农 银 汇理 低 估值 高 增长 股 票型 证 券投 资 基金
招 募 说明 书 （2014年第1 号 更新 ） 摘要
重要提示
本基金的 募集申 请经中 国证 监会2012年11 月27日证监许可【2012】1590 号文核准。
基金管理 人保证 本招募 说明 书的内容 真实、 准确、 完整 。本招募 说明书 经中国 证券 监督管理 委员会
（以下简 称 “ 中国 证监会 ” ） 核准，但 中国证 监会对 本基 金募集的 核准， 并不表 明其 对本基金 的价值
和收益做 出实质 性判断 或保 证，也不 表明投 资于本 基金 没有风险 。
基金管理 人依照 恪尽职 守、 诚实信用 、谨慎 勤勉的 原则 管理和运 用基金 财产， 但不 保证基金 一定盈
利，也不 保证 最 低收益 。
本基金投 资于证 券市场 ，基 金净值会 因为证 券市场 波动 等因素产 生波动 ，投资 者根 据所持有 份额享
受基金的 收益， 但同时 也要 承担相应 的投资 风险。 基金 投资中的 风险包 括：因 整体 政治、经 济、社
会等环境 因素变 化对证 券价 格产生影 响而形 成的系 统性 风险，个 别证券 特有的 非系 统性风险 ，由于
基金份额 持有人 连续大 量赎 回基金产 生的流 动性风 险， 基金管理 人在基 金管理 实施 过程中产 生的基
金管理风 险，某 一基金 的特 定风险等 。本基 金为开 放式 股票型基 金，属 证券投 资基 金中的较 高风
险、较高 收益品 种。投 资有 风险，投 资者认 购（申 购） 基金时应 认真阅 读本基 金的 招募说明 书及基
金合同。
基金的过 往业绩 并不预 示其 未来表现 。
本招募说 明书（ 更新） 已经 基金托管 人复核 。招募 说明 书（更新 ）所载 内容截 止日 为2014年3 月25
日，有关 财务数 据和净 值表 现截止日 为2013年12 月31日。
基金管理 人：农 银汇理 基金 管理有限 公司
基金托管 人：交 通银行 股份 有限公司
二〇一四 年五月
一、基金 管理人
（一）公 司概况
名称：农 银汇理 基金管 理有 限公司
住所：上 海市浦 东新区 世纪 大道1600号陆家嘴商务 广场7 层
办公地址 ：上海 市浦东 新区 世纪大道1600号陆家嘴 商务 广场7 层
法定代表 人：刁 钦义
成立日期 ：2008年3 月18日
批准设立 机关： 中国证 券监 督管理委 员会
批准设立 文号： 证监许 可【2008】307 号
组织形式 ：有限 责任公 司
注册资本 ：人民 币贰亿 零壹 元
存续期限 ：持续 经营
联系人： 翟爱东
联系电话 ：021-61095588
股权结构 ：
股东 出资额（ 元） 出资比例
中国农业 银行股 份有限 公司 103,333,334 51.67%
东方汇理 资产管 理公司 66,666,667 33.33%
中国铝业 股份有 限公司 30,000,000 15%
合
计 200,000,001 100%
（二）主 要人 员 情况
1 、董事会成 员：
刁钦义先 生：董 事长
1976 年起从事金融工作 ，具 有三十余 年金融 从业经 验。1980 年起历任中国农业 银行 山东省龙 口市支行行长、 山东省 分行部 门负 责人及副 行长、 青岛分 行行 长、山东 省分行 行长、 中国 农业银行 信贷管
理部总经 理、总 行运营 管理 总监，现 任中国 农业银 行投 资总监。2012年8 月起兼任 农银汇理 基金管
理有限公 司董事 长。
Bernard Carayon 先生：副董事长
经济学博 士。1978年起历任 法国农业 信贷银 行集团 督察 员、中央 风险控 制部主 管， 东方汇理 银行和
东方汇理 投资银 行风险 控制 部门主管 ，东方 汇 理资 产管 理公司管 理委员 会成员 。现 任东方汇 理资产
管理公司 副总裁 。
陈献明先 生：董 事
高级经济 师。陈 先生1980年进入中国 农业银 行浙江 省分 行工作， 历任中 国农业 银行 浙江省分 行办公
室主任、 副行长 。1999年12 月至2006年11 月在中国农业 银行宁波 市分行 任行长 。2006年11 月至2009
年10 月任中国农 业银行 浙江 省分行副 行长。2009 年10月起任中国 农业银 行福建 省分 行行长。2014年
3 月起任农银 汇理基 金管理 有限公司 董事。
Thierry Mequillet 先生：董事
工商管理 硕士。1979年开始 在Credit Agricole Indosuez 工作近15年并担任多项 管理职务 。1994
年加入东 方汇理 资产管 理香 港有限公 司，任 香港地 区总 经理。1999 年起任东方 汇理 资产管理 香港有
限公司亚 太区行 政总裁 。
刘才明先 生：董 事
经济学博 士、高 级会计 师、 中国注册 会计师 。历任 中国 有色金属 对外工 程公司 财务 处处长， 中国有
色金属建 设集团 公司董 事、 副总经理 ，中国 铝业公 司副 总经理。 现任中 国铝业 股份 有限公司 执行董
事、高级 副总裁 、财务 总监 、执行委 员会委 员。
华若鸣女 士：董 事
高级工商 管理硕 士，高 级经 济师。1989年起在中国 农业 银行 工作 ，先后 任中国 农业 银行国际 业务部
副总经理 、香港 分行总 经理 、电子银 行部副 总经理 。现 任中国农 业银行 股份有 限公 司金融市 场部总
经理兼资 金交易 中心总 经理 、外汇交 易中心 总经理 、票 据营业部 总裁。
王小卒先 生：独 立董事
经济学博 士。曾 任香港 城市 大学助理 教授。 现任复 旦大 学管理学 院财务 金融系 教授 ，兼任香 港大学
商学院名 誉教授 和挪威 管理 学院兼职 教授。
傅继军先 生：独 立董事
经济学博 士，高 级经济 师。1973年起任江苏省盐城 汽车 运输公司 教师、 江苏省 人民 政府研究 中心科
员。1990年3 月起任中华财 务咨询公 司总经 理。
马君潞先 生：独 立董事
经济学博 士，教 授。历 任南 开大学金 融学系 主任、 经济 学院副院 长。现 任南开 大学 经济学院 院长，
兼任中国 金融学 会常务 理事 、中国城 市金融 学会副 会长 及深圳市 政府金 融咨询 顾问 。
2 、公司监事
陈方华先 生：监 事会主 席
工商管理 硕士。1980年起历 任中国农 业银行 浙江省 温州 市支行行 长、分 行行长 、厦 门分行行 长。
2009 年7 月至2012 年6 月任中国农业银 行信用 卡中心 总经 理。2012年7 月起担任农银 汇理基金 管理有
限公司监 事会主 席。
Jean-Yves Glain 先生：监事
硕士。1995年加入东方 汇理 资产管理 公司， 历任销 售部 负责人、 市场部 负责人 、国 际事务协 调和销
售部副负 责人。 现任东 方汇 理资产管 理公司 国际协 调与 支持部负 责人。
欧小武先 生：监 事
1985 年起在中国有色金 属工 业总公司 、中国 铜铅锌 集团 公司工作 。2000年起历任中 国铝业公 司和中
国铝业股 份有限 公司处 长、 财务部（ 审计部 ）主任 和财 务部总经 理。2001 年至2006 年任中国 铝业股
份有限公 司监事 。现任 中国 铝业公司 审计部 主任、 中国 铝业股份 有限公 司审计 部总 经理。
叶光尧先 生：监 事
经济学硕 士。2000年起先后 就职于中 国工商 银行深 圳分 行、万家 基金管 理有限 公司 。2008年加入农
银汇理基 金管理 有限公 司， 现任农银 汇理基 金管理 有限 公司销售 部副总 经理。
杨晓玫女 士：监 事 管理学学 士。2008年加入农 银汇理基 金管理 有限公 司， 现任综合 管理部 人力资 源经 理。
3 、公司高级 管理人 员
刁钦义先 生：董 事长
1976 年起从事金融工作 ，具 有三十余 年金融 从业经 验。1980 年起历任中国农业 银行 山东省龙 口市支
行行长、 山东省 分行部 门负 责人及副 行长、 青岛分 行行 长、山东 省分行 行长、 中国 农业银行 信贷管
理部总经 理、总 行运营 管理 总监，现 任中国 农业银 行投 资总监。2012年8 月起兼任 农银汇理 基金管
理有限公 司董事 长。
施卫先生 ：副总 经理
经济学硕 士 、金 融理学 硕士 。1992年7 月起任中国农业 银行上海 市浦东 分行国 际部 经理、办 公室主
任、行长 助理，2002年7 月起任中国 农业银 行上海 市分 行公司业 务部副 总经理 ，2004 年3 月起任中国
农业银行 香港分 行副总 经理 ，2008年3 月起任农银汇理 基金管理 有限公 司副总 经理 兼市场总 监，
2010 年10 月起任中国农 业银 行东京分 行筹备 组组长 ，2012年12 月起任农银汇理 基金 管理有限 公司副
总经理兼 市场总 监。2014年3 月4 日起代为履 行农银 汇理 基金管理 有限公 司总经 理职 务。
Laurent Tournier 先生：副总经理
管理学硕 士。1987 年至2000 年担任摩 根大通 银行欧 洲结 算系统公 司北美 地区公 关经 理、北亚 地区销
售和公关 经理、 副总裁 。2000 年加入法国农 业信贷 银行 集团，历 任东方 汇理银 行（ 香港）项 目主
管、东方 汇理银 行（巴 黎） 托管部业 务发展 总监、 东方 汇理资产 管理公 司北京 代表 处首席代 表。
2008 年3 月起担任农银汇理 基金管理 有限公 司运营 总监 。2009 年8 月起担任农银汇 理基金管 理有限 公
司副总经 理。
翟爱东先 生：督 察长
高级工商 管理硕 士。具 有 23 年金融从业经 验。1988 年起先后 在中国 农业银 行《 中国城乡 金融
报》、国 际部、 伦敦代 表处 、个人业 务部网 上银 行 处、 信用卡中 心工作 。2004 年 11 月起参加农
银汇理基 金公司 筹备工 作。 现任农银 汇理基 金管理 有限 公司督察 长、董 事会秘 书、 监察稽核 部总经
理。
4 、基金经理
曹剑飞先 生：统 计学硕 士、 经济学硕 士，农 银汇理 基金 管理公司 投资总 监。10年证 券从业经 历。历
任长江证 券公司 证券投 资总 部分析师 ，泰信 基金管 理有 限公司研 究部高 级研究 员， 华宝兴业 基金管
理有限公 司研究 部高级 研究 员、华宝 兴业先 进成长 证券 投资基金 基金经 理助理 。2008年8 月起任农
银汇理行 业成长 股票型 基金 基金经理 ，2013年3 月起兼任农银汇 理低估 值高增 长股 票型基金 基金经
理。
凌晨先生 ：英国 诺丁汉 大学 运营管理 专业硕 士。历 任国 信证券研 究员、 农银汇 理基 金管理有 限公司
研究员、 高级研 究员、 基金 经理助理 。2013年11 月起任农银汇理 研究精 选灵活 配置 混合型基 金基金
经理，2013年11月起兼任农 银汇理低 估值高 增长股 票型 基金基金 经理。
5 、投资决策 委员会 成员
本基金采 取集体 投资决 策制 度。
投资决策 委员会 由下述 委员 组成：
投资决策 委员会 主席施 卫先 生，现任 农银汇 理基金 管理 有限公司 副总经 理，2014 年3 月4 日起代为履
行农银汇 理基金 管理有 限公 司总经理 职务；
投资决策 委员会 成员曹 剑飞 先生，公 司投资 总 监， 农银 汇理行业 成长股 票型基 金基 金经理、 农银汇
理低估值 高增长 股票型 基金 基金经理 ；
投资决策 委员会 成员Denis Zhang （张惟）先生 ，公司 投资副总 监；
投资决策 委员会 成员李 洪雨 先生，投 资部副 总经理 ，农 银汇理大 盘蓝筹 股票型 基金 基金经理 、农银
汇理策略 价值股 票型基 金基 金经理；
投资决策 委员会 成员史 向明 女士，投 资部副 总经理 ，农 银汇理恒 久增利 债券型 基金 基金经理 、农银
汇理增强 收益债 券型基 金基 金经理、 农银汇 理7 天理财 债券型基 金基金 经理；
投资决策 委员会 成员付 娟女 士，研究 部副总 经理, 农银 汇理消费 主题股 票型证 券投 资基金基 金 经
理、农银 汇理中 小盘股 票型 证券投资 基金基 金经理 。
6 、上述人员 之间不 存在近 亲属关系 。
（三）基 金管理 人的职 责 1 、依法募集 基金， 办理或 者委托经 中国证 监会认 定的 其他机构 代为办 理基金 份额 的发售、 申购、
赎回和登 记事宜 ；
2 、办理基金 备案手 续；
3 、对所管理 的不同 基金分 别管理， 分别记 账，进 行证 券投资；
4 、按照基金 合同的 约定确 定基金收 益分配 方案， 及时 向基金份 额持有 人分配 收益 ；
5 、进行基金 会计核 算并编 制基金财 务会计 报告；
6 、编制季度 、半年 度和年 度基金报 告；
7 、计算并公 告基金 资产及 份额净值 ，确定 基金份 额申 购、赎回 价格；
8 、严格按照 《基金 法》、 基金合同 及其他 有关规 定， 履行信息 披露及 报告义 务；
9 、召集基金 份额持 有人大 会；
10 、保存基金财 产管理 业务 活动的记 录、账 册、报 表和 其他相关 资料15年；
11 、以基金管理 人名义 ，代 表基金份 额持有 人利益 行使 诉讼权利 或者实 施其他 法律 行为；
12 、有关法律法 规、中 国证 监会和基 金合同 规定的 其他 职责。
（四）基 金管理 人的承 诺
1 、基金管理 人将遵 守《基 金法》、 《运作 办法》 、《 销售办法 》、《 信息披 露办 法》等法 律法规
的相关规 定，并 建立健 全内 部控制制 度，采 取有效 措施 ，防止违 法违规 行为的 发生 。
2 、 基金管理人 不从事 下列 行为：
（1 ）将其固 有财产 或者他 人财产混 同于基 金财产 从事 证券投资 ；
（2 ）不公平 地对待 其管理 的不同基 金财产 ；
（3 ）利用基 金财产 为基金 份额持有 人以外 的第三 人牟 取利益；
（4 ）向基金 份额持 有人违 规承诺收 益或者 承担损 失；
（5 ）依照法 律、行 政法规 有关规定 ，由中 国证监 会规 定禁止的 其他行 为。
3 、 基金经理承 诺
（1 ）依照有 关法律 法规和 基金合同 的规定 ，本着 谨慎 的原则为 基金份 额持有 人谋 取最大利 益；
（2 ）不利用 职务之 便为自 己、代理 人、代 表人、 受雇 人或任何 其他第 三人牟 取不 当利益；
（3 ）不泄漏 在 任职 期间知 悉的有关 证券、 基金的 商业 秘密、尚 未依法 公开的 基金 投资内容 、基金
投资计划 等信息 ；
（4 ）不以任 何形式 为其他 组织或个 人进行 证券交 易。
（五）基 金管理 人的风 险管 理和内部 控制体 系
1 、风险管理 体系
本基金在 运作过 程中面 临的 风险主要 包括市 场风险 、流 动性风险 、信用 风险、 投资 风格风险 、操作
风险、管 理风险 、合规 性风 险以及其 他风险 。
风险控制 是实现 价值回 报的 一个重要 基石。 借鉴东 方汇 理在风险 控制领 域的成 熟经 验，公司 建立了
完善的风 险控制 制度和 健全 的风险控 制流程 。通过 科学 有效、层 次明晰 、权责 统一 、监管明 确的四
道风险控 制防 线 ，从组 织制 度上确保 风险控 制的有 效性 和权威性 。
（1 ）第一道 防线： 员工自 律、自控 和互控
直接与业 务系统 、资金 、有 价证券、 重要空 白凭证 、业 务用章等 接触的 岗位， 必须 实行双人 负责的
制度。属 于单人 单岗处 理的 业务，由 其上级 主管履 行监 督职责； 对于有 条件的 岗位 ，实行定 期轮岗
制度。
（2 ）第二道 防线： 部门内 控和部门 之间互 控
各部门应 检查本 部门的 各类 风险隐患 ，严格 遵守业 务操 作流程， 完善内 控措施 ，并 对本部门 的风险
事件承担 直接责 任。研 究、 投资、集 中交易 、运营 等部 门独立运 作，以 实现部 门间 权力制约 和风险
互控。
（3 ）第三道 防线： 风险 控 制部与其 它各部 门间的 互动 合作
各部门应 及时将 本部门 发生 的风险事 件向风 险控制 部报 告。风险 控制人 员在风 险管 理委员会 的指导
下协助各 部门识 别、评 估风 险和制定 相应的 防范措 施， 监督《风 险控制 制度》 和流 程的被执 行情
况，以及 定期对 公司面 临的 风险进行 测量、 评估和 报告 。
（4 ）第四道 防线： 监察稽 核部定期 和不定 期的稽 核审 计以及风 险管理 委员会 的监 督管理
2 、内部控制 体系 （1 ）内部控 制的原 则
1 ）健全性原 则。内 部控制 应当包括 公司的 各项业 务、 各个部门 和各级 人员， 并涵 盖到决策 、执
行、监督 、反馈 等各个 环节 。
2 ）有效 性原则 。通过 科学的内 控手段 和方法 ，建 立合理的 内控程 序，维 护内 控制度的 有效执
行。
3 ）独立 性原则 。基金 管理人各 机构、 部门和 岗位 职责应当 保持相 对独立 ，基 金管理人 基金资
产、自有 资产、 其他资 产的 运作应当 分离。
4 ）相互 制约原 则。基 金管理人 内部部 门和岗 位的 设置应当 权责分 明、相 互制 衡。
5 ）成本 效益原 则。基 金管理人 运用科 学化的 经营 管理方法 降低运 作成本 ，提 高经济效 益，以
合理的控 制成本 达到最 佳的 内部控制 效果。
（2 ）内 部控制 的主要 内容
1 ）控制 环境
董事 会下设 稽核及 风险 控制委员 会，主 要负责 对公 司经营管 理和基 金投资 业务 进行合规 性控
制，对公 司内部 稽核审 计工 作结果进 行审查 和监督 并向 董事会报 告；董 事会下 设薪 酬和人力 资源委
员会，负 责拟订 公司董 事和 高级管理 人员的 薪酬政 策， 起草对公 司董事 和高级 管理 人员的绩 效评价
计划，审 核公司 总体人 员编 制方案和 薪酬政 策，负 责审 议员工的 聘用和 培训政 策。
公司 实行董 事会领 导下 的总经理 负责制 ，总经 理主 持总经理 办公会 ，负责 公司 日常经营 管理活
动中的重 要决策 。公司 设投 资决策委 员会、 风险管 理委 员会和产 品委员 会，就 基金 投资、风 险控制
和产品设 计等发 表专业 意见 及建议， 投资决 策委员 会是 公司最高 投资决 策机构 。
公司 设立督 察长， 对董 事会负责 ，主要 负责对 公司 和基金运 作的合 法合规 情况 、内部控 制情况
进行监督 检查， 发现重 大风 险事件时 向公司 董事长 和中 国证监会 报告。
2 ）内部控制 的制度 体系
公司 制定了 合理、 完备 、有效并 易于执 行的制 度体 系。公司 管理制 度根据 规范 的对象划 分为四
个层面： 第一个 层面是 公司 章程；第 二个层 面是公 司内 部控制大 纲、公 司治理 制度 及公司基 本管理
制度，它 是公司 制定各 项规 章制度的 基础和 依据； 第三 个层面是 部门及 业务管 理制 度；第四 个层面
是公司各 部门根 据业务 需要 制定的各 种规程 、实施 细则 以及部门 业务手 册。它 们的 制订、修 改、实
施、废止 遵循相 应的程 序， 每一层面 的内容 不得与 其以 上层面的 内容相 违背。 监察 稽核部定 期对公
司制度、 内部控 制方式 、方 法和执行 情况实 行持续 的检 查，并出 具专项 报告。
3 ）风险 评估
A 、董事 会下属 的稽核 及风险控 制委员 会和督 察长 对公司内 外部风 险进行 评估 ；
B 、公司 风险管 理委员 会负责对 公司经 营管理 中的 重大突发 性事件 和重大 危机 情况进行 评估，
制定危机 处理方 案并监 督实 施；负责 对基金 投资和 运作 中的重大 问题和 重大事 项进 行风险评 估；
C 、各级 部门负 责对职 责范围内 的业务 所面临 的风 险进行识 别和 评 估。
4 ）内部 控制活 动
为体 现职责 明确、 相互 制约的原 则，公 司根据 基金 管理业务 的特点 ，设立 顺序 递进、权 责分
明、严密 有效的 三道监 控防 线：
A 、建立 以各岗 位目标 责任制为 基础的 第一道 监控 防线。各 岗位均 制定明 确的 岗位职责 ，各业
务均制定 详尽的 操作流 程， 各岗位人 员上岗 前必须 声明 已知悉并 承诺遵 守，在 授权 范围内承 担各自
职责；
B 、建立 相关部 门、相 关岗位之 间相互 监督的 第二 道监控防 线。公 司在相 关部 门、相关 岗位之
间建立重 要业务 处理凭 据传 递和信息 沟通制 度，后 续部 门及岗位 对前一 部门及 岗位 负有监督 的责
任；
C 、建立以督察 长、监 察稽核部 对各岗 位、各 部门 、各项业 务全面 实施监 督反 馈的第三 道监控
防线。公 司督察 长和内 部监 察稽核部 门独立 于其他 部门 ，对内部 控制制 度的执 行情 况实行严 格的检
查和反馈 。
5 ）信息 与沟通
公司 建立双 向的信 息交 流途径， 形成了 自上而 下的 信息传播 渠道和 自下而 上的 信息呈报 渠道。
通过建立 有效的 信息交 流渠 道，保证 了公司 员工及 各级 管理人员 可以充 分了解 与其 职责相关 的信
息，并及 时送达 适当的 人员 进行处理 。公司 根据组 织架 构和授权 制度， 建立了 清晰 的业务报 告系统。
6 ）内部 控制监 督
内部 监控由 监事会 、董 事会 稽核 及风险 控制委 员会 、督察长 、公司 风险管 理委 员会和监 察稽核
部等部门 在各自 的职权 范围 内开展。 本公司 设立了 独立 于各业务 部门的 监察稽 核部 履行内部 稽核职
能，检查 、评价 公司内 部控 制制度合 理性、 完备性 和有 效性，监 督公司 内部控 制制 度的执行 情况，
揭示公司 内部管 理及基 金运 作中的风 险，及 时提出 意见 改进，促 进公司 内部管 理制 度有效执 行。
3 、基金管理 人关于 内部控 制的声明
（1 ）本基金 管理人 知晓建 立、实施 和维持 内部控 制制 度是本公 司董事 会及管 理层 的责任；
（2 ）上述关 于内部 控制的 披露真实 、准确 ；
（3 ）本公司 承诺将 根据市 场环境变 化及公 司发展 不断 完善内部 控制制 度。
二、基金 托管人
（一）基 金托管 人基本 情况
1 、基本情况
公司法定 中文名 称：交 通银 行股份有 限公司 （简称 ：交 通银行）
公司法定 英文名 称：BANK OF COMMUNICATIONS CO.,LTD
法定代表 人：牛 锡明
住所：上 海市浦 东新区 银城 中路188号
办公地址 ：上海 市浦东 新区 银城中路188号
邮政编码 ：200120
注册时间 ：1987年3 月30日
注册资本 ：742.62 亿元
基金托管 资格批 文及文 号： 中国证监 会证监 基字[1998]25 号
联系人： 裴学敏
电话：021-95559
交通银行 始建于1908年，是 中国历史 最悠久 的银行 之一 ，也是近 代中国 发钞行 之一 。交通银 行先后
于2005 年6 月和2007 年5 月在香港联交 所、上 交所挂 牌上 市，是中 国2010年上海世博 会唯一的 商业银
行全球合 作伙伴 。交通 银行 连续五年 跻身《 财富》(FORTUNE) 世界500强 ，营业收入排名第243
位 ，较上年 提升83位 ；列 《银行家 》杂志 全球1,000 家最大银 行一级 资本排 名第23位，较上年提
升7 位。截至2013年96月30 日，交通 银行资 产总额 达到 人民币5.761 万亿元，实现 净利润人 民币
347487.0682 亿元。
交通银行 总行设 资产托 管部 。现有员 工具有 多年基 金、 证券和银 行的从 业经验 ，具 备基金从 业资
格，以及 经济师 、会计 师、 工程师和 律师等 中高级 专业 技术职称 ，员工 的学历 层次 较高，专 业分布
合理，职 业技能 优良， 职业 道德素质 过硬， 是一支 诚实 勤勉、积 极进取 、开拓 创新 、奋发向 上的资
产托管从 业人员 队伍。
( 二) 主要人员情 况
牛锡明先 生，交 通银行 董事 长，哈尔 滨工业 大学经 济学 硕士，高 级经济 师。2009 年12月起担任交通
银行行长, 2013年5 月起担任交通银 行董事 长。
钱文挥先 生，交 通银行 副行 长，上海 财经大 学工商 管理 硕士。2004 年10月起任交通 银行副行 长，
2007 年8 月起任交通银行执 行董事。
刘树军先 生，交 通银行 资产 托管部总 经理。 管理学 硕士 ，高级经 济师。 曾任中 国农 业银行长 春分行
办公室主 任、农 行总行 办公 室正处级 秘书， 农行总 行信 贷部工业 信贷处 处长， 农行 总行托管 部及养
老金中心 副总经 理，交 通银 行内蒙古 分行副 行长。2011 年10 月起任交通 银行资 产托 管部副总 经理，
2012 年5 月起任交通银行资 产托管部 总经理 。
（三）基 金托管 业务经 营情 况
截止2013年四三季度末 ，交 通银行共 托管证 券投资 基金10195 只，包括博时 现金收 益货币、 博时新
兴成长股 票、长 城久富 股票(LOF) 、富国汉兴封 闭、富 国天益价 值股票 、光大 保德 信中小盘 股票、
国泰金鹰 增长股 票、海 富通 精选混合 、华安 安顺封 闭、 华安宝利 配置混 合、华 安策 略优选股 票、华
安创新股 票、华 夏蓝筹 混合(LOF) 、华夏债券、 汇丰晋 信2016 周期混合、汇丰 晋信 龙腾股票 、汇丰
晋信动态 策略混 合、汇 丰晋 信平稳增 利债券 、汇丰 晋信 大盘股票 、汇丰 晋信低 碳先 锋股票、 汇丰晋信消费红 利股票 、金鹰 红利 价值混合 、金鹰 中小盘 精选 混合、大 摩货币 、农银 恒久 增利债券 、农银
行业成长 股票、 农银平 衡双 利混合、 鹏华普 惠封闭 、鹏 华普天收 益混合 、鹏华 普天 债券、鹏 华中国
50 混合、鹏华信 用增利 、融 通行业景 气混合 、泰达 宏利 成长股票 、泰达 宏利风 险预 算混合、 泰达宏
利稳定股 票、泰 达宏利 周期 股票、天 治创新 先锋股 票、 天治核心 成长股 票(LOF)、 万家公用 事业行
业股票(LOF)、易方达科汇 灵活配置 混合、 易方达 科瑞 封闭、易 方达上 证50指数、 易方达科 讯股
票、银河 银富货 币、银 华货 币、中海 优质成 长混合 、兴 全磐稳增 利债券 、华富 中证100指数、工银
瑞信双利 债券、 长信量 化先 锋股票、 华夏亚 债中国 指数 、博时深 证基本 面200ETF 、 博时深证 基本面
200ETF 联接、建信信用 增强 债券、富 安达优 势成长 股票 、工银主 题策略 股票 、 汇丰 晋信货币 、农银
汇理中证500指数、 建信深 证100指数、富安达 策略精 选混合、 金鹰中 证500指数分级、工 银瑞信 纯
债定期开 放债券 、富安 达收 益增强债 券、易 方达恒 生中 国企业ETF、易方达 恒生中 国企业ETF 联接、
光大保德 信添盛 双月债 券、 浦银安盛 幸福回 报债券 、浙 商聚盈信 用债债 券、德 邦优 化配置股 票、汇
添富理财28天债 券、金 鹰元 泰精选信 用债债 券、诺 安中 小板等权 重ETF、诺安中小 板等权重ETF联
接、中邮 稳定收 益债券 、富 安达现金 通货币 、东吴 内需 增长混合 、建信 优势动 力股 票(LOF) 、浦银
安盛新兴 产业混 合、农 银高 增长股票 、建信 央视财 经50指数分级 、工银 安心增 利场 内货币、 易方达
保证金货 币、东 吴鼎利 分级 债券、德 邦德信 中高企 债指 数分级、 天治可 转债、 华安 双债添利 债券、
工银信用 纯债两 年定开 债券 、农银行 业领先 股票、 嘉实 丰益策略 定期开 放债券 、工 银瑞信月 月薪债
券、国联 安中证 医药100 指数、上投 摩根岁 岁盈定 期开 放债券、 方正富 邦互利 定期 开放债券 、建信
周盈安心 理财债 券、博 时灵 活配置混 合、鹏 华丰融 定期 开放债券 、农银 汇理14天理 财债券、 鹏华消
费领先灵 活配置 混合、 浦银 安盛消费 升级灵 活配置 混合 、广发成 长优选 灵活配 置混 合、国开 泰富岁
月鎏金定 期开放 信用债 券型 证券 投资 基金。 此外， 还托 管了全国 社会保 障基金 、保 险资产、 企业年
金、QFII、QDII 、信托计划 、证券公 司集合 资产计 划、ABS 、产业基金、专 户理财 等12 类产品。
二、基金 托管人 的内部 控制 制度
（一）内 部控制 目标
严格遵守 国家法 律法规 、行 业规章及 行内相 关管理 规定 ，加强内 部管理 ，保证 资产 托管部业 务规章
的健全和 各项规 章的贯 彻执 行，通过 对各种 风险的 梳理 、评估、 监控， 有效地 实现 对各项业 务风险
的监控和 管理， 确保业 务稳 健运行， 保护基 金持有 人的 合法权益 。
（二）内 部控制 原则
1 、全面性原 则：通 过各个 处室自我 监控和 专门内 控处 室的风 险 监控的 内部控 制机 制覆盖各 项业
务、各个 部门和 各级人 员， 并渗透到 决策、 执行、 监督 、反馈等 各个经 营环节 ，建 立全面的 风险管
理监督机 制。
2 、独立性原 则：交 通银行 资产托管 部独立 负责受 托基 金资产的 保管， 保证基 金资 产与交通 银行的
自有资产 相互独 立，对 不同 的受托基 金分别 设置账 户， 独立核算 ，分账 管理。
3 、制衡性原 则：贯 彻适当 授权、相 互制约 的原则 ，从 组织结构 的设置 上确保 各处 室和各岗 位权责
分明、相 互牵制 ，并通 过有 效的相互 制衡措 施消除 内部 控制中的 盲点。
4 、有效性原 则：在 岗位、 处室和内 控处室 三级内 控管 理模式的 基础上 ，形成 科学 合理 的内 部控制
决策机制 、执行 机制和 监督 机制，通 过行之 有效的 控制 流程、控 制措施 ，建立 合理 的内控程 序，保
障内控管 理的有 效执行 。
5 、效益性原 则：内 部控制 与基金托 管规模 、业务 范围 和业务运 作环节 的风险 控制 要求相适 应，尽
量降低经 营运作 成本， 以合 理的控制 成本实 现最佳 的内 部控制目 标。
（三）内 部控制 制度及 措施
根据《证 券投资 基金法 》、 《中华人 民共和 国商业 银行 法》等法 律法规 ，基金 托管 人制定了 一整套
严密、高 效的证 券投资 基金 托管管理 规章制 度，确 保基 金托管业 务运行 的规范 、安 全、高效 ，包括
《交通银 行资产 托管业 务管 理暂行办 法》、 《交通 银 行 资产托管 部业务 风险管 理暂 行办法》 、《交
通银行资 产托管 部项目 开发 管理办法 》、《 交通银 行资 产托管部 信息披 露制度 》、 《交通银 行资产
托管部保 密工作 制度》 、《 交通银行 资产托 管业务 从业 人员守则 》、《 交通银 行资 产托管部 业务资
料管理制 度》等 ，并根 据市 场变化和 基金业 务的发 展不 断加以完 善。做 到业务 分工 合理，技 术系统
完整独立 ，业务 管理制 度化 ，核心作 业区实 行封闭 管理 ，有关信 息披露 由专人 负责 。
基金托管 人通过 基金托 管业 务各环节 风险的 事前揭 示、 事中控制 和事后 稽核的 动态 管理过程 来实施
内部风险 控制， 为了保 障内 控管理的 有效执 行，聘 请国 际著 名会 计师事 务所对 基金 托管业务 运行进行内部控 制评审 。
三、基金 托管人 对基金 管理 人运作基 金进行 监督的 方法 和程序
根据《证 券投资 基金法 》、 《证券投 资基金 运作管 理办 法》和有 关证券 法规的 规定 ，基金托 管人对
基金的投 资对象 、基金 资产 的投资组 合比例 、基金 资产 的核算、 基金资 产净值 的计 算、基金 管理人
报酬的计 提和支 付、基 金托 管人报酬 的计提 和支付 、基 金的申购 资金的 到账与 赎回 资金的划 付、基
金收益分 配等行 为的合 法性 、合规性 进行监 督和核 查。
基金托管 人发现 基金管 理人 有违反《 证券投 资基金 法》 、《证券 投资基 金运作 管理 办法》等 有关证
券法规和 《 基金 合同》 的行 为，应当 及时通 知基金 管理 人予以纠 正，基 金管理 人收 到通知后 及时核
对确认并 进行调 整。基 金托 管人有权 对通知 事项进 行复 查，督促 基金管 理人改 正。 基金管理 人对基
金托管人 通知的 违规事 项未 能及时纠 正的， 基金托 管人 须报告中 国证监 会。
基金托管 人发现 基金管 理人 有重大违 规行为 ，须立 即报 告中国证 监会， 同时通 知基 金管理人 限期纠
正。
四、其他 事项
最近一年 内交通 银行及 其负 责资产托 管业务 的高级 管理 人员无重 大违法 违规行 为， 未受到中 国人民
银行、中 国证监 会、中 国银 监会及其 他有关 机关的 处罚 。负责基 金托管 业务的 高级 管理人员 在基金
管理 公司 无兼职 的情况 。三、相关 服务机 构
（一）基 金份额 发售机 构
1 、直销机构 ：
名称：农 银汇理 基金管 理有 限公司
住所：上 海市浦 东新区 世纪 大道1600号陆家嘴商务 广场7 层
办公地址 ：上海 市浦东 新区 世纪大道1600号陆家嘴 商务 广场7 层
法定代表 人：刁 钦义
联系人： 沈娴
客户服务 电话：4006895599 、021-61095599
联系电话 ：021-61095610
网址：www.abc-ca.com
2 、代销机构 ：
（1 ）中国农 业银行 股份有 限公司
住所：北 京市东 城区建 国门 内大街69号
办公地址 ：北京 市东城 区建 国门 内大 街69号
法定代表 人：蒋 超良
客服电话 ：95599
网址：www.abchina.com
（2 ）交通银 行股份 有限公 司
住所：上 海市银 城中路188号
办公地址 ：上海 市银城 中路188号
法定代表 人：牛 锡明
联系人： 曹榕
客服电话 ：95559
网址：www.bankcomm.com
（3 ）中国建 设银行 股份有 限公司
住所：北 京市西 城区金 融大 街25号
办公地址 ：北京 市西城 区闹 市口大街1号院1 号楼
法定代表 人：王 洪章
联系人： 张静
客服电话 ：95533
公司网址 ：www.ccb.com
（4 ）广发证 券股份 有限公 司
法定代表 人：孙 树明
注册地址 ：广州 天河区 天河 北路183-187 号大都会广场43 楼（4301-4316 房）
办公地址 ：广东 省广州 天河 北路大都 会广场5 、18、19 、36 、38、39、41 、42 、43 、44 楼
联系人： 黄岚
客服电话 ：95575或致电各地营业网 点
公司网站 ：www.gf.com.cn
（5 ）中国银 河证券 股份有 限公司
注册地址 ：北京 市西城 区金 融大街35号国际 企业大 厦C 座
办公地址 ：北京 市西城 区金 融大街35号国际 企业大 厦C 座
法定代表 人：陈 有安
联系人： 田薇
电话：010-66568430
客服电话 ：400-8888-888
网址：www.chinastock.com.cn
（6 ）长江证 券股份 有限公 司
注册地址 ：武汉 市新华 路特8 号长江证券 大厦 法定代表 人：胡 运钊
联系人： 李良
电话：027-65799999
传真：027-85481900
客服电话 ：95579或4008-888-999
公司网站 ：www.95579.com
（7 ）华泰证 券股份 有限公 司
地址：江 苏省南 京市中 山东 路90号华泰证券 大厦
法定代表 人：吴 万善
联系人： 樊昊
电话：025-84457777
传真：025-84579768
客服电话 ：95597
公司网站 ：www.htsc.com.cn
（8 ）光大证 券股份 有限公 司
办公地址 ：上海 市静安 区新 闸路1508号
法定代表 人：袁 长清
联系人： 刘晨、 李芳芳
联系电话 ：021-22169999
传真：021-22169134
客服电话 ：4008888788 、10108998
网址：www.ebscn.com
（9 ）中信建 投证券 股份有 限公司
注册地址 ：北京 市朝阳 区安 立路66号4 号楼
办公地址 ：北京 市朝阳 门内 大街188号
法定代表 人：王 常青
联系人： 权唐
传真：010-65182261
客服电话 ：4008888108
公司网站 ：www.csc108.com
（10 ）上海好买 基金销 售有 限公司
注册地址 ：上海 市虹口 区场 中路685弄37号4 号楼449 室
办公地址 ：上海 市浦东 南路1118号鄂尔多斯国际大 厦903～906室
法定代表 人：杨 文斌
电话：021-58870011
传真：021-68596919
客服电话 ：400-700-9665
网址：www.ehowbuy.com
（11 ）上海天天 基金销 售有 限公司
办公地址 ：上海 市徐汇 区龙 田路195号3C座7 楼
法定代表 人：其 实
电话：021-54509988
传真：021-64383798
客户电话 ：400-1818-188
网址：www.1234567.com.cn
（12 ）杭州数米 基金销 售有 限公司
办公地址 ：浙江 省杭州 市滨 江区江南 大道3588号恒生大 厦12 楼
法定代表 人：陈 柏青
电话：0571-28829790 ，021-60897869 传真：0571-26698533
客服电话 ：4000-766-123
网址：www.fund123.cn
（13 ）深圳众禄 基金销 售有 限公司
办公地址 ：深圳 市罗湖 区深 南东路5047号发展银行 大厦25 楼I 、J 单元
法定代表 人：薛 峰
联系人： 童彩平
电话：0755-33227950
客服电话 ：4006-788-887
网址：www.zlfund.cn
（14 ）其它代销 机构
其它代销 机构名 称及其 信息 另行公告 。
（二）登 记机构
农银汇理 基金管 理有限 公司
住所：上 海市浦 东新区 世纪 大道1600号陆家嘴商务 广场7 楼
办公地址 ：上海 市浦东 新区 世纪大道1600号陆家嘴 商务 广场7 楼
法定代表 人：刁 钦义
电话：021-61095588
传真：021-61095556
联系人： 高利民
客户服务 电话：021-61095599
（三）出 具法律 意见书 的律 师事 务所
名称：上 海源泰 律师事 务所
住所：上 海市浦 东南路256号华夏银 行大厦1405室
办公地址 ：上海 市浦东 南路256号华夏银行大厦1405 室
负责人： 廖海
联系电话 ：（021 ）51150298
传真：（021）51150398
联系人： 廖海
经办律师 ：刘佳 、张兰
（四）审 计基金 财产的 会计 师事务所
名称：普 华永道 中天会 计师 事务所有 限公司
住所：上 海市浦 东新区 陆家 嘴环路 1318 号星展银行大 厦 6 楼
办公地址 ：上海 市卢湾 区湖 滨路202号企业天地2 号 楼普 华永道中 心11 楼
法定代表 人：杨 绍信
联系电话 ：（021 ）23238888
传真：（021）23238800
联系人： 沈兆杰
经办注册 会计师 ：薛竞 、张 晓艺
四、基金 名称
农银汇理 低估值 高增长 股票 型证券投 资基金
五、基金 类型
契约型开 放式
六、基金 的投资 目标
本基金将 通过寻 找某种 程度 上被市场 低估的 ，同时 又有 较强的持 续稳定 增长潜 力股 票，优化 投资组
合，在严 格控制 风险的 前提 下，力争 为投资 者创造 超越 业绩比较 基准的 回报。
七、投资 范围
本基金的 投资范 围为具 有良 好流动性 的金融 工具， 包括 国内依法 上市的 股票（ 包括 中小板、 创业板
及其他经 中国证 监会核 准发 行并上市 的股票 ）、权 证等 权益类品 种，国 债、金 融债 、央票、 公司债、企业 债、可 转债、 中期 票据、短 期融资 券、回 购、 存款、资 产支持 证券等 固定 收益类品 种，以
及法律法 规或中 国证监 会允 许基金投 资的其 它金融 工具 ，但须符 合中国 证监会 的相 关规定。
如法律法 规或监 管机构 以后 允许基金 投资其 他品种 ，基 金管理人 在履行 适当程 序后 ，可以将 其纳入
投资范围 。
基金的投 资组合 比例为 ：股 票投资比 例范围 为基金 资产 的60% －95 ％；除股票以外 的其他资 产投资
比例范围 为基金 资产的5％－40%。权证投资比 例范围 为基金资 产净值 的0 ％-3 ％，现金或 到期日 在
一年以内 的政府 债券投 资比 例不低于 基金 资 产净值 的5 ％。
若法律法 规的相 关规定 发生 变更或监 管机构 允许， 本基 金管理人 在履行 适当程 序后 ，可对上 述资产
配置比例 进行调 整。
八、投资 策略
本基金采 用传统 的 “ 自上 而 下 ” 和“ 自下而 上 ” 相结 合的方 法构建投 资组合 。具体 投资 策略分为 两个层
次：首先 是 “ 自上 而下 ” 的大 类资产配 置，决 定权益 类证 券和固定 收益类 证券的 投资 比例；其 次是
“ 自下而上 ” 的GARP选股策略 ，该策略 是对资 产配置 策略 方案的具 体实现 ，是本 基金 的核心投 资策
略。
1 、大类资产 配置策 略
大类资产 配置策 略涉及 股票 、债券和 现金等 大类资 产在 投资组合 中的比 例调整 。本 基金的资 产配置
策略将采 用定性 和定量 分析 相结合的 方式， 对基金 组合 在股票类 资产、 债券类 资产 和现金类 资产上
的配置比 例进行 明确。
在定性分 析方面 ，基金 管理 人将充分 结合公 司投资 团队 对股票和 债券市 场的定 性分 析，综合 考量宏
观经济因 素、政 策环境 因素 、资金供 求因素 、股票 和债 券市场因 素等多 个维度 指标 进行前瞻 性研究
分析，判 断所处 的经济 周期 ，形成对 未来市 场走势 和基 金资产配 置的定 性判断 ；在 定量分析 方面，
基金管理 人将依 托公司 内部 量化投资 研究团 队自主 研发 的量化研 究成果 以及市 场数 据库，对 未来股
票市场、 债券市 场的走 势的 概率进行 量化判 断，并 对各 类不同 大 类资产 的预期 收益 率和波动 率的变
化进行量 化预测 。在结 合定 性和定量 分析的 基础上 ，基 金管理人 将形成 最终的 资产 配置方案
2 、股票投资 策略
（1 ）行业配 置
本基金在 投资过 程中， 将力 求基金资 产在行 业层面 上尽 量分散， 保持适 度均衡 ，而 不是集中 于少数
一个或几 个行业 ，从而 避免 在某些行 业上过 度的风 险暴 露。行业 的适度 分散并 不意 味着机械 意义上
的参考业 绩比较 基准的 行业 权重，而 是在全 面研究 基础 上对各个 行业的 合理取 舍、 适当增减 。
（2 ）个股投 资策略
基金的股 票投资 策略是 是本 基金的核 心策略 。本基 金在 进行个股 筛选时 ，主要 通过GARP定量策略 和
基本面定 性两个 角度对 上市 公司的投 资价值 进行综 合评 价，精选 具备成 长潜力 和低 估值的优 质上市
公司。
GARP 策略的核心思想是 以相 对较低的 价格买 入成长 性较 高的公司 股票， 强调个 股成 长性和价 值性的
均衡。GARP策略的运用 其实 就是将最 朴素的 成长投 资和 价值投资 两种投 资哲学 进行 综合。而 量化
GARP 策略则是通过特定 的模 型对公司 的成长 性和价 值度 进行度量 ，选择 出符合 要求 的股票进 行投
资。
1 ）全市场股 票选股 策略
本基金全 市场股 票投资 组合 将分两个 步骤完 成，即 初选 股票库的 构建和 股票组 合的 精选过程 。
①初选股 票库
本基金的 初选股 票库由 申 万A 股指数所有 成份股 并剔除 本基金禁 投的股 票后的 剩余 股票构成 。
②股票组 合的精 选过程
在初选股 票池的 基础上 ，本 基金将通 过构建 成长和 价值 两个维度 ，筛选 出具有 持续 成长潜力 ，而又
相对低估 的上市 公司组 合。
ⅰ. 成长维度
本基金通 过成长 维度筛 选具 有持续的 业绩增 长历史 ，且 预期保持 持续成 长的上 市公 司。反映 成长维
度的成长 指标包 括：预 测EPS 增长率、销 售净利 率、净 利润同比 增长率 、加权ROE等。
A 、单项指标 打分。 各单项 成长指标 按照从 小到大 的顺 序进行排 列，然 后采用 百分 位制打分 法进行
指标打分 ，即以 股票在 各个 指标中所 处位置 的百分 数作 为股票对 应该指 标的得 分。 B 、综合得分 。各单 项成长 指标按等 权重处 理，将 各项 指标得分 分别乘 以权重 并相 加汇总， 计算成
长维度综 合得分 。将计 算出 的成长维 度综合 得分按 从大 到小的顺 序进行 排列， 作为 基金成长 类备选
池。
ⅱ. 价值维度
本基金通 过价值 维度筛 选具 有估值优 势的上 市公。 价值 维度共包 括5 个指标 ：预测PE 、预测PEG 、历
史市净率PB、历 史市销 率PS 、历史企 业倍数EV/EBITA等。
A 、单项指标 打分。 各单项 价值指标 按照从 小到大 的顺 序进行排 列，然 后采用 百分 位制打分 法进行
指标打分 ，即以 股票在 各个 指标中所 处位置 的百分 数作 为股 票对 应该指 标的得 分。
B 、综合得分 。各单 项价值 指标按等 权重处 理，将 各项 指标得分 分别乘 以权重 并相 加汇总， 计算价
值维度综 合得分 。将计 算出 的价值维 度综合 得分按 从大 到小的顺 序进行 排列， 作为 基金价值 类备选
池。
ⅲ. 构建股票 投资组 合
本基金相 关投资 人员将 根据 不同市场 行情下 的价值 、成 长风格偏 好，各 风格板 块的 风险收益 偏好，
通过对成 长类股 票和价 值类 股票的进 一步交 叉筛选 ，初 步形成基 金股票 投资组 合。
2 ）行业内股 票选股 策略
由于各个 行业的 情况不 同， 尤其是重 资产类 行业和 轻资 产类行业 ，行业 中起决 定性 因素的因 子不尽
相同，有 些行业 的某些 因子 在另外一 些行业 中甚至 没有 数据，因 此全市 场GARP筛选出来的股 票在行
业配置上 存在过 度不均 衡的 风险。为 了规避 由于市 场行 业轮动带 来对某 些行业 过度 风险暴露 ，降低
本基金股 票组合 整体波 动性 ，同时为 了对全 市场筛 选策 略的一个 有效补 充，保 证本 基金投资 策略能
够在一定 程度上 长期相 对有 效，本基 金将考 虑不同 行业 属性的差 异，相 应选定 不同 指标对主 要类别
的行业进 行针对 性的GARP策略筛选， 以此平 衡最终 投资 组合的行 业均衡 性。
3 ）策略的更 新
本基金的GARP策略并不 是一 层不变的 。在本 基金的 运作 过程中， 基金管 理人将 对GARP策略中的成长
维度指标 和价值 维度指 标的 策略效果 进行密 切跟踪 ，随 着市场条 件的改 变而对 相关 因子加以 改进，
否则完全 固化的 策略将 有可 能侵蚀原 有的业 绩表现 ，在 极端市场 环境下 还有可 能导 致较大的 风险。
基金管理 人将对 基金的 策略 进行动态 管理， 对所应 用的 策略进行 实时的 更新， 以保 证原有投 资目标
和理念的 延续性 和一致 性。
4 ）股票投资 组合
基金经理 根据本 基金的 投资 决策流程 ，权衡 风险收 益特 征后，最 终构建 股票投 资组 合，并根 据市场
及公司情 况的变 动，及 时动 态调整。
在基金投 资组合 构建的 阶段 ，基金管 理人必 须将理 论组 合转化为 现实的 投资组 合结 果，因此 在此阶
段将面 临 更多实 际的操 作性 的约束。 同时， 由于策 略所 构建的组 合会出 现风格 上的 差异并可 能导致
在具体行 业和个 股选择 方向 上的不同 。解决 这一问 题的 主要方法 是在组 合整体 的层 面设定必 要的投
资约束， 并在一 定的幅 度内 根据约束 的要求 对理论 配置 结果进行 适度的 调整使 其最 终符合约 束的要
求。基金 管理人 将首先 在股 票组合所 面临的 各类约 束进 行量化， 对以此 为标准 对于 此前所构 建的理
论组合进 行可行 性检验 。
3 、债券投资 策略
本基金为 股票型 基金， 因此 债券部分 的投资 主要目 的是 为了满足 资产配 置的需 要， 提供必要 的资产
分散以部 分抵消 股票市 场的 系统性风 险。因 此在债 券 投 资上，基 金管理 人将秉 承稳 健优先的 原则，
在保证投 资低风 险的基 础上 力争创造 一定的 收益水 平。
（1 ）合理预 计利率 水平
对市场长 期、中 期和短 期利 率的正确 预测是 实现有 效债 券投资的 基础。 管理人 将全 面研究物 价、就
业、国际 收支和 政策变 更等 宏观经济 运行状 况，预 测未 来财政政 策和货 币政策 等宏 观经济政 策走
向，以此 判断资 金市场 长期 的供求关 系变化 。同时 ，通 过具体分 析货币 供应量 变动 ，M1和M2 增长率
等因素判 断中短 期资金 市场 供求的趋 势。在 此基础 上， 管理人将 对于市 场利率 水平 的变动进 行合理
预测，对 包括收 益率曲 线斜 度等因素 的变化 进行科 学预 判。
（2 ）灵活调 整组合 久期
管理人将 在合理 预测市 场利 率水平的 基础上 ，在不 同的 市场环境 下灵活 调整组 合的 目标久期 。当预
期市场利 率上升 时，通 过增 加持有短 期债券 等方式 降低 组合久期 ，以降 低组合 跌价 风险；在 预期市场利率下 降时， 通过增 持长 期债券等 方式提 高组合 久期 ，以充分 分享债 券价格 上升 的收益。
（3 ）科学配 置投资 品种
管理人将 通过研 究国民 经济 运行状况 ，货币 市场及 资本 市场资金 供求关 系，以 及不 同时期市 场投资
热点，分 析国债 、央票 、金 融债等不 同债券 种类的 利差 水平，评 定不同 债券类 属的 相对投资 价值，
确定组合 资产在 不同债 券类 属之间配 置比 例。
（4 ）谨慎选 择个券
在具体券 种的选 择上， 管理 人主要通 过利率 趋势分 析、 投资人偏 好分析 、对收 益率 曲线形态 变化的
预期、信 用评估 和流动 性分 析等方式 ，合理 评估不 同券 种的风险 收益水 平。筛 选出 的券种一 般具有
流动性较 好、符 合目标 久期 、同等条 件下信 用质量 较好 或预期信 用质量 将得到 改善 、风险水 平合
理、有较 好下行 保护等 特征 。
4 、权证投资 策略
本基金将 从权证 标的证 券基 本面、权 证定价 合理性 、权 证隐含波 动率等 多个角 度对 拟投资的 权证进
行分析， 以有利 于资产 增值 为原则， 加强风 险控制 ，谨 慎参与投 资。
九、业绩 比较基 准
本基金的 业绩比 较基准为75 ％×沪深300指数＋25％× 中证全债 指数
沪深300 指数是中证 指数公 司发布的 反映A 股市 场总体 走势的综 合性指 数，它 是由 上海和深 圳证券 市
场中选取300只A 股作为 样本 编制而成 的成份 股指数 ，所 选择的成 分股具 有规模 大、 流动性好 的特
征。该指 数覆盖 了沪深 两市 大约70％的市值 ，具有 广泛 的市场代 表性和 良好的 可投 资性，是 反映我
国证券市 场上股 票整体 走势 的重要代 表性指 数；中 证全 债指数是 覆盖交 易所债 券市 场和银行 间债券
市场两大 市场国 债、金 融债 及企业债 整体走 势的指 数， 具有更广 的覆盖 面，成 分债 券的流动 性较
高。
根据本基 金设定 的投资 范围 ，基金管 理人以75％的 沪深300 指数和25％的中证全债 指数构建 的复合
指数作为 本基金 的业绩 比较 基准，与 本基金 的投资 风格 基本一致 ，可以 用来客 观公 正地衡量 本基金
的主动管 理收益 水平。
如果上述 基准指 数停止 计算 编制或更 改名称 ，或者 今后 法律法规 发生变 化，又 当市 场出现更 合适、
更权威的 比较基 准，并 且更 接近本基 金风格 时，经 基金 托管人同 意，本 基金管 理人 在履行适 当程序
之后，可 选用新 的比较 基准 ，并将及 时公告 。
十、基金 的风险 收益特 征
本基金为 较高风 险、较 高收 益的股票 型基金 产品， 其风 险收益水 平高于 货币市 场基 金、债券 型基金
和混合型 基金。
十一、投 资组合 报告
基金托管 人交通 银行股 份有 限公司根 据本基 金基金 合同 规定，于2014年4 月15日复核了本招 募说明
书中的财 务指标 、净值 表现 和投资组 合报告 内容。
本投资组 合报告 所载数 据截 至2013年12月31 日。
1 、报告期末 基金资 产组合 情况
序号 项目 金额（元 ） 占基金总 资产的 比例（% ）
1 权益投资 436,718,797.10 80.47
其中：股 票 436,718,797.10 80.47
2 固定收益 投资 - -
其中：债 券 - -
资产支持 证券 - -
3 金融衍生 品投资 - -
4 买入返售 金融资 产 - -
其中：买 断式回 购的买 入返 售金融资 产 - -
5 银行存款 和结算 备付金 合计 49,697,377.67 9.16
6 其他资产 56,265,512.23 10.37
7 合计 542,681,687.00 100.00
2 、报告期末 按行业 分类的 股票投资 组合
代码 行业类别 公允价值 （元） 占基金资 产净值 比例(%)
A 农、林、 牧、渔 业 - -
B 采矿业 28,140,000.00 5.28
C 制造业 281,420,723.68 52.83
D 电力、热 力、燃 气及水 生产 和供应业 5,682,702.72 1.07
E 建筑业 - -
F 批发和零 售业 11,864,780.00 2.23
G 交通运输 、仓储 和邮政 业 - -
H 住宿和餐 饮业 - -
I 信息传输 、软件 和信息 技术 服务业 46,863,714.38 8.80
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商 务服务 业 17,091,000.00 3.21
M 科学研究 和技术 服务业 - -
N 水利、环 境和公 共设施 管理 业 28,893,861.82 5.42
O 居民服务 、修理 和其他 服务 业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社 会工作 - -
R 文化、体 育和娱 乐业 16,762,014.50 3.15
S 综合 - -
合计 436,718,797.10 81.98
3 、报告期末 按公允 价值占 基金资产 净值比 例大小 排序 的前十名 股票投 资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股 ） 公允价值 （元） 占基金资 产净值 比例（ ％）
1 300157 恒泰艾普 1,200,000 28,140,000.00 5.28
2 000938 紫光股份 759,918 20,935,740.90 3.93
3 300070 碧水源 490,000 20,085,100.00 3.77
4 300274 阳光电源 619,729 19,924,287.35 3.74
5 300253 卫宁软件 262,161 19,035,510.21 3.57
6 300133 华策影视 525,455 16,762,014.50 3.15
7 300146 汤臣倍健 200,000 14,578,000.00 2.74
8 000049 德赛电池 200,000 14,040,000.00 2.64
9 300255 常山药业 516,414 13,690,135.14 2.57
10 300115 长盈精密 315,666 11,916,391.50 2.24
4 、报告期末 按债券 品种分 类的债券 投资组 合
本基金本 报告期 末未持 有债 券。
5 、报告期末 按公允 价值占 基金资产 净值比 例大小 排名 的前五名 债券投 资明细
本基金本 报告期 末未持 有债 券。
6 、报告期末 按公允 价值占 基金资产 净值比 例大小 排名 的前十名 资产支 持证券 投资 明细
本基金本 报告期 末未持 有资 产支持证 券。
7 、报告期末 按公允 价值 占 基金资产 净值比 例大小 排名 的前五名 权证投 资明细
本基金本 报告期 末未持 有权 证。
8 、报告期末 本基金 投资的 股指期货 交易情 况说明
（1 ）报告期 末本基 金投资 的股指期 货持仓 和损益 明细
本基金本 报告期 末未持 有股 指期货。
（2 ）本基金 投资股 指期货 的投资政 策
本基金本 报告期 末未持 有股 指期货。
9 、报告期末 本基金 投资的 国债期货 交易情 况说明
（1 ）本期国 债期货 投资政 策
本基金本 报告期 末未持 有国 债期货。
（2 ）报告期 末本基 金投资 的国债期 货持仓 和损益 明细 本基金本 报告期 末未持 有国 债期货。
（3 ）本期国 债期货 投资评 价
本基金本 报告期 末未持 有国 债期货。
10 、投资组合报 告附注
（1 ）2013年11 月8 日，浙江华策影视 股份有 限公司 （下 称：华策 影视， 股票代 码：300133 ）发布
《关于重 大资产 重组行 政许 可申请暂 停审核 的特别 风险 提示公告 》（公 告编号 ：2013-072 ），指出
该公司重 大资产 重组相 关方 因涉嫌内 幕交易 被中国 证监 会立案调 查。2013 年12月31 日，华策 影视发
布了《关 于现金 及发行 股份 购买资产 并募集 配套资 金事 项获得中 国证监 会正式 批复 的公告》 （公告
编号：2013-072 ）。
2013 年11 月30日，紫光股份 有限公司 （下称 ：紫光 股份 ，股票代 码：000938）发布《关于公 司并购
重组申请 被暂停 审核的 公告 》（公告 编号：2013 －055 ），指出 参与本 次重组 有关 方面涉嫌 违法被
稽查立案 。
对华策影 视、紫 光股份 股票 投资决策 程序的 说明： 该股 票经过研 究推荐 、审批 后进 入公司股 票备选
库，由研 究员跟 踪分析 。本 基金管理 人进行 了研究 判断 、按照相 关投资 决策流 程投 资了该股 票。
其余八名 证券的 发行主 体本 期没有被 监管部 门立案 调查 或在本报 告编制 日前一 年内 受到公开 谴责、
处罚的情 况。
（2 ）本基金 投资的 前十名 股票没有 超出基 金合同 规定 的备选股 票库。
（3 ）其他资 产构成
序号 名称 金额（元 ）
1 存出保证 金 478,897.08
2 应收证券 清算款 55,358,663.74
3 应收股利 -
4 应收利息 26,369.89
5 应收申购 款 401,581.52
6 其他应收 款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 56,265,512.23
（4 ）报告期 末持有 的处于 转股期的 可转换 债券明 细
本基金本 报告期 末未持 有处 于转股期 的可转 换债券 。
（5 ）报告期 末前十 名股票 中存在流 通受限 情况的 说明
本基金本 报告期 末前十 名股 票中不存 在流通 受限情 况。
十二、基 金的业 绩
本基金 管 理人依 照恪尽 职守 、诚实信 用、勤 勉尽责 的原 则管理和 运用基 金资产, 但 不保证基 金一定
盈利，也 不保证 最低收 益。 基金的过 往业绩 并不代 表其 未来表现 。投资 有风险 ，投 资者在做 出投资
决策前应 仔细阅 读本基 金的 招募说明 书。本 基金合 同生 效日为2013 年3 月26日，基金业绩数 据截至
2013 年12 月31日。
( 一) 本报告期基 金份额 净值 增长率及 其与同 期业绩 比较 基准收益 率的比 较
阶段 份额净值 增长率 ① 份额净值 增长率 标准差 ② 业绩比较 基准收 益率③ 业绩比较 基准收 益率
标准差④ ①－③ ②－④
2013 年10 月1 日－2013 年12月31日 -5.38% 1.56% -2.97% 0.85% -2.41% 0.71%
基金成立 至今 8.36% 1.33% -8.48% 1.02% 16.84% 0.31%
（二）自 基金合 同生效 以来 基金累计 净值增 长率变 动及 其与同期 业绩比 较基准 收益 率变动的 比较
注：1 、本基 金合同 生效日 为2013年3 月26 日，至2013 年12 月31 日不满一年。
2 、本基金股 票投资 比例范 围为基金 资产的60%－95 ％；除股票 以外的 其他资 产投 资比例范 围为基 金
资产的5 ％－40%。权证 投资 比例范围 为基金 资产净 值的0 ％-3 ％，现金或到 期日 在 一年以内 的政府
债券投资 比例不 低于基 金资 产净值的5 ％ 。本基 金建仓 期为基金 合同生 效日（2013年03 月26 日）起
六个月， 建仓期 满时， 本基 金各项投 资比例 已达到 基金 合同规定 的投资 比例。 十三、费 用概览
（一）与 基金运 作有关 的费 用
1 、与基金运 作有关 费用种 类
1) 、基金管 理人的 管理费 ；
2) 、基金托 管人的 托管费 ；
3) 、基金合 同生效 后与基 金相 关的信息 披露费 用；
4) 、基金合 同生效 后与基 金相 关的会计 师费、 律师费 和诉 讼费；
5) 、基金份 额持有 人大会 费用 ；
6) 、基金的 证券交 易费用 ；
7) 、基金的 银行汇 划费用；
8) 、基金的 开户费 用、账 户维 护费用；
9) 、按照国 家有关 规定和 基金 合同约定 ，可以 在基金 财产 中列支的 其他费 用。
2 、基金费用 计提方 法、计 提标准和 支付方 式
1) 、基金管 理人的 管理费
本基金的 管理费 按前一 日基 金资产净 值的1.5%年费率计 提。管理 费的计 算方法 如下 ：
H ＝E ×1.5%÷当年天数
H 为每日应计 提的基 金管理 费
E 为前一日的 基金资 产净值
基金管理 费每日 计算， 逐日 累计至每 月月末 ，按月 支付 ，于次月 首日起5 个 工作日 内从基金 财产中
一次性支 付给基 金管理 人。 若遇法定 节假日 、公休 假或 不可抗力 等，支 付日期 顺延 。
2) 、基金托 管人的 托管费
本基金的 托管费 按前一 日基 金资产净 值的0.25%的年费率计提。 托管费 的计算 方法 如下：
H ＝E ×0.25% ÷当年天数
H 为每日应计 提的基 金托管 费
E 为前一日的 基金资 产净值
基金托管 费每日 计算， 逐日 累计至每 月月末 ，按月 支付 ，于次月 首日起5 个 工作日 内从基金 财产中
一次性支 取。若 遇法定 节假 日、公休 日或不 可抗力 等， 支付日期 顺延。
上述 “ 一、 基金费 用的种 类 中第3 －9 项费用” ，根据 有 关法规及 相应协 议规定 ，按 费用实际 支出金 额
列入当期 费用， 由基金 托管 人从基金 财产中 支付。
3 、不列入基 金费用 的项目
下列费用 不列入 基金费 用：
1 ）、基金管 理人和 基金托 管人因未 履行或 未完全 履行 义务导致 的费用 支出或 基金 财产的损 失；
2 ）、基金管 理人和 基金托 管人处理 与基金 运作无 关的 事项发生 的费用 ；
3 ）、基金合 同生效 前的相 关费用；
4 ）、其他根 据相关 法律法 规及中国 证监会 的有关 规定 不得列入 基金费 用的项 目。
4 、基金税收
本基金运 作过程 中涉及 的各 纳税主体 ，其纳 税义务 按国 家税收法 律、法 规执行 。
5 、基金管理 费、基 金托管 费的调整
基金管理 人和基 金托管 人可 协商酌情 降低基 金管理 费率 和基金托 管费率 ，此项 调整 不需要基 金份额
持有人大 会决议 通过。 基 金 管理人必 须依照 有关规 定最 迟于新的 费率实 施日前 按照 《信息披 露办
法》的有 关规定 在指定 媒体 上刊登公 告。
（二）与 基金销 售有关 的费 用
1 、申购费与 赎回费
（1 ）、申购 费
本基金的 申购费 率如下 ：
申购金额 （含申 购费） 费率
M<50 万 1.5%
50=
100=
M>=500 万 1000 元/ 笔
（2 ）、本基 金的赎 回费率 如下：
持有时间 赎回费率
T<1 年 0.5%
1 年=
T>=2 年 0
注1 ： 就赎回费 率的计 算而 言，1 年指365 日，2 年指730日，以此 类推。
注2 ：上述持 有期是 指在登 记系统内 ，投资 者持有 基金 份额的连 续期限 。
后端费率 ：本基 金采用 前端 收费，条 件成熟 时也将 为客 户提供后 端收费 的选择 。
2 、基金份额 净值的 计算公 式为：基 金份额 净值＝ 基金 资产净值 总额/ 基金 份额总 数。基金 份额净 值
的计算保 留到小 数点后4 位 ，小数点 后第5 位四 舍五入 ，由此产 生的收 益或损 失由 基金财产 承担。T
日的基金 份额净 值在当 天收 市后计算 ，并在T+1日内公 告。遇特 殊情况 ，经中 国证 监会同意 ，可以
适当延迟 计算或 公告。
3 、基金申购 份额的 计算
本基金的 申购金 额包括 申购 费用和 净 申购金 额。申 购价 格以申购 当日（T 日 ）的基 金份额净 值为基
准。申购 的有效 份额单 位为 份。申购 份额计 算结果 按照 四舍五入 方法， 保留到 小数 点后2 位，由 此
产生的收 益或损 失由基 金财 产承担。
计算公式 ：
净申购金 额＝申 购金额/(1＋申购费 率)
申购费用 ＝申购 金额－ 净申 购金额
申购份额 ＝净申 购金额/T日 基金份额 净值
对于适用 固定金 额申购 费的 申购：净 申购金 额＝申 购金 额－申购 费用
例二：假 定T 日本基 金的份 额净值为1.2000元，三笔申 购金额分 别为1 万元 、50万元和100万元，则
各笔申购 负担的 申购费 用和 获得的该 基金份 额计算 如下 ：
申购1 申购2 申购3
申购金额 （元，A ） 10,000 500,000 1,000,000
适用申购 费率（B ） 1.50% 1.00% 0.80%
净申购金 额（C=A/(1+B) ） 9,852.22 495,049.50 992,063.49
申购费用 （D=A-C ） 147.78 4,950.50 7,936.51
申购份额 （E ＝C/1.2000 ） 8,210.18 412,541.25 826,719.58
4 、基金赎回 金额的 计算
采用 “ 份额 赎回 ” 方式 ，赎回 价格以赎 回当日 （T 日）的 基金份额 净值为 基准进 行计 算，赎回 金额以
人民币元 为单位 ，赎回 金额 计算结果 按照四 舍五入 方法 ，保留到 小数点 后2 位，由 此产生的 收益或
损失由基 金财产 承担。
计算公式 ：
赎回总金 额= 赎回份 额(T日基金份额 净值
赎回费用= 赎 回份额(T日基 金份额净 值( 赎回费 率
净赎回金 额= 赎回份 额(T日基金份额 净值( 赎回 费用
例三：假 定某投 资人在T 日 赎回10,000份，其在认购/ 申购时已 交纳认 购/ 申购费 用，该日 该基金 份
额净值为1.2500元，持有年 限不足1 年， 则其获 得的赎 回金额计 算如下 ：
赎回费用 ＝1.2500 ×10,000 ×0.5%＝62.50 元
赎回金额 ＝1.2500 ×10,000-62.5 ＝12,437.50 元
5 、申购费用 由申购 基金份 额的投资 人承担 ，不列 入基 金财产。
6 、赎回费用 由赎回 基金份 额的基金 份额持 有人承 担， 在基金份 额持有 人赎回 基金 份额时收 取。不
低于赎回 费总额 的25%应归基金财产 ，其余 用于支 付登 记费和其 他必要 的手续 费。
7 、本基金的 申购费 率最高 不超过申 购金额 的5% ，赎回 费率最高 不超过 基金份 额赎 回金额的5% ；基
金管理人 可以在 基金合 同约 定的范围 内调整 费率或 收费 方式，并 最迟应 于新的 费率 或收费方 式实施
日前依照 《信息 披露办 法》 的有关规 定在指 定媒 体 上公 告。
8 、基金管理 人可以 在不违 反法律法 规规定 及基金 合同 约定的情 形下根 据市场 情况 制定基金 促销计划。针对 以特定 交易方 式（ 如网上交 易、电 话交易 等） 等进行基 金交易 的投资 人定 期或不定 期地开
展基金促 销活动 。在基 金促 销活动期 间，按 相关监 管部 门要求履 行必要 手续后 ，基 金管理人 可以适
当调低基 金申购 费率和 基金 赎回费率 。
十四、对 招募说 明书更 新部 分的说明
本招募说 明书依 据《中 华人 民共和国 证券投 资基金 法》 、《证券 投资基 金运作 管理 办法》、 《证券
投资基金 销售管 理方法 》、 《证券投 资基金 信息披 露管 理办法》 及其他 有关法 律法 规的要求 ，结合
基金管理 人对本 基金实 施的 投资管理 活动， 对2013年11 月7 日刊登的 本基金 招募说 明书进行 了更
新，更新 的主要 内容如 下：
（一）重 要提示 部分
对招募说 明书更 新所载 内容 的截止日 及有关 财务数 据和 净值表现 的截止 日进行 更新 。
（二）第 二部分 “ 释义 ”
更新了《 基金法 》、《 销售 办法》、 《运作 办法》 的释 义。
（三）第 三部分 “ 基金管 理 人 ”
对“ 主要人 员情况 ” 进 行了更 新。
（四）第 四部分 “ 基金托 管 人 ”
对基金托 管人基 本情况 进行 了更新。
（五）第 五部分 “ 相关服 务 机构 ”
对基金相 关服务 机构进 行了 更新。
（六）第 六部分 “ 基金的 募 集
删除 了部 分不适 用信息 ，增 加了基金 募集情 况的内 容。
（七）第 七部分 “ 基金合 同 的生效 ”
删除了部 分不适 用信息 ，增 加了基金 合同生 效日。
（八）第 八部分 “ 基金份 额 的申购与 赎回 ”
删除了部 分不适 用信息 ，增 加了开始 办理日 常申购 与赎 回业务的 日期。
（九）第 十四部 分 “ 基金 的 投资 ”
“ 投资组合 报告 ” 更新 为截止 至2013年12月31 日的数据。
（十）第 十五部 分 “ 基金 的 业绩 ”
“ 基金的业 绩 ” 更新为 截止至2013年12 月31日的数据。
农银汇理 基金管 理有限 公司
2014年5 月7 日
