册地 址： 深圳 市深 南大 道 7088 号 招商 银行 大厦
法定代 表人 ： 傅 育宁
联系人 ：邓 炯鹏
电话：0755 －83198888
传真：0755 －83195049
网址：www.cmbchina.com
（4） 交通 银行 股份 有限 公 司
注册地 址： 上海 银城 中 路 188 号
办公地 址： 上海 市银 城中 路 188 号
法定代 表人 ：牛 锡明
客户服 务电 话： 95559
联系人 ：曹榕
网址： www.bankcomm.com
（5） 申银 万国 证券 股份 有 限公司
注册地 址： 上海 市常 熟 路 171 号
办公地 址： 上海 市常 熟 路 171 号
法定代 表人 ： 储晓 明
客服电 话：95523
网址：www.sywg.com
联系人 ：高 夫
（6） 中信 证券 股份 有限 公 司
注册地 址： 广东 省 深 圳市 福田区 中心 三 路 8 号 卓越 时代广 场（ 二期 ）北 座
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办公地 址： 北京 市朝 阳区 亮马桥 路 48 号 中信 证券 大 厦
法定代 表人 ： 王东 明
客服电 话： 95558
网址：www.citics.com
联系人 ：陈 忠
（7） 国信 证券 股份 有限 公 司
注册地 址： 深 圳市 罗湖 区 红岭中 路 1012 号国 信证 券 大厦十 六层 至二 十六 层
办公地 址：
深 圳市 罗湖 区红岭 中 路 1012 号 国信 证 券大厦 十六 层至 二十 六层
法定代 表人 ：何 如
客服电 话： 95536
网址：www.guosen.com.cn
联系人 ：
齐晓 燕
（8） 光大 证券 股份 有限 公 司
注册地 址： 上海 市静 安区 新闸 路 1508 号
办公地 址： 上海 市静 安区 新闸 路 1508 号
法定代 表人 ：徐 浩明
客服电 话： 95525
网址：www.ebscn.com
联系人 ：刘 晨、 李芳 芳
（9） 中银 国际 证券 有限 责 任公司
注册地 址： 上海 市浦 东新 区银城 中 路 200 号中 银大 厦 39F
法定代 表人 ：许 刚
联系电 话： 61195566
联系人 ：马 瑾
公司网 址： www.bocichina.com
（10） 国泰 君安 证券 股份 有限公 司
注册地 址： 上海 市浦 东新 区商城 路 618 号
办公地 址： 上海 市浦 东新 区银城 中 路 168 号上 海银 行大 厦 29 楼
法定代 表人 ：万 建华
联系人 ：芮 敏祺 中银 互利分级债券型证券投资基金
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客服电 话： 95521
网址： www.gtja.com
（11 ） 中 信万 通证 券有 限 责任公 司
地址:
青岛 市崂 山区 苗 岭路 29 号 澳柯 玛大 厦 15 层（1507-1510 室）
办公地 址： 青岛 市崂 山区 深圳 路 222 号青 岛国 际金 融广 场 1 号楼第 20 层
法定代 表人: 杨宝 林
联系人:
吴忠 超
客服电 话: （0532 ）96577
公司网 址:
www.zxwt.com.cn
（12） 招商 证券 股份 有限 公司
注册地 址：
深 圳市 福田 区益田 路江 苏大 厦 A 座 39-45 层
法定代 表人 ：宫 少林
客服电 话：
95565
联系人:
林生 迎
公司网 址：
www.newone.com.cn
（13） 中信 证券 （浙 江） 有限责 任公 司
注册地 址: 浙 江省 杭州 市解 放东 路 29 号迪 凯银 座 22 层
法定代 表人: 沈强
联系人:
周妍
客服电 话: （0571 ）96598
公司网 站: www.bigsun.com.cn
基金管 理人 可根 据有 关法 律法规 的要 求 ， 选 择其 他 符合要 求的 机构 销售 基金 ， 并 及时 公
告。
3、场 内销售 机构
场内销售机构是指 具 有 基金 销 售 业 务 资 格 并 经 深 圳证 券 交 易 所 和 中 国 证 券 登记 结 算 有
限责任 公司 认可 的深 圳证 券交易 所会 员单 位 ， 具体 名单见 本基 金基 金份 额发 售公告 。
（二） 注册 登记 机构
名称： 中 国证 券登 记结 算 有限责 任公 司 中银 互利分级债券型证券投资基金
更新招募说明书 摘要
12
注册地 址： 北京 市 西城 区 太平桥 大 街 17 号
办公地 址： 北京 市 西城 区 太平桥 大 街 17 号
法定代 表人 ： 周明
电话： （010 ）59378835
传真： （010 ）59378907
联系人 ： 任瑞 新
（三） 出具 法律 意见 书的 律师事 务所
名称： 上海 市通 力律 师事 务所
住所： 上海 市银 城中 路 68 号时代 金融 中 心 19 楼
办公地 址： 上海 市银 城中 路 68 号时 代金 融中 心 19 楼
负责人 ：韩 炯
电话： （021 ）31358666
传真： （021 ）31358600
经办律 师： 吕红 、孙 睿
联系人 ：孙 睿
（四） 审计 基金 财产 的会 计师事 务所
名称： 安永 华明 会计 师事 务所（ 特殊 普通 合伙 ）
住所： 北京 市东 城区 东长 安街 1 号东 方广 场东 方经 贸城安 永大 楼 16 层
执行事 务合 伙人 ：吴 港平
电话：021-22288888
传真：021-22280000
联系人 ：汤骏
经办会 计师 ：陈露
汤骏
五、 基金的 名称
中银互 利分 级债 券型 证券 投资基 金 中银 互利分级债券型证券投资基金
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六、 基金的 类型
基金的 类别 ： 债 券型 证券 投资基 金
基金的 运作 方式 ： 契 约型
本基金 采用 有固 定期 限半 封闭型 的滚 动分 级运 作模 式， 通 过基 金收 益分 配和 运 作方式 的
不同安排 ，将基 金份额分 为低风险 的互利 A 和具 有 杠杆的互 利 B，两 类的份 额配比原 则上
不超过 7:3 。两 类份 额分 开募集 ，募 集后 的基 金资 产合并 运作 。
本基金 2 年为一个 分级运 作周期， 每个分级 运作周 期到期后 ，本基金 将安排 不超过 十
个工作日 的过渡期 ，基金 管理人在 过渡期内 办理份 额折算确 认、互利 B 的申 购、赎回 以 及
互利 A 的 申购等 事宜。在 每个分级 运作周期 到期日 前 十个工 作日，基 金管理 人将公告 本 基
金当前 运作 期结 束后 的过 渡期安 排及 相关 事宜 。
在每个 分级 运作 周期 内 ， 互利 A 自 分级 运作 周期 起 始日起 每 6 个 月开 放一 次 申购 、 赎
回，但在 第四个开 放日仅 开放赎回 ，不开放 申购， 且互利 A 不上市 交易，并 获得应计 约 定
收益 ； 互 利 B 上市 交易 ， 但不可 申购 、 赎回 ， 获 得 扣除 A 份 额本 金和 应计 约 定收益 后的 基
金剩余 净资 产。
七、 基金的 投资目标
在合理 控制 风险 的前 提下 ，本基 金力 争获 取高 于业 绩比较 基准 的投 资收 益。
八、 基金的 投资方向
本基金 投资 于具 有良 好流 动性的 固定 收益 类金 融工 具， 包 括国 内依 法发 行和 上 市 交易 的
国债 、 金 融债 、 央 行票 据 、 地 方政 府债 、 企 业债 、 公司债 、 可转 换公 司债 券 （包 含可 分离 交
易可转 债 ） 、 中 小企 业私 募 债券 、 中 期票 据 、 短 期融 资 券、 超级 短期 融资 券 、 资 产 支持证 券、
次级债 、 债券 回购 、 银 行 存款 、 货 币市 场工 具以 及 法律法 规或 中国 证监 会允 许基金 投资 的其
它金融 工具 ，但 须符 合中 国证监 会的 相关 规定 。
本基金 不直 接从 二级 市场 买入股 票 、 权 证等 权益 类 资产 ， 也 不参 与一 级市 场 的新股 申购
和新股 增发 。但 可持 有因 所持可 转换 公司 债券 转股 形成的 股票 、因 持有 股票 被派发 的权 证 、
因投资 于可 分离 交易 可转 换债券 等金 融工 具而 产生 的权证 。 因上 述原 因持 有 的股票 ， 本基 金中银 互利分级债券型证券投资基金
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应在其可 交易之日 起的 6 个月内卖 出。因上 述原因 持有的权 证，本基 金应在 其可交易 之日
起的 1 个 月内 卖出 。
如法律 法规 或监 管机 构以 后允许 基金 投资 其他 品种 ， 基 金管 理人 在履 行适 当 程序后 ， 可
以将其 纳入 投资 范围 。
本基金 的投资组合比例为：本基 金对债券资产的投资比例 不低于基金资产 的 80% ； 在
分级运 作周 期内 的每 个开 放日， 现金 或者 到期 日在 一 年以内 的政 府债 券的 投资 比例合 计不 低
于基金 资产 净值 的 5% 。
九、 基金的 投资策略
本基金 采取 自上 而下 和自 下而上 相结 合的 投资 策略 ， 在 严格 控制 风险 的前 提 下， 实现 风
险和收 益的 最佳 配比 。
（一） 久期 配置 策略
本基金 认真 研判 中国 宏观 经济运 行情 况 ， 及 由此 引 致的货 币政 策 、 财 政政 策 ， 密 切跟 踪
CPI 、PPI 、M2 、M1 、 汇 率 等利率 敏感 指标 ， 通 过定 性与定 量相 结合 的方 式， 对未来 中国 债
券市场 利率 走势 进行 分析 与判断 ，并 由此 确定 合理 的债券 组合 久期 。
1、宏观经 济环境分 析：通 过跟踪、 研判诸如 工业增 加值同比 增长率、 社会消 费品零 售
总额同 比增 长率 、 固定 资 产投资 额同 比增 长率 、 进 出口额 同比 增长 率等 宏观 经济数 据 ， 判 断
宏观经 济运 行趋 势及 其在 经济周 期中 所处 位置 ， 预 测国家 货币 政策 、 财政 政 策取向 及当 前利
率在利 率周 期中 所处 位置 ；基于 利 率 周期 的判 断， 密切跟 踪、 关注 诸如 CPI 、PPI 等物价 指
数、 银行 准备 金率 、 货币 供应量 、 信贷 状况 等金 融 运行数 据 ， 对 外贸 易顺 逆 差、 外商 直接 投
资额等 实体 经济 运行 数据 ，研判 利率 在中 短期 内变 动趋势 ，及 国家 可能 采取 的调控 政策 ；
2、利率变 动趋势分 析：基 于对宏观 经济运行 状态以 及利率变 动趋势的 判断， 同时考 量
债券市 场资 金面 供应 状况 、市场 主流 预期 等因 素， 预测债 券收 益率 变化 趋势 ；
3、久期分 析：根据 利率周 期变化、 市场利率 变动趋 势、市场 主流预期 ，以及 当期债 券
收益率 水平 ， 通过 合理 假 设下的 情景 分析 和压 力测 试， 最后 确定 最优 的债 券 组合久 期 。 当预
期市场 总体 利率 水平 降低 时， 本基 金将 延长 所持 有 的债券 组合 的久 期值 ， 从 而可以 在市 场利
率实际 下降 时获 得债 券价 格上升 收益 ； 反之 ， 当 预 期市场 总体 利率 水平 上升 时， 则缩 短组 合
久期， 以规 避债 券价 格下 降的风 险带 来的 资本 损失 ，获得 较高 的再 投资 收益 。 中银 互利分级债券型证券投资基金
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（二） 期限 结构 配置 策略
本基金 将综 合考 察收 益率 曲线和 信用 利差 曲线 ， 通 过 预期收 益率 曲线 形态 变化 和信用 利
差曲线 走势 来调 整投 资组 合的头 寸。
在考察 收益 率曲 线的 基础 上， 本基 金将 确定 采用 集 中策略 、 哑铃 策略 或梯 形 策略等 ， 以
从收益 率曲 线的 形变 和不 同期限 信用 债券 的相 对价 格变化 中获 利 。 一 般而 言 ， 当预期 收益 率
曲线变 陡时 ， 本基 金将 采 用集中 策略 ； 当预 期收 益 率曲线 变平 时 ， 将 采用 哑 铃策略 ； 在预 期
收益率 曲线 不变 或平 行移 动时， 则采 用梯 形策 略。
（三） 类属 配置 策略
本基金 定性 和定 量地 分析 不同类 属债 券类 资产 的信 用风险 、 流 动性 风险 及其 经 风险调 整
后的收益率水平或盈 利能 力，通过比较或合理 预期 不同类属债券类资产 的风 险与收益率变
化， 确定 并动 态地 调整 不 同类属 债券 类资 产间 的配 置比例 ， 确定 最能 符合 本 基金风 险收 益特
征的资 产组 合。
（四） 信用 类债 券策 略
本基金 对于 金融 债 、 企 业 （公 司） 债等 信用 类债 券 采取自 上而 下与 自下 而上 相结合 的投
资策略 。 通过 内部 的信 用 分析方 法对 可选 债券 品种 进行筛 选过 滤 ， 通 过自 上 而下地 考察 宏观
经济环 境 、 国 家产 业发 展 政策 、 行 业发 展状 况和 趋 势、 监管 环境 、 公 司背 景 、 竞 争地 位、 治
理结构 、 盈利 能力 、 偿债 能力 、 现 金流 水平 等诸 多 因素 ， 通 过给 予不 同因 素 不同权 重 ， 采 用
数量化 方法 把主 体所 发行 债券分 为 6 个信 用级 别， 其中，1-3 级资质 较好 ，可 以长期 持 有 ，
被视为 配置 类资 产；4-5 级则资质 稍差 ，可 以短 期持 有， 被视 为交易 类资 产 ； 而规避 类则 资
质很差 ，信 用风 险很 高， 限制对 其投 资。
信用债 收益 率是 在基 准收 益率基 础上 加上 反映 信用 风险收 益的 信用 利差 。 基 准 收益率 主
要受宏 观经 济政 策环 境的 影响， 信用 利差 收益 率主 要 受该信 用债 对应 信用 水平 的市场 信用 利
差曲线 以及 该信 用债 本身 的信用 变化 的影 响 。 因 此 ， 信用债 的投 资策 略可 细分 为基于 信用 利
差曲线 变化 的投 资策 略、 基于信 用债 个券 信用 变化 的投资 策略 。
1、基 于信 用利 差曲 线变 化 的投资 策略
首先， 信用 利差 曲线 的变 化受到 经济 周期 和相 关市 场变化 的影 响。 如果 宏观 经济向 好 ，
企业盈 利能 力增 强， 现金 流好转 ，信 贷条 件放 松， 则信用 利差 将收 窄； 如果 经济陷 入萧 条 ，
企业亏 损增 加 ， 现 金流 恶 化， 信贷 条件 收紧 ， 则信 用利差 将拉 大 。 其 次 ， 分 析信用 债市 场容
量、 信用 债券 结构 、 流 动 性等变 化趋 势对 信用 利差 曲线的 影响 ； 同时 政策 的 变化也 影响 可投中银 互利分级债券型证券投资基金
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资信用 债券 的投 资主 体对 信用债 的需 求变 化 。 本 基 金将综 合各 种因 素 ， 分 析 信用利 差曲 线整
体及分 行业 走势 ，确 定不 同风险 类别 的信 用债 券的 投资比 例。
2、基 于信 用债 个券 信用 变 化的投 资策 略
除受宏 观经 济和 行业 周期 影响外 ， 信 用债 发行 人自 身 素质也 是影 响个 券信 用变 化的重 要
因素， 包括 股东 背景 、法 人治理 结构 、管 理水 平、 经营状 况、 财务 质量 、融 资能力 等因 素 。
本基金 将通 过公 司内 部的 信用债 评级 系统 ， 对 债券 发 行人进 行资 质评 估并 结合 其所属 行业 特
点， 判断 个券 未来 信用 变 化的方 向 ， 采 用对 应的 信 用利差 曲线 对公 司债 、 企 业债定 价 ， 从 而
发掘价 值低 估债 券或 规避 信用风 险。
（五） 息差 策略
当回购 利率 低于 债券 收益 率时， 本基 金将 实施 正回 购并将 融入 的资 金投 资于 信用债 券 ，
从而获 取债 券收 益率 超出 回购资 金成 本（ 即回 购率 ）的套 利价 值。
（六） 资产 支持 证券 投资 策略
本基金 管理 人通 过考 量宏 观经济 形势 、 提前 偿还 率 、 违 约率 、 资 产池 结构 以 及资产 池资
产所在 行业 景气 情况 等因 素， 预判 资产 池未 来现 金 流变动 ； 研究 标的 证券 发 行条款 ， 预测 提
前偿还 率变 化对 标的 证券 平均久 期及 收益 率曲 线的 影响， 同时 密切 关注 流动 性 变化对 标的 证
券收益 率的 影响 ， 在严 格 控 制信 用风 险暴 露程 度的 前提下 ， 通过 信用 研究 和 流动性 管理 ， 选
择风险 调整 后收 益较 高的 品种进 行投 资。
（七） 中小 企业 私募 债券 投资策 略
中小企 业私 募债 券本 质上 为公司 债 ， 只 是发 行主 体 扩展到 未上 市的 中小 型企 业， 扩大 了
基金进 行债 券投 资的 范围 。 由 于中 小企 业私 募债 券 发行主 体为 非上 市中 小企 业， 企业 管理 体
制和治 理结 构弱 于普 通上 市公司 ， 信息 披露 情况 相 对滞后 ， 对企 业偿 债能 力 的评估 难度 高于
普通上 市公 司 ， 且 定向 发 行方式 限制 了合 格投 资者 的数量 ， 会导 致一 定的 流 动性风 险 。 因 此
本基金 中小 企业 私募 债券 的投资 将重 点关 注信 用风 险和流 动性 风险 。 本 基金 采 取 自下 而上 的
方法建 立适 合中 小企 业私 募债券 的信 用评 级体 系 ， 对个券 进行 信用 分析 ， 在 信用风 险可 控的
前提下 ， 追求 合理 回报 。 本 基金根 据内 部的 信用 分析 方法对 可选 的中 小企 业私 募债券 品种 进
行筛选 过滤 ，重 点分 析发 行主体 的公 司背 景、 竞争 地位、 治理 结构 、盈 利能 力、偿 债能 力 、
现金流 水平 等诸 多因 素 ， 给予不 同因 素不 同权 重 ， 采用数 量化 方法 对主 体所 发行债 券进 行打
分和投 资价 值评 估 ， 选 择发 行主体 资质 优良 ， 估值 合理 且流通 相对 充分 的品 种进 行适度 投 资 。 中银 互利分级债券型证券投资基金
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十、 业绩比 较基准
本基金 的业 绩比 较基 准为 ：中债 综合 指数 （全 价) 。
中债综 合指 数是 由中 央国 债登记 结算 有限 责任 公司 编制 ， 样 本债 券涵 盖的 范 围全面 ， 具
有广泛 的市 场代 表性 ， 涵 盖主要 交易 市场 （银 行间 市场、 交易 所市 场等） 、 不 同发行 主体 （政
府、 企业 等） 和期 限 （长 期、 中期 、 短 期等 ） ， 能 够很好 地反 映中 国债 券市 场总体 价格 水 平
和变动 趋势 。 中债 综合 指 数各项 指标 值的 时间 序列 完整 ， 有 利于 深入 地研 究 和分析 市场 ， 适
合作为 本基 金的 业绩 比较 基准。
如果今 后证 券市 场中 有其 他代表 性更 强或 者更 科学 客观的 业绩 比较 基准 适用 于本基 金 ，
或者未 来市 场发 生变 化导 致此业 绩比 较基 准不 再适 用， 本 基金 管理 人可 以依 据 维护基 金份 额
持有人 合法 权益 的原 则 ， 根据市 场发 展状 况及 本基 金的投 资范 围和 投资 策略 ， 在 履行 相应 程
序的前 提下 对业 绩比 较基 准进行 相应 调整 。 业 绩比 较 基准的 变更 须经 基金 管理 人和基 金托 管
人协商 一致 ，按 有关 规定 及时公 告， 并报 证监 会备 案，而 无需 召开 基金 份额 持有人 大会 。
十一、 风险收 益特征
从基金 整体 运作 来看 ， 本 基金属 于中 低风 险品 种 ， 预期收 益和 预期 风险 高于 货币市 场基
金，低 于混 合型 基金 和股 票型基 金。
从两类 份额 看， 互利 A 份额 持有 人的 年化 约定 收益 率为 1.1 ×一 年期 定期 存款 利率+ 利
差，表 现出 预期 风险 较低 、预期 收益 相对 稳定 的特 点。互利 B 份额 获 得剩 余 收益， 带有 适
当的杠 杆效 应 ， 表 现出 预 期风险 较高 ， 预 期 收益 较 高的特 点 ， 其 预期 收益 及 预期风 险要 高于
普通纯 债型 基金 。
十二、 投资组 合报告
本基金 管理 人的 董事 会及 董事保 证本 报告 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈 述或重 大
遗漏， 并对 其内 容的 真实 性、准 确性 和完 整性 承担 个别及 连带 责任 。
本基金 的托 管人 —— 中国 民生银 行股 份有 限公 司根 据本基 金合 同规 定， 于 2014 年 4 月
4 日复 核 了 本报 告中 的财 务指标 、 净值 表现 和投 资 组合报 告等 内容 ， 保证 复 核内容 不存 在虚
假记载 、误 导性 陈述 或者 重大遗 漏。
本投资 组合 报告 所载 数据 截至 2013 年 12 月 31 日 。 中银 互利分级债券型证券投资基金
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（一） 报告 期 末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元）
占基 金 总资 产
的比例(%)
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 固定收 益投 资 3,883,005,576.38
79.87
其中： 债券 3,883,005,576.38
79.87
资产 支持 证券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 855,976,065.70
17.61
6 其他各 项资 产 122,495,168.01
2.52
7 合计 4,861,476,810.09
100.00
（二） 报告 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
（三） 报告 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前十 名股 票投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
（四） 报告期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值 （ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
1 国家债 券 369,176,000.00
12.46
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 434,293,000.00
14.66
其中： 政策 性金 融债 434,293,000.00
14.66
4 企业债 券 2,194,066,241.78
74.08
5 企业短 期融 资券 409,137,000.00
13.81
6 中期票 据 359,241,000.00
12.13
7 可转债 117,092,334.60
3.95
8 其他 - -
9 合计 3,883,005,576.38
131.10
中银 互利分级债券型证券投资基金
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（五） 报告期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排名 的前五 名债 券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值 （ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
1 130020
13 附 息国 债 20
3,600,000 349,452,000.00
11.80
2 130423
13 农发 23
2,000,000 194,660,000.00
6.57
3 122051
10 石化 01
1,680,000 162,288,000.00
5.48
4 124358
13 蚌 城投 1,100,000 110,071,198.63
3.72
5 122626 12 海 恒债 999,990 102,498,975.00
3.46
（六） 报 告 期 末按 公 允价 值 占基金 资 产 净值 比 例大 小 排名的 前 十 名资 产 支持 证 券投资
明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
（七） 报告期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排名 的前五 名权 证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
（八） 报告期 末本 基金 投资 的国债 期货 交易 情况 说明
1、本 期国 债期 货投 资政 策
本基金 投资 范围 未包 括国 债期货 ，无 相关 投资 政策 。
2、报 告期 末本 基金 投资 的 国债期 货持 仓和 损益 明细
本基金 报告 期内 未参 与国 债期货 投资 。
3、本 期国 债期 货投 资评 价
本基金 报告 期内 未参 与国 债期货 投资 ，无 相关 投资 评价。
（九） 投资 组合 报告 附注
1、 2013 年 11 月 22 日， 中 国 石化股 份有 限公 司位 于青 岛经济 技术 开发 区的 东黄 复线
原油管 道发 生破 裂 ， 导 致 原油泄 漏 ， 部 分原 油漏 入 市政排 水暗 渠 。 当 日上 午 10 点 25 分 ， 市
政排水 暗渠 发生 爆炸 ， 导 致周边 行人 、 居民 、 抢险 人员伤 亡的 重大 事故 。 之 后， 国务 院对 此
次重大 事故 调查 处理 报告 作出批 复 ， 认 定是 一起 特 别重大 责任 事故 ， 同意 对 事故有 关责 任单
位和责 任人 的处 理建 议， 对中国 石化 及当 地政 府的 48 名责 任人 分别 给予 纪律 处分， 对涉 嫌
犯罪的 15 名责 任人 移送 司 法机关 依法 追究 法律 责任 。根据 国务 院事 故调 查组 的统计 ，本 次
事故造 成直 接经 济损 失人 民币 75,172 万 元， 由中 石 化集团 承 担 其相 应赔 偿责 任。本 基金 目
前持有 中国 石化 债券 （债 券名称 ：10 石化 01 ，债 券 代码：122051 ） ，基 金管 理人通 过对 该
发行人 进一 步了 解分 析后 ， 认 为该 处分 不会 对其 债 券投资 价值 构成 实质 性影 响， 因此 未披 露中银 互利分级债券型证券投资基金
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处罚事 宜 。 报 告期 内 ， 本 基 金投资 的前 十名 证券 的其 余九名 证券 的发 行主 体没 有被监 管部 门
立案调 查或 在本 报告 编制 日前一 年内 受到 公开 谴责 、处罚 的情 况。
2、 本 基金投资 的前十名 股票中 ，没有投 资于超出 基金合 同规定备 选股票库 之外的 股
票。
3、 其他资 产构成
序号 名称 金额 （ 元）
1 存出保 证金 165,321.98
2 应收证 券清 算款 65,548,293.26
3 应收股 利 -
4 应收利 息 56,781,552.77
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 122,495,168.01
4、 报告期 末持 有的 处于 转股 期的可 转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
1 113003 重工转债 67,588,565.30
2.28
2 110015 石化转债 23,565,363.20
0.80
3 113002 工行转债 8,108,000.00
0.27
4 110020 南山转债 7,105,406.10
0.24
5、报 告期 末前 十名 股票 中 存在流 通受 限情 况的 说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况 。
6、投 资组 合报 告附 注的 其 他文字 描述 部分
由于计 算中 四舍 五入 的原 因，本 报告 分项 之和 与合 计项之 间可 能存 在尾 差。
十三、 基金的 业绩
基金管 理人 依照 恪尽 职守 、 诚 实信 用、 谨慎 勤勉 的 原则管 理和 运用 基金 财产 ， 但 不保 证
基金一 定盈 利 ， 也 不保 证 最低收 益 。 基 金的 过往 业 绩并不 代表 其未 来表 现 。 投资有 风险 ， 投
资者在 做出 投资 决策 前应 仔细阅 读本 基金 的 招 募说 明书。
本基金 合同 生效 日 为 2013 年 9 月 24 日， 基 金合 同生 效以来 基金 投资 业绩 与同 期业绩 比
较基准 的比 较如 下表 所示 ：
中银 互利分级债券型证券投资基金
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阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①- ③ ②-④
自基金 合同 生
效起至 2013 年
12 月 31 日
0.20% 0.12% -2.63% 0.10% 2.83% 0.02%
十四、 基金费 用概览
（一） 与基 金运 作有 关的 费用
1、基 金费 用的 种类
1）基 金管 理人 的管 理费 ；
2）基 金托 管人 的托 管费 ；
3）销 售服 务费 ；
4）基 金合 同生 效后 的信 息 披 露费 用；
5）基 金合 同生 效后 与基 金 相关的 会计 师费 、律 师费 ；
6）基 金份 额持 有人 大会 费 用；
7）基 金的 证券 交易 费用 ；
8）基 金的 银行 汇划 费用 ；
9）基 金的 上市 初费 和年 费 ；
10）按 照国 家有 关规 定和 基金合 同约 定， 可以 在基 金财产 中列 支的 其他 费用 。
2、上述基 金费用由 基金管 理人在法 律规定的 范围内 参照公允 的市场价 格确定 ，法律 法
规另有 规定 时从 其规 定。
3、基 金费 用计 提方 法、 计 提标准 和支 付方 式
1）基 金管 理人 的管 理费
在通常 情况 下， 基金 管理 费按基 金资 产净 值 的 0.70% 年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H ＝E ×0.70% ÷当 年天 数
H 为 每日 应计 提的 基金 管 理费
E 为 前一 日基 金资 产净 值
基金管 理费 每日 计提 ， 按月 支付 。 由 基金 管理 人向 基金 托管人 发送 基金 管理 费划 付指令 ，
经基金 托管 人复 核后 于次 月首日 起 3 个工 作日 内从 基金财 产中 一次 性支 付给 基金管 理人 ， 若中银 互利分级债券型证券投资基金
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遇法定 节假 日、 休息 日， 支付日 期顺 延。
2）基 金托 管人 的托 管费
在通常 情况 下， 基金 托管 费按基 金资 产净 值 的 0.20% 年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H ＝E ×0.20% ÷当 年天 数
H 为 每日 应计 提的 基金 托 管费
E 为 前一 日基 金资 产净 值
基金托 管费 每日 计提 ， 按月 支付 。 由 基金 管理 人向 基金 托管人 发送 基金 托管 费 划 付指令 ，
经基金 托管 人复 核后 于次 月首日 起 3 个工 作日 内从 基金财 产中 一次 性支 付给 基金托 管人 ， 若
遇法定 节假 日、 休息 日， 支付日 期顺 延。
3）销 售服 务费
每个分 级运 作周 期内 ，互利 A 份额 基 金份 额的 销售 服务费 年费 率为 0.35% ， 互利 B 份
额 基金 份额 不收 取销 售服 务费。
本基金 销售 服务 费按 前一 日互利 A 份额 基 金资产 净 值的 0.35% 年费 率计 提。
计算方 法如 下：
H ＝E ×0.35% ÷当 年天 数
H 为 互利 A 份额 基金 份额 在分级 运作 周期 内每 日应 计提的 销售 服务 费
E 为 前一 日互利 A 份额 基 金资产 净值
销售服 务费 每日 计提 ， 按月 支付 。 由 基金 管理 人 向 基金 托管人 发送 销售 服务 费划 付指令 ，
经基金 托管 人复 核后 于次 月首日 起 3 个工 作日 内从 基金资 产中 一次 性支 付给 基金管 理人 ， 由
基金管 理人 按照 相关 合同 规定支 付给 各销 售机 构。
销售服 务费 用于 本基 金持 续销售 以及 基金 份额 持有 人服务 等相 关费 用。
本基金 过渡 期内 ， 基金 管 理人停 收管 理费 、 基金 托 管人停 收托 管费 、 销售 机 构停收 销售
服务费 。
上述基金 费用的种类中 第 4）-10 ）项费用，根据 有关法规及 相应协议规定，按费用 实
际支出 金额 列入 或摊 入当 期费用 ，由 基金 托管 人从 基金财 产中 支付 。
4、不 列入 基金 费用 的项 目
基金管理人和基金托管人 因未履行或未 完 全 履 行 义务 导 致 的 费 用 支 出 或 基 金财 产 的 损
失， 以及 处理 与基 金运 作 无关的 事项 发生 的费 用等 不列入 基金 费用 。 基金 募 集期间 所发 生的
信息披 露费 、 律师 费和 会 计师费 以及 其他 费用 不从 基金财 产中 支付 ， 基金 收 取认购 费的 ， 可
以从认 购费 中列 支。 中银 互利分级债券型证券投资基金
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5、基 金管 理费 和基 金托 管 费的调 整
基金管 理人 和基 金托 管人 可根据 基金 发展 情况 调整 基金管 理费 率、 基金 托管 费 率和销 售
服务费 。降 低基 金管 理费 率、基 金托 管费 率和 销售 服务费 ，无 需召 开基 金份 额持有 人大 会 。
基金管理人必须依照 有关 规定最迟于新的费率 实施 日前在指定媒体和基 金管 理人网站上刊
登公告 。
6、基 金税 收
基金和 基金 份额 持有 人根 据国家 法律 法规 的规 定， 履行纳 税义 务。
（二） 与基 金销 售有 关的 费用
1 、互 利 A 份 额： 互利 A 份额 不 收取 申购 费、 赎回 费。
2 、互 利 B 份 额：
1 ） 在 过渡 期的 互利 B 份额的开放 期内 进行 互利 B 份额 的申 购， 互利 B 份额 的 申购费 率
如下：
单笔申 购金 额 M 申购费 率
场外申 购 M ＜100 万元 0.8%
100 万 元≤M ＜200 万元 0.5%
200 万 元≤M ＜500 万元 0.3%
M ≥500 万元
1000 元/ 笔
场内申 购 由销售 机构 参照 场外 申购 费率执 行
互利 B 份额 的 申购 费用 由 基金申 购人 承担 ， 不 列入 基金财 产， 主要 用于 本基 金的市 场
推广、 销售 、注 册登 记等 各项费 用。
2 ）在 过渡 期的 互利 B 份额 的开 放期 内进 行互利 B 份额的 赎回 ，不 收取 赎回 费用。
（三） 其他 费用
本基金 其他 费用 根据 相关 法律法 规执 行。
十五、 对招募 说明书更新部分的 说明
（一 ） 在 “基 金管 理人 ” 部分 ， 对 董事 会成 员、 管 理层成 员 、 基 金经 理、 投 资决策 委员
会成员 的姓 名及 职务 等信 息 进行 了更 新；
（二 ） 在 “基 金托 管人 ” 部分 ， 对 基金 托管 人 基 本 情况 、 主 要人 员情 况、 基 金托管 业务中银 互利分级债券型证券投资基金
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经营情 况等 信息 进行 了更 新；
（三 ） 在 “相 关服 务机 构 ” 部 分， 对 基 金份 额发 售 机构 、 注 册登 记机 构 、 审 计基金 财产
的会计 师事 务所 相关 信息 进行了 更新 ；
（四） 在“ 基金 的募 集” 部分， 对基 金首 次募 集的 基本情 况进 行了 说明 ；
（五） 在“ 基金 合同 的生 效”部 分， 对基 金合 同生 效 事宜 进行 了说 明 ；
（六） 在 “ 基金 份额 的上 市交易 ” 部 分， 对互 利 B 份额上 市交 易 相 关事 宜进 行了说 明 ；
（七 ） 新增 “ 投资 组合 报 告” 部分 ， 根 据 《信 息披 露内容 与格 式准 则 第 5 号 》 及 《基 金
合同》 ，披 露了 本基 金最 近 一期投 资组 合报 告的 内容 ；
（八） 新增 “基 金的 业绩 ”部分 ，披 露了 基金 自合 同生效 以来 的投 资业 绩；
（九 ） 在 “ 对 基金 份额 持 有人的 服务 ” 部分，对 基 金份额 持有 人资 料寄 送的 相关信 息进
行了更 新 ；
（十 ） 新增 “ 其他 应披 露 事项 ” 部 分， 列明 了 前 次 招募说 明书 公布 以来 的其 他应披 露事
项。
中银基 金管 理有 限公 司
二〇一 四 年 五月 八日
