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中海惠丰纯债分级债券型证券投资基金 
更新招募说明书 （2014 年第 1 号） 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人： 中海基金管 理有限公司 
基金托 管人： 广发银行 股 份有限公司 
 
 
 




 
【 重要 提示】 
 
本基金于 2013 年 7 月 19 日经中国证券监督 管理委员会证监许可 〔2013 〕
958 号文核准。 
本基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整。 
本招募说明书经中国证监会核准， 但中国证监会对本基金募集的核准， 并不
表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证， 也不表明投资于本基金没
有风险。 
本基金投资于证券市场， 基金净 值会因为证券市场波动等因素产生波动， 投
资者根据所持有的基金份额享受基金收益，同时承担相应的投资风险。本基金
投资中的风险包括：因整体政治、经济、社会等环境因素对证券市场价格产生
影响而形成的系统性风险，个别证券特有的非系统性风险，由于基金份额持有
人连续大量赎回基金产生的流动性风险，基金管理人在基金管理实施过程中产
生的积极管理风险， 本基金的特定风险等。 
本基金可投资中小企业私募债券， 中小企业私募债券 是指中小微型企业在中
国境内以非公开方式发行和转让，约定在一定期限还本付息的公司债券 ，其发
行人是非上市中小微企业，发行 方式为面向特定对象的私募发行。因此，中小
企业私募债券较传统企业债的信用风险及流动性风险更大，从而增加了本基金
整体的债券投资风险。 
本基金是 债券型基金， 属于证券投资基金中较低风险的基金品种， 长期风险
收益特征高于货币市场基金 ，低于股票型基金 、混合型基金。 
基金合同生效 后， 每 2 年为一个运作周期， 按运作周期滚动的方式运作。 第
一个分级运作周期届满前 10 个工作日，基金 管理人将 就进入本基金的下一个 分
级 运作周期 事宜进行公告。 
分级 运作周期内， 惠丰 A 份额表现为风险较低、收益 相对稳定的特 征，但
在本基金资产出现极端损失情况下， 惠丰 A 份额仍可能面临无法取得约定应得
收益乃至投资本金受损的风险； 惠丰 B 份额 则表现出风险较高、收益较高的显
著特征，由于本基金的资产及收益的分配将优先满足 惠丰 A 份额的约定应得收
益的分配，在本基金资产出现极端损失而仅能乃至未能满足 惠丰 A 份额的约定
应得收益与投资本金的情况 下，则惠丰 B 份额可能面临投资本金亏损。



 
基金的过往业绩并不预示其未来表现。 
投资 人在投资本基金之前， 请仔细阅读本基金的招募说明书和基金合同， 全
面认识本基金的风险收益特征和产品特性，并充分考虑自身的风险承受能力，
理性判断市场，谨慎做出投资决策。 
基金管 理人依照恪尽职守、 诚实信用、 谨慎勤勉 的原则管理和运用基金财产，
但不保证基金一定盈利， 也不保证最低收益。 基金管理人提醒投资人 基金投资的
“买者自负” 原则， 在作出投资决策后， 基金运营状况与基金净值变化引致的投
资风险，由 投资人自行承担。 
本招募说明书 （更新） 所载内容截止日为 2014 年3 月12 日， 有关财务数据
和净值表现截止日为 2013 年12 月31 日(财务数据未经审计)。



 
目录 
一 、绪 言 ........................................................... 1 
二 、释 义 ........................................................... 2 
三 、基 金管理 人 ..................................................... 9 
四 、基 金托管 人 .................................................... 21 
五 、相 关服务 机构 .................................................. 24 
六 、基 金份额 的分 级 ................................................ 36 
七 、基 金的募 集 .................................................... 45 
八 、基 金合同 的生 效 ................................................ 54 
九 、基 金份额 的上 市交易 ............................................ 56 
十 、基 金份额 折算 .................................................. 58 
十 一、 基金份 额的 申购与 赎回 ........................................ 61 
十 二、 基金的 投资 .................................................. 70 
十 三、 基金的 业绩 .................................................. 78 
十 四、 基金的 财产 .................................................. 79 
十 五、 基金资 产的 估值 .............................................. 80 
十 六、 基金的 收益 与分配 ............................................ 85 
十 七、 基金费 用与 税收 .............................................. 87 
十 八、 基金的 会计 与审计 ............................................ 90 
十 九、 基金的 信息 披露 .............................................. 91 
二 十、 风险揭 示 .................................................... 97 
二 十一 、运作 周期 到期 ............................................. 102 
二 十二 、基金 合同 的变更 、终 止与基 金财 产的 清算 ..................... 110 
二 十三 、基金 合同 的内容 摘要 ....................................... 113 
二 十四 、 基 金托管 协议 的内 容摘要 .................................. 130 
二 十五 、对基 金份 额持有 人的 服务 ................................... 144 
二 十六 、其他 应披 露的事 项 ......................................... 147 
二 十七 、招募 说明 书存放 及查 阅方式 ................................. 149 
二 十八 、 备 查文件 ................................................ 150



1 
一 、绪言 
 
《中海 惠 丰纯债 分级债 券型 证券 投资基 金 招募 说明书》 （以下 简称 “ 招募说
明书 ”或 “本招 募说明 书 ”）依 照《中 华人民 共和国证 券投资 基金法 》 （以下简
称 “ 《基金法》 ”） 、 《证 券投资基金运作管理办法》 （以下简称 “ 《运作 办法》 ”）、
《证券投 资基金 销售管 理办法》 （以下 简称 “ 《销售办 法》 ” ） 、 《证 券投资基金
信息披露 管理办 法 》 （ 以下简称 “《信 息披露 办法》 ” ）以及 《 中海 惠丰纯债分
级债券型 证券投资基金 基金合同》 （以下简称 “基金合同”）编写。 
基金管理人承诺本招募说明书不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其真实性、准确性、完整性承担法律责任。 
中海 惠丰纯债分级债券型 证券投资基金 （以下简称“基金”或“ 本基金”）
是根据本招募说明书所载明的资料申请募集的。 本基金管理人没有委托或授权任
何其他人提供未在本招募说明书中载明的信息， 或对本招募说明书作任何解释或
者说明。 
本招募说明书根据本基金的基金合同编写，并经中国证券监督管理委员会
（以 下简称 “中国证监会 ”）核准。基金合同是约定基金合同当事人之间权利、
义务的法律文件。 投资 人自依基金合同取得基金份额， 即成为基金份额持有人和
基金合同的当事人， 其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接
受，并按 照《基 金法》 、基金合 同及其 他有关 规定享有 权利、 承担义 务。 投资人
欲了解基金份额持有人的权利和义务，应详细查阅基金合同。



2 
二 、释义 
 
在本招募说明书中，除非文义另有所指， 下列词语或简称具有如下含义 ： 
1、 基金或本基金：指 中海惠丰纯债分级债券型 证券投资基金 
2、 基金管理人：指 中海基金管理有限公司











 
3、 基金托管人：指 广发银行股份有限公司








 
4、 基金 合同： 指《 中 海惠丰纯 债分级 债券型 证券投资 基金基 金合同 》及对
基金合同的任何有效修订和补充 
5、 托管 协议： 指基金 管理人与 基金托 管人就 本基金签 订之《 中海惠 丰纯债
分级债券型 证券投资基金托管协议》及对该托管协议的任何有效修订和补充 
6、 招募 说明书 或本招 募说明书 ：指《 中海惠 丰纯债分 级债券 型 证券 投资基
金招募说明书》及其定期的更新 
7、 基金 份额发 售公告 ：指《 中 海惠丰 纯债分 级债券型 证券投 资基金 基金份
额发售公告》 
8、 法律法规： 指中国现行有效并公布实施的法 律、 行政法规、 规范性文件、
司法解释、 行政规章以及其他对基金合同当事人有约束力的决定、 决议、 通知等 
9、 《基 金法》 ：指《 中 华人民共 和国证 券投资 基金法》 及颁布 机关对 其不时
做出的修订 
10、 《销售办法》 ： 指 《 证券投资基金销售管理办法》 及颁布机关对其不时做
出的修订 
11 、 《信息披露办法》 ： 指 《证券投资基金信息披露管理办法》 及颁布机关对
其不时做出的修订 
12、 《运作办法》 ： 指 《 证券投资基金运作管理办法》 及颁布机关对其不时做
出的修订 
13、 中国证监会：指中国证券监督管理委员会 
14 、 银行业监督管理机构：指中国人民银行和/ 或中国银行业监督管理委员 
3 
会 
15、 基金合同当事人： 指受基金合同约束， 根据基金合同享有权利并承担义
务的法律主体，包括基金管理人、基金托管人和基金份额持有人 
16、 个人投资者： 指依 据有关法律法规规定可投资于证券投资基金的自然人 
17、 机构投资者： 指依法可以投资证券投资基金的、 在中华人民共和国境内
合法登记并存续或经有关政府部门批准设立并存续的企业法人、 事业法人、 社会
团体或其他组织 
18、 合格境外机构投资者： 指符合 《合格境外机构投资者境内证券投资管理
办法》 及相关法律法规规定可以投资于在中国境内依法募集的证券投资基 金的中
国境外的机构投资者 
19、 投资人： 指个人投资者、 机构投资者和合格境外机构投资者以及法律法
规或中国证监会允许购买证券投资基金的其他投资人的合称 
20、 基金份额持有人： 指依基金合同和招募说明书合法取得基金份额的投资
人 
21、 基金销售业务： 指 基金管理人或销售机构宣传推介基金， 发售基金份额，
办理基金份额的申购、 赎回、 转换、 非交易过 户、 转托管及定期定额投资等业务 。 
22、 销售机构： 指 中海基金管理有限公司以及符合 《销售办法》 和中国证监
会规定的其他条件， 取得基金 销售业务资格并与基金管理人签订了基金销售服务
代理协议， 代为办理基金销售业务的机构 
23、 登记业务： 指基金 登记、 存管、 过户、 清 算和结算业务， 具体内 容包括
投资人基金账户的建立和管理、 基金份额登记、 基金销售业务的确认、 清算和结
算、代理发放红利、建立并保管基金份额持有人名册 和办理非交易过户 等 
24、 登记机构： 指办理登记业务的机构。 基金的登记机构为 中海基金管理有
限公司 或接受 中海基金管理有限公司 委托代为办理登记业务的机构 
25、 基金账户： 指登记机构为投资人开立的、 记录其持有的、 基金管理人所
管理的基金份额余额及其变动情况的账户



4 
26、 基金交易账户： 指销售机构为投资人开立的、 记录投资人通过该销售机
构买卖基金的基金份额变动及结余情况的账户 
27、 深圳证券账户： 指 投资人在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
开立的深圳证券交易所人民币普通股票账户 （即 A 股账户） 或证券投资基金账户。
基金投资者通过深圳证券交易所交易系统办理基金交易、 场内认购、 场内申购和
场内赎回等业务时需持有深圳证券账户。 记录在该账户下的基金份额登记在登记
机构的证券登记结算系统 
28、 基金合同生效日： 指 基金募集达到法律法规规定及基金合同规定的条件，
基金管理人向中国证监会办理基金备案手续完毕， 并获得中国证监会书面确认的
日期 
29、 基金合同终止日： 指基金合同规定的基金合同终止事由出现后， 基金财
产清算完毕，清算结果报中国证监会备案并予以公告的日期 
30、 基金募集期： 指自基金份额发售之日起至发售结束之日止的期间， 最长
不得超过 3 个月 
31、 存续期：指基金合同生效至终止之间的不定期期限 
32、 工作日：指上海证券交易所、深圳证券交易所的正常交易日 
33、T 日： 指销售机构 在规定时间受理投资人申购、 赎回或其他业务申请的
开放日 
34、T+n 日：指自 T 日 起第 n 个工作日( 不包含 T 日) 
35、 开放日：指为投资人办理基金份额申购、赎回或其他业务的工作 日 
36、 开放时间：指开放日基金接受申购、赎回或其他交易的时间段 
37、 《业务规则》 ： 深圳证券交易所发布实施的 《深圳证券交易所证券投资基
金上市规则》 、 《深圳证券交易所开放式基金申购赎回业务实施细则》 及对其不时
做出的修订， 中国证券登记结算有限责任公司发布实施的 《中国证券登记结算有
限责任公司上市开放式基金登记结算业务实施细则》 及销售机构业务规则等相关
业务规则和实施细则及对其不时做出的修订



5 
38、 认购：指在基金募集期内，投资人申请购买基金份额的行为 
39、 申购： 指基金合同生效后， 投资人根据基金合同和招募说明书的规 定申
请购买基金份额的行为 
40、 赎回： 指基金合同生效后， 基金份额持有人按基金合同规定的条件要求
将基金份额兑换为现金的行为 
41、 基金转换： 指基金 份额持有人按照基金合同和基金管理人届时有效公告
规定的条件， 申请将其持有基金管理人管理的、 某一基金的基金份额转换为基金
管理人管理的其他基金基金份额的行为 
42、 转托管： 指基金份 额持有人在本基金的不同销售机构之间实施的变更所
持基金份额销售机构的操作 
43、 系统内转托管： 指 基金份额持有人将其持有的基金份额在注册登记系统
内不同销售机构（网点）之间或证券登记结算系统内不同会员 单位（交易单元）
之间进行转托管的行为 
44、 跨系统转托管： 指 基金份额持有人将其持有的基金份额在注册登记系统
和证券登记结算系统之间进行转托管的行为 
45、 定期定额投资计划： 指投资人通过有关销售机构提出申请， 约定每期 申
购 日、 扣款金额及扣款方式， 由销售机构于每期约定扣款日在投资人指定银行账
户内自动完成扣款及基金申购申请的一种投资方式 
46 、 巨额赎回：指本基 金单个开放日，基金净 赎回申请( 赎 回 申 请 份额 总 数
加上基金转换中转出申请份额总数后扣除申购申请份额总数及基金转换中转入
申请份额总数后的余额) 超过上一开放日基金总份额 的 10% 
47、 元：指人民币元 
48、 基金收益： 指基金 投资所得红利、 股息、 债券利息、 买卖证券价 差、 银
行存款利息、 已实现的其他合法收入及因运用基金财产带来的成本和费用的节约 
49、 基金资产总值： 指基金拥有的各类有价证券、 银行存款本息、 基金应收
申购款及其他资产的价值总和



6 
50、 基金资产净值：指基金资产总值减去基金负债后的价值 
51、 基金份额净值：指计算日基金资产净值除以计算日基金份额总数 
52、 基金资产估值： 指计算评估基金资产和负债的价值， 以确定基金资产净
值和基金份额净值的过程 
53、 指定媒体： 指中国证监会指定 的用以进行信息披露的报刊、 互联网网站
及其他媒体 
54、 不可抗力： 指本合 同当事人不能预见、 不能避免且不能克服的客观事 件。 
55、 运作周期： 本基金每 2 年为一个运作周期。 第一个运作周期自基金合同
生效之日起至2 个公历年后对应日止， 如该对应日为非工作日 或该公历年不存在
对应日的，则 运作周期到期日为该日前的最后 一个工作日； 本基金第一个 运作周
期 后的各 运作周 期 自本 基金公告 的 运作 周期 起 始之日起 至 2 个 公历 年后对应日
止， 如该对应日 为非工作日 或该公历年不存在对应日的，则 到期日为该日前的最
后 一个工作日 。 基金管理人将在 运作周期到期前公告 的到期处理规则中确定下一
个 运作周期 起始日 
56、 运作周期起始日： 第一个运作周期起始日为基金合同生效日， 其 后运作
周期起始日以基金管理人公告为准



57、运作周期到期日：运作周期届满的最后一日， 如该对应日为非工作日， 
则 到期日为该日前的最后 一个工作日 
58、 过渡期： 运作周期 到期后的次日起至下一运作周期 起始日前一工作日 的
时间为过渡期，最长不超过 10 个工作日；基 金管理人在过渡期内办理本基金的
赎回以及申购等事宜， 过渡期依次包括份额折算确认日、 惠丰B 份额 的开放期和
惠丰A 份额 的申购期 三个阶段 
59、 基 金 份 额 分 级 ： 指 基 金 合 同生效 后 每 个 分 级 运 作 周 期 内 ， 本 基 金 的
基 金 份 额 划 分 为 惠丰 A 份 额 、 惠 丰 B 份额 两 级 份 额 ， 两 者 的 份 额 配 比 原 则
上 不 超 过 7 ∶3 
60、 惠丰 A 份额：指 中海 惠丰纯债分级债券型 证券投资基金之 惠丰 A 份 额 。 
7 
惠丰 A 份 额 根 据 基 金 合 同 的 规 定 获 取 约 定 收 益 ， 基金合同生效 后 分 级 运 作 周
期内 每 6 个 月 开 放 一 次 ， 接 受 申 购 与 赎 回 申 请 （ 但 运 作 周 期 到 期 日 只 接 受
赎 回 申 请 ， 不 接 受 申 购 申 请 ） 
61、 惠丰 B 份额：指 中海 惠丰纯债分级债券型 证券投资基金之 惠丰 B 份 额 。
本 基 金 在 扣 除 惠 丰 A 份额 的 应 计 收 益 后 的 全 部 剩 余 收 益 归 惠丰B 份 额 享 有 ，
亏 损 以 惠 丰 B 份额 的 资 产 净 值 为 限 由 惠丰 B 份额 承 担 ； 惠丰 B 份 额 在 基 金
合 同 生 效 后 每 个 分 级 运 作 周 期 内 封 闭 运 作 ， 封 闭 期 为 2 年 
62、惠丰 A 份额 的开 放日： 在分级运作 周期内，惠丰 A 份额自 分级 运作 周
期 起始日起 每 6 个月开 放一次 ， 接 受 申 购 与 赎 回 申 请 （第 4 次 开 放 日 不 开 放
申 购 ， 只 开 放 赎 回 ） ； 其中每个分级运作 周 期内前 3 个惠丰 A 份额 的开放日既
开放赎回也开放申购 ， 开放日为每个分级运 作 周期起始日起每 6 个 月的 对应日
（ 如该对应日为非工作日或该公历年不存在对应日， 则为该日之前的最后一个工
作日） 及其前一 个工作日， 其中 该对应日的前 一个工作日为赎回开放日， 该对应
日为申购开放日； 每个 分级运作 周期的第 4 个惠丰 A 份额的开放日只开放赎回，
开放 日为分级运作 周 期到期日。在分级运作 周期内除惠丰 A 份额的 开放日以外
的时间本基金不接受 惠丰 A 份额的申购与赎回申请 
63、惠丰 A 份额 的基 金份额折算：指分级 运 作周期内每 6 个月的对日 ，惠
丰 A 份额的基金份额 净值调整为 1.000 元，其基金份额数按折算比例相应增加
或减少的行为 
64、 惠丰 B 份额 的封 闭期： 指自分级 运作周 期起始 日起至2 个公历 年后对
应日止。如该对应日为 非工作日 或 该 公 历 年 不 存 在 对 应 日 ，则封 闭 期 届 满 日 为
该日之前的最后一个工作日 
65、 基 金 份 额 参 考 净 值 ： 指 本 基 金 分级 运作 周期内， 基 金 管 理 人 在 计 算
基 金 资 产 净 值 的 基 础 上 ， 采 用 “ 虚 拟 清 算 ” 原 则 分 别 计 算 并 公 告 惠丰 A 份
额 和 惠丰 B 份额 的 基 金 份 额 参 考 净 值 ， 其 中 ， 惠丰 A 份 额 的 基 金 份 额 参 考
净 值 计 算 日 不 包 括 惠 丰 A 份额 的 开 放 日 和 惠丰 B 份额的 封 闭 期 届 满 日 。 基 
8 
金 份 额 参 考 净 值 是 对 两 级 基 金 份 额 价 值 的 一 个 估 算 ， 并 不 代 表 基 金 份 额 持
有 人 可 获 得 的 实 际 价 值 
66、 注册登记系统： 指 中国证券登记结算有限责任公司开放式基金登记结算
系统，通过场外销售机构认购、申购的基金份额登记在本系统 
67、 证券登记结算系统： 指中国证券登记结算有限责任公司 深圳 分公司证券
登记结算系统，通过 场内会员单位认购、申购或买入的基金份额登记在本系统 
68、 场内： 指 通 过 深 圳 证 券 交 易 所 内 具 有 相 应 业 务 资 格 的 会 员 单 位 利 用
交 易 所 开 放 式 基 金 交 易 系 统 办 理 本 基 金 基 金 份 额 的 认 购 、 申 购 、 赎 回 和 上
市 交 易 的 场 所 。 通 过 该 等 场 所 办 理 基 金 份 额 的 认 购 、 申 购 、 赎 回 也 称 为 场
内 认 购 、 场 内 申 购 、 场 内 赎 回 
69、 场外： 指 通 过 深 圳 证 券 交 易 所 外 的 销 售 机 构 办 理 本 基 金 基 金 份 额 的
认 购 、 申 购 和 赎 回 的 场 所 。 通 过 该 等 场 所 办 理 基 金 份 额 的 认 购 、 申 购 、 赎
回 也 称 为 场 外 认 购 、 场 外 申 购 、 场 外 赎 回 
70、 场外份额：指登记在注册登记系统下的基金份额 
71、 场内份额：指登记在 证券登记结算系统下的基金份额 
72、 上市交易： 指投资 者通过场内会员单位以集中竞价的方式买卖基金份额
的行为 
73、 上市交易公告书： 指 《 中海惠丰纯债分级债券型证券投资基金 之 惠丰 B
份额 上 市 交 易 公 告 书 》



9 
三 、基 金管理 人 
（一）基金管理人概况 
名称：中海基金管理有限公司 
住所：上海市浦东新区银城中路 68 号 2905-2908 室及30 层 
办公地址：上海市浦东新区银城中路 68 号2905-2908 室及30 层 
邮政编码：200120 
成立日期：2004 年3 月18 日 
法定代表人：黄鹏 
批准设立机关：中国证券监督管理委员会 
批准 设立文号：证监基金字[2004]24 号 
组织形式：有限责任公司（中外合资） 
注册资本：1.466667 亿元人民币 
存续期间：持续经 营 
联系人：兰嵘 
联系电话：021-38429808 
股东名称及其出资比例： 
中海信托股份有限公司























 41.591％ 
国联证券股份有限公司























 33.409％ 
法国爱德蒙得洛希尔银行股份有限公司


 25.000％ 
 
（二）主要人员情况 
1、董事会成员 
陈浩鸣先生， 董事长。 中央财经大学硕士， 高级经济师。 现任中海信托股份
有限 公司总裁。 历任海洋石油开发工程设计公司经济师， 中国海洋石油总公司财
务部保险处主管、 资产处处长， 中海石油投资控股有限公司总经理， 中海信托股 
10 
份有限公司副总裁 ， 中海基金管理有限公司总经理。 
成赤先生， 董事。 中国人民大学硕士。 现任中国海洋石油总公司资金管理部
总经理。 历任中国海洋石油总公司计划资金部融资处处长、 中国海洋石油有限公
司资金融资部副总监。 
黄鹏先生， 董事。 复旦大学硕士。 现任中海 基金管理有限公司总经理 兼中海
恒信资产管理 （上海） 有限公司董事长 。 历任 上海市新长宁 （集团） 有限公司销
售经理， 上海浦东发展银行股份有限公 司大连分行行长秘书， 中海信托股份有限
公司综合管理部经理助理、 投资管理部经理、 风控委员会委员， 中海基金管理有
限公司董事会秘书、总经理助理兼营销中心总经理 。 
彭焰宝先生， 董事。 清华大学学士。 现任国联证券股份有限公司副总裁。 历
任国联证券股份有限公司（原无锡证券）交易员、投资经理、投资部副总经理，
国联投资管理有限公司投资部总经理， 中海基金管理有限公司投资总监 （期间曾
兼任中海 优质成 长证券 投资基金 基金经 理） 、 风险管理 部总经 理 兼风 控总监 ，国
联证券股份有限公司总裁助理兼证券投资部总经理。 
江志强先生， 董事。 东南大学硕士。 现 任国联证券股份有限公司副总裁兼资
产管理部总经理。 历任国联证券股份有限公司 （原无锡证券） 上海海伦路证券营
业部交易员、证券投资部投资主管、上海邯郸路证券营业部副总经理、总经理、
无锡县前东街证券营业部总经理、 无锡人民东路证券营业部总经理、 财富管理中
心总经理、无锡华夏南路证券营业部总经理。 
TAY SOO MENG （郑树明）先生，董事。新加坡国籍。 新加坡国立大学 学士。
现任爱德 蒙得 洛希尔 资 产管理香 港有 限公司 市 场行销总 监。历 任新 加 坡Coopers 
& Lybrand 审计 师， 法 国兴业资 产管 理集团 行 政及财务 部门 主管、 董 事兼 营运总
监(亚太区 ， 日本除外)、 董事总经理兼营运总监(亚太区， 日本除外) 、 董事总经
理兼新加坡执行长 ，爱德蒙得洛希尔亚洲有限公司市场行销总监 。 
李维森先生， 独立董事。 澳大利亚悉尼大学博士。 现任复旦大学经济学院经
济学教授、 博士生导师、 副院长。 历任 山东社会科学院 《东岳论丛》 编辑部编辑 ， 
11 
澳大利亚麦角理大学经济学讲师。 
陈道富先生， 独立董事。 中国人民银行金融研究所硕士。 现任国务院发展研
究中心金融研究所综合研究室主任。曾任中关村证券公司总裁助理。 
WEIDONG WANG （王卫东） 先生， 独立董事。 美 国国籍。 芝加哥大学博士。现
任 美国 德杰律 师事 务 所 合伙人 。历任Sidley Austin( 盛德 律师事 务所)芝加 哥总
部律师 ， 北京大 学国家 发展研究 院国际MBA 项 目访问教 授 ，北 京德恒 律师事务所
合伙人。 
 
2、监事会成员 
张悦 女士， 监事长。 硕士， 会计师。 现任中海信托股份有限公司 总稽核兼纪
委副书记、 稽核审计部经理 、 信托事务管理总部总经理 。 历任北京石油 交易部副
经理， 中国海洋石油东海 公司计财部会计、 企管部企业管理岗， 中海石油总公司
平湖生产项目计财部经理， 中海石油有限公司上海分公司计财部经理， 中海信托
股份有限公司计划财务部会计、计划财务部经理、稽核 审计部经理。 
Denis LEFRANC （ 陆云 飞）先 生，监 事。 法国 国籍。 学士。 现任 爱德 蒙得洛
希尔 资产管理香港有限公司 执行总监。 历任法国期货市场监管委员会审计师， 法
国兴业银行法律顾问、 资本市场及资产管理法务部门副主管， 法国兴业资产管理
集团法遵主管及法律顾问， 华宝兴业基金管理有限公司常务副总裁， 法国兴业资
产管理集团亚太区执行长， 东方汇理资产管理香港有限公司北亚区副执行长，爱
德蒙得洛希尔亚洲有限公司亚洲副执行总监 。 
兰嵘女士， 职工监事。 学士。 现任中海基金管理有限公司董事会秘书、 综合
管理部总经理、 风险管理部总经理 兼风控总监 。 历任东海石油公司 （后变更为中
海石油 （中国） 有限公司上海分公司） 工程师、 人事主管， 中国海洋石油总公司
人事管理岗， 中海信托股份有限公司人力资源部经理、 财富管理中心总经理， 中
海基金管理有限公司综合管理部总经理、董事会秘书兼综合管理部总经理。 
贺俊女士， 职工监事。 学士。 现任中海基金管理有限公司营销中心渠道及客
户服务总监。 历任上海市邮政储汇局稽核员， 中国银河证券上海四川北路营业部 
12 
柜员 、 场内交易员、 业务部经理、 综合部经理、 交易部经理， 中海基金管理有限
公司客户服务经理、客户服务部副总监、客户服务总监。 
 
3、高 级管理人员 
黄鹏先生，总经理。复旦大学金融学专业硕士。历任上海市新长宁（集团）
有限公司销售经理， 上海浦东发展银行股份有限公司大连分行行长秘书， 中海信
托股份有限公司综合管理部经理助理、 投资管理部经理、 风控委员会委员。2007
年10月进入本公司工作， 曾任董事会秘书、 总经理助理兼营销中心总经理，2011
年10月至今任本公司总经理 ，2013年2月至今任本公司董事，2013年7 月至今任中
海恒信资产管理（上海）有限公司董事长。 
宋宇先生， 副总经理。 复旦大学数理统计专业学士， 经济师。 历任无锡市统
计局秘书， 国联证券股份有限 公司营业部副经理、 发行调研部副经理、 办公室主
任、研究 发展部 总经理 。2004年3 月进入 本公 司工作， 曾任本 公司督 察长。2010
年12月至 今任本 公司副 总经理（ 期间2011 年1 月至2011年10 月兼 任本 公司代理总
经理） 。 
俞忠华先生， 副总经理。 华东师范大学世界经济专业硕士。 历任申银万国证
券股份有限公司 （原上海万国证券公司） 国际业务部经理， 国泰君安证券股份有
限公司 （ 原君安 证券公 司）国际 业务部 总经理 ，瑞士联 盟银行 （UBS ）上海代表
处副代表、 授权官员， 美国培基证券公司上海代表处首席代表、 副总裁， 霸菱亚
洲投资公司执行董事， 今日资本集团合伙人， 光大证券股份有限公司销售交易部
总经理、 研究所常务副所长、 资产管理总部总经理、 证券投资部董事总经理、 研
究所所长。2012年3 月进入本公司工作， 曾任公司总经理助理，2012年6月至今任
副总经理 兼投研 中心总 经理、投 资总监 。2012 年7月至 今任中 海优质 成长证券投
资基金基金经理 ， 2013 年2月至今任中海量化策略股票型证券投资基金基金经理。 
朱冰峰先生， 督察长。 华东政法学院国际经济法专业 学士。 历任长江律师事
务所律师、 华虹 （集团） 有限公司法律顾问、 锦天城律师事务所律师、 上海证监 
13 
局副处级职务。2009 年10月进入本公司工作， 曾任总经理助理 。2010 年12月至今
任本公司 督察长。 
 
4 、基金经理 
陆成来先生， 上海财经大学统计学专业博士。 历任安徽省巢湖市钓鱼初级中
学教师， 安徽省淮北市朔里矿中学教师， 兴业证券股份有限公司研究所策略部经
理、 资深研究员、 固定收益部投资经理、 董事副总经理、 证券资产管理分公司客
户资产管理部副总监兼投资主办。2012 年 9 月进入本公司工作，曾任投资副总
监， 现任投资 副总监兼固定收益部总监 。2013 年 1 月至今任中海惠裕纯债分级
债券型发起式证券投资基金基金经理 ，2013 年 9 月至今任中海惠丰纯债分级 债
券型证券投资基金基金经理，2013 年11 月至今任中海惠利纯债分级债券型证券
投资基金基金经理。 
5、 历任基金经理 
本基金 基金合同于2013年9月12日生效，历任基金经理如下表： 
基金经理姓名 管理本基金时间 
陆成来 2013 年9月12日-至今 
 
6 、投资决策委员会成员 
黄鹏先生， 主任 委员。现任中海基金管理有限公司 董事、总经理。 
俞忠华先生， 委员。 现任 中海基金管理有限公司副总经理兼投研中心总经理、
投资总监、基金经理。 
陆成来先生， 委员。 现 任中海基金管理有限公司投资副总监 兼固定收益部总
监 、基金经理。 
骆泽斌 先生，委员。现任中海基金管理有限公司投资副总监、基金经理。 
许定晴女士，委员。现任中海基金管理有限公司 研究总监、基金经理。 
陈明星先生，委员。现任中海基金管理有限公司金融工程总监、基金经理。 
江小震先生， 委员。 现任中海基金管理有限公司 固定收益部副总监、 基金经 
14 
理。 
 
7 、上述人员之间均不存在近亲属关系。 
 
（三）基金管理人的职责 
1、 依法募集基金， 办理或者委托经中国证监会认定的其他机构代为办理基
金份额的发售、申购、赎回和登记事宜。 
2、办理基金备案手续。



3、对所管理的不同基金财产分别管理、分别记账，进行证 券投资。



4、 按照基金合同的约定确定基金收益分配方案， 及时向基金份额持有人分 
配收益。



5、进行基金会计核算并编制基金财务会计报告。



6、编制季度、半年度和年度基金报告。



7、计算并公告基金资产净值，确定基金份额申购、赎回价格。



8、办理与基金财产管理业务活动有关的信息披露事项。



9、召集基金份额持有人大会。



10、保存基金财产管理业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料。



11 、 以 基 金 管 理 人 名 义 ， 代 表 基 金 份 额 持 有 人 利 益 行 使 诉 讼 权 利 或 者 实 施
其他法律行为。



12、国务院证券监督管理机构规定的 其他职责。



 
（四）基金管理人的承诺 
1、 基金管理人承诺严格遵守现行有效的相关法律法规、 基金合同和中国证
监会的有关规定， 建立健全内部控制制度， 采取有效措施， 防止违反现行有效的
有关法律法规、基金合同和中国证监会有关规定的行为发生。 




15 
2、基金管理人承诺 严格遵守《基金法》及有 关法律法规，建立健全的内部
控制制度，采取有效措施，防止下列行为发生： 
（1）将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事证券投资。 
（2）不公平地对待其管理的不同基金财产。 
（3）利用基金财产为基金份额持有人以外的第三人谋取利益。 
（4）向基金份额持有人违规承诺收益或者承担损失。 
（5 ）法律法规或中国证监会禁止的其他行为。 
 
3、本基金管理人承诺加强人员管理，强化职业操守，督促和约束员工遵守
国家有关法律、法规及行业规范，诚实信用、勤勉尽责，不从事以下活动： 
（1 ）越权或违规经营； 
（2 ）违反《基金合同》或《托管协议》； 
（3 ）故意损害基金份额持有人或其他基金相关机构的合法利益； 
（4 ）在向中国证监会报送的资料中弄虚作假； 
（5 ）拒绝、干扰、阻挠或严重影响中国证监会依法监管； 
（6 ）玩忽职守、滥用职权； 
（7 ）违反现行有效的有关法律、法规、规章 、《基金合同》和中国证监会
的有关规定， 泄漏在任职期间知悉的有关证券、 基金的商业秘密和尚未依法公开
的基金投资内容、基金投资计划等信息； 
（8 ）违反证券交易场所业务规则，利用对敲、倒仓等手段操纵市场价格，
扰乱市场秩序； 
（9 ）贬损同行，以抬高自己； 
（10 ）以不正当手段谋求业务发展； 
（11 ）有悖社会公德，损害证券投资基金人员形象； 
（12 ）在公开信息披露和广告中故意含有虚假、误导、欺诈成分； 
（13 ）其他法律、行政法规以及中国证监会禁止的行为。



16 
 
（五） 基金经理承诺 
1、 依照有关法律法规和基金合同的规定， 本着 谨慎勤勉的原则为基金份额
持有人谋取最大利益。 
2、不利用职务之便为自己及其代理人、受雇人或任何第三人谋取利益。 
3、不违反现行有效的有关法律法规、基金合同和中国证监会的有关规定，
泄漏在任职期间知悉的有关证券、 基金的商业秘密、 尚未依法公开的基金投资内
容、基金投资计划等信息。 
4、不从事损害基金财产和基金份额持有人利益的证券交易及其他活动。 
 
（六 ）基金管理人的 风险管理和内部控制制度 
1、内部控制体系概述 
内部控制是指基金管理人为防范和化解风险， 保证经营运作符合基金管理人
发展规划， 在充分考虑内外部环境的基础上， 通过建立组织机制、 运用管理方法、
实施控制程序与控制措施而形成的系统。 
基金管理人结合自身具体情况， 建立了科学合理、 控制严密、 运行高效的内
部控制体系，并制定了科学完善的内部控制制度。 
 
2、风险管理的理念和文化 
（1 ）以最大程度保护基金份额持有人利益为己任。 
（2 ）风险管理是业务发展的保障。 
（3 ）最高管理层承担最终责任。 
（4 ）分工明确、相互制约的组织结构是前提。 
（5 ）制度建设是基础。 
（6 ）制度执行监督是保障。 




17 
3、内部控制遵循的原则 
（1 ）健 全性原 则。内 部控制包 括公司 的各项 业务、各 个部门 或机构 和各级
人员，并涵盖到决策、执行、监督、反馈等各个环节。 
（2 ）有 效性原 则。通 过科学的 内控手 段和方 法，建立 合理的 内控程 序，维
护内控制度的有效执行。 
（3 ） 独立性原则。 公司各机构、 部门和岗位职责保持相对独立， 基金财产、
公司自有资产、其他资产的运作分离。 
（4 ）相互制约原则。公司内部部门和岗位的设置权责分明、相互制衡。 
（5 ）成 本效益 原则。 公司运用 科学化 的经营 管理方法 降低运 作成本 ，提高
经济效益，以合理的控制成本达到最佳的内部控制效果。 
 
4、风险管理和内部控制的组织体系 
公司的风险控制组织 体 系至少应包括以下几 个 层面：一 、 董事会负责控制
公司整体运营风险； 二、 公司高级管理层负责 公司内部风险控制的领导及政策决
定； 三、 风险管理部 负责对业务风险进行日常 管理； 四、 各职能部门负责对各自
业务活动中潜在的风险通过执行制度进行控制。 
（1 ）董 事会应 充分重 视风险控 制。通 过批准 公司的风 险控制 战略、 制度和
工作计划， 确保公司已具有了管理其面临的所有风险所需的必要系统、 运作制度
和控制环境， 并通过审计与合规委员会和督察长对公司经营管理层的风险控制工
作发挥更权威的监督作用。 董事会通过控制公司治理结构风险、 制定内部管理制
度、完善有关议事规则及充分发挥独立董 事的作用达到对风险的最终控制。 
（2 ）风 险控制 委员会 为公司非 常设议 事机构 ，负责对 公司业 务风险 控制进
行决策和协调，是公司日常风险控制工作的最高决策机构。其具体职责主要有：
审议基金财产风险状况评价分析报告， 审定公司的业务授权方案的合法性、 合规
性， 负责协调处理突发性重大事件并界定相关人员的责任， 审议公司其他各项资
产管理业务的风险状况评价分析报告。



18 
（3 ）督 察长负 责对公 司和基金 的内部 控制和 管理情况 进行全 面监督 ，对公
司保持各项管理制度的合法性、 合理性、 有效性 和完备程度进行检查并督促改进，
发现重大问题及时向审计与合规委 员会、董事长和中国证监会报告。 
（4 ）监 察稽核 部是公 司管理层 对各项 经营管 理活动（ 包括风 险管理 活动）
进行合规控制的职能部门。 其职责主要是对公司各职能部门在业务运作中的遵规
守法情况进行监督， 保证公司为控制风险所制定的各项管理制度切实得到贯彻和
执行。 
（5 ）公 司各职 能部门 是公司内 部风险 控制措 施的具体 执行单 位，应 在公司
各项基本管理制度的基础上， 根据具体情况制订本部门的业务管理规定、 操作流
程及风险控制规定，并督导部门员工严格执行。 
 
5、 监督机构的合规 检查作用 
公司日常管理中的监 督 机构由董事会审计与 合 规委员会、公司督 察长和 监
察稽核部组成， 其主要作用是对公司各项经营管理活动进行合规控制。 其中， 审
计与合规委员会通过定期审阅公司督察长工作报告和监察稽核报告， 检查公司合
规运作情况和督察长、 监察稽核部对公司合规运作的监督工作， 从而加强董事会
对公司运作情况的监督； 
督察长是董事会常设 的 执行监督职能的岗位 ， 负责对公司的内部控 制 和管
理情况进行全面监督， 对公司保持各项管理制度的合法性、 合理性、 有效性和完
备程度进行检查并督促改进， 发现重大问题及时向审计与合规委员会、 董事长和
中国证监会报告； 
监察稽核部是公司管 理 层对各项经营管理活 动 （包括风 险 管 理 活 动 ） 进 行
合规 性检查 的职能部门。 其职责主要是对公司各职能部门在业务运作中的遵规守
法情况进行监督， 保证公司为控制风险所制定的各项管理制度切实得到贯彻和执
行。 




19 
6、内部控制的基本要素 
内部控制的基本要素包括控制环境、 风险评估、 控制活动、 信息沟通和内部
监控。 
（1） 控制环境构成公司内部控制的基础， 控制环境包括经营理念和内控文化、
公司治理结构、组织结构、员工道德素质等内容。 
（2） 公司管理层牢固树立内控优先和风险管理理念， 培养全体员工的风险防
范意识， 营造一个浓厚的内控文化氛围， 保证全体员工及时了解国家法律法 规和
公司规章制度，使风险意识贯穿到公司各个部门、各个岗位和各个环节。 
（3） 公司健全法人治理结构， 充分发挥独立董事和监事会的监督职能， 严禁
不正当关联交易、 利益输送和内部人控制现象的发生， 保护投资 者利益和公司合
法权益。 
（4） 公司的组织结构体现职责明确、 相互制约的原则， 各部门有明确的授权
分工， 操作相互独立。 公司建立决策科学、 运营规范、 管理高效的运行机制， 包
括民主、 透明的决策程序和管理议事规则， 高效、 严谨的业务执行系统， 以及健
全、有效的内部监督和反馈系统。 
（5 ）公 司依据 自身经 营特点设 立顺序 递进、 权责统一 、严密 有效的 内控防
线: 
1） 各岗 位职责 明确， 有详细的 岗位说 明书和 业务流程 ，各岗 位人员 在上岗
前均应知悉并以书面方式承诺遵守，在授权范围内承担责任 ； 
2） 建立重要业务处理凭据传递和信息沟通制度，相关部门和岗位之间 
相互监督制衡 ； 
3） 公司 督察长 和内部 监察稽核 部门独 立于其 他部门， 对内部 控制制 度的执
行情况实行严格的检查和反馈 ； 
（6 ）公 司建立 有效的 人力资源 管理制 度，健 全激励约 束机制 ，确保 公司人
员具备与岗位要求相适应的职业操守和专业胜任能力 ； 
（7 ）公 司建立 科学严 密的风险 评估体 系，对 公司内外 部风险 进行识 别、评 
20 
估和分析，及时 防范和化解风险 ； 
（8 ）授 权控制 贯穿于 公司经营 活动的 始终， 通过完善 法人治 理结构 、明确
各部门职能与授权范围来完成 ； 
（9 ）公 司建立 完善的 资产分离 制度， 基金财 产与公司 资产、 不同基 金的财
产和其他委托资产要实行独立运作，分别核算 ； 
（10 ） 公司建立科学、 严格的岗位分离制度， 明确划分各岗位职责， 投资和
交易、 交易和清算、 基金会计和公司会计等重要岗位不得有人员的重叠。 重要业
务部门和岗位进行物理隔离 ； 
（11 ）公司制订切实有效的应急应变措施，建立危机处理机制和程序 ； 
（12 ）公司维护信息沟通渠道的畅通，建立清晰的报告系统 ； 
（13 ）公司建立有效的内部监控制度，设置督察长和独立的监察稽核部门，
对公司内部控制制度的执行情况进行持续的监督，保证内部控制制度落实。 
 
7、基金管理人关于内部控制的声明 
（1 ）基金管理人承诺以上关于内部控制的披露真实、准确。 
（2 ）基金管理人承诺根据市场变化和公司发展不断完善内部控制制度。 




21 
四 、基 金托管 人 
（一）基金托管人概况 
1、基本情况 
名称：广发银行股份有限公司 
住所：广州市越秀区东风东路 713 号 
办公地址： 北京市东城区东长安街甲 2 号广发银行大厦四层 
法定代表人：董建岳 
注册日期：1988 年 7 月 8 日 
注册资本：154 亿元人民币 
托管部门联系人： 李春磊 
电话：010－65169830 
传真：010－65169555 
广发银行股份有限公司成立于 1988 年， 是国务院和中国人民银行批准成立
的我国首批股份制商业银行之一， 总部设于广东省广州市， 注册资本 154 亿元。
二十多年来， 广发银行栉风沐雨， 艰苦创业， 以自己不断壮大的发展历程， 见证
了中国经济腾飞和金融体制改革的每一个脚印。 
2006 年，广 发银 行成 功重组， 引入 了花旗 集 团、中国 人寿 、国家 电 网、中
信信托等世界一流的知名企业作为战略投资者。 重组后， 广发银行 紧紧围绕 “建
设一流商业银行”的战略目标，注重战略规划的执行，坚持“调结构、打基础、
抓创新、 促发展 ” ，强 化风险控 制，坚 持又好 又快可持 续发展 ，取得 了良好的经
营业绩。 
2012 年12 月末， 广发银行资产总额 11681 亿元， 本外币各项存款余额 8561
亿元， 各项贷款余额 6157 亿元。 根据英国 《银行家》 杂志对全球 1000 家大银行
排定的位次，广发银行已连续多年入选全球银行 500 强。 




22 
2、主要人员情况 
广发银行股份有限公司总行设资产托管部，是从事资产托管业务的职能部
门，内设 业务运 行 处 、 监控管理 处、产 品营销 处和期货 业务处 （筹 ） ，部门全体
人员均具备本科以上学历和基金从业资格， 部门经理以上人员均具备研究生以上
学历。 
总经理禄金山先生具有超过二十年的银行从业经历， 先后在监管机构和商业
银行工作， 熟悉我国监管制度和相关行业准则， 确保托管业务安全稳健运行。 2009
年 5 月，经中国证监会核准资格，任广发银行资产托管部总经理职务。 
 
3、基金托管业务经营情况 
广发银行股份有限公司于 2009 年 5 月 4 日获 得中国证监会、银监会核准开
办证券投资基金托管业务，基金托管业务批准文号：证监许可[2009]363 号。 
 
（二 ）基金托管人的内部控制制度 
1、内 部控制目标 
严格遵守国家有关托管业务的法律、 法规、 规章、 行政性规定、 行业准则和
行内有关管理规定， 守法经营、 规范运作、 严格监察， 确保业务的稳健运行， 保
证基金资产的安全完整， 确保有关信息的真实、 准确、 完整、 及时， 保护基金份
额持有人的合法权益。 
2、内部控制组织结构 
广发银行股份有限公司总行下设资产托管部， 是全行资产托管业务的管理和
运营部门， 专门设置了 监控管理处， 配备了专职内部监察稽核人员负责托管业务
的内部控制和风险管理工作，具有独立行使监督稽核工作的职权和能力。 
3、内部风险控制原则 
资产托管部建立了托管系统和完善的制度控制体系。制度体系包含管理制
度、 控制制度、 岗位职责、 业务操作流程， 可以保证托管业务的规范操作和顺利 
23 
进行； 业务人员具备从业资格； 业务管理严格实行复核、 审核、 检查制度， 授权
工作实行集中控制， 业务印章按规程保管、 存放、 使用， 账户资料严格保管， 制
约机制严格有效； 业务操作区专门设置， 封闭管理， 实施音像监控； 业务信息由
专职信息披露人负责，防止泄密；业务实现自动化操作，防止人为事故的发生，
技术系统完整、独立。 
 
（三）基金托管人对基金管理人运作基金进行监督的方法和程序 
基金托管人负有对基金管理人的投资运作行使监督权的职责。根据《基金
法》 、 《运作办法》 、 基金合同及其他有关规定， 托管人对基金的投资对象和范围、
投资组合比例、 投资限制、 费用的计提和支付方式、 基金会计核算、 基金资产估
值和基金净值的计算、 收益分配、 申购赎回以及其他有关基金投资和运作的事项，
对基金管理人进行业务监督、核查。 
基金托管 人发现 基金管 理人有违 反《基 金法》 、 《运作办 法》 、 基金合 同和有
关法律法规规定的行为， 应及时以书面形式通知基金管理人限期纠正， 基金管理
人收到通知后应及时核对并以书面形式对基金托管人发出回函。 在限期内， 基金
托管人有权随时对通知事项进行复查 ， 督促基金管理人改正。 基金管理人对基金
托管人通知的违规事项未能在限期内纠正的，基金托管人应报告中国证监会。






基金托管人发现基金管理人有重大违规行为，立即报告中国证监会，同时，
通知基金管理人限期纠正，并将纠正结果报告中国证监会。 
基金托管人发现基金管理人的指令违反法律、 行政法规和其他有关规定， 或
者违反基金合同约定的， 应当拒绝执行， 立即通知基金管理人， 并及时向中国证
监会报告。 
基金托管人发现基金管理人依据交易程序已经生效的投资指令违反法律、 行
政法规和其他有关规定，或者违反 基金合同约定的，应当立即通知基金管 理人，
并及时向中国证监会报告。 




24 
五 、相 关服务 机构 
 
（一 ）基金份额 销售机构 
1 、 直销机构 
（1 ）中海基金管理有限公司 
住所：上海市浦东新区银城中路 68 号 2905-2908 室及30 层 
办公地址：上海市浦东新区银城中路 68 号2905-2908 室及30 层 
法定代表人：黄鹏 
电话：021-68419518 
传真：021-68419328 
联系人：曾智勇 
客户服务电话：400-888-9788（免长途话费）或 021-38789788 
公司网址：www.zhfund.com 
（2 ）中海基金管理有限公司北京分公司 
住所：北京市西城区复兴门内大街 158 号远洋大厦F211B 单元 
办公地址：北京市西城区复兴门内大街 158 号远洋大厦F211B 单元 
负责人： 李想 
电话：010-66493583 
传真：010-66425292 
联系人：邹意 
客户服务电话：400-888-9788（免长途话费） 
公司网站：www.zhfund.com 
2 、 场外代销机构 
（1 ）广发银行股份有限公司 
住所：广州市越秀区东风东路 713 号



办公地址：广州市越秀区东风东路 713 号


 
25 
法定代表人：董建岳



联系人：詹全鑫



客服电话：400-830-8003



网址：http://www.cgbchina.com.cn/ 
（2 ）中国工商银行股份有限公司 
住所：北京市西城区复兴门内大街 55 号



办公地址：北京市西城区复兴门内大街 55 号



法定代表人：姜建清



传真：010-66107738 
客户服务电话：95588



公司网址：www.icbc.com.cn 
（3 ）中国农业银行股份有限公司 
住所：北京市东城区建国门内大街 69 号 
办公地址：北京市东城区建国门内大街 69 号 
法定代表人：蒋超良 
客户服务电话：95599 
公司网址：www.abchina.com 
（4 ）招商银行股份有限公司 
住所 ：深圳市福田区深南大道 7088 号 
办公地址：深圳市福田区深南大 道7088 号 
法定代表人： 傅育宁 
传真：0755-83195049 
联系人： 邓炯鹏 
客户服务电话：95555 
公司 网址：www.cmbchina.com 
（5 ）上海浦东发展银行股份有限公司 
住所 ：上海市浦东新区浦东南路 500 号



26 
办公地址：上海市中山东一路 12 号 
法定代表人：吉晓辉 
电话：021－61616611 
传真：021-63604199 
联系人： 朱萍 
客户服务电话：95528 
公司网址 ：www.spdb.com.cn 
（6 ）上海农村商业银行 股份有限公司 
住所： 上海市银城中路 8 号15-20 楼、22-27 楼 
办公地址： 上海市银城中路 8 号15-20 楼、22-27 楼 
法定代表人：胡平西 
联系人：吴海平 
电话： （021）38576666 
传真： （021）50105124 
客户服务电话： （021）962999 
公司网站： www.srcb.com 
（7 ）国联证券股份有限公司 
住所：无锡市太湖新城金融一街 8 号 
办公地址：无锡市太湖新城金融一街 8 号 
法定代表人： 姚志 勇 
电话：0510-82831662 
传真：0510-82830162 
联系人：沈刚 
客户服务电话：95570 
公司网址：www.glsc.com.cn 
（8 ）申银万国证券股份有限公司 
住所：上海市常熟路 171 号 
办公地址：上海市常熟路 171 号 
法定代表人： 储晓明 
电话：021-54033888



27 
联系人：李清怡 
客户服务电话：95523 或4008895523 
公司网址：www.sywg.com 
（9 ）国泰君安证券股份有限公司 
住所： 上海市浦东新区商城路 618 号 
办公地址：上海市浦东新区银城中路 168 号上海银行大厦29 楼 
法定代表人： 万建华 
电话：021-38676161 
传真：021-38670161 
联系人：芮敏祺 
客户服务电话：400-888-8666 
公司网址：www.gtja.com 
（10 ）光大证券股份有限公司



住所： 上海市静安区新闸路 1508 号 
办公地址： 上海市静安区新闸路 1508 号 
法定代表人： 薛峰 
电话：021-22169999



传真：021-22169134



联系人：刘晨 
客户 服务电话：95525 
公司网址：www.ebscn.com 
（11）信达证券股份有限公司 
住所：北京市西城区闹市口大街 9 号院 1 号楼 
办公地址：北京市西城区闹市口大街 9 号院1 号楼 
法定代表人： 张志刚 
联系人：唐静



联系电话：010-63081000 
传真：010-63080978 
客户服务电话：400-800-8899 
公司网址：www.cindasc.com



28 
（12 ）华龙证券有限责任公司 
住所 ：甘肃省兰州市静宁路 308 号 
办公地址：兰州市城关区东岗西路 638 号财富大厦 
法定代表人： 李晓安 
电话：0931-8784656 、4890208 
传真：0931-4890515 
联系人 ：李昕田 
客户服务电话：400-689-8888 
公司网址 ：www.hlzqgs.com 
（13）西南证券 股份有限公司 
住所：重庆市 江北区桥北苑8 号西南证券大厦 8 楼 
法定代表人： 王珠林 
联系人： 陈诚 
电话：023-63786464 
传真：023-63786311 
客户服务电话：400-8096-096 
公司网址 ：www.swsc.com.cn 
（14 ）国信证券股份有限公司 
住所 ：深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证券大厦十六层至二十六层 
法定代表人： 何如 
电话：0755-82130833 
传真：0755-82133952 
联系人 ：齐晓燕 
客户服务电话：95536 
公司 网址：www.guosen.com.cn 
（15 ）平安证券有限责任公司 
住所：深圳市福田区金田路大中华国 际交易广场裙楼 8 楼 
办公地址：深圳市福田区金田路大中华国际交易广场裙楼 8 楼 
法定代表人：杨宇翔 
电话：4008866338



29 
传真：0755-82400862 
联系人：郑舒丽 
客户服务电话：95511-8 
公司网址：www.pingan.com 
（16 ）中信建投证券股份有限公司 
住所：北京市朝阳区安立路 66 号4 号楼 
办公地址：北京市东城区朝阳门内大街 188 号 
法定代表人： 王常青 
联系人：权唐、许梦园 
电话：400-8888-108 
开放式基金咨询电话: 400-8888-108 
开放式基金业务传真：010-65182261 
公司网址：www.csc108.com 
（17 ）兴业证券股份有限公司 
住所：福建省福州市湖东路 268 号 
办公地址：上海浦东新区民生路 1199 弄证大五道口广场 1 号楼 21 楼 
法定代表人：兰荣 
电话：021-38565785 
传真：021-38565955 
联系人：谢高得 
客户服务电话: 95562 
公司网址：www.xyzq.com.cn 
（18 ）长江证券股份有限公司 
住所：武汉市新华路特 8 号长江证券大厦 
办公地址：武汉市新华路特 8 号长江证券大厦 
法定代表人：胡运钊 
电话：027-65799999 
传真：027-85481900 
联系人： 李良 
客户服务电话：95579 或4008-888-999



30 
公司网址：www.95579.com 
（19 ）中国银河证券股份有限公司 
住所：北京市西城区金融 大街35 号国际企业大厦 C 座 
办公地址：北京市西城区金融大街 35 号国际企业大厦 C 座 
法定代表人：陈有安 
电话： 010-66568430 
传真：010-66568990 
联系人：田薇 
客户服务电话：4008-888-888 
公司网址：www.chinastock.com.cn 
（20 ）国海证券股份有限公司 
注册地址：广西桂林市辅星路 13 号 
法定代表人 ：张雅锋 
联系人：曲东欧 
联系电话：0755-83709350 
传真：0755-83704850 
公司网址：www.ghzq.com.cn 
客服热线：95563 
（21 ）国金证券 股份有限公司



住所 ：成都市东城根上街 95 号 
办公地址：成都市 东城根上街95 号6、16、17 楼 
法定代表人： 冉云 
联系人：金喆 
客户服务电话：400-660-0109 
公司 网址：www.gjzq.com.cn 
（22 ）东北证券股份有限公司 
住所：长春市自由大路 1138 号 
办公地址：长春市自由大路 1138 号证券大厦 1005 室 
法定代表人：矫正中 
联系人: 安岩岩



31 
电话：0431-85096517 
客户服务电话：4006000686 
公司网址：www.nesc.cn 
（23）方正证券 股份有限公司 
住所：湖南长沙芙蓉中路 2 段华侨国际大厦 22-24 层 
法定代表人：雷杰 
联系人：彭博 
联系电话：0731-85832343 
传真：0731-85832214 
客户服务电话：95571 
公司 网址：www.foundersc.com 
（24）华宝证券有限责任公司 
住所：上海市浦东新区世纪大道 100 号环球金融中心 57 层



法定代表人：陈林 
联系人：宋歌 
电话：021-68778010 
传真：021-68778117 
客服电话：400-820-9898、021-38929908 
网址：www.cnhbstock.com 
（25）天相投资顾问有限公司



住所：北京市西城区金融街 19 号富凯大厦 B 座701



办公地址： 北京市西城区新街口外大街 28 号C 座5 层 
法定代表人：林义相



电话：010-66045529



传真：010-66045518



联系人： 尹伶 
客户服务电话：010-66045678



公司网址： www.txsec.com






天相基金网网址：www.jjm.com.cn 
（26）杭州数米基金销售有限公司



32 
住所：杭州市余杭区仓前街道海曙路东 2 号 
办公地址：浙江省杭州市滨江区江南大道 3588 号恒生大厦12 楼 
法定代表人：陈柏青 
联系人： 周嬿旻 
联系电话：0571-28829790 
客服电话：4000-766-123 
公司网址：www.fund123.cn 
（27）深圳众禄基金销售有限公司 
 住所：深圳市罗湖区深南东路 5047 号发展银行大厦 25 楼I、J 单元 
办公地址：深圳市罗湖区深南东路 5047 号发展银行大厦25 楼 I、J 单元 
法定代表人：薛 峰 
联系人：汤素娅 
联系电话：0755-33227950 
客服电话：4006-788-887 
公司网址：www.zlfund.cn 及 www.jjmmw.com 
（28）上海长量基金销售投资顾问有限公司 
住所：上海市浦东新区高翔路 526 号2 幢220 室 
办公地址：上海市浦东新区浦东大道 555 号裕景国际B 座16 层 
法定代表人：张跃伟 
业务联系人：沈雯斌 
联系电 话：021-58788678-8201 
客服电话：400-089-1289 
公司网址：www.erichfund.com 
（29 ）上海天天基金销售有限公司 
住所：上海市徐汇区龙田路 190 号2 号楼 2 层 
办公地址：上海市徐汇区龙田路 195 号 3C 座10 楼 
法定代表人：其实 
联系人： 潘世友 
联系电话：021-54509998 
客服电话：400-1818-188



33 
公司网址：www.1234567.com.cn 
（30）万银财富（北京 ）基金销售有限公司 
住所： 北京市朝阳区北四环中路 27 号盘古大观 3201



办公地址： 北京市朝阳区北四环中路 27 号盘古大观3201 
法定代表人： 李招弟



联系人：李亚洁



联系电话：010-59393923 
客服电话：400-808-0069 
公司网址：www.wy-fund.com 
（31）上海好买基金销售有限公司 
住所：上海市虹口区场中路 685 弄37 号 4 号楼449 室 
办公地址：上海市浦东新区浦东南路 1118 号鄂尔多斯国际大厦 903～906
室 
法定代表人： 杨文斌 
联系人： 张茹 
联系电话：021-58870011 
客服电话：400-700-9665 
公司网址： www.ehowbuy.com 
（32）北京恒天明泽基金销售有限公司 
住所：北京市经济技术开发区宏达北路 10 号五层5122 室 
办公地址：北京市朝阳区东三环中路 20 号乐成中心A 座23 层 
法定代表人：梁越 
联系人： 陈攀 
联系电话：010-57756019 
客服电话：400-786-8868-5 
公司网址：www.chtfund.com 
 
3 、场内代销机构 
惠丰 B 份额办理场内 认购业务的发售机构为具有基金代销业务资格的深圳 
34 
证券交易所会员 （具体名单详见基金份额发售公告或相关业务公告） 。 尚未取得
相应业务资格，但属于深圳证券 交易所会员的其他机构，可在 惠丰 B 份额上市
后，代理投资者通过深圳证券交易所交易系统参与 惠丰 B 份额的上市交易。 
基金管理人可根据有关法律法规的要求， 增加其他符合要求的机构代理销售
本基金，并及时公告。 
 
（二 ）登记机构 
名称：中国证券登记结算有限责任公司 
住所：北京市西城区太平桥大街 17 号 
法定代表人： 周明 
办公地址：北京市西城区太平桥大街 17 号 
电话：010-59378856 
传真：010-59378907 
联系人：崔巍 
 
（三 ）出具法律意见书的 律师事务所 
名称：上海市通力律师事务所 
住所：上海市银城中路 68 号时代金融中心 19 楼 
办公地址：上海市银城中路 68 号时代金融中心 19 楼 
法定代表人：韩炯 
电话：021-31358666 
传真：021-31358600 
联系人：黎明 
经办律师：吕红、黎明 
 
（四 ）审计基金财产的 会计师事务所



35 
名称： 江苏公证天业会计师事务所 （特殊普通合伙） 
住所： 无锡市新区龙山路 4 号C 幢303 室 
办公地址：无锡市梁溪路 28 号 
执行事务合伙人 ：张彩斌 
电话：0510-85888988 
传真：0510-85885275 
联系人：华可天 
经办注册会计师： 沈岩、华可天



36 
六 、基 金份 额 的 分级 
 
 
（一）基金份额 的分级 
本基金第一个运作周期选择分级运作模式， 本基金的基金份额分为 惠丰A 份
额 、惠丰B 份额两类，所募集的基金资产合并运作。 
1、运作周期 
2 年 为一个运作周期，按运作周期滚动的方式运作 。 
本基金的 第一个 分级运 作周期自 基金合 同 生效 之日起至2个公 历年后 对应日
止。 如该对应日为非工作日 或该公历年不存在对应日 ， 则分级运作周期 到期日为
该日之前的最后 一个工作日。 
第一个 分级运作周期届满前 10 个工作日 ，基 金管理人将 就本基金 进入下一
个 分级运作周期 事宜 进行公告。 
本基金第一个分级运作周期后的各运作周期自基金管理人公告的运作周期
起始日起至2 个公历 年后对应日止， 如该对应日为非工作日 或该公历年不存在对
应日，则 运作周期到期日 为该日之前的最后 一个工作日。 本基金第一个 分级运作
周期 后的各 运作周期的具体起讫日期以本基金管理人届时公告为准。 基金合同中
如无特别指明，运作周期即为第一个分级运作周期。 
例： 本基金的基金合同生效日为2013年6月18日， 则本基金第1个运作周期的
运作期间 为2013年6 月18 日至2015 年6月18 日； 若本基金 第2个 运作周 期的起始日
为2015年7 月16日 ，则 本基金第2个运 作周期 的运作期 间为2015 年7 月16日至2017
年7月14 日（2017年7月16日为周日），以此类推。 
 
2 、基金份额配比 
本基金募集设立时， 惠丰A 份额、 惠丰B 份额的份额配比将不超过7:3 。 本基
金基金合同生效 后分级 运作周期内的每一个开放日， 经 登记机构确认后的 惠丰A 
37 
份额 、惠丰B 份额的份额配比原则上不超过7:3 。 
本基金基金合同生效后每个 分级运作周期内，惠丰 A 份额自分级 运作周期
起始日起每 6 个月开 放一次，惠丰 B 份额 封闭运作 并上市交易。分级运作周期
内， 分级运作周期起始日 起每6 个月的对应日 （ 如该对应日为非工作日 或该公历
年不存在对应日 ， 则 为该日之前的最后一个工作日 ） ， 惠丰A 份额的基金份额净
值调整为1.000 元， 基金份额持有人持有的 惠丰A 份额数按折算比例 相应增减。
在惠丰 A 份额的单个开放日，如果惠丰 A 份额没有赎回或者净赎回份额极小，
惠丰 A 份额、惠丰 B 份额在该次开放日后的份额配比可能会出现大于 7:3 的情
形；如果惠丰 A 份额的净赎回份额较多，惠丰 A 份额、惠丰 B 份 额在该次开放
日后的份额配比可能会出现小于 7:3 的情形。 
 
3 、 运作周期内 惠丰A 份 额的运作 
（1 ）收益率 
惠丰A 份额根据基金合同的规定获取约定收益， 其收益率将在每个开放日设
定一次并公告。计算公式为： 
惠丰 A 份额的年收益率（单利）＝1 年期银行定期存款基准利率+1.5% 
惠丰 A 份 额的 年收益 率计算 按 照四 舍五入 的 方法保留 到 以 百分比 计 算的 小
数点后第2 位。 
在基金合同生效日 （或运作周期起始日） 当日， 基金管理人将根据届时中国
人民银行公布并执行的 金融机构人民币1 年 期 银 行 定 期 存 款 基 准 利 率 设 定 惠丰A
份额 的首次年收益率 ， 该收益率适用于 运作 周 期起始日 （含）到第1 个申购开放
日（含）的时间段；在 惠丰A 份额的每个申购 日（最后1 个 申购开 放 日 除 外 ） ，
基金管理人将根据该 日 中国人民银行公布并 执 行的金融机构人民币1 年期银行定
期存款基准利率重 新设 定惠丰A 份额 的 年 收 益率 ， 该 收 益 率 即 为 惠丰A 份额接下
来6 个月的年收益率， 适用于该 申购开放日 （ 不含）到下个 申购开 放 日（含）的
时间段



38 
例 ： 在 本 基金 基 金 合同生 效 日 ， 如果1 年 期 银行 定 期 存 款利 率 为3.00% ，则
惠丰A 份额的年收益率（单利）为： 
惠丰A 份额的年收益率（单利）＝3.00%+1.5% ＝4.50% 
（2 ）开放日 
惠丰A 份额在 分级 运 作 周 期 内 每6 个 月 开 放 一 次 ， 接 受 投 资 人 的 申 购 与 赎 回
（最后1 个开放日只接受投资人的赎回） 。 
其中每个分级运作 周期内前 3 个惠丰 A 份额 的开放日既开放赎回也开放申
购， 开放日为每个分级运作 周期起始日起每 6 个月的对应日 （ 如该对应日为非工
作日或该公历年不存在对应日， 则为该日之前的最后一个工作日） 及其前一 个工
作日， 其中 该对应日的前 一个工作日为赎回开放日， 该对应日为申购开放日； 每
个 分级运作 周期的第 4 个惠丰 A 份额的开 放日 只开放赎回，开放日 为分级运作
周 期到期 日。在分级运作 周期内除惠丰 A 份额 的开放日以外的时间本基金不接
受 惠丰 A 份额的申购与赎回申请 。 
例： 如基金合同的生效日为2013 年6 月18 日， 基金合同生效之日起 每6 个月、
12 个月、18 个月和24 个月的对日分别为2013 年12月18日（周三） 、2014 年6 月
18 日（周 三） 、2014 年12月18日（ 周四 ） 、2015年6 月18日（ 周 四） ，则 惠丰
A 份额 赎回 开放 日和 申购 开 放日 分别 为2013 年12 月17 日 （周 二）和2013 年12 月
18 日 （ 周 三 ） 、2014 年6 月17 日 （ 周 二 ） 和2014 年6 月18 日 （ 周 三 ） 、2014 年
12 月17日（周三）和2014 年12月18日（周四）、2015年6 月18 日（周四），其
中第四个 开放日2015 年6 月18日 （周四） 不开 放 惠丰A 份额的申购， 只开放赎回 。 
（3 ）基金份额折算 
基金合同生效后分 级运 作周期内 ，在分级 运作 周期起始日起每6 个月 的 对日
（ 如该对应日为非工作日 或该公历年不存在对应日 ， 则为该日之前的最后 一个工
作日 ） ， 惠丰A 份 额 的 基 金 份 额 净 值 调 整 为1.000 元，基 金 份 额 持 有 人 持 有 的 惠
丰A 份额数按折算比 例 相应增减。 惠丰A 份额 的基金份额折算日与 前3 个惠丰A 份
额 的 申购开放日为同一 个工作日，与 第4 个 惠丰A 份额的赎回开放日 为同一个工 
39 
作日 。 
惠丰A 份额的基金份额折算具体见招募说明书 第 十 部分以及基金管理人届
时发布的相关公告。 
（4 ）规模限制 
基金合同生效 后 分级运作周期内的每个开放日， 经 登记机构确认后的 惠丰A
份额 的份额余额较 惠丰B 份额的份额余额原则上不得超过7/3 。 具体规 模限制及其
控制措施见基金份额发售公告以及基金管理人发布的其他相关公告。 
 
4 、 运作周期内惠丰B份额 的运作 
（1 ）惠丰B 份额 封闭运 作，封闭期内不接受申购与赎回。 
惠丰B 份额 的 封 闭 期 为 自 分级 运 作 周 期 起 始 之 日 起 至2 个 公 历 年 后 对 应 日
止。 如该对应日为非工作日 或该公历年不存在对应日的，则 封闭期届满日 为该日
之前的最后一个工作日 。 
（2 ）基金份额折算 
封闭期届满日 ， 基 金 管理 人 将 对 惠丰B 份额 进行 基 金 份 额 折 算 ， 惠丰B 份额
的 基 金 份 额 净 值 调 整 为1.000 元 ， 基 金 份 额 持 有 人 持 有 的 惠丰B 份额 数 按 折 算 比
例相应增减。 
惠丰B 份额的基金份额折算具体见招募说明书 第 十 部分以及基金管理人届
时发布的相关公告。 
（3 ） 本基金基金合同生效后3 个月内， 在符合基金上市交易条件下， 惠丰B
份额 将申请在深圳证券交易所上市交易。 
（4 ） 本基金在扣除 惠丰A 份额的应计收益后的全部剩余收益归 惠丰B 份额享
有，亏损以惠丰B 份额 的资产净值为限由 惠丰B 份额承 担 。基 金 管 理人 并 不 承 诺
或保证 惠丰A 份额的约定应得收益， 即如在本基金资产出现极端损失情况下， 惠
丰A 份额仍可能面临无法取得约定应得收益乃至投资本金受损的风险， 此时 惠丰
B 份额 剩余资产可能为0 。



40 
 
（二）基金份额净值的计算 
1、 本基金基金 份额净值的计算



本基金 的基金份额净值 计算公式如下：



T 日基金份额净值=T 日 闭市后的基金资产净值/T 日基金份额的余额数 量



基金合同生效 后运作周期 内， T 日基金份额的余额数量为 惠丰A 份额 和惠丰B
份额 的份额总额。 
本 基 金 基 金 份 额 净 值 的 计 算 ， 保 留 到 小 数 点 后3 位 ， 小 数 点 后 第4 位四舍
五入，由此误差产生的收益或损失由基金财产承担。 
T 日的基金份额净值在 当天收市后计算， 并在T+1 日内公告。 如遇特 殊情况，
经中国证监会同意，可以适当延迟计算或公告。



 
2 、 分级运作周期内 惠丰A 份额和惠丰B 份额 的基金份额净值计算



分级 运作周期内 ，在惠丰A 份额的开放日计算 惠丰A 份额的基金份额净值；
在 惠丰 B 份额的封闭期届满日分别计算 惠丰 A 份额和惠丰 B 份额的基金份额净
值。 
（1 ）惠丰A 份额 的基金份额净值计算 
基金合同生效后， 截止惠丰A 份额的某一 申购开放日或者惠丰B 份额的封闭
期届满日 （T 日） ， 设
a
T 为自惠丰A 份额上一次 申购开放日 （如T 日为第一次 申
购 开放日，则为基金 合同生效日）至 T 日的 运 作天数， 
T
NV 为 T 日闭市 后的
基金资产净值，
aT
F 为T 日惠丰A 份额的份额余额，
b
F 为T 日惠丰 B 份额的份
额余额， 
aT
NAV 为 T 日惠丰A 份额的基金份额净值，
) 0 (T a
NAV 为惠丰 A 份额上
一开放日折算后的份额净值 1.000， 若上一申购 开放日未发生折算， 则为上一开
放日 惠丰 A 份额的份额净值，r 为在惠丰A 份额上一次申购开放日 （如 T 日为第
一次 申购 开放日，则为基金 合同生效日）设定的 惠丰A 份额的年收益率。 
1）如果 T 日闭市后的 基金资产净值大于或等于“
） （ 0 T a
NAV ×T 日惠丰 A 份 
41 
额 的份额余额加上 T 日全部惠丰A 份额应计收益之和” ，则： 
?
?
?
?
?
?
? ? ? ?
a T a aT
T
r
NAV NAV
运作 当年 实际天数
） （
1
0
 
 “T 日全部惠丰 A 份额应计收益”计算公式如下： 
T 日全部 惠丰A 份额应计收益＝
a T a aT
T
r
NAV F ? ? ?
运 作 当 年 实 际 天 数
） （ 0
（下
同） 
以上各式中， 运作当年实际天数指 惠丰 A 份额上一次申购开放日 （如T 日为
第一次 申购 开放日，则为基金 合同生效日）所在年度的实际天数，下同。 
 
2）如果 T 日闭市后的 基金资产净值小于“
） （ 0 T a
NAV ×T 日惠丰 A 份额的份
额余额加上T 日全部 惠丰A 份额应计收益之和” ，则： 
aT
T
aT
F
NV
NAV ? 
（2 ）惠丰B 份额 的基金份额净值计算 
设
bT
NAV 为惠丰 B 份额封闭期届满日（T 日）惠丰B 份额的基金份额净值，
惠丰B 份额 的基金份额净值计算公式如下： 
b
aT aT T
bT
F
F NAV NV
NAV
? ?
? 
惠丰 A 份额、 惠丰 B 份额的基金份额净值的计算， 保留到小数点后 8 位， 小
数点后第9 位四舍五入，由此误差产生的收益或损失由基金财产承担。 
例： 本基金 《基金合同》 生效 之日起2 年内 ， 设自惠丰A 份额上一次 申购开
放日 和折算日 起的运作天数为 180 天， 基金运作当年的实际天数为 365 天， 基金
资产净值为 21 亿元， 惠丰 A 份额 、惠丰 B 份额的份额余额分别为 14 亿份和 6
亿份， 惠丰A 份额上一次 申购开放日设定的 惠丰A 份额年收益率为4.50%。则 惠
丰A 份额 、惠丰B 份额 的基金份额净值计算如下： 
惠丰 A 份额的基金份额净值＝
4.50%
1.00 1 180
365
??
? ? ?
??
??
＝1.02219178 （元） 
惠丰 B 份额的基金份额净值＝
21 14 1.02219178
6
??
＝1.11488585 （元）



42 
3、 分级运作周期内惠丰 A 份额和惠丰 B 份额的基金份额参考净值计算 
基金合同生效 后 分级运作周期内，基金管理人在计算基金资产净值的基础
上， 采用 “虚拟清算” 原则分别计算并公告 惠丰 A 份额和惠丰B 份额 的基金份额
参考净值， 其中， 惠丰 A 份额的基金份额参考净值计算日不包括 惠丰 A 份额的开
放日。 基金份额参考净值是对两级基金份额价值的一个估算， 并不代表基金份额
持有人可 获得的实际价值。



（1 ）惠丰A 份额 的基金份额参考净值计算 
基金合同生效 后 分级运作周期内， 在惠丰 A 份额的非开放日 （T 日） ， 设
a
T
为自 惠丰 A 份额上一次 申购开放日 （如T 日之前 惠丰A 份额尚未进行开放， 则为
基金 合同生效 日）至 T 日的运作天数， 
T
NV 为 T 日闭市后的基金资产净值，
aT
F 为 T 日 惠丰 A 份额的份额余额，
b
F 为 T 日 惠丰 B 份额的份额余额， 
aT
NAV 为T 日惠丰 A 份额的基金份额参考净值， 
） （ 0 T a
NAV 为惠丰 A 份额上一
申购 开放日折算后的份额净值 1.000，若上一 申购开放日未发生折算，则为上一
申购 开放日 惠丰 A 份额 的份额净值，r 为在 惠丰A 份额上一次申购开放日 （如 T
日之前 惠丰 A 份额尚未进行开放， 则为基金 合同生效日） 设定的 惠丰 A 份额的年
收益率。 
1）如果 T 日闭市后的基金资产净值大于或等于“
） （ 0 T a
NAV 元×T 日惠丰 A
份额 的份额余额加上 T 日全部惠丰A 份额应计收益之和” ，则： 
?
?
?
?
?
?
? ? ? ?
a T a aT
T
r
NAV NAV
运作 当年 实际天数
） （
1
0
 
“T 日全部惠丰 A 份额应计收益”计算公式如下： 
T 日全部 惠丰A 份额应计收益＝
a T a aT
T
r
NAV F ? ? ?
运 作 当 年 实 际 天 数
） （ 0
（下
同） 
以上各式中， 运作当年实际天数指 惠丰 A 份额上一次申购开放日 （如 T 日之
前 惠丰 A 份额尚未进行开放， 则为基金 合同生效 日） 所在年度的实际天数， 下同。 
2）如果 T 日闭市后的 基金资产净值小于“
） （ 0 T a
NAV ×T 日惠丰 A 份额的份 
43 
额余额加上T 日全部 惠丰A 份额应计收益之 和” ，则： 
aT
T
aT
F
NV
NAV ? 
（2 ）惠丰B 份额 的基金份额参考净值计算 
bT
NAV 为 T 日 惠丰 B 份额的基 金份额参考净值， 惠丰 B 份额的基金份额参
考净值计算公式如下： 
max ,0
T aT aT
bT
b
NV NAV F
NAV
F
?? ??
?
??
??
 
上式中，在 本基金 运作周期内的惠丰 A 份额非开放日，
aT
NAV 为惠丰 A 份
额 的基金份额参考净值；在 惠丰 A 份额的开放 日，
aT
NAV 为惠丰 A 份额的基 金
份额净值。 
惠丰 A 份额、 惠丰 B 份额的基金份额参考净值的计算，保留到小数点后 3
位，小数点后第4 位四舍五入，由此误差产生的收益或损失由基金财产承担。 
T 日的 惠丰A 份额 和惠丰B 份额的基金份额参考净值在当天收市后计算， 并
在T+1 日内公告。 如遇特殊情况， 经中国证监会同意， 可以适当延迟计算或公告。 
例： 基金合同生效之日起 2 年内 ， 设自惠丰 A 份额上一次申购开放日 和折算
日 起的运作天数为 90 天，基金运作当年的实际天数为 365 天，基金 资产净值为
21 亿元，惠丰 A 份额 、惠丰 B 份额的份额余额分别为 14 亿份和 6 亿份， 惠丰 A
份额 上一次开放日设定的 惠丰 A 份额年收益率为 4.50%。则惠丰 A 份额 、惠丰 B
份额 的基金份额 参考 净值计算如下： 
惠丰 A 份额的基金份额 参考净值＝
4.50%
1.00 1 90
365
??
? ? ?
??
??
＝1.011 （元） 
惠丰 B 份额的基金份额 参考净值＝
21 14 1.011
6
??
＝1.141（元） 
4、 过渡期内惠丰 A 份额和惠丰B 份额的基金份额净值计算 
在过渡期 内，惠丰 A 份额 不 再 获 取 约 定 收 益 ， 两 级 份 额 同 涨 同 跌 、 各 负
盈 亏 。 
T 日 惠丰A 份额净值=T 日中海惠丰纯债分级债券型基金资产净值× （T-1 日 
44 
惠丰 A 份额资产净值/T-1 日中海惠丰纯债分级债券型基金资产净值）/T 日惠丰
A 份额数 
T 日 惠丰B 份额净值=T 日中海惠丰纯债分级债券型基金资产净值× （T-1 日
惠丰 B 份额资产净值/T-1 日中海惠丰纯债分级债券型基金资产净值）/T 日惠丰
B 份额数 
惠丰 A 份额、 惠丰 B 份额的基金份额净值的计算， 保留到小数点后 3 位， 小
数点后第4 位四舍五入，由此误差产生的收益或损失由基金财产承担。 
 




45 
七 、基 金的 募集 
 
（一 ）募集的依据 
本基金由基金管理人依照《基金法》 、 《运作办法》 、 《销售办法》 、 《信息披
露办法》 、 基金合同及其他有关 法律法规， 并经中国证监会2013年7月19日证监许
可 〔2013 〕958 号文核 准募集发售。 
 
（二 ）基金类型 
债券型 
（三 ）基金运作方式 
契约型 。 
基金合同生效 后，每 2 年为一个运作周期，按运作周期滚动的方式运作。 
本基金的首个运作 周期为分级运作期，本基金的基金份额按照不同流动性、
预期收益和预期风险特征划分为 惠丰 A 份额 和惠丰 B 份额两级份 额，所募集的
基金资产合并运作， 惠丰 A 份额和惠丰 B 份额 的份额配比原则上不超过 7:3 。 
在本基金的第一个分级运作周期结束前， 基金管理人将 就进入本基金的第二
个 分级运作周期 事宜 进行公告。 
在每个分级运作周期内 ， 惠丰 A 份额自 分 级 运作周期起始日起 每 6 个月开
放一次 ， 惠丰 B 份额 封闭运作并上市交易。 
 
（四 ）基金存续期限 
不定期 
 
（五 ）运作周期 
2 年 为一个运作周期，按运作周期滚动的方式运作 。 
本基金的 第一个 分级运 作周期自 基金合 同 生效 之日起至2个公 历年后 对应日 
46 
止。 如该对应日为非工作日 或该公历年不存在对应日 ， 则分级运作周期 到期日为
该日之前的最后 一个工作日。 
第一个 分级运作周期届满前 10 个工作日 ，基 金管理人将 就转入 下一个分级
运作周期 事宜进行公告。 
本基金第一个分级运作周期后的各运作周期自基金管理人公告的运作周期
起始日起至2 个公历 年后对应日止， 如该对应日为非工作日 或该公历年不存在对
应日，则 运作周期到期日 为该日之前的最后 一个工作日。 本基金第一个 分级运作
周期 后的各 运作周期的具体起讫日期以本基金管理人届时公告为准。 基金合同中
如无特别指明，运作周期即为第一个分级运作周期。 
例： 本基金的基金合同生效日为 2013 年 6 月18 日， 则本基金第 1 个运作周
期的运作期间为2013 年6 月18 日至2015 年 6 月18 日； 若本基金第 2 个运作周
期的起始日为 2015 年 7 月 16 日，则本基金第 2 个运作周期的运作期间为 2015
年7 月 16 日至2017 年7 月14 日（2017 年 7 月16 日为周日），以此类推。 
（六） 惠丰 A 份额的开放日和折算日 
在分级运作 周期内， 惠丰 A 份额自分级运作 周期起始日起每 6 个月开放一
次 ， 接 受 申 购 与 赎 回 申 请 （第 4 次 开 放 日 不 开 放 申 购 ， 只 开 放 赎 回 ） ；其中
每个分级运作 周期内前 3 个惠丰 A 份额的 开放日 既开放赎回也开放申购， 开放
日 为每个分级运作 周 期起始日起每 6 个月的 对应日 （如该对应日为非工作日或该
公历年不存在对应日， 则为该日之前的最后一个工作日） 及其前一个工作日， 其
中 该对应日的前 一个工作日为赎回开放日， 该对应日为申购开放日； 每个 分级运
作 周期的第 4 个惠丰 A 份额的开放日只开放 赎回，开放 日为分级运作 周期到期
日。在分级运作 周期内除 惠丰 A 份额的开放 日 以外的时间本基金不接受 惠丰 A
份额的 申购与赎回申请 。 
分级运作周期内， 分级运作周期起始日 起每6 个月的对应日 （ 如该对应日为
非工作日 或该公历年不存在对应日 ， 则为该日之前的最后 一个工作日 ） ， 惠丰A
份额 的基金份额净值调整为 1.000 元， 基金份额持有人持有的 惠丰A 份额数按折 
47 
算比 例相应增减。 惠丰 A 份额的基金份额折 算日与 前 3 个惠丰 A 份额 的申购开
放日为同一个工作日，与 第 4 个 惠丰 A 份额的 赎回开放日为同一个工作日 。 
（七）惠丰 B 份额 的封闭期和折算日 
惠丰 B 份额的封闭期自 分级运作周期起始 之日起至 2 个公历年后对应日止。
如该对应日为非工作日 或该公历年不存在对应日，则 封闭期届满日为 为该日之前
的最后一个工作日 。 
惠丰 B 份额的基金份额 折算日与其封闭期届满 日为同一日。折算日日终，
惠丰 B 份额的基金份额净值调整为 1.000 元 ，折算后，基金份额持有人持有的
惠丰 B 份额的份额数按照折算比例相应增减。 
（八） 运作周期到期后基金的存续形式 
本基金运作周期届满时， 本基金 将进入下个分级运作周期 ， 两个分级运作周
期之间设立过渡期 。 
如果本基金不符合法律法规和基金合同的存续要求， 则本基金将根据本基金
合同的规定终止 。 
（九） 募集方式 和募集场所 
惠丰A 份额、 惠丰B 份额 将分别通过各自发售 机构的销售网点独立进 行公开
发售，两级份额的发售方式与发售机构不尽相同。 
惠丰A 份额的发售机构为本公司直销网点及基金代销机构的代销网点， 惠丰
A 份额 登记在注册登记系统。 
惠丰B 份额通过场外、 场内两种方式公开发售， 其中， 场外发售机构包括本
公司直销网点和指定代销机构， 场外发售的惠丰B 份额登记在注册登记系统； 场
内发售机构为具有 相应业务 资格的深圳证券交易所会员单位， 场内发售的惠丰B
份额 登记在证券登记结算系统。 
惠丰A 份额、 惠丰B 份额的具体发售方式 和发售机构详见基金份额发售公告 。 
投资人可参与惠丰A 份额 或 惠丰B 份额中的 某一 级 份 额 的 认 购 ， 也 可同 时 参
与 惠丰A 份额和惠丰B 份额的认购。 基金发售结束后， 基金管理人将以 惠丰B 份额 
48 
的最终发售规模为基准， 按照不超过7:3 的份额 配置比例对 惠丰A 份额 的有效认购
申请进行确认。 
销售机构对认购申请的受理并不代表该申请一定成功， 而仅代表销售机构已
经接收到认购申请。 认购的确认以 注册登记机构的确认结果为准。 对于认购申请
及认购份额的确认情况，投资人应及时查询。 
（十 ）募集期限



自基金份额发售之日起最长不得超过 3 个月， 具体发售时间见基金 份额发售
公告。



 （ 十一）募集对象 
符合法律法规规定的可投资于证券投资基金的个人投资者、 机构投资者和合
格境外机构投资者以及法律法规或中国证监会允许购买证券投资基金的其他投
资人 。 
（十二 ）募集目标 
本基金的最低募集份额总额为 2 亿份，最低募集金额为 2 亿元人民币 。 
本基金的发售规模上限为 50 亿元 （不含认购 资金在募集期产生的利息折算
的份额， 下同） ， 其中， 惠丰 A 份额 的发售规模上限为 35 亿元， 惠丰 B 份额 的
发售规模上限为 15 亿 元。 基金发售结束后， 基金管理人将以 惠丰 B 份额最终被
确认的发售规模为基准， 在不超过 7/3 倍惠丰 B 份额最终被确认的发售规模范围
内，对 惠丰 A 份额 的有效认购申请进行确认。 
 
（十三 ）基金份额 初始面值、认购费用 和认购份额的计算 
1 、 基金份额初始面值： 惠丰 A 份额和惠丰 B 份额初始面值均为 1.00 元，
按初始面值发售 。 
2 、 认购费用： 
本基金认购费用用于本基金的市场推广、 销售、 注册登记等募集期间发生的
各项费用，不列入基金财产。



49 
惠丰A 份额不收取认购费。 
惠丰 B 份额场外 认购采用金额认购方式， 本基 金对通过直销中心认购惠丰 B
份 额 的养老金客户等 特 定 投 资 群 体 与 除 此 之 外 的 其 他 投 资 人 实 施 差 别 的 认 购 费
率。 
养老金客户 等特定 投资群体是指依法设立的基本养老保险基金、 依法制定的
企业年金计划筹集的资金及其投资运营收益形成的企业补充养老保险基金 （包括
全国社会保障基金、 企业年金单一计划以及集合计划） ， 以及可以投资基金的其
他社会保险基金。 如将来出现可以投资基金的住房公积金、 享受税收优惠的个人
养老账户、 经养老基金监管部 门认可的新的养老基金类型， 基金管理人可在招募
说明书更 新时或 发布临 时公告将 其纳入 特定投 资群体范 围， 并按规 定向中国证
监会备案。 
惠丰 B 的场外认购费率 如下表： 
单笔认购金额 （M） 费率 
M<100万元 0.4% 
100万元≤M<300万元 0.2% 
300万元≤M<500万元 0.1% 
M≥500万元 1000元/笔 
养老金客 户 等 特定投 资 群体 通过 基金 管理人 的 直销中心 认购 惠丰 B 份额的
场外 认购费率见下表： 
单笔认购金额 （M） 费率 
M<100万元 0.16% 
100万元≤M<300万元 0.06% 
300万元≤M<500万元 0.04% 
M≥500万元 1000元/笔 
惠丰 B 份额场 内认购采取份额认购方式，认购费率 由基金代销机构参照场
外 认购费率执行。



50 
 
3 、 认购份额的计算 
（1 ）惠丰A 份额 认购份 额的计算 
认购份额＝ （认购金额＋认购利息）／基金份额初始面值 
认购份额计算结果保留到小数点后 2 位，小数点 3 位以后的部分四舍五入，
由此误差产生的收益或损失由基金财产承担。 
例：某投资者投资 10,000 元认购惠丰 A 份额，如果募集期内认购资金获得
的利息为10 元，则其可得到的 惠丰A 份额计算如下： 
认购份额＝（10,000＋10）/1.00＝10,010 份 
 
（2 ）惠丰B 份额 认购份 额的计算 
1 ） 场外认购份额的计算



惠丰B 份额场外 认购采用金额认购的方式 ，计算公式为：



净认购金额＝认购金额/（1＋认购费率 ） 
认购费用＝认购金额－净认购金 额



认购份额＝ （净认购金额＋利息 ）/ 基金份额初始面值 
认购份额计算结果保留到小数点后两位，小数点后两位以后的部分四舍五
入， 由此误差产生的收益或损失由基金财产承担。 
例：某投资者投资 50,000 元认购惠丰 B 份额，其适用的认购费率为 0.4%，
如果募集期内认购资金获得的利息为 10 元， 则其可得到的 惠丰B 份额 计算如下： 
净认购金额=50,000/（1+0.4%）=49,800.80 元 
认购费用=50,000-49,800.80=199.20 元 
认购份额=（49,800.80+10）/1.00=49,810.80 份 
2） 场内认购份 额的计算



惠丰 B 份额场内认购采用份额认购的方式， 挂牌价格为 1.00 元/份， 认购份
额计算公式为：



51 
净认购金额＝挂牌价格×认购份额 
认购费用=挂牌价格×认购份额× 认购费率 
认购金额=净认购金额+认购费用 
利息折算的份额＝认购利息／挂牌价格 
认购份额总额＝认购份额＋利息折算的份额 
认购份额的计算结果取整计算（最小单位为 1 份） ，余额计入基金财产。 
例：某投资者投资通过场内认购 50,000 份惠丰B 份额，会员单位 设定费率
为0.4% ， 如果募集期内认购资金获得的利息为 10 元， 则其可得到的 惠丰B 份额
计算如下 ： 
净认购金额=1.00 ×50,000=50,000 元 
认购费用=1.00 ×50,000×0.4%=200 元 
认购金额＝50,000+200=50,200 元 
利息折算的份额＝10／1.00＝10 份 
认购份额总额＝50,000＋10＝50,010 份 
即投资人认购 50,000 份惠丰B 份额， 需缴纳 50,200 元， 若利息折算的份额
为10 份，则总共可得到 50,010 份惠丰B 份额 。 
 
（十 四）投资人对基金份额的认购 
1、 认购时间安排



投资人可在募集期内前往本基金销售机构的网点办理基金份额认购手续， 具
体的业务办理时间详 见本基金的基金份额发售公告或各代销机构相关业务办理
规则。



2、投资人认购应提交的文件和办理的手续 
投资人认购本基金所应提交的文件和具体办理手续详见本基金的基金份额
发售公告或各代销机构相关业务办理规则。 
3、 认购的方式 及确认



52 
（1 ）本基金场内认购采用份额认购方式，场外认购采用金额认购方式 。 
投资人 认购基金份额时，需按销售机构规定的方式全额交付认购款项 。 
募集期内，投资 人可多次认购基金份额， 但已受理的认购申请不得撤销。 
（2 ）认购确认 
对于 T 日 （此处， 特指 发售募集期内的工作日） 交易时间内受理的认购申请，
在正常 情况下， 基金登记机构将在 T+1 日 （同上） 就申请的有效性进行确认。 但
对申请有效性的确认仅代表确实接受了投资人的认购申请， 认购申请的成功确认
应以基金登记机构或基金管理公司在本基金募集结束后的登记确认结果为准。 投
资人应在基金合同生效后到各销售网点或以其规定的其他合法方式查询最终确
认情况。 投资人应主动查询申请的确认结果。 投资人开户和认购所需提交的文件
和办理的具体程序，请参阅基金份额发售公告。 
4、 认购数量限制 
（1 ）惠丰A 份额 的认购限制 
惠丰 A 份额在代销机构 或本公司网上交易系统 的首次单笔最低认购金额为
人民币1,000 元， 追加认购的单笔最低认购金额为人民币 1,000 元； 本公司直销
网点的首次单笔最低认购金额为人民币 100,000 元， 追加认购的单笔最低认购金
额为人民币10,000 元。各销售机构对最低认购限额及交易级差有其他规定的，
以各销售机构的业务规定为准。 
（2 ）惠丰B 份额 的认购限制 
1）场外认购限额 
惠丰 B 份额的认购在代销机构 或本公司网上交易系统 的首次单笔最低认购
金额为人民币50,000 元，追加认购的单笔最低认购金额为人民币 1,000 元；本
公司直销网点的首次单笔最低认购金额为人民币 100,000 元， 追加认购的单笔最
低认 购金额为人民币 10,000 元。各销售机构对最低认购限额及交易级差有其他
规定的，以各销售机构的业务规定为准。 
2）场内认购限额



53 
惠丰 B 份额场内认购的单笔最低认购份额为 50,000 份， 超过50,000 份的须
是1,000 份的整数倍，且每笔认购最高不得超过 99,999,000 份。 
（3 ）本基金对 单个投资人的累计认购金额 和单个账户认购持有的基金份额
不进行限制。 
 
（十 五）募集期利息的处理方式 
本基金 惠丰A 份额 、 惠丰B 份额两类基金份额的有效认购款项在募集期间产
生的利息将各自折算为相应类别的 基金份额归基金份额持有人所有， 其中利息转
份额以登记机构的记录为准。 
 
（十 六）基金募集期间募集的资金 应当 存入专门账户，在基金募集结束前，
任何人不得动 用。 




54 
八 、基金 合同 的 生效 
 
 
（一 ）基金备案的条件 
本基金自基金份额发售之日起 3 个月内， 在基金募集份额总额不少于 2 亿份，
基金募集金额不少于 2 亿元人民币， 募集人数不少于 200 人的条件下， 基金管理
人依据法律法规及招募说明书可以决定停止基金发售，并在 10 日内 聘请法定验
资机构验资， 自收到验资报告之日起 10 日内， 向中国证监会办理基金备案手续。 
基金募集达到基金备案条件的， 自基金管理人办理完毕基金备 案手续并取得
中国证监会书面确认之日起， 《基金合同》生效；否则《基金合同》不生效。基
金管理人在收到中国证监会确认文件的次日对《基金合同》生效事宜予以公告。
基金管理人应将基金募集期间募集的资金存入专门账户，在基金募集行为结束
前，任何人不得动用。 
 
（二 ）基金合同不能生效时募集资金的处理方式 
如果募集期限届满，未满足募集生效条件，基金管理人应当承担下列责任： 
1、以其固有财产承担因募集行为而产生的债务和费用； 
2、 在基金募集期限届满后 30 日内返还投资 人已缴纳的款项， 并加计银行同
期存款利息。 
3、如基 金募集 失败， 基 金管理 人、基 金托管 人及 销售 机构不 得请求 报酬。
基金管理人、 基金托管人和 销售机构为基金募集支付之一切费用应由各方各自承
担。 
 
（三 ）基金存续期内的基金份额持有人数量和资产规模 
《基金合同》 生效后， 基金份额持有人数量不满 200 人或者基金资产净值低
于 5000 万元的， 基金管理人应当及时报告中国证监会； 连续 20 个工作日出现前 
55 
述情形的，基金管理人应当向中国证监会说明原因并报送解决方案。 
法律法规另有规定时，从其规定。 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 




56 
九 、基 金份 额的 上市 交易 
 
（一 ）上市交易的基金份额 
基金合 同生效后每个 分级运作周期内，在 惠丰 B 份额符合法律法规和深圳
证券交易所规定的上市条件的情况下， 惠丰 B 份额将申请在深圳证券交易所上
市交易。 惠丰 B 份额 上市后，登记在证券登记结算系统中的 惠丰 B 份额可直接
在深圳证券交易所上市交易；登记在注册登记系统中的 惠丰 B 份额 可通过办理
跨系统转托管业务将基金份额转托管在证券登记结算系统中，再上市交易。 
 
（二） 上市交易的地点 
深圳证券交易所。 
 
（三） 上市交易的时间 
基金合同生效 后 每个分级运作周期内， 惠丰 B 份额在分级运作周期起始之
日起 三个月内开始在深圳证券交易所上市交易。 
在确定上 市交易时间后， 基金管理人最迟在上市前 3 个工作日在指定媒体上
公告。 
 
（四） 上市交易的规则 
1、 惠丰 B 份额 上市首日的开盘参考价为前一交易日 惠丰 B 份额 的基金份额
参考净值； 
2、 本基金实行价格涨跌幅限制，涨跌幅比例为 10% ，自上市首日 起实行； 
3、 本基金买入申报数量为 100 份或其整数倍 ； 
4、 本基金申报价格最小变动单位为 0.001 元 人民币； 
5、 本基金上市交易遵循 《深圳证券交易所 交易规则》及相关规定。 




57 
（五） 上市交易的费用 
本基金 （基金合同生效 后每个运作周期内 ，指惠丰 B 份额）上市交易的费
用按照深圳证券交易所的有 关规定办理。 
 
（六） 上市交易的行情揭示 
本基金 （基金合同生效 后每个分级运作周期内 ，指惠丰 B 份额 ）在深圳证
券交易所挂牌交易， 交易行情通过行情发布系统揭示。 行情发布系统同时揭示基
金前一交易日的基金份额净值 （基金合同生效 后每个分级运作周期内，为 惠丰 B
份额 的基金份额参考净值） 。 
 
（七） 上市交易的停复牌、暂停上市、恢复上市和终止上市 
本基金（基金合同生效 后每个分级运作周期内 ，指惠丰 B 份额 ）的停复牌
与暂停、 终止上市按照相关法律法规、 中国证监会及深圳证券交易所的相关规定
执行。 
 
（八） 相关法律法规、 中国证监会及深圳证 券交易所对基金上市交易的规则
等相关规定内容进行调整的， 本基金基金合同相应予以修改， 且此项修改无须召
开基金份额持有人大会。 
 
 
 
 
 
 



 
58 
十 、基 金份 额折 算 
 
 
基金合同生效后每个 分级 运作周期内， 惠丰A份额、惠丰B 份额 将 按以 下 规
则进行基金份额折算。 
 
（一）惠丰A 份额的基金份额折算 
1 、 折算日 
基金合同生效 后每个 分级运作周期内， 惠丰 A 份额的基金份额折算 日为 分
级 运作周期起始日 每 6 个月的对应日 （如该对应日为非工作日 或该公历年不存在
对应日 ，则为该日之前的最后一个工作日） 。 
惠丰 A 份额的基金份额折算日与 前 3 个 惠丰 A 份额的申购开放日为同一个
工作日，与第 4 个惠丰 A 份额的赎回开放日为同一个工作日。 
2 、折算对象 
基金份额 折算日 登记在册的惠丰A 份额所有份额。 
3 、折算频率 
基金合同生效 后每个运作周期内 每6 个月折算一次。 
4 、折算方式 
折算日日终， 惠丰A 份额的基金份额净值调整为1.000 元， 折算后， 基金份
额持有人持有的 惠丰A份额 的 份 额 数 按 照折 算比 例 相 应 增 减 。 惠丰A 份额的基金
份额折算公式如下： 
惠丰A 份额的折算比例＝折算日折算前 惠丰A 份额的基金份额净值／1.000 
惠丰A 份额经 折 算 后 的 份 额 数 ＝ 折 算 前 惠丰A 份额的份额数×惠丰A 份额的
折算比例 
惠丰A 份额经 折 算 后 的 份 额 数 采 用 四 舍 五 入 的 方 式 保 留 到 小 数 点 后2 位，由
此误差产生的收益或损失由基金财产承担。



59 
在实施基金份额折算时 ，折算日折算前惠丰A份额的基金份额净值、 惠丰A
份额 的折算比例的具体计算见基金管理人届时发布的相关公告。 
 
（二）惠丰B 份额的基金份额折算 
 
1 、 折算日 
基金合同生效 后每个运作周期内 ， 惠丰B 份额的基金份额折算日 为每个运作
周期内封闭期届满日 。 
2 、折算对象 
基金份额 折算日 登记在册的惠丰B 份额所有份额。 
3 、折算频率 
基金合同生效 后每个运作周期内 每2 个公历年 折算一次。 
4 、折算 方式 
折算日日终， 惠丰B 份额的基金份额净值调整为1.000 元， 折算后， 基金份
额持有人持有的 惠丰B份额 的 份 额 数 按 照折 算比 例 相 应 增 减 。 惠丰B 份额的基金
份额折算公式如下： 
惠丰B 份额的折算比例＝折算日折算前 惠丰B 份额的基金份额净值／1.000 
惠丰B 份额经 折 算 后 的 份 额 数 ＝ 折 算 前 惠丰B 份额的份额数×惠丰B 份额的
折算比例 
惠丰B 份额的场外份额经折算后的份额数采用四舍五入的方式保留到小数
点后2 位，由此误差产生的收益或损失由基金财产承担；惠丰B 份额的场内份额
经折算后的份额数取整计算（最小单位为1 份） ，余额计入基金财产 。 
在实施基金份额折算时 ，折算日折算前惠丰B份额的基金份额净值、 惠丰B
份额 的折算比例的具体计算见基金管理人届时发布的相关公告。 
 
（三） 基金份额折算期间的基金业务办理



60 
为保证基金份额折算期间本基金的平稳运作， 基金管理人可根据深圳证券交
易所、 中国证券登记结算有限责任公司的相关业务规定暂停 惠丰B 份额 的上市交
易等业务，具体见基金管理人届时发布的相关公告。 
 
（四） 基金份额折算的公告 
1 、 基 金 份 额 折 算 方 案 须 最 迟 于 实 施 日 前2 日 在 指 定 媒 体 上 公 告 ， 并 报 中 国
证监会备案。 
2 、 基金份额折算结束后， 基金管理人应在2日内在指定媒体上公告， 并报中
国证监会备案。



61 
十 一、 基金 份额 的申购 与 赎回 
 
（一）基金合同生效后 分级运作周期内惠丰 A 份额的申购与赎回 
1、 申购和赎回场所 
惠丰 A 份额的申购与 赎回将通过销售机构进行。具体的销售网点将由基金
管理人在招募说明书或其他相关公告中列明。 基金管理人可根据情况变更或增减
销售机构， 并予以公告。 基金投资者应当 在销售机构办理基金销售业务的营业场
所或按销售机构提供的其他方式办理 惠丰 A 份额的申购与赎回。 
2、 申购和赎回的开放日及时间 
惠丰 A 份额自 分级运 作周期起始日起每 6 个月开放一次，接受投资人的申
购与赎回（但 分 级 运 作 周 期 到 期 日 只 接 受 赎 回 ， 不 接 受 申 购 ） 。 
在分级运作 周期内， 惠丰 A 份额自分级运作 周期起始日起每 6 个月开放一
次 ， 接 受 申 购 与 赎 回 申 请 （第 4 次 开 放 日 不 开 放 申 购 ， 只 开 放 赎 回 ） ；其中
每个分级运作 周期内前 3 个惠丰 A 份额的 开放日 既开放赎回也开放申购， 开放
日 为每个分级运作 周 期起始日起每 6 个月的 对应日 （如该对应日为非工作日或该
公历年不存在对应日， 则为该日之前的最后一个工作日） 及其前一个工作日， 其
中 该对应日的前 一个工作日为赎回开放日， 该对应日为申购开放日； 每个 分级运
作 周期的第 4 个惠丰 A 份额的开放日只开放 赎回，开放 日为分级运作 周期到期
日。在分级运作 周期内除 惠丰 A 份额的开放 日 以外的时间本基金不接受 惠丰 A
份额的 申购与赎回申请 。 
投资人在开放日办理 惠丰 A 份额的申购和赎回，具体办理时间为上海证券
交易所、 深圳证券交易所的正常交易日的交易时间， 但基金管理人根据法律法规、
中国证监会的要求或基金合同的规定公告暂停申购、赎回时除外。 
基金合同生效后， 若出现新的证券交易市场、 证券交易所交易时间变更或其
他特殊情况， 基金管理人将视情况对前述开放日及开放时间进行相应的调整， 但
应在实施日前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒体上公告。



62 
3、 申购与赎回的原 则 
（1 ） 惠丰 A 份额赎回采用 “未知价” 原则， 即 惠丰 A 份额的赎回价格以 惠
丰 A 份额的赎回开放日的基金份额净值为基础进行计算； 惠丰 A 份额申购采用
“确定 价 ”原则，即 惠丰 A 份额申购价格以 1.000 元为基准进行计 算 ； 
（2 ）“ 金额申购、份额赎回 ” 原则，即申购以金额申请，赎回以份额申请； 
（3 ）当日的申购与赎回申请可以在基金管理人规定的时间以内撤销； 
（4 ） 赎回 遵 循 “ 先 进 先出 ” 原 则 ，即 按 照投 资人 认 购 、申 购 的先 后 次序 进 行
顺序赎回 。



基金管理人可在法律法规允许的情况下， 对上述原则进行调整。 基金管理人
必须在新规则开始实施前 依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒体上公告。 
4、 申购与赎回的程序 
（1 ）申购和赎回的申请方式 
投资人必须根据销售机构规定的程序， 在开放日的具体业务办理时间内提出
申购或赎回的申请。 
（2 ）申购和赎回的款项支付 
投资人申购 惠丰 A 份额 时，必须全额交付申购款项，投资人交付款项，申
购申请即为有效。 
投资人赎回申请成功后，基金管理人将在 T ＋7 日( 包括该日) 内支付赎回款
项。在发生巨额赎回时，款项的支付办法参照基金合同有关条款处理。 
（3 ）申购和赎回申请的确认 
基金管理人应以交易时间结束前受理有效申购和赎回申请的当天作为申购
或赎回申请日(T 日) ， 在正常情况下， 本基金登记机构在 T+1 日内对 该交易的有
效性进行确认。T 日提交的有效申请， 投资人 可在 T+2 日后( 包括该 日) 到销售网
点柜台或以销售机构规定的其他方式查询申请的确认情况。 若申购不成功， 则申
购款项退还给投资人。 
惠丰A份额 的申购 开放 日， 将以 惠丰B 份额 的 份额余额 为基准 ，在不 超过7/3 
63 
倍 惠丰B 份额的份额余额范围内对 惠丰A份额 的申购申请进行确认。 
5、 申购和赎回的数量限制 
（1 ）惠丰 A 在代销机 构 或本公司网上交易系统 的首次单笔最低申购金额为
人民币 1,000 元，追加 申购的单笔最低申 购金额为人民币 1000 元； 本公司直销
网点的首次单笔最低申购金额为人民币 100,000 元， 追加申购的单笔最低 申购金
额为人民币 10,000 元 。各销售机构对最低申购限额及交易级差有其他规定的，
以各销售机构的业务规定 为准。 
（2 ） 基金份额持有人可将其全部或部分 惠丰 A 份额赎回， 单笔赎回不得少
于 100 份。 某笔赎回导 致基金份额持有人在某一销售机构全部交易账户的 惠丰 A
份额余额少于 10 份的 ，基金管理人有权 将该基金份额持有人 在该销售机构托管
的该类基金剩余份额一次性全部赎回。各销售机构对赎回份额限制有其他规定
的，以各销售机构的业 务规定为准。 
（3 ）投资人可多次申 购，对单个投资人 累计 持有份额不设上限 限制 。法律
法规、中国证监会另有规定的除外。 
（4 ）基 金管理 人可在 法律法规 允许的 情况下 ，调整上 述规定 申购金 额和赎
回份额的数量限制。 基金管理人必须在调整前依照 《信息披露办法》 的有关规定
在指定媒体上公告并报中国证监会备案。 
6、 申购和赎回的价格、费用及其用途 
（1 ）惠丰 A 的 申购价 格 以人民币 1.000 元为 基准进行计算；赎回价格以 惠
丰A 份额的赎回开放日的基金份额净值为基础进行计算 。 
（2 ）惠丰 A 不收取申购费用。 
（3 ）惠丰 A 不收取 赎回费用。 
（4 ）基 金管理 人可以 在基金合 同约定 的范围 内调整费 率或收 费方式 ，并最
迟应于新的费率或收费方式实施日前依照 《信息披露办法》 的有关规定在指定媒
体上公告。 
（5 ）基 金管理 人可以 在不违反 法律法 规规定 及基金合 同约定 的情形 下根据 
64 
市场情况制定基金促销计划， 针对以特定交易方式( 如网上交易、 电话交易等) 等
进行基金交易的投资人定期或不定期地开展基金促销活动。在基金促销活动期
间， 按相关监管部门要求履行必要手续后， 基金管理人可以适当调低基金申购费
率和基金赎回费率，并进行公告。 
 
7、 申购份额与赎回金额的计算方式 
（1 ）申购份额的计算及余额 的处理方式 
申购份额＝申购金额／ 申购当日惠丰A 份额的基金份额净值 
申购的有效份额单位为份 ， 上述计算结果均按四舍五入方法， 保留到小数点
后2 位，由此产生的收益或损失由基金财产承担。 
例：在 惠丰A 的开放日 （第4 个开放日除外） ， 某投资者投资10,000 元申购
惠丰A，则其可得到的 惠丰A 份额计算如下： 
申购份额＝10,000/1.00 ＝10,000 份 
 
（2 ）赎回金额的计算及处理方式 
赎回 金额＝赎回份额× 赎回当日惠丰A 份额的基金份额净值 
上述各计算结果均按照四舍五入方法， 保留小数点后两位， 由此产生的收益
或损失由基金财产 承担。 
 例： 某投资人 在惠丰A 的赎回 开放日赎回 惠丰A 10,000 份， 赎回当日惠丰
A 份额的基金份额净值为 1.020 元，则其可得到的 赎回金额为：



赎回金额＝10,000.00 ×1.020＝10,200.00 元



 
8、 拒绝或暂停申购 惠丰 A 份额的情形 
发生下列情况时，基金管理人可拒绝或暂停接受投资人 对惠丰 A 份额 的申
购申请： 
（1 ）因不可抗力导致基金无法正常运作。



65 
（2 ）发 生基金 合同规 定的暂停 基金资 产估值 情况时， 基金管 理人可 暂停接
受 投资人的申购申请。 
（3 ）证 券交易 所交易 时间非正 常停市 ，导致 基金管理 人无法 计算当 日基金
资产净值。 
（4 ）基 金管理 人认为 接受某笔 或某些 申购申 请可能会 影响或 损害现 有基金
份额持有人利益时。 
（5 ）基 金资产 规模过 大，使基 金管理 人无法 找到合适 的投资 品种， 或其他
可能对基金业绩产生负面影响，从而损害现有基金份额持有人利益的情形。 
（6 ）法律法规规定或中国证监会认定的其他情形。 
发生上述第 （1 ） 、 （2 ） 、 （3） 、 （5） 、 （6） 项 暂 停申购情形 时，基 金管 理人应
当根据有关规定在指定媒体上刊登暂停申购公告。如果投资人的申购申请被拒
绝， 被拒绝的申购款项将退还给投资人。 在暂停申购的情况消除时， 基金管理人
应及时恢复 申购业务的办理。 
 
9、 暂停赎回惠丰 A 份额或延缓支付惠丰 A 份额赎回款项的情形 
发生下列情形时，基金管理人可暂停接受投资人 对惠丰 A 份额 的赎 回申请
或延缓支付 惠丰 A 份额 赎回款项： 
（1 ）因不可抗力导致基金管理人不能支付赎回款项。 
（2 ）发 生基金 合同规 定的暂停 基金资 产估值 情况时， 基金管 理人可 暂停接
受 投资人的赎回申请或延缓支付赎回款项。 
（3 ）证 券交易 所交易 时间非正 常停市 ，导致 基金管理 人无法 计算当 日基金
资产净值。 
（4 ） 惠丰 A 份额 在单 个开放日发生巨额赎回， 导致本基金的现金支付出现
困难 。 
（5 ）法律法规规定或中国证监会 认定的其他情形。 
发生上述情形时， 基金管理人应在当日报中国证监会备案， 已确认的赎回申 
66 
请， 基金管理人应足额支付； 如暂时不能足额支付， 应将可支付部分按单个账户
申请量占申请总量的比例分配给赎回申请人， 未支付部分可延期支付， 并以后续
开放日的基金份额净值为依据计算赎回金额。 基金份额持有人在申请赎回时可事
先选择将当日可能未获受理部分予以撤销。 在暂停赎回的情况消除时， 基金管理
人应及时恢复赎回业务的办理并公告。 
若在惠丰A份额 的 单个开 放 日， 经过 申购 与赎回 申 请的 成交 确认 后， 惠丰A
份额 的净赎回金额 （ 惠丰A 份额赎回申请份额总数加 上基金转换中转出申请份额
总数后扣除申购申请份额总数及基金转换中转入申请份额总数后的余额所代表
的份额净值之和） 超过本基金前一日基金资产净值的10% 时的情形， 即认为是发
生了巨额赎回。 
 
10、 暂停申购或赎回的公告和重新开放申购或赎回的公告 
（1 ）发 生上述 暂停申 购或赎回 情况的 ，基金 管理人当 日应立 即向中 国证监
会备案，并在规定期限内在指定媒体上刊登暂停公告。 
（2 ）如发生暂停的时间为 1 日，基金管理人 应于重新开放日，在指定媒体
上刊登基金重新开放申购或赎回公告，并公布最近 1 个开放日的基金份额净值。 
（3 ）如发生暂停的时间 超过 1 日，暂停期间 ，基金管理人应每 2 周 至少刊
登暂停公告 1 次； 暂停结束， 基金重新开放申购或赎回时， 基金管理人应提前在
指定媒体上刊登基金重新开放申购或赎回公告， 并公告最近 １个开放日的基金份
额净值。 
 
（二）基金合同生效后过渡期内的申购与赎回 
运作周期 届满时， 本基金将进入下一分级运作周期 ， 下一 分级运作周期 的具
体起讫日期以本基金管理人届时公告为准。 
本基金 运作周期 到期前， 基金管理人将提前公告并提示基金份额持有人进行
过渡期 操作。 本基金的 过渡期为运作周期到期日 次日起至下一运作周期起始日前 
67 
一工作日，最长不超过 10 个工作日 。过渡 期包括 份额折算确认日、 惠丰 B 份额
的开放期和 惠丰A 份额 的申购期三个阶段。 
过渡期内的申购与赎回的具体规则及相关事宜参见 本招募说明书 “二十、 运
作周期到期”及基金管理人届时公告。 
 
 
（三） 基金转换 
基金管理人可以根据相关法律法规以及基金合同的规定决定开办本基金与
基金管理人管理的其他基金之间的转换业务，基金转换可以收取一定的转换费，
相关规则由基金管理人届时根据相关法律法规及基金合同的规定制定并公告， 并
提前告知基金托管人与相关机构。 
 
（四） 基金的非交易过户 
基金的非交易过户是指基金登记机构受理继承、 捐赠和司 法强制执行 等情形
而产生的非交易过户以及登记机构认可、 符合法律法规的其它非交易过户。 无论
在上述何种情况下， 接受划转的主体必须是依法可以持有本基金基金份额的投资
人。 
继承是指基金份额持有人死亡，其持有的基金份额由其合法的继承人继承；
捐赠指基金份额持有人将其合法持有的基金份额捐赠给福利性质的基金会或社
会团体； 司法强制执行是指司法机构依据生效司法文书将基金份额持有人持有的
基金份额强制划转给其他自然人、 法人或其他组织。 办理非交易过户必须提供基
金登记机构要求提供的相关资料， 对于符合条件的非交易过户申请按基金登记机
构的规 定办理，并按基金登记机构规定的标准收费。 
 
（五） 基金的转托管 
基金份额持有人可办理已持有基金份额在不同销售机构之间的转托管， 基金 
68 
销售机构可以按照规定的标准收取转托管费。 
本基金 分级运作周期 和过渡期内， 惠丰 A 份额 的基金份额登记在注册登记
系统基金份额持有人开放式基金账户下，基金份额持有人可将持有的 惠丰 A 份
额 在注册登记系统内不同销售机构 （网点） 之间进行转托管， 基金份额持有人在
变更办理 惠丰 A 份额 赎回业务的销售机构 （网点） 时， 可办理已持有 惠丰 A 份
额 的基金份额的系统内转托管。 具体办理方法参照 《业务规则》 的有关规定 以及
基金代销机构的业务规则。 
惠丰 B 份额惠丰 B 份额 采用分系统登记的原则。场外 认购的惠丰 B 份额登
记在注册登记系统基金份额持有人开放式基金账户下； 场内 认购或上市交易买入
的 惠丰 B 份额登记在 证券登记结算系统基金份额持有人证券账户下。登记在证
券登记结算系统中的 惠丰 B 份额既可以在深 圳证券交易所上市交易，也可以直
接申请场内赎回。登记在注册登记系统中的基金份额可申请场外赎回。 
惠丰 B 份额的转托管包 括系统内转托管和跨系统转托管。 
（1 ）系统内转托管 
1） 系统内转托管是指基金份额持有人将持有的 惠丰 B 份额在注册登 记系统
内不同销售 机构（网点）之间或证券登记结算系统内不同会员单位（交易单元）
之间进行转托管的行为。 
2）基金 份额登 记在注 册登记系 统的基 金份额 持有人在 变更办 理基金 赎回业
务的销售机构（网点）时，可办理已持有基金份额的系统内转托管。 
3）基金 份额登 记在证 券登记结 算系统 的基金 份额持有 人在变 更办理 上市交
易或场内赎回的会员单位 （交易单元） 时， 可办理已持有基金份额的系统内转托
管。 
具体办理方法参照《业务规则》的有关规定以及基金代销机构的业务规则。 
（2 ）跨系统转托管 
1）跨系 统转托 管是指 基金份额 持有人 将持有 的基金份 额在注 册登记 系统和
证券 登记结算系统之间进行转托管的行为。



69 
2） 本基金 惠丰 B 份额 跨系统转托管的具体业务按照中国证券登记结算有限
责任公司的相关规定办理。 
 
（六） 定期定额投资计划 
基金管理人可以为投资人办理定期定额投资计划， 具体规则由基金管理人另
行规定。 投资人在办理定期定额投资计划时可自行约定每期扣款金额， 每期扣款
金额必须不低于基金管理人在相关公告或更新的招募说明书中所规定的定期定
额投资计划最低申购金额。 
 
（七） 基金的冻结和解冻 
基金登记机构只受理国家有权机关依法要求的基金份额的冻结与解冻， 以及
登记机构认可、符合法律法规的其他情况 下的冻结与解冻。



70 
 十 二、 基金 的投资 
 
（一）投资目标 
在严格控制风险的前提下，力争实现基金资产的长期稳健增值 。 
 
（二 ）投资范围 
本基金主要投资于具有良好流动性的固定收益类金融工具， 包括国债、 央行
票据、 金融债券、 企业 债券、 公司债券、 可转 换债券 、 中小企业私募 债、 中期票
据、 短期融资券、 地方 政府债、 资产支持证券 、 债券回购、 银行存款 、 货币市场
工具等固定收益类金融工具以及经中国证监会允许基金投资的其他金融工具， 但
须符合中国证监会的相关规定。



本基金不直接从二级市场买入股票、 权证等， 也不参与一级市场的新股申购
或增 发新股 ， 但可持有因所持 可转换债券转股形成的股票、 因投资于可分离交易
可转换债券 等金融工具而产生的权证。 因上述原因持有的股票， 本基金应在其可
交易之日起的6 个月内卖出 ； 因上述原因持有的权证， 本基金应在其可交易之日
起的1 个月内卖出。 
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种， 基金管理人在履行适当
程序后，可以将其纳入投资范围。 
基金的投资组合比例为： 本基金投资于 债券的比例不低于基金资产的 80%，
现金或到期日在1 年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。 
 
（三 ）投资策略 
1、固定收益品种的配置策略 
（1 ）久期配置



本基金基于对宏观经济指标和宏观经济政策的分析， 判断 宏观经济 所处的经
济周期 ， 由此预测利率变动的方向和趋势。 根据不同大类资产在宏观经济周期的
属性， 即货币市场顺周期、 债券市场逆周期的特点， 确定债券资产配置的基本方
向和 特征；同时结合债券市场资金供求分析 ，最终确定投资组合的久期配置。 
（2 ）期限结构配置



在确定组合久期后，通过研究收益率曲线形态，采用统计和数量分析技术，
对各期限段的风险收益情况进行评估，对收益率曲线各个期限的收益进行分析， 
71 
在子弹组合、杠铃组合和梯形组合中选择风险收益比最佳的配置方案。 
子弹组合 ，即， 使组合的现金流尽量集中分布； 
杠铃组合 ，即， 使组合的现金流尽量呈两极分布； 
梯形组合 ，即， 使组合的现金流在投资期内尽可能平均分布。 
（3 ）债券类别配置 
在宏观分析和久期及期限结构配置的基础上， 本基金对不同类型固定收益品
种的信用风险、 市场流动性、 市场风险等因素进行分析 ， 以其历史价格关系的数
量分析为依据， 同时兼顾 其基本面分析， 综合分析各品种的利差 和变化 趋势。在
信用利差 水平较 高时持 有 公司债 （ 企业 债 ） 、 中小企业 私募债 、 资产 支持证券等
信用 品种 ， 在信用利差水平较低时持有国债 、 央行票据等利率品种， 从而确定整
个债券组合 中各类别债券投资比例。 
2、个券的投资策略（ 可转换债券除外） 
个券的选择应遵循如下原则： 
相对价值原则： 同等风险中收益率较高的品种， 同等收益率风险较低的品种。 
流动性原则：其它条件类似，选择流动性较好的品种。 
（1 ）利率品种的投资策略 
本基金对国债、 央行票据等利率品种的投资， 是在久期配置策略与期限结构
配置策略基础上， 在合理控制风险的前提下， 综合考虑组合的流动性， 通过采取
利差套利策略、相对价值策略等 决定投资品种。 
 （2）信用品种的投资策略（中小企业私募债除外） 
本基金对企业债、 公司债和 资产支持证券 等信用品种采取自上而下和自下而
上相结合的投资策略。 自上而下投资策略指本基金在久期配置策略与期限结构配
置策略基础上， 运用数量化分析方法对信用 品种的信用风险、 流动性风险、 市场
风险 等因素进行分析， 对利差走势及其收益和风险进行判断。 自下而上投资策略
指本基金运用行业 和 公 司 基 本 面 研 究 方 法 对 债 券 发 行 人 信 用 风 险 进 行 分 析 和 度
量，选择风险与收益相匹配的更优品种进行配置。 
本基金将借助公司内部的行业及公司研究员的专业研究能力， 并综合参考外
部研究机构的研究成果， 对发债主体企业进行深入的基本面分析， 主要包括经营
历史、 行业地位、 竞争 实力、 公司治 理、 股东 或地方政府的实力以及支持力度等；
并结合债券的发行条款， 综合考虑信用等级、 期限、 流动性、 市场分割、 息票率、
税赋特点、 提前偿还和赎回等因素的基础上以确定信用品种的实际信用风险状况
及其信用利差水平， 投资于信用风险相对较低、 信用利差收益相对较大的优质品
种。



72 
（3 ）中小企业私募债投资策略 
本基金对 中小企业私募债的投资策略主要基于信用品种投资略， 在此基础上
重点分析私募债的信用风险及流动性风险。 首先， 确定经济周期所处阶段， 研究
私募债发行人所处行业在经济周期和政策变动中所受的影响， 以确定 行业总体信
用风险的变动情况， 并投资具有积极因素的行业， 规避具有潜在风险的行业； 其
次 ， 对私募债发行人的经营管理、 发展前景、 公司治理、 财务状况及偿债能力 综
合分析； 最后， 结合私 募 债的票面利率、 剩余期限、 担保情况及发行规模等因素，
综合评价私募债的 信用风险和 流动性风险， 选择风险与收益相匹配的品种进行配
置。 
 
3、 可转换债券 投资策略 
可转换债券 兼具债 券和股票的相关特性 ， 其投资风险和收益介于债券 和股票
之间 。 在进行可转换 债券筛选时， 本基金将首先对 可转换债券自身的内在债券价
值（如票 面利息 、利息 补偿及无 条件回 售价格 ） 、保护 条款的 适用范 围、流 动性
等方面进行 研究； 然后对 可转换债券的基础股票的基本面进行分析， 形成对基础
股票的价值评估； 最后将 可转换债券自身的基本面评分和其基础股票的基本面评
分结合在一起以确定投资的 可转换债券品种。 
 
4、 其它交易策略 
（1 ）杠 杆放大 策略： 即以组合 现有债 券为基 础，利用 回购等 方式融 入低成
本资金， 并购买剩余年限相对较长并具有较高收益的债券， 以期获取超额收益的
操作方式。 
（2 ）公 司债跨 市场套 利：公司 债将在 银行间 市场和交 易所市 场同时 挂牌，
根 据以往的经验， 两个市场的品种将出现差价套利交易的机会 。 本基金将利用两
个 市场相同公司债券交易价格的差异， 锁 定其中的收益进行跨市场套利， 增加 基
金资产 收益。 
 
（四）投资限制 
1、组合限制 
基金的投资组合应遵循以下限制： 
（1 ）本基金投资于 债券的比例不低于基金资产的 80%； 
（2 ）保 持不低 于基金 资产净值 5％的 现金或 者到期日 在一年 以内的 政府债 
73 
券； 
（3 ） 本基金持有一家上市公司的股票， 其市值不超过基金资产净值的 10％； 
（4 ）本 基金管 理人管 理的全部 基金持 有一家 公司发行 的证券 ，不超 过该证
券的 10 ％； 
（5 ）本基金持有的全部权证，其市值不得超过基金资产净值的 3％； 
（6 ） 本 基 金 管 理 人 管 理 的 全 部 基 金 持 有 的 同 一 权 证 ， 不 得 超 过 该 权证的


 
10 ％； 
（7 ）本 基金投 资于同 一原始权 益人的 各类资 产支持证 券的比 例，不 得超过
基金资产净值的 10 ％； 
（8 ） 本 基 金 持 有 的 全 部 资 产 支 持 证 券 ， 其 市 值 不 得 超 过 基 金 资 产 净 值 的
20 ％； 
（9 ） 本 基 金 持 有 的 同 一( 指 同 一 信 用 级 别) 资 产 支 持 证 券 的 比 例 ， 不 得 超 过
该资产支持证券规模的 10％； 
（10） 本基金管理人管理的全部基金投资于同一原始权益人的各类资产支持
证券，不得超过其各类资产支持证券合计规模的 10％； 
（11 ） 本基金应投资于信用级别评级为 BBB 以上( 含 BBB) 的资产支 持证券。
基金持有资产支持证券期间， 如果其信 用等级下降、 不再符合投资标准， 应在评
级报告发布之日起 3 个月内予以全部卖出； 
（12） 本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基
金资产净值的 40% ； 
（13 ） 本基金持有的全部中小企业私募债券， 其市值不得超过基金资产净值
的 10％； 本基金 持有 单只中小 企业私 募债券 ，其市值 不得超 过 基金 资产净值的
5% ；本基金持有的中小企业私募债券的剩余期限不得超过惠丰 B 份额的剩余封
闭运作期； 
（14）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他投资限制。 
 
因证券市场波动、 上市公司合并、 基金规模变动、 股权分置改革中支付对价
等基金管理人之外的因素致使基金投资比例不符合上述规定投资比例的， 基金管
理人应当在 10 个交易日内进行调整。 
基金管理 人应 当自基 金 合同生效 之日 起 6 个 月内使基 金的 投资组 合 比例符 
74 
合基金合同的有关约定。 基金托管人对基金的投资的监督与检查自基金合同生效
之日起开始。 
法律法规或监管部门取消上述限制， 如适用于本基金， 基金管理人 在履行适
当程序后，则本基金投资不再受相关限制。 
 
2、 禁止行为 
为维护基金份额持有人的合法权益，基金财产不得用于下列投资或者活动： 
（1 ）承销证券； 
（2 ）向他人贷款或者提供担保； 
（3 ）从事承担无限责任的投资； 
（4 ）买卖其他基金份额，但是国务院另有规定的除外； 
（5 ）向 其基金 管理人 、基金托 管人出 资或者 买卖其基 金管理 人、基 金托管
人发行的股票或者债券； 
（6 ）买 卖与其 基金管 理人、基 金托管 人有控 股关系的 股东或 者与其 基金管
理人、 基金托管人有其他重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证
券； 
（7 ）从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动； 
（8 ）依照法律法规有关规定，由中国证监会规定禁止的其他活动 。 
 
（五 ）业绩比较基准 
本基金的业绩比较基准为： 中证全债指数 。 
本基金为债券型基金， 主要投资于固定收益类金融工具， 强调基金资产的稳
定增值， 为此， 本基金选取中证全债指数作为本基金的业绩比较基准。 中证全债
指数是中证指数公司编制的综合反映银行间债券市场和沪深交易所债券市场的
跨市场债券指数。 
若未来市场发 生变化导致本业绩比较基准不再适用， 本基金管理人可以依据
维护投资 人合法权益的原则，在与基金托管人协商一致并报中国证监会备案后，
适当调整业绩比较基准并及时公告 ，而无需召开基金份额持有人大会 。 
 
（六 ）风险收益特征 
本基金为债券型基金， 属于证 券投资基金中 较低风险的基金品种， 其风险收 
75 
益预期高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。 
本基金 《基金合同》 生 效 后的分级运作周 期内， 本基金经过基金份额分级后，
惠丰A 份额 为低风险、 收益相对 稳定的基金份额 ； 惠丰B 份额为较高风险、 较高
收益的基金份额 。 
（七）基金投资组合报告 
基金管理人的董事会及董事保证本基金投资组合报告所载资料不存在虚假
记载、 误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别
及连带责任。 
基 金 托 管 人 广 发 银 行 股 份 有 限 公 司 根 据 基 金 合 同 规 定 复 核 了 本 报 告 中 的 财
务指标、 净值表现和投资组合 报告等内容， 保证复核内容不存在虚假记载、 误导
性陈述或者重大遗漏。 
本投资组合报告所载数据为截至 2013 年 12 月 31 日，本报告中所列财务数
据未经审计。 
1、 基金资产组合情况 
截至 2013 年 12 月 31 日，中海惠丰纯债分级债券 型证券投资基金 资产净值
为1,171,642,861.94 元， 基金份额净值为0.992 元， 累计基金份额净值为 0.992
元。其资产组合情况如下： 
金额单位：人民币元 
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ） 
1 权益投 资 - - 
 其中： 股票


- - 
2 固定收 益投 资


1,155,878,590.66 76.53 
 其中： 债券


 1,155,878,590.66 76.53 
 资产支 持证 券


 - - 
3 金融衍 生品 投资 - - 
4 买入返 售金 融资 产


311,101,226.65 20.60 
 
其中 ： 买 断式 回购 的买 入 返
售金融 资产


 
- - 
5 
银行存 款和 结算 备付 金合
计



6,996,195.90 0.46 
6 其他资 产


 36,463,370.75 2.41 
7 合计





 1,510,439,383.96





100.00 
2、 报告期末按行业分类 的股票投资组合 
本基金为纯债基金，不进行股票投资 。



76 
3、 报告 期末按 公允价 值占基金 资产净 值比例 大小排序 的前十 名股票 投资明
细 
本基金为纯债基金，不进行股票投资。 
 
4、 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 
金额单位：人民币元 
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％） 
1 国家债 券 77,841,237.50 6.64 
2 央行票 据 - - 
3 金融债 券 - - 
 其中： 政策 性金 融债 - - 
4 企业债 券 944,375,038.76 80.60 
5 企业短 期融 资券 29,994,000.00 2.56 
6 中期票 据 49,260,000.00 4.20 
7 可转债 54,408,314.40 4.64 
8 其他 - - 
9 合计 1,155,878,590.66 98.65 
 
5、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明
细 
金额单位：人民币元 
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元） 
占基金 资产 净值
比例（ ％） 
1 122621 12 赣 城债 774,000 76,239,000.00 6.51 
2 112015 09 泛 海债 760,539 75,818,132.91 6.47 
3 019302 13 国债 02 494,000 49,414,820.00 4.22 
4 122009 08 新 湖债 471,680 47,965,139.20 4.09 
5 112012 09 名 流债 442,850 44,209,715.50 3.77 
 
6、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证
券投资明细 
本基金本报告期末未持有资产支持证券。 
7、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明
细 
本基金本报告期末未 持有权证。 
8、报告期末本基金投资的国债 期货交易情况说明 
（1 ）本期国债期货投资政策



77 
根据基金合同规定，本基金不参与国债 期货交易。 
（2 ）报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 
本基金本报告期末未持有国债 期货合约。 
（3 ）本期国债期货投资评价 
根据基金合同规定，本基金不参与国债 期货交易。 
9、 投资组合报告附注 
（1 ）报 告期内 本基金 投资的前 十名证 券的发 行主体没 有被监 管部门 立案调
查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 
（2 ）本基金为纯债基金，不进行股票投资 。 
（3 ）截至2013 年12 月31 日，本基金的其他资产项目构成如下： 
金额单位：人民币元 
序号 名称 金额（ 元） 
1 存出保 证金 233,584.82 
2 应收证 券清 算款 10,000,000.00 
3 应收股 利 - 
4 应收利 息 26,229,785.93 
5 应收申 购款 - 
6 其他应 收款 - 
7 待摊费 用 - 
8 其他 - 
9 合计 36,463,370.75 
（4 ）报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 
占基金 资产 净值 比例
（％） 
1 110015 石化转 债 14,017,920.00 1.20 
2 113001 中行转 债 4,816,500.00 0.41 
 
（5 ）报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 
本基金为纯债基金，不进行股票投资。 
（6 ）投资组合报告附注的其他文字描述部分 
本基金由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 




78 
十 三、 基金 的业绩 
基金管理人依照恪尽职守、 诚实信用、 谨慎勤勉 的原则管理和运用基金财产，
但不保证基金一定盈利， 也不保证最低收益。 基金的过往业绩并不代表其未来表
现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。



基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较（截至 2013 年
12 月31 日） ： 
阶段 
净 值增
长 率① 
净 值增 长
率 标准 差
② 
业 绩比
较 基准
收 益率
③ 
业 绩比 较
基 准收 益
率 标准 差
④ ① －③ ② －④ 
2013.10.01
-2013.12.3
1 -0.70% 0.08% -2.31% 0.12% 1.61% -0.04% 
自基金合同
生效起至今 -0.80% 0.07% -1.85% 0.12% 1.05% -0.05% 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 




79 
十 四、 基金 的财 产 
 
（一 ）基金资产总值 
基金资 产总值是指购买的各类证券及票据价值、 银行存款本息和基金应收的
申购基金款以及其他投资所形成的价值总和。 
 
（二 ）基金资产净值 
基金资产净值是指基金资产总值减去基金负债后的价值。 
 
（三 ）基金财产的账户 
基金托管人根据相关法律法规、 规范性文件为本基金开立资金 账户 、 证券 账
户 以及投资所需的其他专用 账户。 开立的基金专用账户与基金管理人、 基金托管
人、基金销售机构和基金登记机构自有的财产账户以及其他基金财产账户相独
立。 
 
（四 ）基金财产的保管和处分 
本基金财产独立于基金管理人、 基金托管人和基金 销售机构的财产， 并由基
金托管 人保管。 基金管理人、 基金托管人、 基金登记机构和基金销售机构以其自
有的财产承担其自身的法律责任， 其债权人不得对本基金财产行使请求冻结、 扣
押或其他权利。 除依法律法规和 《基金合同》 的规定处分外， 基金财产不得被处
分。 
基金管理人、 基金托管人因依法解散、 被依法撤销或者被依法宣告破产等原
因进行清算的， 基金财产不属于其清算财产。 基金管理人管理运作基金财产所产
生的债权， 不得与其固有资产产生的债务相互抵销； 基金管理人管理运作不同基
金的基金财产所产生的债权债务不得相互抵销。



80 
十 五、 基金 资产 的估 值 
 
（一 ）估值日 
本基金的估值日为本基金相关的证券交易场所的交易日以及国家法律法规
规定需要对外披露基金净值的非交易日。 
 
（二 ）估值对象 
基金所拥有的股票、 权证、 债券和银行存款本息、 应收款项、 其它投资等资
产及负债。 
 
（三 ）估值方法 
1、证券交易所上市的有价证券的估值 
（1 ） 交易所上市的有价证券 （包括股票、 权证等） ， 以其估值日在证券交易
所挂牌的市价 （收盘价） 估值； 估值日无交易的， 且最近交易日后经济环境未发
生重大变化 或证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的， 以最近交易日的
市价 （收盘价） 估值； 如最近交易日后经济环境发生了重大变化 或证券发 行机构
发生影响证券价格的重大事件的， 可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因
素，调整最近交易市价，确定公允价格。 
（2 ）交 易所上 市实行 净价交易 的债券 按估值 日收盘价 估值， 估值日 没有交
易的，且最近交易日后经济环境未发生重大变化，按最近交易日的收盘价估值。
如最近交易日后经济环境发生了重大变化的， 可参考类似投资品种的现行市价及
重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价格； 
（3 ）交 易所上 市未实 行净价交 易的债 券按估 值日收盘 价减去 债券收 盘价中
所含的债券应收利息得到的净价进行估值； 估值日没有交易的， 且最近交易日后
经济环境 未发生重大变化， 按最近交易日债券收盘价减去债券收盘价中所含的债
券应收利息得到的净价进行估值。如最近交易日后经济环境发生了重大变化的，
可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素， 调整最近交易市价， 确定公允
价格； 
（4 ） 交易所上市不存在活跃市场的有价证券， 采用估值技术确定公允价值。
交易所上市的资产支持证券， 采用估值技术确定公允价值， 在估值技术难以可靠 
81 
计量公允价值的情况下，按成本估值。 
2、处于未上市期间的有价证券应区分如下情况处理： 
（1 ）送 股、转 增股、 配股和公 开增发 的新股 ，按估值 日在证 券交易 所挂牌
的同一股票的 估值方法估值； 该日无交易的， 以最近一日的市价 （收盘价） 估值； 
（2 ）首 次公开 发行未 上市的股 票、债 券和权 证，采用 估值技 术确定 公允价
值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值。 
（3 ）首 次公开 发行有 明确锁定 期的股 票，同 一股票在 交易所 上市后 ，按交
易所上市的同一股票的估值方法估值； 非公开发行有明确锁定期的股票， 按监管
机构或行业协会有关规定确定公允价值。 
（4 ）中 小企业 私募债 券采用估 值技术 确定公 允价值估 值。如 使用的 估值技
术难以确定和计量其公允价值的， 按成本估值。 如相关法律法规以及监管部门有
最新规定的，从其 规定。如有新增事项，按国家最新规定估值。 






3、全国 银行间 债 券市场交 易的债 券、资 产支持证 券等固 定收益 品种，采用
估值技术确定公允价值。 
4、如有 确凿证 据表明 按上述方 法进行 估值不 能客观反 映其公 允价值 的，基
金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估
值。 
5、 同一 债券同 时在两 个或两个 以上市 场交易 的，按债 券所处 的市场 分别估
值。 
6、相关 法律法 规以及 监管部门 有强制 规定的 ，从其规 定。如 有新增 事项，
按国家最新规定估值。 
如基金管理人或基金托管人发现基金估值违反基金合同订明的估值方法、 程
序及相 关法律法规的规定或者未能充分维护基金份额持有人利益时， 应立即通知
对方，共同查明原因，双方协商解决。 
根据有关法律法规， 基金资产净值计算和基金会计核算的义务由基金管理人
承担。 本基金的基金会计责任方由基金管理人担任， 因此， 就与本基金有关的会
计问题， 如经相关各方在平等基础上充分讨论后， 仍无法达成一致的意见， 按照
基金管理人对基金资产净值的计算结果对外予以公布。 
 
（四 ）估值程序



82 
1、基金 份额净 值是按 照每个工 作日闭 市后， 基金资产 净值除 以当日 基金份
额的余额数量计算， 精确到 0.001 元， 小数点后第 四位四舍五入。 国家另有规 定
的，从其规定。 
每个工作日计算基金资产净值及基金份额净值，并按规定公告。 
基金合同生效 后 每个运作周期内，在惠丰 A 份额的开放日计算 惠丰 A 份额
的基金份额净值；在 惠丰 B 份额 的封闭期届满日分别计算 惠丰 A 份额 和惠丰 B
份额 的基金份额净值。 
 
2、基金 管理人 应每个 工作日对 基金资 产估值 。但基金 管理人 根据法 律法规
或基金合同的规定暂停估值时除外。 基金合同生效 后运作周期内每个工作日 ， 基
金管理人对基金资产估值后，将基金份额净值 、惠丰 A 份额和惠丰 B 份额基金
份额参考净值等 结果发送基金托管人， 经基金托管人复核无误后， 由基金管理人
对外公 布 ； 每个开放日， 基金管理人还要将 惠丰A 份额的基金份额净值、 惠丰A
份额 的折算比例 等结果发送基金托管人， 经基金托管人复核无误后， 由基金管理
人对外公布 。 
 
（五 ）估值错误的处理 
基金管理人和基金托管人将采取必要、 适当、 合理的措施确保基金资产估值
的准确性、 及时性。 当基金份额净值小数点后 3 位以内( 含第 3 位) 发生估值错误
时，视为基金份额净值错误。 
基金合同的当事人应按照以下约定处理： 
1、估值错误类型 
本基金运作过程中， 如果由于基金管理人或基金托管人、 或登记机构、 或销
售机构、 或投资人自身的过错造成估值错误， 导致其他当事 人遭受损失的， 过错
的 责 任 人 应 当 对 由 于 该 估 值 错 误 遭 受 损 失 当 事 人 (“ 受损方 ”) 的 直 接 损 失 按 下 述
“ 估值错误处理原则 ” 给 予赔偿，承担赔偿责任。 
上述估值错误的主要类型包括但不限于： 资料申报差错、 数据传输差错、 数
据计算差错、系统故障差错、下达指令差错等。 
 
2、估值错误处理原则



83 
（1 ）估 值错误 已发生 ，但尚未 给当事 人造成 损失时， 估值错 误责任 方应及
时协调各方， 及时进行更正， 因更正估值错误发生的费用由估值错误责任方承担；
由于估值错误责任方未及时更正已产生的估值错误， 给当事人造成损失的， 由估
值错误责任方对直接损失承担赔偿责任 ； 若估值错误责任方已经积极协调， 并且
有协助义务的当事人有足够的时间进行更正而未更正， 则其应当承担相应赔偿责
任。 估值错误责任方应对更正的情况向有关当事人进行确认， 确保估值错误已得
到更正。 
（2 ） 估值错误的责任方对有关当事人的直接损失负责， 不对间接损失负责，
并且仅对估值错误的有关直接当事人负责，不对第三方负责。 
（3 ）因 估值错 误而获 得不当得 利的当 事人负 有及时返 还不当 得利的 义务。
但估值错误责任方仍应对估值错误负责。 如果由于获得不当得利的当事人不返还
或不全部返还不当 得利 造成其他当事人的 利益 损失 (“ 受 损方”) ，则估 值 错误责任
方应赔偿受损方的损失， 并在其支付的赔偿金额的范围内对获得不当得利的当事
人享有要求交付不当得利的权利； 如果获得不当得利的当事人已经将此部分不当
得利返还给受损方， 则受损方应当将其已经获得的赔偿额加上已经获得的不当得
利返还的总和超过其实际损失的差额部分支付给估值错误责任方。 
（4 ） 估值错误调整采用尽量恢复至假设未发生估值错误的正确情形的方式。 
3、估值错误处理程序 
估值错误被发现后，有关的当事人应当及时进行处理，处理的程序如下： 
（1 ）查 明估值 错误发 生的原因 ，列明 所有的 当事人， 并根据 估值错 误发生
的原因确定 估值错误的责任方； 
（2 ）根 据估值 错误处 理原则或 当事人 协商的 方法对因 估值错 误造成 的损失
进行评估； 
（3 ）根 据估值 错误处 理原则或 当事人 协商的 方法由估 值错误 的责任 方进行
更正和赔偿损失； 
（4 ）根 据估值 错误处 理的方法 ，需要 修改基 金登记机 构交易 数据的 ，由基
金登记机构进行更正，并就估值错误的更正向有关当事人进行确认。 
4、基金份额净值估值错误处理的方法如下： 
（1 ）基 金份额 净值计 算出现错 误时， 基金管 理人应当 立即予 以纠正 ，通报
基金托管人，并采取合理的措施防止损失进一步扩大。



84 
（2 ）错误偏差达到基 金份额净值的 0.25% 时 ，基金管理人应当通报 基金托
管人并报中国证监会备 案；错误偏差达到基金 份额净值的 0.5% 时， 基金管理人
应当公告。 
（3 ）前述内容如法律法规或监管机关另有规定的，从其规定处理。 
 
（六 ）暂停估值的情形 
1、 基金投资所涉及的证券交易市场遇法定节假日或因其他原因暂停营业时； 
2、 因不可抗力致使基金管理人、 基金托管人无法准确评估基金资产价值时； 
3、 占基 金相当 比例的 投资品种 的估值 出现重 大转变， 而基金 管理人 为保障
基金份额持有人的利益，决定延迟估值； 
4、 中国证监会和基金合同认定的其它情形。 
 
（七 ）基金净值的确认 
用于基 金信息披露的基金资产净值和基金份额净值由基金管理人负责计算，
基金托管人负责进行复核。 基金管理人应于每个开放日交易结束后计算当日的基
金资产净值和基金份额净值并发送给基金托管人。 基金托管人对净值计算结果复
核确认后发送给基金管理人，由基金管理人对基金净值予以公布。 
基金合同生效 后 每个运作周期内，基金管理人在基金份额净值计算的基础
上， 按照基金合同的规定采用 “虚拟清算” 原则计算并公告 惠丰 A 份额 和惠丰 B
份额 基金份额参考净值。基金份额参考净值是对两类基金份额价值的一个估算，
并不代表基金份额持有人可获得的实际价值。 惠丰 A 份额与惠丰 B 份额基金份
额参考净值的计算，保留到小数点后 3 位，小数点后第 4 位四舍五入。 
在每个开放日， 基金管理人还要将 惠丰 A 份额的基金份额净值发送基金托管
人，经基金托管人复核无误后，由基金管理人对外公布 。 
运作周期 届满时， 基金管理人还要将惠丰 A 份额和惠丰 B 份额 的 基金份额
净值 发送基金托管人，经基金托管人复核无误后，由基金管理人对外公布 。



85 
十 六、 基金 的收 益 与 分配 
 
（一 ）基金利润 的构成



基金利润指基金利息 收 入、投资收益、公允 价 值变动收益和其他收 入 扣除
相关费用后的余额，基金已实现收益指基金利润减去公允价值变动收益 后 的 余
额。 
 
（二） 基金可供分配利润



基金可供分配利润指 截 至收益分配基准日基 金 未分配利润与未分配 利 润中
已实现收益的孰低数。 
 
（三 ）基金收益分配原则



本基金 基金合同生效 后每个分级运作周期 内，基金收益分配原则： 
（1 ） 本基金基金合同 生效 后每个分级运作周期 内， 本基金不进行收益分配；



（2 ）法律法规或监管机构另有规定的从其规定。



 
（四） 收益分配方案



基金收益分配方案中 应 载明截止收益分配基 准 日的可供分配利润、 基 金收
益分配对象、分配时间、分配数额及比例、分配方式等内容。 




（五） 收益分配的时间和程序



本基金收益分配方案由基金管理人拟定，并由基金托管人复核，在 2 个工
作日内在指定媒体公告并报中国证监会备案。 
基金红利发放日距离 收 益分配基准日（即可 供 分配利润计算截止日 ） 的时
间不得超过 15 个工作日。 
 
（六） 基金收益分配中发生的费用


 
基金收益分配时所发 生 的银行转账或其他手 续 费用由投资者自行承 担 。当 
86 
投资者的现金红利小于一定金额， 不足于支付银行转账或其他手续费用时， 基金
登记机构可将基金份额持有人的现金红利自动转为基金份额。 红利再投资的计算
方法，依照《业务规则》执行。



87 
十 七、 基金 费用 与税 收 
 
（一）基金费用的种 类 
1、基金管理人的管理费； 
2、基金托管人的托管费； 
3、 销售服务费； 
4、 《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用； 
5、 《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费和诉讼费； 
6、基金份额持有人大会费用； 
7、基金的证券交易费用； 
8、基金的银行汇划费用； 
9、 基金上市费用； 
10、 按照国家有关规定和 《基金合同》 约定， 可以在基金财产中列支的其他
费用。 
 
（二 ）基金费用计提方法、计提标准和支付方式 
1、基金管理人的管理费



本基金的管理费按前一日基金资产净值的 0.75% 年费率计提。 管理费的计算
方法如 下： 
H ＝E× 0.75%÷ 当年天数 
H 为每日应计提的基金管理费 
E 为前一日的基金资产净值 
基金管理费每日计算， 逐日累计至每月月末， 按月支付， 由基金管理人向基
金托管人发送基金管理费划款指令， 基金托管人复核后于次月前 5 个工作日内从
基金财产中一次性支付 给基金管理人。若遇法 定节假日、公休假等, 支付日期顺
延。 
2、基金托管人的托管费 
本基金的托管费按前一 日基金资产净值的 0.2% 的年费率计提。托管 费的计
算方法如下： 
H ＝E× 0.2%÷ 当年天数



88 
H 为每日应计提的基金托管费 
E 为前一日的基金资产净值 
基金托管费每日计算， 逐 日累计至每月月末， 按月支付， 由基金管理人向基
金托管人发送基金托管费划款指令， 基金托管人复核后于次月前 5 个工作日内从
基金财产中一次性支取。若遇法定节假日、公休日等,支付日期顺延。 
 
3、 基金销售服务费 
基金合同生效 后 ， 惠丰A 份额 的销售服务费年费率为 0.35%， 惠丰 B 份额不
收取销售服务费。 
惠丰A 份额销售服务费按前一日 惠丰A 份额基金资产净值的0.35%年费率计
提。 销售服务费的 计算方法如下：



H＝ E×0.35%÷ 当年天数



H 为 惠丰A 份额 每日应计提的销售服务费 
E 为 惠丰A 份额 前一日的基金资产净值 
基金 销售服务费 每日计算， 逐日累计至每月月末， 按月支付， 经 基金管理人
和 基金托管人 双方核对后 ， 由基金托管人于次月前 5 个工作日内从基金财产中一
次性 支付给基金管理人， 由基金管理人支付给基金销售机构 。若遇法定节假日、
公休日等 ，支付日期顺延。 
上述 “ （一）基金费用的种类中 第 4－9 项费用” ，根据有关法规及相应协议
规定，按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。 
过渡期内本基金不计提管理费 、托管费 和销售服务费。



 
（三 ）不列入基金费用的项目 
1、基金 管理人 和基金 托管人因 未履行 或未完 全履行义 务导致 的费用 支出或
基金财产 的损失； 
2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用； 
3、 《基金合同》生效前的相关费用； 
4、其他 根据相 关法律 法规及中 国证监 会的有 关规定不 得列入 基金费 用的项
目。 




89 
（四 ）基金管理费、基金托管费和销售服务费的调整 
基金管理人和基金托管人可协商酌情降低基金管理费、 基金托管费和销售服
务费， 此项调整不需要基金份额持有人大会决议通过。 基金管理人必须最迟于新
的费率实施日 2 个工作日前在指定媒体上刊登公告。 
 
（五） 基金税收 
基金和基金份额持有人根据国家法律法规的规定，履行纳税义务 。 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 




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十 八、 基金 的会 计与 审计 
 
（一 ）基金会计政策 
1、基金管理人为本基金的基金会计责任方； 
2、基金的会计年度为公历年度的 1 月 1 日至 12 月 31 日；基金首 次募集的
会计年度按如下原则： 如果 《基金合同》 生效少于 2 个月， 可以并入下一个会计
年度； 
3、基金核算以人民币为记账本位币，以人民币元为记账单位； 
4、会计制度执行国家有关会计制度； 
5、本基金独立建账、独立核算； 
6、基金 管理人 及基金 托管人各 自保留 完整的 会计账目 、凭证 并进行 日常的
会计核算，按照有关规定编制基金会计报表； 
7、基金 托管人 每月与 基金管理 人就基 金的会 计核算、 报表编 制等进 行核对
并以书面方式确认。 
 
（二 ）基金的年度 审计 
1、基金 管理人 聘请与 基金管理 人、基 金托管 人相互独 立的具 有证券 从业资
格的会计师事务所及其注册会计师对本基金的年度财务报表进行审计。 
2、会计师事务所更换经办注册会计师，应事先征得基金管理人同意。 
3、基金 管理人 认为有 充足理由 更换会 计师事 务所，须 通报基 金托管 人。更
换会计师事务所需在 2 个工作日内在指定媒体 公告并报中国证监会备案。



91 
十 九、 基金 的信 息披 露 
 
（一 ） 本基金的信息披露应符合 《基金法》 、 《运作办 法》 、 《信息披露办法》 、
《基金合同》及其他有关规定。 
 
（二 ）信息披露义务人 
本基金信息披露义务人包括基金管理人、 基金托管人、 召集基金份额持有人
大会的基金份额持有人等法律法规和中国证监会规定的自然人、法人和其他组
织。 
本基金信息披露义务人按照法律法规和中国证监会的规定披露基金信息， 并
保证所披露信息的真实性、准确性和完整性。 
本基金信息披露义务人应当在中国证监会规定时间内， 将应予披露的基金信
息通过中国证监会指定的媒体和基金管理人、 基金托管人的互联网网站 （以下简
称 “ 网站” ） 等媒介披露 ， 并保证基金投资 人 能够按照 《基金合同》 约定的时间和
方式查阅或者复制公开披露的信息资料。 
 
（三 ）本基金信息披露义务人承诺公开披露的基金信息，不得有下列行为： 
1、虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏； 
2、对证券投资业绩进行预测； 
3、违规承诺收益或者承担损失； 
4、诋毁其他基金管理人、基金托管人或者基金销售机构； 
5、 登载任何自然人、 法人或者其他组织的祝贺性、 恭维性或推荐性的文字； 
6、中国证监会禁止的其他行为。 
 
（四 ） 本基金公开披露的信息应采用中文文本。 如同时采用外文文本的， 基
金信息披露义务人应保证两种文本的内容一致。 两种文本发生歧 义的， 以中文文
本为准。 
本基金公开披露的信息采用阿拉伯数字； 除特别说明外， 货币单位为人民币
元。 




92 
（五） 公开披露的基金信息 
公开披露的基金信息包括： 
1、 基金招募说明书、 《基金合同》 、基金托管协议 
（1 ） 《基金合同》 是界 定 《基金合同》 当事人 的各项权利、 义务关系 ， 明确
基金份额持有人大会召开的规则及具体程序， 说明基金产品的特性等涉及基金投
资者重大利益的事项的法律文件。 
（2 ）基 金托管 协议是 界定基金 托管人 和基金 管理人在 基金财 产保管 及基金
运作监督等活动中的权利、义务关系的法律文件。 
（3 ） 基金招募说明书应当最大限度 地披露影响基金投资者决策的全部事项，
说明基金认购、 申购和赎回安排、 基金投资、 基金产品特性、 风险揭示、 信息披
露及基金份额持有人服务等内容。 《基金合同》生效后，基金管理人在每 6 个月
结束之日起 45 日内， 更新招募说明书并登载在网站上，将更新后的招募说明书
摘要登载在指定媒体上；基金管理人在公告的 15 日前向主要办公 场所所在地的
中国证监会派出机构报送更新的招募说明书，并就有关更新内容提供书面说明。 
基金募集申请经中国证监会核准后，基金管理人在基金份额发售的 3 日前，
将基金招募说明书、 基金合同摘要登载在指定媒体上； 基金管理人 、 基金托管人
应当将基金合同、基金托管协议登载在网站上。 
 
2、 基金份额发售公告 
基金管理人应当就基金份额发售的具体事宜编制基金份额发售公告， 并在披
露招募说明书的当日登载于指定媒体上。 
3、 基金合同生效公告 
基金管理人应当在收到中国证监会确认文件的次日在指定媒体上登载基金
合同生效公告。 
4 、 基金资产净值、基金份额净值 、基金份额累计净值公告 
《基金合同》生效后，在开始办理基金份额申购或者赎回 或者惠丰 B 份额
上市交易 前， 基金管理人应当至少每周公告一次基金资产净值 、 基金份额净值 以
及惠丰 A 份额和惠丰 B 份额的基金份额参考 净值。 
在开始办理基金份额申购或者赎回 或者惠丰 B 份额上市交易后，基 金管理
人应当在每个开放日的次日， 通过网站、 基金份额发售网点以及其他媒介， 披露 
93 
开放日的基金份额净值 、基金份额累计净值 、惠丰 A 份额 和惠丰 B 份额 的基
金份额参考净值以及各自的基金份额累计参考净值 。 
基金管理人应当公告半年度和年度最后一个市场交易日基金资产净值 、 基金
份额净值 、惠丰 A 份 额和惠丰 B 份额的基 金份额 参考净值。基金管理人应当在
前款规定的市场交易日的次日， 将基金资产净值、 基金份额净值 、 基金份额累计
净值 、惠丰 A 份额和 惠丰 B 份额的基金份 额 参考净值及各自的基金份额 累计参
考 净值登载在指定媒体上。 
 
5 、 基金份额申购、赎回价格 
基金管理人应当在基金合同、 招募说明书等信息披露文件上载明基金份额申
购、 赎回价格的计算方式及有关申购、 赎回费率， 并保证投资 人能够在基金份额
发售网点查阅或者复制前述信息资料。 
 
6 、 基金定期报告，包括基金年度报告、基金半年度报告和基金季度报告 
基金管理人应当在每年结束之日起 90 日内， 编制完成基金年度报告，并将
年度报告正文登载于网站上， 将年度报告摘要登载在指定媒体上。 基金年度报告
的财务会计报告应当经过审计。 
基金管理人应当在上半年结束之日 起 60 日内 ，编制完成基金半年度报告，
并将半年度报告正文登载在网站上，将半年度报告摘要登载在指定媒体上。 
基金管理人应当在每个季度结束之日起 15 个 工作日内，编制完成基金季度
报告，并将季度报告登载在指定媒体上。 
《基金合同》 生效不足 2 个月的， 基金管理人可以不编制当期季度报告、 半
年度报告或者年度报告。 
基金定期报告在公开披露的第 2 个工作日， 分别报中国证监会和基金管理人
主要办公场所所在地中国证监会派出机构备案。 报备应当采用电子文本 或书面报
告方式。 
 
7 、 临时报告 
本基金发生重大事件， 有关信息披露义务人应当在 2 个工作日内编制临时报
告书， 予以公告， 并在 公开披露日分别报中国证监会和基金管理人主要办公场所 
94 
所在地的中国证监会派出机构备案。 
前款所称重大事件， 是指可能对基金份额持有人权益或者基金份额的价格产
生重大影响的下列事件： 
（1 ）基金份额持有人大会的召开； 
（2 ）终止《基金合同》 ； 
（3 ）转换基金运作方式； 
（4 ）更换基金管理人、基金托管人； 
（5 ）基金管理人、基金托管人的法定名称、住所发生变更； 
（6 ）基金管理人股东及其出资比例发生变更； 
（7 ）基金募集期延长； 
（8 ）基 金管理 人的董 事长、总 经理及 其他高 级管理人 员、基 金经 理 和基金
托管人基金托管部门负责人发生变动； 
（9 ）基金管理人的董事在一年内变更超过百分之五十； 
（10） 基金管理人、 基 金托管人基金托管部门的主要业务人员在一年内变动
超过百分之三十； 
（11）涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼； 
（12）基金管理人、基金托管人受到监管部门的调查； 
（13） 基金管理人及其董事、 总经理及其他高级管理人员、 基金经理受到严
重行政处罚，基金托管人及其基金托管部门负责人受到严重行政处罚； 
（14）重大关联交易事项； 
（15）基金收益分配事项； 
（16）管理费、托管费等费用计提标 准、计提方式和费率发生变更； 
（17）基金份额净值计价错误达基金份额净值百分之零点五； 
（18）基金改聘会计师事务所； 
（19）变更基金销售机构； 
（20 ）更换基金 注册登记机构； 
（21）本基金开始办理申购、赎回； 
（22）本基金申购、赎回费率及其收费方式发生变更； 
（23）本基金发生巨额赎回并延期支付； 
（24）本基金连续发生巨额赎回并暂停接受赎回申请；



95 
（25）本基金暂停接受申购、赎回申请后重新接受申购、赎回； 
（26）上市交易公告书； 
（27 ）惠丰 A 份额 的 收益率设定及其调整； 
（28 ）惠丰 A 份额进行 基金份额折算； 
（29 ）中小企业私募债券的交易信息； 
（30）中国证监会规定的其他事项。 
 
8、 澄清公告 
在 《基金合同》 存续期限内， 任何公共媒体中出现的或者在市场上流传的消
息可能对基金份额价格产生误导性影响或者引起较大波动的， 相关信息披露义务
人知悉后应当立即对该消息进行公开澄清，并将有关情况立即报告中国证监会。 
9、 基金份额持有人大会决议 
基金份额持有人大会决定的事项， 应当依法报国务院证券监督管理机构核准
或者备案，并予以公告。 
10、 中国证监会规定的其他信息。 
 
（六 ）信息披露事务管理 
基金管理人、 基金托管 人应当建立健全信息披露管理制度， 指定专人负责管
理信息披露事务。 
基金信息披露义务人公开披露基金信息， 应当符合中国证监会相关基金信息
披露内容与格式准则的规定。 
基金托管人应当按照相关法律法规、 中国证监会的规定和 《基金合同》 的约
定， 对基金管理人编制的基金资产净值、 基金份额净值、 基金份额申购赎回价格、
基金定期报告和定期更新的招募说明书等公开披露的相关基金信息进行复核、 审
查，并向基金管理人出具书面文件或者盖章确认。 
基金管理人、基金托管人应当在指定媒体中选择披露信息的报刊。 
基金管理人、 基金托管人除依法在指定媒体上 披露信息外， 还可以根据需要
在其他公共媒体披露信息， 但是其他公共媒体不得早于指定媒体披露信息， 并且
在不同媒介上披露同一信息的内容应当一致。 
为基金信息披露义务人公开披露的基金信息出具审计报告、 法律意见书的专 
96 
业机构， 应当制 作工作 底稿，并 将相关 档案至 少保存到 《基金 合同》 终止后 15
年。 
 
（七 ）信息披露文件的存放与查阅 
招募说明书公布后， 应当分别置备于基金管理人、 基金托管人和基金销售机
构的住所，供公众查阅、复制。 
基金定期报告公布后， 应当分别置备于基金管理人和基金托管人的住所， 以
供公众查阅、复制。 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 




97 
二十 、 风险 揭示 
 
（一 ）市场风险 
本基金为债券型证券投资基金， 投资组合主要由固定收益证券组成， 证券市
场价格受到各种因素的影响，导致基金收益水平变化而产生风险，主要包括： 
1 、 政策风险。 因国家 的各项宏观政策， 如货币政策、 财政政策、 产业政策、
地区发展政策等发生变化，导致 证券市场价格波动而产生风险。 
2 、 经济周期风险。随 着经济运行的周期 性变 化， 各行业和证券 市场 的收益
水平也呈周期性变化。 基金主要投资于 上市公司的股票与 债券， 收益水平也会随
之变化，从而产生风险。 
3 、 利率风险。市场利 率的波动 会导致证 券市 场的价格和收益率 的变 动，同
时影响上市企业的融资成本和利润水平等，进而对本基金的收益水平产生影响，
从而产生风险 。 
4 、 通货膨胀风险。如 果发生通货膨胀， 基金 投资于证券所获得 的收 益可能
会被通货膨胀抵消，从而影响基金资产的保值增值 并产生风险。 
5 、 信用风险。 信用风 险主要指信用证券 发行 主体信用状况恶化 ，导 致信用
评级下降甚至到期不能履行合约进行兑付的风险， 另外， 信用风险也 包括证券交
易对手因违约而产生的证券交割风险。 当证券的信用等级发生变化时， 可能会导
致证券的价格变动，从而产生风险。 
6 、 再投资风险。 再投 资获 得的收益又被 称做 利息的利息，这一 收益 取决于
再投资时的市场利率水平和再投资的策略。 未来市场利率的变化可能会引起再投
资收益的不确定性并可能影响到基金投资策略的顺利实施。



 
（二 ）管理风险 
在基金管理运作过程中， 由于基金管理人的知识、 经验、 判断、 决策 、 技能
等主观因素的限制而影响其对信息的占有以及对经济形势、证券价格走势的判
断， 或者由于基金数量模型设计不当或实施差错导致基金收益水平偏离业绩基准
的风险。 对主要业务人员 （如基金经理） 的依赖也可能产生管理风险。 本基金管
理人和基金托管人因基金业务快速发展而在制度建设、 人员 配备、 内 控制度建立
等方面不完善，也构成了本基金的管理风险。



98 
 
（三 ）流动性风险 
流动性风险是指因证券市场交易量不足， 导致证券不能迅速、 低成本地变现
的风险。 流动性风险还包括基金出现巨额赎回， 致使没有足够的现金应付赎回支
付所引致的风险。 
 
（四 ）本基金的特有风险 
1、 惠丰A 份额 的特有风险 
（1 ）流动性风险 
惠丰 A 份额自运 作周期起始日起每6 个月的 对日开放一次， 基金份额持有人
只能在开放日赎回 惠丰 A 份额， 在非开放日， 基金份额持有人将不能赎回 惠丰A
份额 而出现流动性风险。 另外， 因不可抗力等原因， 惠丰A 份额的开放日可能延
后 ，导致基金份额持有人不能按期赎回而出现风险。 
（2 ）利率风险 
在惠丰 A 份额的每次开放日， 本基金将根据届时执行的 1 年期银行定期存款
基准利率设定 惠丰 A 份额的年收益率。 如果开放日利率下调， 惠丰A 份额的年收
益率将相应向下进行调整； 如果在非开放日出现利率上调， 惠丰A 份额 的年收益
率并不会立即进行相应调整，而是等到下一个开放日再根据实际情况做出调整，
从而出现利率风险。 
（3 ）开放日的赎回风险 
惠丰A 份额每半年开放 一次申购和赎回， 除惠丰A 份额的申购赎回开 放日 外，
惠丰A 份额不开放申购和赎回。 在惠丰A 份额 的每次申购开放日， 惠丰 A 份额将
同时进行基金份额折算， 惠丰A 份额的基金份额净值调整为 1.000 元， 并相应对
惠丰A 份额 的份额数进行增减。 
（4 ）基金的收益分配 
运作周期 内， 本基金将不进行收益分配。 对于 惠丰A 份额，在 运作周期 内每
6 个月的 对日， 基金管理人将根据基金合同的约定对 惠丰A 份额实施基金份额折
算。 惠丰 A 份额进行基金份额折算后， 如果出现新增份额的情形， 投资者可通过
赎回折算后新增份额的方式获取投资回报， 但是， 投资者通过赎回折算后的新增 
99 
份额以获取投资回报的方式并不等同于基金收益分配， 投资者可能须承担相应的
交易成本，还可能面临基金份额赎回 的价格波动风险。 
（5 ）极端情形下的损失风险 
惠丰 A 份额具有低风险、 收益相对稳定的特征， 但是， 本基金为 惠丰 A 份额
设置的收益率并非保证收益， 在极端情况下， 如果基金在短期内发生大幅度的投
资亏损， 惠丰A 份额 可能不能获得收益甚至可能面临投资受损的风险。 
 
2、 惠丰B 份额 的特有风险 
（1 ）杠杆机制风险 
在运作周期 内， 本基金在扣除 惠丰A 份额 的应计收益分配后的全部剩余收益
将归 惠丰 B 份额享有， 亏损以 惠丰B 份额的资产净值为限由 惠丰B 份额 承担， 因
此， 惠丰B 份额在可能获取放大的基金资产增值收益预期的同时， 也将以 惠丰B
份额 自身净值 为限承担基金投资的全部亏损且优先分配 惠丰A 份额的应计收益
和本金，极端情况下， 惠丰B 份额可能遭受全部的投资损失。 
（2 ）利率风险 
在惠丰 A 份额的每次开放日， 本基金将根据届时执行的 1 年期银行存款利率
重新设定 惠丰A 份额 的年收益率， 如果届时的利率上调， 惠丰A 份额 的年收益率
将相应向上做出调整， 惠丰B 份额的资产分配份额将减少，从而出现利率风险。 
（3 ）份额配比变化风险 
本基金的 惠丰A 份额、惠丰B 份额的份额配比原则上不超过 7:3 ，由于惠丰
A 份额 、 惠丰B 份额 将独立发售， 两级份额在基金募集设立时的具体份额配比可
能低于7:3， 存在不确 定性； 本基金成立后， 惠丰B 份额封闭运作， 惠丰A 份额
则在 运作周期内 每 6 个月开放一次。 由于惠丰 A 份额每次开放后的基金份额是不
确定的， 在 惠丰A 份额 每次开放结束后， 惠丰 A 份额、 惠丰B 份额的份额配比可
能发生变化。两级份额配比的不确定性及其变化将引起份额配比变化风险。 
（4 ）杠杆率变动风险



100 
惠丰 B 份额具有较高风险、 较高收益预期的特性， 由于 惠丰B 份额 内含杠杆
机制， 基金资产净值的波动将以一定的杠杆倍数反映到 惠丰B 份额的基金份额参
考净值波动上， 但是， 惠丰B 份额的预期收益杠杆率并不是固定的， 取决于 惠丰
A 份额 和 惠丰B 份额 的资产净值比， 惠丰B 份额 的基金份额参考净值越高， 杠杆
率越低，收益放大效应越弱，从而产生杠杆率变动风险。 
（5 ）上市交易风险 
惠丰 B 份额的封闭期为 2 年， 封闭期内上市交易。 惠丰B 份额上市交易后可
能因信息披露导致基金停牌， 投资者在停牌期间不能买卖 惠丰B 份额 ， 产生风险；
惠丰B 份额 上市后也可能因交易对手不足产生流动性风险。 
（6 ）折/溢价交易风险 
惠丰 B 份额上市交易后， 受市场供求关系等的影响， 惠丰B 份额 的上市交易
价格与其基金份额参考净值之间可能发生偏离从而出现折/溢价交易的风险。 
（7 ）基金的收益分配 
运作周期 内， 本 基金将不进行收益分配。 惠丰B 份额上市交易后， 投资者可
通过买卖基金份额的方式获取投资回报， 但是， 投资者通过变现基金份额以获取
投资回报可能须承担相应的交易成本， 还可能面临基金份额价格波动及折价交易
等风险。 
 
3、投资中小企业私募债券风险 
中小企业私募债券是 指中小微型企业在中国境内以非公开方式发行和转让，
约定在一定期限还本付息的公司债券 ， 其发行人是非上市中小微企业， 发行方式
为面向特定对象的私募发行。 因此， 中小企业 私募债券较传统企业债的信用风险
及流动性风险更大，从而增加了本基金整体的债券投资风险。 
 
（五 ）其他风险 
1 、 因技术因素而产生的风险，如计算机系统不可靠产生的风险； 
2 、 战争、自然灾害等 不可抗力可能导致 基金 资产的损失，影响 基金 收益水 
101 
平，从而带来风险； 
3 、 其他意外导致的风险。 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 




102 
二十 一 、运 作周 期到 期 
 
（一） 运作周期到期后基金的存续形式 
运作周期届满前 10 个 工作日 ，基金管理人将 就进入下一个分级 运作周期事
宜 进行公告，下一 分级 运作周期的具体起讫日期以本基金管理人届时公告为准。 
如果本基金不符合法律法规和 《基金合同》 对基金的存续要求， 则本基金将
根据本《基金合同》的规定终止。 
 
（二） 下一个运作周期仍为分级运作模式的过渡期 
运作周期 到期后 的次日起 （含） ， 本基金将安排 不超过 10 个工作日的过渡期。
基金管理人在过渡期内办理本基金的赎回以及申购等事宜。 
1、过渡期内 惠丰 A 份额、惠丰B 份额的份额配比 
在过渡期内， 基金管理人有权根据基金份额上限和两类份额配比进行规模控
制；其中，过渡期内 惠丰 A 份额 、惠丰 B 份 额的 份额配比不超过 7∶3，两级基
金份额上限详见相关公告， 规模控制的具体方式包括但不限于比例确认、 不进行
或提前终止某一类份额的过渡期 申购、减少某一类份额持有人所持份额等。 
 
2、过渡期的时间安排 
运作周期到期后的次日起 （含） ， 本基金将安排 不超过 10 个工作日的过渡期，
过渡期 依次 包括份额折算确认日、 惠丰 B 份额 的开放期和惠丰A 份额 的申购期两
个阶段。 其中过渡期的第 一个工作日为份额折算确认日， 登记机构及基金管理人
将为本基金份额持有人办理折算后的 惠丰A 份额和惠丰B 份额的登记确认， 份额
折算确认日不接受申购与赎回。 自过渡期的第二个工作日 起本基金将进入 惠丰B
份额 的开放期，开放期的具体时间详见基金管理人发布的相关公告。 
惠丰 B 份额的开放期结束后， 基金管理人 将以惠丰B 份额的开放期结束后的
惠丰B 份额 余额为基准， 决定是否开放 惠丰 A 份额的申购。 如果在 惠丰 A 份额申
购期开始前， 惠丰A 份额的份额余额小于7/3 倍的惠丰B 份额开放期末的份额余 
103 
额， 则开放 惠丰A 份额 的过渡期申购； 如果在 惠丰A 份额申购期开始前， 惠丰A
份额 的份额余额已经大于或等于 7/3 倍的惠丰 B 份额开放期末的份额余额， 则不
再开放 惠丰 A 份额的过渡期申购， 并按 惠丰 A 份额和惠丰B 份额两级份额配比不
超过 7:3 的原则，对全部 惠丰 A 份额按比例进行确认，超出部分以现金形式返
还投资者。 
过渡期结束后第一个工作日起， 本基金进入第二个 分级运作周期。 本基金过
渡期内不开放 惠丰 A 份额的赎回（惠丰A 份额的赎回只能在开放日进行） 。 
 
3、过渡期基金份额的申购与赎回原则 
（1 ） 基金份额赎回、 申购均采用 “未知价 ” 原则， 即赎回、 申购 价格以申
请当日收市后计算的对应基金份额净值为基准进行计算； 
 
（2 ） 基金份额根据 “金额申购、 份额赎回” 的原则,申购以金额申请， 赎回
以份额申请； 
 
（3 ）基 金份额 的当日 的申购与 赎回申 请可以 在基金管 理人规 定的时 间以内
撤销， 在当日的开放时间结束后不得撤销。 基金管理人、 登记机构或证券交易所
另有规定的，从其规定； 
 
（4 ）惠丰 A 份额 在代 销机构或本公司网上交易系统 的单笔最低申购金额为
人民币 1,000 元，追加 申购的单笔最低申购金额为人民币 1000 元； 本公司直销
网点的首次单笔最低申购金额为人民币 100,000 元， 追加申购的单笔最低 申购金
额为人民币 10,000 元 。各销售机构对最低申购限额及交易级差有其他规定的，
以各销售机构的业务规定 为准。 
惠丰 B 份额的申 购在代销机构或本公司网上交易系统 的首次单笔最低 申购
金额为人民币50,000 元，追加申购的单笔最低认购金额为人民币 1,000 元；本
公司直销网点的首次单笔最低申 购金额为人民币 100,000 元， 追加申 购的单笔最 
104 
低 申购金额为人民币 10,000 元。各销售机构对最低申 购限额及交易级差有其他
规定的，以各销售机构的业务规定为准。 
 
（5 ）投 资者通 过深圳 证券交易 所交易 系统办 理基金份 额的场 内申购 、赎回
业务时， 需遵守深圳证券交易所的相关业务规则； 若相关法律法规、 中国证监会、
深圳证券交易所或中国证券登记结算有限责任公司对申购、 赎回业务等规则有新
的规定，按新规定执行； 
基金管理人可根据基金运作的实际情况并在不影响基金份额持有人实质利
益的前提下调整上述原则。 基金管理人必须在新规则开始实施前按照 《信息披露
办法》的有关规定在指 定媒体公告并报中国证监会备案。 
 
4、过渡期申购的销售对象 
符合法律法规规定的个人投资者、 机构投资者及合格境外机构投资者， 以及
法律法规或中国证监会允许购买证券投资基金的其他投资者。 
 
5、过渡期申购与赎回的费用 
（1 ） 在过渡期的惠丰 B 份额的开放期内进行 惠丰 B 份额的赎回， 不收取赎
回费用。 
 
（2 ） 在过渡期的惠丰 B 份额的开放期内进行 惠丰 B 份的申购， 本基金对通
过直销中心申 购惠丰 B 份额的养老金客户等特定投资群体 与除此之外的其他投
资人实施差别的申 购费率。 
惠丰 B 的场外申 购费率 如下表： 
单笔申购金额 （M） 费率 
M<100万元 0.6% 
100万元≤M<300万元 0.4% 
300万元≤M<500万元 0.2%



105 
M≥500万元 1000元/笔 
养老金客 户 等 特定投 资 群体通过 基金 管理人 的 直销中心 申 购惠丰 B 份额的
场外申 购费率见下表： 
单笔申购金额 （M） 费率 
M<100万元 0.24% 
100万元≤M<300万元 0.12% 
300万元≤M<500万元 0.08% 
M≥500万元 1000元/笔 
惠丰 B 份额场内 申购费率由基金销售机构参照场外 申购费率执行。 
惠丰B 份额的申购费用由基金申购人承担， 不列入基金 财产， 主要用于本基
金的市场推广、销售、注册登记等各项费用。 
 
（3 ） 在过渡期的惠丰 A 份额的申购期内进行惠丰 A 份额的申购， 不收取申
购费用。 
（4 ）基 金管理 人可以 在不违反 法律法 规规定 及基金合 同约定 的情形 下根据
市场情况制定基金促销计划，针对以特定交易方式 （如网上交易、电话交易等 ）
等进行基金交易的投资人定期或不定期地开展基金促销活动。 在基金促销活动期
间， 按相关监管部门要求履行必要手续后， 基金管理人可以适当调低基金申购费
率和基金赎回费率。 
 
6、过渡期内申购与赎回的程序 
（1 ）申购和赎回的申请方式 
在过渡期内， 基金投 资者必须在惠丰B 份额 的开放期的业务办理时间提出申
购和赎回申请，必须在 惠丰A 份额的申购期的业务办理时间提出申购申请。 
投资者在 申购时 须按销 售机构规 定的方 式备足 申购资金,投资 者在提 交赎回
申请时， 必须有足够的基金份额余额， 否则所提交的申购、 赎回申请无效而不予
成交。



106 
 
（2 ）申购和赎回申请的成交确认原则 
过渡期的 惠丰 B 份额的开放期内， 对于 惠丰B 份额赎回申请， 所有经确认有
效的赎回申请全部予以成交确认。 
过渡期的 惠丰 B 份额的开放期内， 对于 惠丰B 份额申购申请， 如果对 惠丰B
份额 的全部有效申购申请进行确认后， 惠丰 B 份额的份额余额大于惠丰 B 份额的
份额上限， 则在经确认后的 惠丰B 份额余额不超过其份额上限的范围内， 对全部
有效申购申请按比例进行成交确认； 如果对 惠丰 B 份额的全部有效申购申请进行
确认后， 惠丰B 份额 的份额余额小于或等于其份额上限， 则对全部有效申购申请
全部予以成交确认。 
 
过渡期 惠丰 A 份额申购期内，对于惠丰 A 份额申购申请，本基金以 惠丰 B
份额 的份额余额为基准， 在不超过 惠丰B 份额 的份额余额范围的7/3 倍内对惠丰
A 份额 的申购进行份额限制。 在每一个交易日， 如果对 惠丰A 份额的全部有效申
购申请进行确认后， 惠丰A 份额的份额余额大 于7/3 倍的惠丰B 份额 的份额余额，
则按 惠丰 A 份额和惠丰 B 份额两级份额配比不超过 7:3 的原则， 对当日全部有效
申购申请按比例进行成交确认； 如果对 惠丰 A 份额的全部有效申购申请进行确认
后， 惠丰A 份额的份额余额小于或等于 7/3 倍的惠丰B 份额的份额余额， 则对当
日申购申请全部予以成交确认。 如果在 惠丰 A 份额申购期开始前， 惠丰 A 份额的
份额余额已经大于或等于 7/3 倍的惠丰B 份额 申购期末的份额余额， 则不再开放
惠丰 A 份额的过渡期申购，并按 惠丰 A 份额 和惠丰 B 份额两级份额配比不超过
7:3 的原则， 对全部 惠丰A 份额按比例进行确认， 超出部分以现金形式返 还投资
者。 
 
7、申购份额与赎回金额的计算 
（1 ）本基金份额净值的计算，保留到小数点后 3 位，小数点后第 4 位四舍
五入， 由此产生的收益或损失由基金财产承担。 T 日的基金份额净值 在当天收市 
107 
后计算，并在 T+1 日内公告。遇特殊情况，经中国证监会同意，可以适当延迟
计 算或公告。 
 
（2 ）申购份额的计算及余额的处理方式 
 
1）惠丰 A 申购份额的计算公式为： 
申购份额＝申购金额／ 申购当日惠丰A 份额的基金份额净值 
申购的有效份额单位为份 ， 上述计算结果均按四舍五入方法， 保留到小数点
后2 位，由此产生的收益或损失由基金财产承担。 
例：在 过渡期的惠丰 A 的申购期， 某投资者投资 10,000 元申购惠丰 A 份额，
假设申购当日惠丰 A 份额的基金份额净值为 1.000 元， 则其可得到的 惠丰A 份额
计算如下： 
申购份额＝10,000/1.00 ＝10,000 份 
 
2）惠丰 B 申购份额的 计算公式为： 
净申购金额 =申购金额/（1＋申购费率） 
申购费用=申购金额-净申购金额, 或，申购费用＝固定申购费金额 
申购份额=净申购金额/申购当日基金份额 净值 
通过场外方式进行申购的， 申购份额计算结果按四舍五入方法， 保留到小数
点后两位，由此 产生的收益或损失由基金财产 承担；通过场内方式进行申购的，
申购份额计算结果采用截尾法保留至整数位， 不足 1 份部分对应的申购资金将返
还给投资人。 
 例： 在过渡期的惠丰 B 份额的开放期内， 投资人通过场外投资 50,000 元申
购惠丰 B 份额，对应 费率为 0.6% ，假设申 购当日基金份额净值为 1.020 元，则
其可得到的申购份额为：



净申购金额=50,000/ （1+0.6% ）=49,701.79 元



申购费用=50,000-49,701.79=298.21 元


 
108 
申购份额=49,701.79/1.020=48,727.25 份



 
例： 过渡期的惠丰 B 份额的开放期内， 投资人通过场内投资 50,000 元申购
惠丰 B 份额，对应费 率为 0.6% ，假设申购 当日基金份额净值为 1.020 元，则其
可得到的申购份额为： 
净申购金额=50,000/ （1+0.6% ）=49,701.79 元



申购费用=50,000-49,701.79=298.21 元



申购份额=49,701.79/1.020=48,727.25 份



因场内申购份额保留至整数份，故投资人申购所得份额为 48,727 份，整数
位后小数部分的申购份额对应的资金返还给投资人。具体计算公式为：



实际净申购金额=48,727×1.020=49,701.54 元 
退款金额=50,000-49,701.54-298.21=0.25 元



即：该投资人投资 50,000 元从场内申购本基金，假设申购当日基金份额净
值为 1.020 元，则其可得到基金份额 48,727 份，退款 0.25 元。 
 
（3 ）惠丰 B 份额赎回 金额的计算 
赎回金额的计算及处理方式 
赎回金额＝赎回份额×T 日惠丰 B 份额的基 金份额净值



赎回金额单位为元， 计算结果按四舍五入方法， 保留到小数点后两位， 由此
误差产生的收益或损失由基金财产享有或承担。



例： 在过渡期的惠丰 B 份额的开放期内，某 投资者赎回惠丰 B 份额 10,000
份， 假设 赎回当日惠丰 B 份额的基金份额净 值为 1.000 元，则 
赎回金额=10000 ×1.000=10000 元 
 
8、过渡期的基金运作安排 
（1 ）过 渡期内 ，基金 管理人停 收管理 费，基 金托管人 停收托 管费， 销售机
构停收销售服务费；



109 
（2 ） 过渡期结束后的下一工作日为 惠丰 A 份额约定年化收益率起算日， 即
第二个分级运作周期起始日； 
（3 ） 惠丰 B 份额 自过 渡期起始日开始停牌， 并在下一个分级运作周期开始
后 1 个月内申请在深圳证券交易所复牌。 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 




110 
二十 二 、基金 合同 的 变更 、 终 止与 基金 财产 的清算 
 
 
（一 ） 《基金合同》的变更 
1 、变更基金合同 涉及法律法规规定或本合同约定应经基金份额持有人大
会决议通过的事项的， 应召开基金份额持有人大会决议通过。 对于可不经基金份
额持有人大会决议通过的事项，由基金管理人和基金托管人同意后变更并公告，
并报中国证监会备案。 
 2、 关于 《基金合同》 变更的基金份额持有人大会决议经中国证监会核准生
效后方可执行，自决议生效后两日内在指定媒体公告。 
 
（二 ） 《基金合同》的终止事由 
有下列情形之一的， 《基金合同》应当终止： 
1、基金份额持有人大会决定 终止的； 
2、基金管理人、基金托管人职责终止，在 6 个月内没有新基金管理人、新
基金托管人承接的； 
3、 连续20 个工作日基金资产规模低于 3000 万元时； 
4、 《基金合同》约定的其他情形； 
5、相关法律法规和中国证监会规定的其他情况。 
 
（三 ）基金财产的清算 
1、 基金财产清算小组： 自出现 《基金合同》 终止事由之日起 30 个工作日内
成立清算小组， 基金管理人组织基金财产清算小组并在中国证监会的监督下进行
基金清算。 
 
2、基金 财产清 算小组 组成：基 金财产 清算小 组成员由 基金管 理人、 基金托
管人、 具有从事证券相关业务资格的注册会计 师、 律师以及中国证监会指定的人
员组成。基金财产清算小组可以聘用必要的工作人员。 
 
3、 基金财产清算小组职责： 基金财产清算小组负责基金财产的保管、 清理、
估价、变现和分配。基金财产清算小组可以依法进行必要的民事活动。



111 
 
4、基金财产清算程序： 
（1 ） 《基金合同》终止情形出现时，由基金财产清算小组统一接管基金； 
（2 ）对基金财产和债权债务进行清理和确认； 
（3 ）对基金财产进行估值和变现； 
（4 ）制作清算报告； 
（5 ）聘 请会计 师事务 所对清算 报告进 行外部 审计，聘 请律师 事务所 对清算
报告出具法律意见书； 
（6 ）将清算报告 报中国证监会备案并公告 ； 
（7 ）对基金财产进行分配 。 
 
5、基金财产清算的期限为 6 个月。 
 
（四 ）清算费用 
清算费用是指基金财产清算小组在进行基金清算过程中发生的所有合理费
用，清算费用由基金财产清算小组优先从基金财产中支付。 
 
（五 ）基金财产清算剩余资产的分配 
依据基金财产清算的分配方案， 将基金财产清算后的全部剩余资产扣除基金
财产清算费用、交纳所欠税款并清偿基金债务后， 将优先满足惠丰 A 份额的本
金及应计收益分配，剩余部分（如有）由 惠丰 B 份额的基金份额持有人根据其
持有的基金份额比例进行分配。 
 
（六 ）基金财产清 算的公告 
清算过程中的有关重大事项须及时公告； 基金财产清算报告经会计师事务所
审计并由律师事务所出具法律意见书后报中国证监会备案并公告。 基金财产清算
公告于基 金财产 清算报 告报中国 证监会 备案 后 5 个工 作日内 由基 金财产清 算小
组进行公告。 
 
（七 ）基金财产清算账册及文件的保存



112 
基金财产清算账册及有关文件由基金托管人保存 15 年以上。



113 
二十 三 、基 金合 同的 内容 摘要 
 
（一 ）基金份额持有人、基金管理人和基金托管人的权利、义务 
1 、 基金份额持有人的权利 与 义务 
基金投资者 持有 本基金基金份额的行为即视为对 《基金合同》 的承认和 接受，
基金投资者自依据 《基金合同》 取得的基金份额， 即成为本基金份额持有人和 《基
金合同》 的当事人， 直至其不再持有本基金的基金份额。 基金份额持有人作为 《基
金合同》当事人并不以在《基金合同》上书面签章或签字为必要条件。 
同一类别 每份基金份额具有同等的合法权益。 
（1 ）根 据《基 金法》 、 《运作办 法》及 其他有 关规定， 基金份 额持有 人的权
利包括但不限于： 
1）分享基金财产收益； 
2）参与分配清算后的剩余基金财产； 
3）依法申请赎回其持有的基金份额； 
4）按照规定要求召开基金份额持有人大会； 
5）出席 或者委 派代表 出席基金 份额持 有人 大 会，对基 金份额 持有人 大会审
议事项行使表决权； 
6）查阅或者复制公开披露的基金信息资料； 
7）监督基金管理人的投资运作； 
8）对基 金管理 人、基 金托管人 、基金 销售机 构损害其 合法权 益的行 为依法
提起诉讼或仲裁； 
9）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他权利。 
 
（2 ）根 据《基 金法》 、 《运作办 法》及 其他有 关规定， 基金份 额持有 人的义
务包括但不限于： 
1）认真阅读并遵守《基金合同》 ； 
2）了解所投资基金产品，了解自身风险承受能力，自行承担投资风险； 
3）关注基金信息披露，及时行使权利和履行义务； 
4）缴纳 基金认 购、申 购、赎回 款项及 法律法 规和《基 金合同 》所规 定的费 
114 
用； 
5）在其 持有的 基金份 额范围内 ，承担 基金亏 损或者《 基金合 同》终 止的有
限责任； 
6）不从事任何有损基金及其他《基金合同》当事人合法权益的活动； 
7）执行生效的基金份额持有人大会的决定； 
8）返还在基金交易过程中因任何原因获得的不当得利； 
9）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他义务。 
 
2 、 基金管理人的权利 与义务 
（1 ）根 据《基 金法》 、 《运作办 法》及 其他有 关规定， 基金管 理人的 权利包
括但不限于： 
1）依法募集基金； 
2）自《 基金合 同》生 效之日起 ，根据 法律法 规和《基 金合同 》独立 运用并
管理基金财产； 
3）依照 《基金 合同》 收取基金 管理费 以及法 律法规规 定或中 国证监 会批准
的其他费用； 
4）销售基金份额； 
5）召集基金份额持有人大会； 
6）依据 《基金 合同》 及有关法 律规定 监督基 金托管人 ，如认 为基金 托管人
违反了《基金合同》及国家有关法律规定，应呈报中国证监会和其他监管部门，
并采取必要措施保护基金投资者的利益； 
7）在基金托管人更换时，提名新的基金托管人； 
8） 选择、 更换基金销售机构， 对基金销售机构的相关行为进行监督和处理；



9）担任 或委托 其他符 合条件的 机构担 任基金 登记机构 办理基 金登记 业务并
获得《基金合同》规定的费用；



10）依据《基金合同》及有关法律规定决定基金收益的分配方案；



11 ）在《基金合同》约定的范围内，拒绝或暂停受理申购与赎回申请；



12） 依照法律法规为基金的利益对被投资公司行使股东权利， 为基金的利益
行使因基金财产投资于证券所产生的权利；



13）在法律法规允许的前提下，为基金的利益依法为基金进行融资 、融券；


 
115 
14） 以基金管理人的名义， 代表基金份额持有人的利益行使诉讼权利或者实
施其他法律行为；



15） 选择、 更换律师事务所、 会计师事务所 、 证券经纪商或其他为基金提供
服务的外部机构；



16） 在符合有关法律、 法规的前提下， 制订和调整有关基金认购、 申购、 赎
回、转换和非交易过户的业务规则； 
17）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他权利。 
 
（2 ）根 据《基 金法》 、 《运作办 法》及 其他有 关规定， 基金管 理人的 义务包
括但不限于： 
1）依法 募集基 金，办 理或者委 托经中 国证监 会认定的 其他机 构代为 办理基
金份额的发售、申购、赎回和登记事宜； 
2）办理基金备案手续； 
3） 自 《基金合同》 生 效之日起,以诚实信用、 谨慎勤勉的原则管理和运用基
金财产； 
4）配备 足够的 具有专 业资格的 人员进 行基金 投资分析 、决策 ，以专 业化的
经营方式管理和运作基金财产； 
5）建立 健全内 部风险 控制、监 察与稽 核、财 务管理及 人事管 理等制 度，保
证所管理的基金财产和 基金管理人的财产相互 独立, 对 所 管 理 的 不 同 基 金 分 别 管
理，分别记账，进行证券投资； 
6） 除依据 《基金法》 、 《基金合同》 及其他有 关规定外,不得利用基金财产为
自己及任何第三人谋取利益，不得委托第三人运作基金财产； 
7）依法接受基金托管人的监督； 
8）采取 适当合 理的措 施使计算 基金份 额认购 、申购、 赎回和 注销价 格的方
法符合《基金合同》等法律文件的规定 ，按有关规定计算并公告基金资产净值，
确定基金份额申购、赎回的价格； 
9）进行基金会计核算并编制基金财务会计报告； 
10）编制季度、半年度和年度基金报告； 
11 ） 严 格 按 照 《 基 金 法 》 、 《 基 金 合 同 》 及 其 他 有 关 规 定 ， 履 行 信 息 披 露
及报告义务； 
12） 保守基金商业秘密， 不泄露基金投资计划、 投资意向等。 除 《基 金法》 、 
116 
《基金合同》 及其他有关规定另有规定外， 在基金信息公开披露前应予保密， 不
向他人泄露； 
13） 按 《基金合同》 的 约定确定基金收益分配方案， 及时向基金份额持有人
分配基金收益； 
14）按规定受理申购与赎回申请，及时、 足额支付赎回款项； 
15） 依据 《基金法》 、 《 基金合同》 及其他有关规定召集基金份额持有人大会
或配合基金托管人、基金份额持有人依法召集基金份额持有人大会； 
16） 按规定保存基金财产管理业务活动的会计账册、 报表、 记录和其他相关
资料 15 年以上； 
17） 确保需要向基金投资者提供的各项文件或资料在规定时间发出， 并且保
证投资者能够按照 《基金合同》 规定的时间和方式， 随时查阅到与基金有关的公
开资料，并在支付合理成本的条件下得到有关资料的复印件； 
18 ）组织并参加基金财 产清算小组, 参 与 基 金 财 产 的 保 管 、 清 理 、 估 价 、 变
现和分配； 
19） 面临解散、 依法被撤销或者被依法宣告破产时， 及时报告中国证监会并
通知基金托管人； 
20） 因违反 《基金合同》 导致基金财产的损失或损害基金份额持有人合法权
益时，应当承担赔偿责任，其赔偿责任不因其退任而免除； 
21） 监督基金托管人按法律法规和 《基金合同》 规定履行自己的义务， 基金
托管人违反 《基金合同》 造成基金财产损失时， 基金管理人应为基金份额持有人
利益向基金托管人追偿； 
22） 当基金管理人将其义务委托第三方处理时， 应当对第三方处理有关基金
事务的行为承担责任； 
23） 以基金管理人名义， 代表基金份额持有人利益行使诉 讼权利或实施其他
法律行为；



24）基金 管理人 在募集 期间未能 达到基 金的备 案条件， 《基金 合同》 不能生
效， 基金管理人承担全部募集费用， 将已募集资金并加计银行同期存款利息在基
金募集期结束后 30 日内退还基金认购人； 
25）执行生效的基金份额持有人大会的 决议；



117 
26）建立并保存基金份额持有人名册； 
27）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他义务。 
 
3 、 基金托管人的权利 与义务 
（1 ）根 据《基 金法》 、 《运作办 法》及 其他有 关规定， 基金托 管人的 权利包
括但不限于： 
1）自《 基金合 同》生 效之日起 ，依法 律法规 和《基 金 合同》 的规定 安全保
管基金财产； 
2）依《 基金合 同》约 定获得基 金托管 费以及 法律法规 规定或 监管部 门批准
的其他费用； 
3）监督 基金管 理人对 本基金的 投资运 作，如 发现基金 管理人 有违反 《基金
合同》 及国家法律法规行为， 对基金财产、 其他当事人的利益造成重大损失的情
形，应呈报中国证监会，并采取必要措施保护基金投资者的利益； 
4）根据 相关市 场规则 ，为基金 开设证 券 账户 、为基金 办理证 券交易 资金清
算 ； 
5）提议召开或召集基金份额持有人大会； 
6）在基金管理人更换时，提名新的基金管理人； 
7）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》 约定的其他权利。 
 
（2 ）根 据《基 金法》 、 《运作办 法》及 其他有 关规定， 基金托 管人的 义务包
括但不限于： 
1）以诚实信用、勤勉尽责的原则持有并安全保管基金财产； 
2）设立 专门的 基金托 管部门， 具有符 合要求 的营业场 所，配 备足够 的、合
格的熟悉基金托管业务的专职人员，负责基金财产托管事宜； 
3）建立 健全内 部风险 控制、监 察与稽 核、财 务管理及 人事管 理等制 度，确
保基金财产的安全， 保证其托管的基金财产与基金托管人自有财产以及不同的基
金财产相互独立；对所托管的不同的基金分别设置账户，独立核算，分账管理，
保证不同基金之间在账户设置 、资金划拨、账册记录等方面相互独立； 
4）除依 据《基 金法》 、 《基金合 同》及 其他有 关规定外 ，不得 利用基 金财产 
118 
为自己及任何第三人谋取利益，不得委托第三人托管基金财产； 
5）保管由基金管理人代表基金签订的与基金有关的重大合同及有关凭证； 
6）按规定开设基金财产的资金账户和证券账户,按照《基金合同》的约定，
根据基金管理人的投资指令，及时办理清算、交割事宜； 
7）保守 基金商 业秘密 ，除《基 金法》 、 《基 金 合同》及 其他有 关规定 另有规
定外，在基金信息公开披露前予以保密，不得向他人泄露； 
8） 复核、 审查基金管理人计算的基金资产 净值、 基金份额申购、 赎回价格； 
9）办理与基金托管业务活动有关的信息披露事项； 
10） 对基金财务会计报告、 季度、 半年度和年度基金报告出具意见， 说明基
金管理人在各重要方面的运作是否严格按照 《基金合同》 的规定进行； 如果基金
管理人有未执行 《基金合同》 规定的行为， 还应当说明基金托管人是否采取了适
当的措施； 
11 ） 保存基金托管业务 活动的记录、 账册、 报表和其他相关资料 15 年以上； 
12）建立并保存基金份额持有人名册； 
13）按规定制作相关账册并与基金管理人核对； 
14） 依据基金管理人的指令或有关规定向基金份额持有人支付 基金收益和赎
回款项； 
15） 依据 《基金法》 、 《 基金合同》 及其他有关规定， 召集基金份额持有人大
会或配合基金份额持有人依法召集基金份额持有人大会； 
16）按照法律法规和《基金合同》的规定监督基金管理人的投资运作； 
17） 参加基金财产清算小组， 参与基金财产的保管、 清理、 估价、 变 现和分
配； 
18） 面临解散、 依法被撤销或者被依法宣告破产时， 及时报告中国证监会和
银行监管机构，并通知基金管理人； 
19） 因违反 《基金合同》 导致基金财产损失时， 应承担赔偿责任， 其赔偿责
任不因其退任而免除； 
20） 按规定监督基金管理人按法律法规 和 《基金合同》 规定履行自己的义务，
基金管理人因违反 《基金合同》 造成基金财产损失时， 应为基金份额持有人利益
向基金管理人追偿；



119 
21）执行生效的基金份额持有人大会的决定； 
22）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他义务。 
 
（二 ）基金份额持有人大会召集、议事及表决的程序和规则 
基金份额持有人大会由基金份额持有人组成， 基金份额持有人的合法授权代
表有权代表基金份额持有人出席会议并表决。 基金合同生效后每个分级 运作周期
内，基金份额持有人大会的审议事项应分别由 惠丰 A 份额、惠丰 B 份额基金份
额持有人独立进行表决 。惠丰 A 份额、惠丰 B 份额基金份额持有人持有的每一
份基金份额在其份额类别内拥有 平等的投票权 。 
 
1 、 召开事由 
 
（1 ）当出现或需要决定下列事由之一的，应当召开基金份额持有人大会： 
1）终止《基金合同》 ； 
2）更换基金管理人； 
3）更换基金托管人； 
4）转换基金运作方式； 
5）提高基金管理人、基金托管人的报酬标准； 
6）变更基金类别； 
7）本基金与其他基金的合并； 
8）变更基金投资目标、范围或策略； 
9）变更基金份额持有人大会程序； 
10）基金管理人或基金托管人要求召开基金份额持有人大会； 
11 ）单独或合计持有 本基金总份额 10% 以上（含 10% ）基金份额的基金份
额持有人 （以基金管理人收到提议当日的基金份额计算， 下同） 就同一事项书面
要求召开基金份额持有人大会； 
12）对基金当事人权利和义务产生重大影响的其他事项； 
13）法律法规、 《基金合同》或中国证监会规定的其他应当召开基金份额持 




120 
有人大会的事项。 
基金合同 生效 后 每个 分级 运作周 期 内 ，单独 或 合计持有 本基 金总份 额 10%
以上（含 10% ） 基金 份额的基 金份额 持有人 或类似表 述均指 “单独 或合计持有
惠丰 A 份额和惠丰 B 份额各自基金份额分别合计不少于该级基金总份额的 10%
（含 10% ） ” ，下同。 
（2 ）以 下情况 可由基 金管理人 和基金 托管人 协商后修 改，不 需召开 基金份
额持有人大会： 
1）调低基金管理费、基金托管费 和销售服务费 ； 
2）法律法规要求增加的基金费用的收取； 
3）在法 律法规 和《基 金合同》 规定的 范围内 调整本基 金的申 购费率 、调低
赎回费率； 
4）因相应的法律法规发生变动而应当对《基金合同》进行修改； 
5）对《 基金合 同》的 修改对基 金份额 持有人 利益无实 质性不 利影响 或修改
不涉及《基金合同》当事人权利义务关系发生变化； 
6）按照 法律法 规和《 基金合同 》规定 不需召 开基金份 额持有 人大会 的以外
的其他情形。 
 
2 、会议 召集人 及召集方式： 
（1 ）除 法律法 规规定 或《基金 合同》 另有约 定外，基 金份额 持有人 大会由
基金管理人召集； 
（2 ）基金管理人未按规定召集或不能召集时，由基金托管人召集； 
（3 ）基 金托管 人认为 有必要召 开基金 份额持 有人大会 的，应 当向基 金管理
人提出书面提议。 基金管理人应当自收到书面提议之日起 10 日内决定是否召集，
并书面告知基金托管人。基金管理人决定召集的，应当自出具书面决定之日起












60 日内召 开；基 金管 理人决定 不召集 ，基金 托管人仍 认为有 必要召 开的，应当
由基金托管人自行召集。 
（4 ） 代表基金份额 10% 以上 （含 10% ） 的基 金份额持有人就同一事项书面
要求召开基金份额持有人大会， 应当向基金管理人提出书面提议。 基金管理人应
当自收到书面提议之日起 10 日内决定是否召 集，并书面告知提出提议的基金份 
121 
额持有人代表和基金托管人。 基金管理人决定召集的， 应当自出具书面决定之日
起 60 日内召开； 基金管理人决定不召集， 代表基金份额 10% 以上 （含 10%）的
基金份额持有人仍认为有必要召开的， 应当向基金托管人提出书面提议。 基金托
管人应当自收到书面提议之日起 10 日内决定 是否召集，并书面告知提出提议的
基金份额持有人代表和基金管理人； 基金托 管人决定召集的， 应当自出具书面决
定之日起 60 日内召开。 
（5 ） 代表基金份额 10% 以上 （含 10% ） 的基 金份额持有人就同一事项要求
召开基金份额持有人大会， 而基金管理人、 基金托管人都不召集的， 单独或合计
代表基金份额 10% 以上（含 10% ）的基金份额持有人有权自行召集，并至少提
前 30 日报中国证监会 备案。基金份额持有人依法自行召集基金份额持有人大会
的，基金管理人、基金托管人应当配合，不得阻碍、干扰。 
（6 ）基 金份额 持有人 会议的召 集人负 责选择 确定开会 时间、 地点、 方式和
权益登记日。 
 
3 、 召开基金份额持有人大会的通知时间、 通知内容、通知方式 
（1 ） 召开基金份额持有人大会， 召集人应于会议召开前 30 日， 在指定媒体
公告。基金份额持有人大会通知应至少载明以下内容： 
1）会议召开的时间、地点和会议形式； 
2）会议拟审议的事项、议事程序和表决方式； 
3）有权出席基金份额持有人大会的基金份额持有人的权益登记日； 
4）授权 委托证 明的内 容要求（ 包括但 不限于 代理人身 份，代 理权限 和代理
有效期限等） 、送达时间和地点; 
5）会务常设联系人姓名及联系电话； 
6）出席会议者必须准备的文件和必须履行的手续； 
7）召集人需要通知的其他事项。 
（2 ）采 取通讯 开 会方 式并进行 表决的 情况下 ，由会议 召集人 决定 通 讯方式
和书面表决方式， 在会议通知中说明本次基金份额持有人大会所采取的具体通讯
方式、 委托的公证机关及其联系方式和联系人、 书面表决意见寄交的截止时间和
收取方式。



122 
（3 ）如 召集人 为基金 管理人， 还应另 行书面 通知基金 托管人 到指定 地点对
表决意见的计票进行监督； 如召集人为基金托管人， 则应另行书面通知基金管理
人到指定地点对表决意见的计票进行监督； 如召集人为基金份额持有人， 则应另
行书面通知基金管理人和基金托管人到指定地点对表决意见的计票进行监督。 基
金管理人或基金托管人拒不派代表对书 面表决意见的计票进行监督的， 不影响表
决意见的计票效力。 
 
4 、 基金份额持有人出席会议的方式 
基金份额持有人大会可通过现场开会方式或通讯开会方式等法律法规或监
管机构允许的其他方式 召开，会议的召开方式由会议召集人确定。 
（1 ）现 场开会 。由基 金份额持 有人本 人出席 或以代理 投票授 权委托 证明委
派代表出席， 现场开会时基金管理人和基金托管人的授权代表应当列席基金份额
持有人大会， 基金管理人或托管人不派代表列席的， 不影响表决效力。 现场开会
同时符合以下条件时，可以进行基金份额持有人大会议程： 
1）亲自 出席会 议者持 有基金份 额的凭 证 、受 托出席会 议者出 具的委 托人持
有基金份额的凭证及委托人的代理投票授权委托证明符合法律法规、 《基金合同》
和会议通知的规定，并且持有基金份额的凭证与基金管理人持有的登记资料相
符； 
2）经核 对，汇 总到会 者出示的 在权益 登记日 持有基金 份额的 凭证显 示，有
效的基金份额不少于本基金在权益登记日基金总份额的 50% （含 50%）。 
基金合同生效 后 每个分级运作周期内， 有效的基金份额不少于本基金在权益
登记日基金总份额的 50% （含 50% ） 或类似 表述均指 “有效的 惠丰 A 份额和惠
丰 B 份额各自的基金 份额分别合计不少于 在权益登记日 该级基金总份 额的 50%
（含 50% ） ” ，下同。 
 
（2 ）通 讯开会 。通讯 开会系指 基金份 额持有 人将其对 表决事 项的投 票以书
面形式在表决截至日以前送达至召集人指定的地址。 通讯开会应以书面方式进行
表决。 
在同时符合以下条件时，通讯开会的方式视为有效： 
1）会议召集人按《基金合同》约定公布会议通知后，在 2 个工作日 内连续 
123 
公布相关提示性公告； 
2）召集 人按基 金合同 约定通知 基金托 管人（ 如果基金 托管人 为召集 人，则
为基金管理人） 到指定地点对书面表决意见的计票进行监督。 会议召集人在基金
托管人 （如果基金托管人为召集人， 则为基金管理人） 和公证机关的 监督下按照
会议通知规定的方式收取基金份额持有人的书面表决意见； 基金托管人或基金管
理人经通知不参加收取书面表决意见的，不影响表决效力； 
3） 本人直接出具书面意见或授权他人代表出具书面意见的， 基金份额持有
人所持有的基金份额不小于在权益登记日基金总份额的 50% （含 50%）； 
4）上述 第 3） 项中直 接出具书 面意见 的基金 份额持有 人或受 托代表 他人出
具书面意见的代理人， 同时提交的持有基金份额的凭证、 受托出具书面意见的代
理人出具的委托人持有基金份额的凭证及委托人的代理投票授权委托证明符合
法律法规、 《基金合同》和会议通知的规定 ，并与基金登记注册机构记录相符； 
5）会议通知公布前报中国证监会备案。 
（3 ）在 法律法 规和监 管机关允 许的情 况下， 本基金的 基金份 额持有 人亦可
采用其他非书面方式授权其代理人出现基金份额持有人大会。 
（4 ）在 会议召 开方式 上，本基 金亦可 采用其 他非现场 方式或 以现场 方式与
非现场方式相结合的方式召开基金份额持有人大会， 会议程序比照现场开会和通
讯方式开会的程序进行。 
 
5 、 议事内容与程序 
（1 ）议事内容及提案权 
议事内容为关系基金份额持有人利益的重大事项， 如 《基金合同》 的重大修
改、决定 终止《 基金合 同》 、更 换基金 管理人 、更换 基 金托管 人、与 其他基金合
并、 法律法规及 《基金合同》 规定的其他事项以及会议召集人认为需提交基金份
额持有人大会讨论的其他事项。 
基金份额持有人大会的召集人发出召集会议的通知后， 对原有提案的修改应
当在基金份额持有人大会召开前及时公告。 
基金份额持有人大会不得对未事先公告的议事内容进行表决。 
（2 ）议事程序 
1） 现场开会



124 
在现场开会的方式下， 首先由大会主持人按照下列第七条规定程序确定和公
布监票人，然后由大会主持人宣读提案，经讨论后进行表决，并形成大会决议。
大会主持人为基金管理人授权出席会议的代表， 在基金管理人授权代 表未能主持
大会的情况下， 由基金托管人授权其出席会议的代表主持； 如果基金管理人授权
代表和基金托管人授权代表均未能主持大会， 则由出席大会的基金份额持有人和
代理人所持表决权的 50% 以上（含 50% ）选 举产生一名基金份额持有人作为该
次基金份额持有人大会的主持人。 基金管理人和基金托管人拒不出席或主持基金
份额持有人大会，不影响基金份额持有人大会作出的决议的效力。 
会议召集人应当制作出席会议人员的签名册。 签名册载明参加会议人员姓名
（或单位 名称） 、身份 证明文件 号码、 持有或 代表有表 决权的 基金份 额、委托人
姓名（或单位名称）和联系 方式等事项。 
2） 通讯方式开会 
在通讯开会的情况下，首先由召集人提前 30 日公布提案，在所通知的表决
截止日期后 2 个工作日内在公证机关监督下由召集人统计全部有效表决， 在公证
机关监督下形成决议。 
基金合同生效 后 每个分级运作周期内， 出席大会的基金份额持有人和代理人
所持表决权的 50% 以上 （含 50% ） 或类似表述均指 “出席大会的 惠丰 A 份额和
惠丰 B 份额各自的基 金份额持有人和代理人所持该级基金份额表决权的 50% 以
上（含 50% ） ” ，下同。 
 
6 、 表决 
基金份额持有人所持每份基金份额有一票表决权。 
基金份额持有人大会决议分为一 般决议和特别决议： 
（1 ）一 般决议 ，一般 决议须经 参加大 会的基 金份额持 有人或 其代理 人所持
表决权的 50% 以上（含 50% ）通过方为有效；除下列第 2 项所规定的须以特别
决议通过事项以外的其他事项均以一般决议的方式通过。 
（2 ）特 别决议 ，特别 决议应当 经参加 大会的 基金份额 持有人 或其代 理人所
持表决权的 2/3 以上（含 2/3 ）通过方可做出。转换基金运作方式、更换基金管
理人或者基金托管人、终止《基金合同》以特别决议通过方为有效。 




125 
基金份额持有人大会采取记名方式进行投票表决。 
采取通讯方式进行表决时， 除非在计票时有充分的相反证据 证明， 否则提交
符合会议通知中规定的确认投资者身份文件的表决视为有效出席的投资者， 表面
符合会议通知规定的书面表决意见视为有效表决， 表决意见模糊不清或相互矛盾
的视为弃权表决， 但应当计入出具书面意见的基金份额持有人所代表的基金份额
总数。 
基金份额持有人大会的各项提案或同一项提案内并列的各项议题应当分开
审议、逐项表决。 
基金合同生效 后 每个分级运作周期内， 参加大会的基金份额持有人或其代理
人所持表决权的 2/3 以 上（含 2/3 ）或类似表 述均指“参加大会的 惠丰 A 份额和
惠丰 B 份额 各自的基金份额持有人或其代理人所持该级基金份额表 决权的 2/3 以
上（含 2/3 ） ” ，下同。 
 
7 、 计票 
（1 ）现场开会 
1）如大 会由基 金管理 人或基金 托管人 召集， 基金份额 持有人 大会的 主持人
应当在会议开始后宣布在出席会议的基金份额持有人和代理人中选举两名基金
份额持有人代表与大会召集人授权的一名监督员共同担任监票人； 如大会由基金
份额持有人自行召集或大会虽然由基金管理人或基金托管人召集， 但是基金管理
人或基金托管人未出席大会的， 基金份额持有人大会的主持人应当在会议开始后
宣布在出席会议的基金份额持有人中选举三名基金份额持有人代表担任监票人。
基金管理人或基金托管人不出席大 会的，不影响计票的效力。 
2）监票 人应当 在基金 份额持有 人表决 后立即 进行清点 并由大 会主持 人当场
公布计票结果。 
3） 如果会议主持人或基金份额持有人或代理人对于提交的表决结果有怀疑，
可以在宣布表决结果后立即对所投票数要求进行重新清点。 监票人应当进行重新
清点， 重新清点以一次为限。 重新清点后， 大会主持人应当当场公布重新清点结
果。 
4） 计票过程应由公证机关予以公证,基金管理人或基金托管人拒不出席大会
的，不影响计票的效力。



126 
（2 ）通讯开会 
在通讯开会的情况下， 计票方式为： 由大会召集人授权的两名监督员在基金
托管人授权代表 （ 若由基金托管人召集， 则为基金管理人授权代表） 的监督下进
行计票， 并由公证机关对其计票过程予以公证。 基金管理人或基金托管人拒派代
表对书面表决意见的计票进行监督的，不影响计票和表决结果。 
 
8 、 生效与公告 
基金份额持有人大会的决议， 召集人应当自通过之日起 5 日内报中国证监会
核准或者备案。 
基金份额持有人大会的决议自中国证监会依法核准或者出具无异议意见之
日起生效。 
基金份额持有人大会决议自生效之日起 2 个工作日内在指定媒体 上公告。 如
果采用通讯方式进行表决， 在公告基金份额持有人大会决议时， 必须将公证书全
文、公证机构、公证 员姓名等一同公告。 
基金管理人、 基金托管人和基金份额持有人应当执行生效的基金份额持有人
大会的决议。 生效的基金份额持有人大会决议对全体基金份额持有人、 基金管理
人、基金托管人均有约束力。 
 
9、 本部 分关于 基金份 额持有人 大会召 开事由 、召开条 件、议 事程序 、表决
条件等规定， 凡是直接引用法律法规的部分， 如将来法律法规修改导致相关内容
被取消或变更的， 基金管理人提前公告后， 可直接对本部分内容进行修改和调整，
无需召开基金份额持有人大会审议。 
 
（三 ）基金合同解除和终止的事由、程序 
1 、 基金合同的变更 
（1 ）变更基金合同 涉及法律法规规定或本合同约定应经基金份额持有人大
会决议通过的事项的， 应召开基金份额持有人大会决议通过。 对于可不经基金份
额持有人大会决议通过的事项，由基金管理人和基金托管人同意后变更并公告，
并报中国证监会备案。 
（2 ）关 于《基 金合同 》变更的 基金份 额持有 人大会决 议经中 国证监 会核准 
127 
生效后方可执行，自决议生效后两日内在指定媒体公告。 
 
2 、 基金合同的终止 
有下列情形之一的， 基金合同应当终止 ： 
（1 ）基金份额持有人大会决定终止的； 
（2 ）基金管理人、基金托管人职责终止，在 6 个月内没有新基金 管理人、
新基金托管人承接的； 
（3 ）连续20 个工作日基金资产规模低于 3000 万元时； 
（4 ） 《基金合同》约定的其他情形； 
（5 ）相关法律法规和中国证监会规定的其他情况。 
 
3 、 基金财产的清算 
（1 ） 基金财产清算小组： 自出现 《基金合同》 终止事由之日起 30 个工作日
内成立清算小组， 基金管理人组织基金财产清算小组并在中国证监会的监督下进
行基金清算。 
 
（2 ）基 金财产 清算小 组组成： 基金财 产清算 小组成员 由基金 管理人 、基金
托管人、 具有从事证券相关业务资格的注册会计师、 律师以及中国证监会指定的
人员组成。基金财产清算小组可以聘用必要的工作人员。 
 
（3 ）基金 财产 清算小 组职责： 基金财 产清算 小组负责 基金财 产的保 管、清
理、估价、变现和分配。基金财产清算小组可以依法进行必要的民事活动。 
 
（4 ）基金财产清算程序： 
1） 《基金合同》终止情形出现时，由基金财产清算小组统一接管基金； 
2）对基金财产和债权债务进行清理和确认； 
3）对基金财产进行估值和变现； 
4）制作清算报告； 
5）聘请 会计师 事务所 对清算报 告进行 外部审 计，聘请 律师事 务所对 清算报
告出具法律意见书；



128 
6）将清算报告报中国证监会备案并公告 ； 
7）对基金财产进行分配 。 
 
（5 ）基金财产清算的期限为 6 个月。 
 
4 、 清算费用 
清算费用是指基金财产清算小组在进行基金清算过程中发生的所有合理费
用，清算费用由基金财产清算小组优先从基金财产中支付。 
 
5 、 基金财产清算剩余资产的分配 
依据基金财产清算的分配方案， 将基金财产清算后的全部剩余资产扣除基金
财产清算费用、交纳所欠税款并清偿基金债务后， 将优先满足惠丰 A 份额的本
金及应计收益分配，剩余部分（如有）由 惠丰 B 份额的基金份额持有人根据其
持有的基金份额比例进行分配。 
 
6 、 基金财产清算的公告 
清算过程中的有关重大事项须及时公告； 基金财产清算报告经会计师事务所
审计并由律师事务所出具法律意见 书后报中国证监会备案并公告。 基金财产清算
公告于基 金财产 清算报 告报中国 证监会 备案 后 5 个工 作日内 由基 金财产清 算小
组进行公告。 
 
7 、 基金财产清算账册及文件的保存 
基金财产清算账册及有关文件由基金托管人保存 15 年以上。 
 
（四 ）争议的处理 
各方当事人同意， 因 《基金合同》 而产生的或与 《基金合同》 有关的一切争
议， 如经友好协商未能解决的， 应提交 中国国际经济贸易仲裁委员会， 按照中国
国际经济贸易仲裁委员会届时有效的仲裁规则进行仲裁。 仲裁地点为 上海市。 仲
裁裁决是终局的，对各方当事人均有约束力，仲裁费用由败诉方承担。 
《基金合 同》受中国法律管辖。



129 
 
（五 ）基金合同存放地和投资者取得基金合同的方式 
《基金合同》 可印制成册， 供投资者在基金管理人、 基金托管人、 销售机构
的办公场所和营业场所查阅。 




130 
二十 四 、 基 金托管 协议 的内 容摘 要 
 
（一 ）托管协议当事人 
1 、 基金管理人 
名称：中海基金管理有限公司 
住所： 上海市浦东新区银城中路 68 号 2905-2908 室及30 层 
办公地址： 上海市浦东新区银城中路 68 号2905-2908 室及30 层 
邮政编码：200120 
法定代表人： 黄鹏 
成立时间：2004 年3 月18 日 
批准设立机关： 中国证监会证监基金字[2004]24 号 
组织形式： 有限责任公司 
注册资本：1.466667 亿元人民币 
存续期间：持续经营 
经营范围：基金募集 、基金销售、资产管理 和中国证监会许可的其它业务。 
 
2 、 基金托管人 
名称：广发银行股份有限公司 
住所：广州市东风东路 713 号 
办公地址： 广州市东风东路 713 号 
法定代表人： 董建岳 
成立时间：1988 年7 月8 日 
基金托管业务批准文号：证监许可[2009]363 号 
经营范围： 吸收公众存款；发放短期、中期和长期贷款；办理国内外结算；
办理票据承兑与贴现； 发行金融债券； 代理发行、 代理兑付、 承销政府债 券； 买
卖政府债券、 金融债券等有价证券； 从事同业拆借； 提供信用证服务及担保； 从
事银行卡服务； 代理收付款项及代理保险业务； 提供保管箱服务； 外 汇存、 贷款；
经中国银行业监督管理机构等监管部门批准的其他业务。 
组织形式：股份有限公司 
注册资本：154 亿元人民币



131 
存续期间：持续经营 
 
（二）基金托管人对基金管理人的业务监督和核查 
1 、 基金托管人根据有 关法律法规的规定 及基 金合同的约定，对 基金 投资范
围、投资对象进行监督。 
（1 ）本基金将投资于以下金融工具： 
本基金主要投资于具有良好流动性的固定收益类金融工具， 包括国债、 央 行
票据、 金融债券、 企业 债券、 公司债券、 可转 换债券 、 中小企业私募 债、 中期票
据、 短期融资券、 地方 政府债、 资产支持证券 、 债券回购、 银行存款 、 货币市场
工具等固定收益类金融工具以及经中国证监会允许基金投资的其他金融工具， 但
须符合中国证监会的相关规定。



本基金不直接从二级市场买入股票、 权证等， 也不参与一级市场的新股申购
或增发新股 ， 但可持有因所持 可转换债券转股形成的股票、 因投资于可分离交易
可转换债券 等金融工具而产生的权证。 因上述原因持有的股票， 本基金应在其可
交易之日起的6 个月内卖出 ； 因上述原因持有的权证， 本基金应在其可 交易之日
起的1 个月内卖出。 
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种， 基金管理人在履行适当
程序后，可以将其纳入投资范围。 
 
2 、 基金托管人根据有 关法律法规的规定 及基 金合同的约定，对 基金 投资、
融资比例进行监督。 
（1 ）本基金的投融资比例： 
本基金投资于 债券 的比例不低于基金资产的 80%， 现金或到期日在 1 年以内
的政府债券不低于基金资产净值的 5%。 
（2 ）本基金投资组合遵循以下投资限制： 
1） 本基金投资于 债券的比例不低于基金资产的 80%； 
2） 保持不低于基金资产净值 5％的现金或者到期日在一年以内的政府债券； 
3）本基金持有一家上市公司的股票，其市值不超过基金资产净值的 10％； 
4）本基 金管理 人管理 的全部基 金持有 一家公 司发行的 证券， 不超过 该证券
的 10％；



132 
5）本基金持有的全部权证，其市值不得超过基金资产净值的 3 ％； 
6 ）本基金管理人管理的全部基金持有的同一权证，不得超过该权证的


 
10 ％； 
7）本基 金投资 于同一 原始权益 人的各 类资产 支持证券 的比例 ，不得 超过基
金资产净值的 10％； 
8） 本基金持有的全部资产支持证券， 其市值不得超过基金资产净值的 20％； 
9 ） 本 基 金 持 有 的 同 一( 指 同 一 信 用 级 别) 资 产 支 持 证 券 的 比 例 ， 不 得 超 过 该
资产支持证券规模的 10％； 
10） 本基金管理人管理的全部基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证
券，不得超过其各类资产支持证券合计规模的 10％； 
11）本基金应投资于信用级别评级为 BBB 以上( 含 BBB) 的资产支持 证券。
基金持有资产支持证券期间， 如果其信用等级下降、 不再符合投资标准， 应在评
级报告发布之日起 3 个月内予以全部卖出； 
12） 本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基金
资产净值的 40% ； 
13） 本基金持有的全部中小企业私募债券， 其市值不得超过基金资产净值的
10 ％； 本基金持有单只中小 企业私募债券， 其市值不得超过 基金资产净值的 5% ；
本基金持有的中小企业私募债券的剩余期限不得超过惠丰 B 份额的 剩余封闭运
作期； 
14） 法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他投资限制。 
因证券市场波动、 上市公司合并、 基金规模变动、 股权分置改革中支付对价
等基金管理人之外的因素致使基金投资比例不符合上述规定投资比例的， 基金管
理人应当在 10 个交易日内进行调整。 
基金管理 人应 当自基 金 合同生效 之日 起 6 个 月内使基 金的 投资组 合 比例符
合基金合同的有关约定。 基金托管人对基金的投资的监督与检查自本基金合同生
效之日起开始。 
法律法规或监管部门取消上述限制， 如适用于本基金， 基金管理人 在履行适
当程序后，则本基金投资不再受相关限制。 
3 、 基金托管人根据有 关法律法规的规定 及基 金合同的约定，对 本托 管协议
第十五条第九款基金投资禁止行为进行监督。



133 
基金托管人应对基金管理人基金投资禁止行为和关联交易进行监督。 根据基
金法有关基金财产不得买卖与其基金管理人、 基金托管人有控股关系的股东或者
与其基金管理人、 基金托管人有其他重大利害关系的公司发行的证券或者承销期
内承销的证券的 规定 ， 基金管理人和基金托管人应事先相互提供与本机构有控股
关系的股东、 与本机构 有其他重大利害关系的公司名单及有关关联方发行的证券
名单。 基金管理人和基金托管人有责任确保关联交易名单的真实性、 准确性、 完
整性， 并负责及时将更新后的名单发送给对方。 因基金管理人提供给基金托管人
的名单不真实、 不完整、不 全面或未及时更新， 导致托管人 未能履行对基金 管理
人 关联交易监督职责的，托管 人不承担任。 
若基金托管人发现基金管理人与关联交易名单中列示的关联方进行法律法
规禁止基金从事的关联交易时， 基金托管人应及时提醒基金管理人采取必要措施
阻止该关联交易的发生， 如基金托管人采取必要措施后仍无法阻止关联交易发生
时，基金 托管人有权向中国证监会报告。 
 
4 、 基金托管人根据有 关法律法规的规定 及基 金合同的约定，对 基金 管理人
参与银行间债券市场进行监督。 
基金管理人应在基金投资运作之前向基金托管人提供符合法律法规及行业
标准的、 经慎重选择的、 本基金适用的银行间债券市场交易对手名单， 并约定各
交易对手所适用的交易结算方式。 基金管理人应严格按照交易对手名单的范围在
银行间债券市场选择交易对手。 基金托管人监督基金管理人是否按事前提供的银
行间债券市场交易对手名单进行交易。 基金管理人可以每半年对银行间债券市场
交易对手名单及结算方式进行更新， 新名单确 定前已与本次剔除的交易对手所进
行但尚未结算的交易， 仍应按照协议进行结算。 如基金管理人根据市场情况需要
临时调整银行间债券市场交易对手名单及结算方式的，应向基金托管人说明理
由，并在与交易对手发生交易前 3 个工作日内与基金托管人协商解决。 
基金管理人负责对交易对手的资信控制， 按银行间债券市场的交易规则进行
交易， 并承担交易对手不履行合同造成的损失， 基金托管人则根据银行间债券市
场成交单对合同履行情况进行监督。 如基金托管人事后发现基金管理人没有按照
事先约定的交易对手或交易方式进行交易时，基金托管人应及时提醒基金管理
人，基 金托管人不承担由此造成的任何损失和责任。



134 
 
 
5、 基金 托管人 根据有 关法律法 规的规 定及基 金合同的 约定， 对基金 投资流
通受限证券进行监督。 
（1 ）基 金投资 流通受 限证券， 应遵守 《关于 规范基金 投资非 公开发 行证券
行为的紧急通知》 、 《关于基金投资非公开发行股票等流通受限证券有关问题的通
知》等有关法律法规规定。 
（2 ）流 通受限 证券， 包括由《 上市公 司证券 发行管理 办法》 规范的 非公开
发行股票、 公开发行股票网下配售部分等在发行时明确一定期限锁定期的可交易
证券， 不包括由于发布重大消息或其他原因而临时停牌的证券、 已发行未上市证
券、回购 交易中的质押券等流通受限证券。 
（3 ）在 首次投 资流通 受限证券 之前， 基金管 理人应当 制定相 关投资 决策流
程、 风险控制等规章制度。 基金管理人应当根据基金的投资风格和流动性的需要
合理安排流通受限证券的投资比例， 并在相关制度中明确具体比例， 避免基金出
现流动性风险。 基金投资非公开发行股票， 基金管理人还应提供流动性风险处置
预案。 上述资料应包括但不限于基金投资流通受限证券的投资额度和投资比例控
制情况。 
上述规章制度须经基金管理人董事会批准。上述规章制度经董事会通过之
后， 基金管理人应至少于首次投资流通受限证券之前两个工作日将上 述资料书面
发至基金托管人，保证基金托管人有足够的时间进行审核。 
（4 ）在 投资流 通受限 证券之前 ，基金 管理人 应按约定 时间向 基金托 管人提
供符合法律法规要求的有关流通受限证券的信息， 具体应当包括但不限于如下文
件（如有 ） ：拟 发行证 券主体的 中国证 监会批 准文件、 拟发行 数量、 定价依据、
锁定期、 基金拟认购的数量、 价格、 总成本、 总成本占基金资产净值的比例、 已
持有流通受限证券市值占基金资产净值的比例、 划款账号、 划款金额、 划款时间
文件等。基金管理人应保证上述信息的真实、完整。 
（5 ） 基金投资流通受限证券， 基金管理人应根据本托管协 议的规定与基金
托管银行签订风险控制补充协议。 协议应包括基金托管人对于基金管理人是否遵
守相关制度、 流动型风险处置预案以及相关投资额度和比例的情况进行监督等内
容。



135 
（6 ）基 金管理 人应在 基金投资 非公开 发行股 票后两个 交易日 内，在 中国证
监会指定媒体披露所投资非公开发行股票的名称、 数量、 总成本、 账 面价值， 以
及总成本和账面价值占基金资产净值的比例、锁定期等信息。 
（7 ）基 金托管 人应对 基金管理 人是否 遵守法 律法规、 投资决 策流程 、风险
控制制度、 流动性风险处置预案情况进行监督， 并审核基金管理人提供的有关书
面信息。 基金托管人认为上 述资料可能导致基金出现风险的， 有权要求基金管理
人在投资流通受限证券前就该风险的消除或防范措施进行补充书面说明， 并保留
查看基金管理人风险管理部门就基金投资流通受限证券出具的风险评估报告等
备查资料的权利。 否则， 基金托管人有权拒绝执行有关指令。 因拒绝执行该指令
造成基金财产损失的，基金托管人不承担任何责任，并有权报告中国证监会。 
如基金管理人和基金托管人无法达成一致，应及时上报中国证监会请求解
决。 如果基金托管人切实履行监督职责， 则不承担任何责任。 如果基金托管人没
有切实履行监督职责，导致基金出现风险，基金托管人应承担 连带责任。 
因基金份额净值计算错误造成基金份额持有人损失的， 基金份额持有人有权
要求基金管理人、基金托管人予以赔偿。 
 
6、本基 金投资 中小企 业私募债 券的应 符合证 监会《关 于证券 投资基 金投资
中小企业私募债券有关问题的通知》等有关法律法规的规定。 
（1 ）基 金管理 人应在 基金首次 投资中 小企业 私募债券 前，向 基金托 管人提
供经基金管理人董事会批准的有关基金投资中小企业私募债券的投资决策流程、
风险控制制度、流动性风险处置预案、信用风险处置预案等。 
基金管理人应至少于首次执行投资指令之前两个工作日将上述资料书面发
至基金托管人， 保 证基金托管人有足够的时间进行审核。 基金托管人应在收到上
述资料后两个工作日内，以书面或其他双方认可的方式确认收到上述资料。 
（2 ）基 金管理 人对本 基金投资 中小企 业私募 债券的流 动性风 险负责 ，确保
对相关风险采取积极有效的措施， 在合理的时间内有效解决基金运作的流动性问
题。如因基金巨额赎回或市场发生剧烈变动等原因而导致基金现金周转困难时，
基金管理人应保证提供足额现金确保基金的支付结算。



（3 ）基 金托管 人有权 根据基金 管理人 制定的 风险控制 制度对 基金管 理人投
资中小企业私募债券的额度和比例进行监督。 如果基金管理人对相应风险控 制制 
136 
度进行修改的，应及时修订后通知基金托管人。 
（4 ）基 金托管 人对基 金投资中 小企业 私募债 券是否符 合比例 限制进 行事后
监督， 如发现异常情况， 应及时以书面形式通知基金管理人。 基金管理人应积极
配合和协助基金托管人的监督和核查。 基金管理人接到通知后应及时核对并向基
金托管人说明原因和解决措施。 基金托管人有权随时对所通知事项进行复查, 督
促基金管理人改正。 基金管理人违规事项未能在限期内纠正的， 基金托管人应报
告中国证监会。 
如因市场变化， 基金管理人投资的中小企业私募债券超过投资比例的， 基金
托管人有权要求基金管理人在 10 个交易日内 将中小企业私募债券调整至规定的
比例要求。 
 
7 、 基金管理人应当对 投资中期票据业务进行研究， 认真评估中期票据投资业
务的风险， 本着审慎、 勤勉尽责的原则进行中期票据的投资业务。 基金管理人根
据法律、 法规、 监管部门的规定， 制定基金投资中期票据相关制度 （以下简称 “ 《制
度》 ” ） ，以规 范对中期 票据的投 资决策 流程、 风险控制 。基金 管理人 《制度》的
内容与本协议不一致的，以本协议的约定为准。 
（1 ）基金投资中期票据应遵循以下投资限制：



1） 中期票据属于固定收益类证券， 基金投资中期票据应符合法律、 法规及
《基金合同》中关于该 基金投资固定收益类证券的相关比例及期限限制；



2）基金 管理人 管理的 全部公募 基金投 资于一 家企业发 行的单 期中期 票据合
计不超过该期证券的 10%；



（2 ）基金托管人对基金管理人流动性风险处置的监督职责限于： 
基金托管人对基金投资中期票据是否符合比例限制进行事后监督， 如发现异
常情况， 应及时以书面形式通知基金管理人。 基金管理人应积极配合和协助基金
托管人的监督和核查。 基金管理人接到通知后应及时核对并向基金托管人说明原
因和解决措施。 基金托管人有权随时对所通知事项进行复查, 督促基金管理人改
正。基金管理人违规事项未能在限 期内纠正的，基金托管人应报告中国证监会。 
（3 ）如 因市场 变化， 基金管理 人投资 的中期 票据超过 投资比 例的， 基金托
管人有权要求基金管理人在 10 个交易日内将中期票据调整至规定的比例要求。 




137 
8 、 基金托管人根据有 关法律法规的规定 及基 金合同的约定，对 基金 资产净
值计算、 基金份额净值计算、 应收资金到账、 基金费用开支及收入确定、 基金收
益分配、 相关信息披露、 基金宣传推介材料中登载基金业绩表现数据等进行监督
和核查。 
 
9、 基金 托管人 发现基 金管理人 的上述 事项及 投资指令 或实际 投资运 作违反
法律法规、 基金合同和本托管协议的规定， 应及时以 电话提醒或书面提示等方式
通知基金管理人限期纠正。 
基金管理人应积极配合和协助基金托管人的监督和核查。 基金管理人收到书
面通知后应在下一工作日前及时核对并以书面形式给基金托管人发出回函， 就基
金托管人的疑义进行解释或举证， 说明违规原因及纠正期限， 并保证在规定期限
内及时改正。 在上述规定期限内， 基金托管人有权随时对通知事项进行复查， 督
促基金管理人改正。 基金管理人对基金托管人通知的违规事项未能在限期内纠正
的， 基金托管人应报告中国证监会。 若基金托管人发现 基金管理人依据交易程序 
经生效的指令违反法律 、 行政法规和其他有关规 定， 或者违反基金合同约定的，
应当立即通知基金管理人并及时向证监会报告。 
10、 基金管理人有义务配合和协助基金托管人依照法律法规、 基金合同和本
托管协议对基金业务执行核查。 
对基金托管人发出的书面提示， 基金管理人应在规定时间内答复并改正， 或
就基金托管人的疑义进行解释或举证； 对基金托管人按照法律法规、 基金合同和
本托管协议的要求需向中国证监会报送基金监督报告的事项， 基金管理人应积极
配合提供相关数据资料和制度等。 
11、 若基金托管人发现基金管理人依据交易程序已经生效的指令违反法律、
行政法规和其他有关规定， 或者违反基金 合同约定的， 应当立即通知基金管理人。 
12、 基金托管人发现基金管理人有重大违规行为，应及时报告中国证监会，
同时通知基金管理人限期纠正，并将纠正结果报告中国证监会。 
基金管理人无正当理由，拒绝、阻挠对方根据本托管协议规定行使监督权，
或采取拖延、 欺诈等手段妨碍对方进行有效监督， 情节严重或经基金托管人提出
警告仍不改正的，基金托管人应报告中国证监会。 




138 
（三 ）基金管理人对基金托管人的业务监督、核查 
1、 基金 管理人 对基金 托管人履 行托管 职责情 况进行核 查，核 查事项 包括基
金托管人安全保管基金财产、 开设基金财产的资金账户和证 券账户、 复核基金管
理人计算的基金资产净值 、 基金份额净值、 惠丰A 份额和惠丰B 份额的基金份额
净值 或基金份额参考净值 、 根据基金管理人指令办理清算交收、 相关信息披露和
监督基金投资运作等行为。 
 
2、 基金 管理人 发现基 金托管人 擅自挪 用基金 财产、未 对基金 财产实 行分账
管理、 未执行或无故延迟执行基金管理人资金划拨指令、 泄露基金投资信息等违
反《基金 法》 、 基金合 同、本托 管协议 及其他 有关规定 时，应 及时以 书面形式通
知基金托管人限期纠正。 
基金托管人收到通知后应及时核对并以书面形式给基金管理人发出回函， 说
明违规原因及纠正期限， 并保证在 规定期限内及时改正。 在上述规定期限内， 基
金管理人有权随时对通知事项进行复查， 督促基金托管人改正。 基金托管人应积
极配合基金管理人的核查行为， 包括但不限于： 提交相关资料以供基金管理人核
查托管财产的完整性和真实性，在规定时间内答复基金管理人并改正。 
 
3、 基金 管理人 发现基 金托管人 有重大 违规行 为，应及 时报告 中国证 监会，
同时通知基金托管人限期纠正，并将纠正结果报告中国证监会。 
基金托管人无正当理由，拒绝、阻挠对方根据本托管协议规定行使监督权，
或采取拖延、 欺诈等手段妨碍对方进行有效监督， 情节严重或经基金管理人提出
警告仍 不改正的，基金管理人应报告中国证监会。 
 
（四 ）基金财产的保管 
1 、 基金财产保管的原则 
（1 ）基金财产应独立于基金管理人、基金托管人的固有财产 ； 
（2 ）基金托管人应安全保管基金财产 ； 
（3 ）基金托管人按照规定开设基金财产的资金账户和证券账户 ； 
（4 ）基金托管人对所 托管的不同基金财 产分 别设置账户，确保 基金 财产的
完整与独立 ；



139 
（5 ）基金托管人根据 基金管理人的指令 ，按 照基金合同和本托 管协 议的约
定保管基金财产，如有特殊情况双方可另行协商解决 ； 
（6 ）对 于因为 基金投 资产生的 应收资 产，应 由基金管 理人负 责与有 关当事
人确定 到账日期并通知基金托管人， 到账日基金财产没有到达基金账户的， 基金
托管人应及时通知基金管理人采取措施进行催收。由此给基金财产造成损失的，
基金管理人应负责向有关当事人追偿基金财产的损失 ； 
（7 ）基 金托管 人应安 全、完整 地保管 基金资 产；未经 基金管 理人的 正当指
令，不得自行运用、处分、分配基金的任何资产； 
（8 ）除 依据法 律法规 和基金合 同的规 定外， 基金托管 人不得 委托第 三人托
管基金财产。 
 
2 、 基金募集期间及募集资金的验资 
（1 ） 基金募集期间募集的资金应开立 “基金募集专户” 。 该账户由基金管理
人 或由接受基金管理人委托代为办理 登记业务的机构 开立并管理。 
（2 ）基 金募集 期满或 基金停止 募集时 ，募集 的基金份 额总额 、基金 募集金
额、 基金份额持有人人数符合 《基金法》 、 《运作办法》 等有关规定后， 基金管理
人应将属于基金财产的全部资金划入基金托管人开立的基金托管专户， 同时在规
定时间内， 聘请具有从事证券相关业务资格的会计师事务所进行验资， 出具验资
报告。 出具的验资报告由参加验资的 2 名或 2 名以上中国注册会计师签字方为有
效。 
（3 ）若 基金募 集期届 满，未能 达到基 金合同 备案的条 件，由 基金管 理人按
法律法规和基金合同的规定办理退款等事宜。 
 
3、 基金托管专户 的开立和管理 
（1 ）基 金托管 人以 本 基金的名 义在其 营业机 构开设基 金托管 专户， 保管基
金的银行存款。 本基金的一切货币收支活动， 包括但不限于投资、 支付赎回金额、
支付基金收益、收取申购款，均需通过基金托管专户进行。 
（2 ）基 金托管 专户的 开立和使 用，限 于满足 开展本基 金业务 的需要 。基金
托管人和基金管理人不得假借本基金的名义开立任何其他银行账户； 亦不得使用
基金的任何账户进行本基金业务以外的活动。



140 
（3 ）基 金托管 专户的 开立和管 理应符 合有关 法律法规 以及银 行业监 督管理
机构的其他有关规定。 
4、 基金证券账户和结算备付金账户的开立和管理 
（1 ）基 金托管 人在中 国证券登 记结算 有限责 任公司上 海分公 司、深 圳分公
司为基金开立证券账户。 
（2 ）基 金证券 账户的 开立和使 用，仅 限于满 足开展本 基金业 务的需 要。基
金托管人和基金管理人不得出借或未经对方同意擅自转让基金的任何证券账户，
亦不得使用基金的任何账户进行本基金业务以外的活动。 
（3 ）基 金证券 账户的 开立和证 券账户 卡的保 管由基金 托管人 负责， 账户资
产的管理和运用由基金管理人负责。 
（4 ）基 金托管 人以基 金托管人 的名义 在中国 证券登记 结算有 限责任 公司上
海分公司、 深圳分公司开立结算备付金账户， 并代表所托管的基金完成与中 国证
券登记结算有限责任公司的一级法人清算工作， 基金管理人应予以积极协助。 结
算备付金、 交收价差资金等的收取按照中国证券登记结算有限责任公司的规定执
行。 
（5 ）若 中国证 监会或 其他监管 机构在 本托管 协议订立 日之后 允许基 金从事
其他投资品种的投资业务， 涉及相关账户的开立、 使用的， 若无相关规定， 则基
金托管人比照上述关于账户开立、使用的规定执行。 
5、 银行间债券托管专户的开设和管理 
基金合同生效后， 基金管理人负责以基金的名义申请并取得进入全国银行间
同业拆借市场的交易资格， 并代表基金进行交易； 基金托管人负责以本基金的名
义在中 央国债登记结算有限责任公司开设银行间债券市场债券托管账户， 并代表
基金进行银行间市场债券的结算。 基金管理人和基金托管人共同代表基金签订全
国银行间债券市场债券回购主协议。 
6、 其他账户的开立和管理 
在本托管协议签订日之后， 本基金被允许从事符合法律法规规定和基金合同
约定的其他投资品种的投资业务时， 如果涉及相关账户的开设和使用， 由基金管
理人协助基金托管人根据有关法律法规的规定和基金合同的约定，开立有关账
户。该账户按有关规则使用并管理。



141 
7、 基金财产投资的有关有价凭证等的保管 
基金财产投资的有关实物证券等有价凭证由基金托管人存放于基金托管人
的保管库， 也可存入中央国债登记结算有限责任公司、 中国证券登记结算有限责
任公司上 海分公 司/ 深 圳分公司 或票据 营业中 心的代保 管库， 保管凭 证由基金托
管人持有。 实物证券等有价凭证的购买和转让， 由基金管理人和基金托管人共同
办理。基金托管人对由基金托管人以外机构实际有效控制的证券不承担保管责
任，但基金托管人应妥善保管保管凭证。 
8、 与基金财产有关的重大合同的保管 
与基金财产有关的重大合同的签署， 由基金管理人负责。 由基金管理人代表
基金签署的、 与基金财产有关的重大合同的原件分别由基金管理人、 基金托管人
保管。 除本托管协议另有规定外， 基金管理人代表基金签署的与基金财产有关的
重大合同包括但不限于基金年度审计合同、 基金信息披露协议及基金投资业务中
产生的重大合同， 基金管理人应保证基金管理人和基金托管人至少各持有一份正
本的原件。基金管理人应在重大合同签署后及时将重大合同传真给基金托管人，
并在 30 个工作日内将 正本送达基金托管人处。重大合同的保管期限为基金合同
终止后15 年。 
 
（五 ）基金资产净值计算与复核 
1 、 基金资产净值 
基金资产净值是指基金资产总值减去负债后的价值。 
基金份额净值是按照每个工作日闭市后， 基金资产净值 除以当日基金份额总
数。 基金份额净值的计算， 精确到 0.001 元， 小数点后第四位四舍五入， 国家另
有规定的，从其规定。 
基金管理人每个工作日计算基金资产净值及基金份额净值， 经基金托管人复
核，按规定公告。 
基金合同生效 后每个 分级运作周期内， 基金管理人将按照基金合同约定分别
计算 基金份额净值及基金份额累计净值、 惠丰 A 和惠丰 B 的基金 份额参考净值
以及各自的基金份额累计参考净值。 
2 、 复核程序 
基金合同生效 后 分级运作周期内 每个工作日，基金管理人对基金资产估值 
142 
后， 将基金份额净值 、 惠丰A 和惠丰B 基金份额参考净值等 结果发送基金 托管人，
经基金托管人复核无误后， 由基金管理人对外公布； 每个开放日， 基金管理人还
要将 惠丰 A 的基金份额净值、 惠丰A 的折算比例 等结果发送基金托管人， 经基金
托管人复核无误后，由基金管理人对外公布； 
3、 根据 有关法 律法规 ，基金资 产净值 计算和 基金会计 核算的 义务由 基金管
理人承担。 本基金的基金会计责任方由基金管理人担任， 因此， 就与本基金有关
的会计问题，如经相关各方在平等基础上充分讨论后，仍无法达成一致意见的，
按照基金管理人对基金资产净值的计算结果对外予以公布。 
 
（六 ）基金份额持有人名册的登记与保管 
基金份额持有人名册至少 应包括基金份额持有人的名称和持有的基金份额。
基金份额持有人名册由基金 登记机构根据基金管理人的指令编制和保管， 基金管
理人和基金托管人应分别保管基金份额持有人名册。 保管方式可以采用电子或文
档的形式，保存期不少于 15 年。如不能妥善保管，则按相关法规承担责任。 
基金托管人因编制基金定期报告等合理原因要求基金管理人提供相关资料
时， 基金管理人应将有关资料送交基金托管人， 不得无故拒绝或延误提供， 并保
证其真实性、 准确性和完整性。 基金托管人不得将所保管的基金份额持有人名册
用于基金托管业务以外的其他用途，并应遵守保密义务。 
 
（七 ）争议解决方式 
因本托管协议产生或与之相关的争议，双方当事人应通过协商、调解解决，
协商、 调解不能解决的， 任何一方均有权将争议提交中国国际经济贸易仲裁委员
会， 仲裁地点为 上海 市， 按照中国国际经济贸易仲裁委员会届时有效的仲裁规则
进行仲裁。仲裁裁决是终局的，对当事人均有约束力，仲裁费用由败诉方承担。 
争议处理期间， 双方当事人应恪守基金管理人和基金托管人职责， 各自继续
忠实、 勤勉、 尽责地履行基金合同和本托管协议规定的义务， 维护基金份额持有
人的合法权益。 
本托管协议受中国法律管辖。 
 
（八 ）托管协议的修改与终止



143 
1 、 托管协议的变更程序 
本托管协议双方当事人经协商一致， 可以对协议进行修改。 修改后的新协议，
其内容不得与基金合同的规定有任何冲突。 基金托管协议的变更报中国证监会核
准或备案后生效。 
 
2 、 基金托管协议终止出现的情形 
（1 ）基金合同终止； 
（2 ）基金托管人解散 、依法被撤销、破 产或 由其他基金托管人 接管 基金资
产； 
（3 ）基金管理人解散 、依法被撤销、破 产或 由其他基金管理人 接管 基金管
理权； 
（4 ）发生法律法规或基金合同规定的终止事项。 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 




144 
二十 五 、对 基金 份额 持有 人的 服务 
 
对 于基金份额持有人和潜在投资者， 基金管理人将根据具体情况提供一
系 列 的 服 务 ， 并 将 根 据 基 金 份 额 持 有 人 的 需 要 和 市 场 的 变 化 ， 增 加 或 变 更 服
务项目。主要服务内容如下： 
 
（一）持有人注册登记服务 
基金管理人委托注册登记机构为基金份额持有人提供注册登记服务。 基
金管理人将敦促基金注册登记机构配备安全、完善的电脑系统及通讯系统，
准 确 、 及 时 地 为 基 金 投 资 者 办 理 基 金 账 户 、 基 金 份 额 的 登 记 、 管 理 、 托 管 与
转 托 管 ； 基 金 转 换 和 非 交 易 过 户 ； 基 金 份 额 持 有 人 名 册 的 管 理 ； 权 益 分 配 时
红利的登记派发；基金交易份额的清算过户和基金交易资金的交收等服务。 
 
（二）交易资料的寄送 
1 、 账 户 资 料 ： 基 金 投 资 者 开 户 申 请 被 受 理 的2 个 工 作 日 后 （T+2 日 后 ） ，
可以到销售网点查询和打印基金账户开户确认资料。 基金成立后的30个工作
日 内 ， 基 金 管 理 人 将 向 定制纸质对账单的投资者寄送包含基金账户信息在内
的对账单。 
2 、 基 金 交 易 确 认 查 询 服 务 ： 基 金 投 资 者 在 交 易 申 请 被 受 理 的2个工作日
后（T+2 日 后 ） ， 可 以 到 销 售 网 点 查 询 和 打 印 该 项 交 易 的 确 认 资 料 。 基 金 成
立后的30个 工 作 日 内 ， 基 金 管 理 人 将 向 定制纸质对账单的投资者寄送包含基
金认购确认信息在内的对账单。 
3 、 每季度结束后20个工作日内，基金管理人将向该季度发生过交易的
定制纸质对账单的投资者邮寄该季度对账单。每年度结束后30个工作日内，
向 所有定制纸质对账单的基金份额持有人寄送年度对账单。 
4 、对于未主动 定 制对账单服务的投资者，基金管理人将统一提供电子
对 账 单 （ 包 含 电 子 邮 件 或 短 信 形 式 ， 按 账 户 资 料 完 善 程 度 ， 优 先 提 供 电 子 邮
件 对 账 单 ） 。



145 
（三）客户服务中心电话服务 
客户服务中心提供24 小时自动语音查询服务。持有人可进行基金账户
余额、申购与赎回交易情况查询、基金产品与传真服务等信息的查询。 
客户服务中心提供每周五天，每天不少于8小时的人工热线咨询服务。
持有人可通过客服热线电话：400-888-9788 或021-38789788享 受 业 务 咨 询 、 信
息查询、服务投诉、信息定制、对账单寄送地址资料修改等专项服务。 
 
（四）网上交易服务 
基金管理人已开通个人投资者网上交易业务。 个人投资者通过基金管理
人网上交易平台可以办理基金认购、申购、赎回、分红方式修改、账户资料
修 改 、 交 易 密 码 修 改 、 交 易 申 请 查 询 和 账 户 资 料 查 询 等 各 类 业 务 。 个 人 投 资
者可以直接登录基金管理人网站www.zhfund.com 办理 “ 网上开户 ” 和 “ 网
上交易 ” 业 务 ， 适 用 银 行 卡 详 见 基 金 管 理 人 网 站www.zhfund.com 网上交易平
台。 
在技术条件成熟时， 基金管理人还将提供支持其他银行卡种的网上交易
业务。 
 
（五）定期定额投资计划 
基金管理人可通过基金管理人网站www.zhfund.com 和销售机构为投资
者提供定期定额投资服务。通过定期定额投资计划，投资者可以通过销售渠
道定期定额申购基金份额。定期定额投资计划的有关规则另行公告。 
 
（六）信息定制服务 
基金持有人可以登录基金管理人网站或拨打客服热线电话提交信息定
制 申 请 。 基 金 管 理 人 通 过 手 机 短 信 、 电 子 邮 件或其他方式按持有人的定制提
供信息。可定制的信息包括：电子对账单、每周基金净值、交易确认信息、
投资者服务刊物、分红公告、公司公告等。基金管理人可以根据实际业务需
要，调整定制信息的条件、方式和内容。 




146 
（七）投资者投诉受理服务 
投资者可以通过代销机构网点或基金管理人客服热线电话、 基金管理人
网 站 留 言 栏 目 、 信 函 及 电 子 邮 件 等 形 式 对 基 金 管 理 人 或 销 售 网 点 所 提 供 的 服
务进行投诉。 
客服热线电话投诉、电子邮件投诉、信函投诉、网站留言是主要投诉受
理 渠 道 ， 基 金 管 理 人 客 户 服 务 部 负 责 管 理 投 诉 电 话 、 投 诉 邮 箱 。 现 场 投 诉 和
意见簿投诉是补充投诉渠道，由各代销机构和基金管理人分别管理。 
对于工作日期间受理的投诉，原则上是及时回复；对于不能及时回复的
投诉，基金管理人承诺在投诉送达基金管理人的2个工作日之内做出回复。
对于非工作日提出的投诉，顺延至下一工作日完成回复。 
客户服务部邮箱：service@zhfund.com 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 




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二十 六 、其 他应 披露 的事 项 
1 、2013-09-13





中海惠丰纯债分级债券型证券投资基金基金合同生
效公告 
2 、2013-10-10





中海基金管理有限公司关于旗下基金新增上海好买
基金销售有限公司为销售机构并开通基金转换及定
期定额投资业务的公告 
3 、2013-12-03





中海惠丰纯债分级债券型证券投资基金之惠丰B份额
上市交易公告书 
4 、2013-12-06





中海惠丰纯债分级债券型证券投资基金之惠丰B份额
上市交易提示性公告 
5 、2013-12-12





中海基金管理有限公司关于北京分公司负责人变更
的公告 
6 、2013-12-19





中海基金管理有限公司关于旗下部分基金新增万银
财富（北京）基金销售有限公司为销售机构的公告 
7 、2013-12-24





中海基金管理有限公司关于提请投资者及时更新已
过期身份证件或者身份证明文件的公告 
8 、2014-01-21





中海惠丰纯债分级债券型证券投资基金2013 年第4 季
度报告 
9 、2014-03-05





中海基金管理有限公司关于中海惠丰纯债分级债券
型证券投资基金新增场外销售机构的公告 
10 、2014-03-05


 中海基金管理有限公司关于旗下基金新增北京恒天
明泽基金销售有限公司为销售机构并开通基金转换
及定期定额投资业务的公告 
11 、2014-03-06


 中海惠丰纯债分级债券型证券投资基金之惠丰A份额
开放申购和赎回业务公告 
12 、2014-03-06


 中海惠丰纯债分级债券型证券投资基金之惠丰A份额
折算方案的公告 
13 、2014-03-06


 中海基金管理有限公司关于中海惠丰纯债分级债券
型证券投资基金之惠丰A份额开放申购与赎回期间 
148 
惠丰B份额（150154 ）交易风险提示公告 
14 、2014-03-11


 中海惠丰纯债分级债券型证券投资基金之惠丰B份额
（150154）停牌公告 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 




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二十 七 、招 募说 明书 存放 及查 阅方 式 
 
本基金招募说明书存放于基金管理人和基 金托管人的办公场所、 注册登记机
构、 基金销售机构处， 投资者可在营业时间免费查阅。 基金投资者在支付工本费
后， 可在合理时间内取得招募说明书的复印件。 对投资者按上述方式所获得的文
件及其复印件，基金管理人和基金托管人保证与所公告文本的内容完全一致。 
投资者还可以直接登录基金管理人的网站 （www.zhfund.com） 查阅和下载招
募说明书。 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 




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二十 八 、 备 查文件 
 
（一）备查文件目录 
1 、 中国证监会 核准中海惠丰纯债分级债券型 证券投资基金募集的文件 
2 、 《中海惠丰纯债分级债券型 证券投资基金 基金合同》 
3 、 《中海惠丰纯债分级债券型 证券投资基金 托管协议》 
4 、 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 
5 、 基金托管人业务资格批件、营业执照 
6 、 关于申请募集 中海惠丰纯债分级债券型 证券投资基金之法律意见书 
7 、 中国证监会要求的其他文件 




（二）存放地点 
备查文件存放于基金管理人和基金托管人的住所。 
 
（三）查阅方式 
投资者可到基金管理人和基金托管人的办公场所、 营业场所及网站免费查阅
备查文件。 
 
 
 
 
 
 
中海基金管理有限公司 
二○一四年四月 二十五日