华宝兴业多策 略增长开放 式证券投资 基金
2014 年第1 季度报告
2014 年3 月31 日
基金管 理人： 华宝兴业基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2014 年 4 月22 日
华宝兴业多策略股票 2014 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2014 年 4 月 17 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但不保 证基金 一定 盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期自 2014 年1 月1 日起 至 3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 华宝兴 业多 策略 股票
基金主 代码 240005
交易代 码 240005
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2004 年 5 月 11 日
报告期 末基 金份 额总 额 7,158,574,157.58 份
投资目 标
通过各 风格 板块 间资 产配 置以及 各板 块内 精选 个股 ，
在控制 风险 的前 提下 为持 有人谋 求最 大回 报。
投资策 略
本基金 看好 中国 经济 的发 展前景 和证 券市 场存 在的
投资机 会， 注重 资产 在各 风格板 块间 的配 置， 同时 在
各风格 板块 内部 精选 个股 。
业绩比 较基 准
80%× 上证180 指数 和深 证 100 指数 的复 合指 数
+20%× 上证 国债 指数
复合指 数＝ （上 证180 流通市值 ／成 分指 数总 流通 市
值）× 上证 180 指数＋ （深证 100 流通市 值／ 成分
指数总 流通 市值 ）× 深证100 指数
成分指 数总 流通 市值 ＝上 证180 流通市值 ＋深 证 100
流通市 值
风险收 益特 征
本基金 属于 证券 投资 基金 中的较 高风 险、 较高 收益 的
品种。
基金管 理人 华宝兴 业基 金管 理有 限公 司 华宝兴业多策略股票 2014 年第 1 季度报告
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基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2014 年 1 月 1 日 － 2014 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 82,157,801.93
2.本期 利润
-195,191,278.63
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0267
4.期末 基金 资产 净值 3,587,649,990.69
5.期末 基金 份额 净值 0.5012
注：1、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ，计 入费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -5.22% 1.43% -5.77% 0.94% 0.55% 0.49%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
（2004 年5 月 11 日至 2014 年 3 月 31 日） 华宝兴业多策略股票 2014 年第 1 季度报告
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注：按 照基 金合 同的 约定 ，自基 金成 立日 期 的6 个 月内达 到规 定的 资产 组合 ，截 至 2004 年11 月
11 日，本 基金 已达 到合 同规定的 资产 配置 比例 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
王智慧
研究部总
经理、本
基金基金
经理、华
宝兴业医
药生物基
金经理、
华宝兴业
大盘精选
基金基金
经理
2013 年2 月
8 日
- 13 年
管理学博士。曾在中
国国际金融有限公
司、上海申银万国证
券研究所、浙江龙盛
集团、国元证券有限
公司从事投资研究工
作。2009 年 8 月加入
华宝兴业基金管理有
限公司，先后任研究
部副总经理、投资 经
理、基金经理助理的
职务。现任研究部总
经理，2012 年 1 月至
今任华宝兴业大盘精
选股票型证券投资基
金的基金经理,2012
年 2 月起兼 任华 宝兴
业医药生物优选股票
型证券投资基金基金
经理，2013 年 2 月起
兼任华宝兴业多策略
增长开放式证券投资华宝兴业多策略股票 2014 年第 1 季度报告
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基金基 金经 理。
注：1 、任 职日 期以 及离 任 日期均 以基 金公 告为 准。
2、证 券从 业含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人遵守 《中 华人 民共 和国 证券法 》、 《中 华人 民共 和国证 券投 资基
金法》 及其 各项 实施 细则 、《华 宝兴 业多 策略 增长 开放式 证券 投资 基金 基金 合同》 和其 他相 关法
律法规 的规 定、 监管 部门 的相关 规定 ，依 照诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，在
控制投 资风 险的 基础 上， 为基金 份额 持有 人谋 取最 大利益 ， 没 有损 害基 金份 额持有 人利 益的 行 为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，基 金管 理人 通过严 格执 行投 资决 策委 员会议 事规 则、 公司 股票 库管理 制度 、中
央交易 室制 度、 防火 墙机 制、系 统中 的公 平交 易程 序、每 日交 易日 结报 告、 定期基 金投 资绩 效评
价等机 制， 确保 所管 理的 所有投 资组 合在 授权 、研 究分析 、投 资决 策、 交易 执行、 业绩 评估 等投
资管理 活动 和环 节得 到公 平对待 。同 时， 基金 管理 人严格 遵守 法律 法规 关于 公平交 易的 相关 规定
和公司 内部 制度 要求 ，分 析了本 公司 旗下 所有 投资 组合之 间的 整体 收益 率差 异、分 投资 类别 （股
票、债 券） 的收 益率 差异 以及连 续四 个季 度期 间内 、不同 时间 窗下 同向 交易 的交易 价差 ；分 析结
果未发 现异 常情 况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，基 金管 理人 未发生 所有 投资 组合 参与 的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少
的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交量 的5% 。
本报告 期内 ，本 基金 未发 现异常 交易 行为 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩 表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2014 年1 季度 ，市 场走 势 较为震 荡。 政策 方面 ，“ 两会” 制定 了全 年目 标并 部署相 关工 作，
经济政 策仍 然强 调在 “双 限”区 间内 调结 构、 促改 革，同 时IPO 将 正式 重启 ，优先 股明 确试 点方
案；流 动性 方面 ，年 末、 春节及 季末 等关 键节 点略 有紧张 但相 对可 控， 不过 随着利 率市 场化 的推
进，叠 加外 汇流 入趋 势减 弱，整 体流 动性 仍然 偏紧 ，资金 利率 依然 维持 在较 高水平 ；经 济走 势方
面，1-2 月相 关经 济数 据明 显偏弱 ， 房地 产、 基建等 行业存 在较 为明 显的 旺季 不旺迹 象， 同时 PMI
指数持 续走 低， 市场对 经济下行 的担 心加 剧； 企业盈利方 面， 从2013 年年 报 披露的 汇总 情况 来看华宝兴业多策略股票 2014 年第 1 季度报告
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尚可， 但从 最新 公布 的2014 年1 季报 业绩 预告 来看 则较为 一般 ， 且在整 体经 济呈 现 L 型甚至 存在
下行风 险的 背景 下， 预计 未来企 业盈 利难 以超 预期 ；海外 市场 方面 ，美 联储 退出量 化宽 松政 策的
趋势逐 步明 朗， 而欧 洲、 日本等 情况 相对 平稳 。在 此背景 下，1 季度沪 深 300 指数 略有 下跌 ，中
小板和 创业 板指 数则 经历 年初的 快速 上涨 后出 现显 著回调 ，其 中过 去两 年上 涨幅度 大、 市值 也较
大的经 典成 长股 的下 跌幅 度尤其 剧烈 ，市 场风 格在 春节之 后出 现转 向价 值蓝 筹的迹 象。
本基金 在 1 季度 略降 仓位 ，并持 续进 行结 构调 整、 优化， 适度 增仓 地产 、汽 车、食 品饮 料等
板块， 适度 降仓 通信 、传 媒、机 械等 板块 ，持 续优 化大盘 价值 、大 盘成 长、 小盘价 值、 小盘 成长
的配置 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 ，本 报告 期内基 金份 额净 值增 长率 为-5.22%，同期 业绩 比较 基准收 益率 为
-5.77% ，基 金表 现领 先于 业绩基 准0.55% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望2014 年2 季度 ， 虽 然 中长期 全面 深化 改革 的红 利值得 期待 ， 但 中短 期经 济下行 的压 力仍
然较大 ，尤 其近 期旺 季不 旺的迹 象明 显， 各地 房价 出现滞 涨， 局部 甚至 开始 量价齐 跌， 制造 业产
能调整 压力 依然 很大 ，房 地产市 场景 气回 落导 致的 固定资 产投 资增 速下 滑风 险将逐 步显 现。 我们
认为2 季度 需重 点关 注政 策在稳 增长 与调 结构 之间 的权衡 ，近 期政 府的 相关 表态已 有微 调迹 象；
流动性 方面 ， 预计 2、3 季 度信托 融资 集中 到期 压力 显著上 升， 尽管 在经 历去 年 “钱 荒” 事 件和 近
期人民 币币 值波 动之 后政 府明显 加强 了预 期管 理措 施，但 是在 三四 线城 市房 地产市 场普 遍量 缩价
跌背景 下不 排除 出现 局部 信托到 期违 约风 险， 从而 降低市 场风 险偏 好； 经济 景气方 面， 我们 判断
整体景 气将 依然 低迷 ， 即 使政府 出台 稳增 长措 施， 经济向 上弹 性也 不会 太强 。 综上 判断 ， 预 计2014
年2 季 度市 场走 势可 能以 调整为 主， 尤其 如果 稳增 长措施 与局 部风 险暴 露不 能无缝 对接 可能 导致
市场预 期进 一步 恶化 ，市 场走势 可能 面临 较大 的下 行压力 。同 时， 市场 风格 估值差 异已 超出 有创
业板指 数以 来的 新高 ，边 际资金 的流 动将 主导 着市 场风格 的演 变， 市场 出现 风格转 换的 可能 性较
大。
本基金 计划 在2014 年2 季度维持 中等 仓位 ， 密切 关注市场 风格 的变 化， 紧跟经济形 势、 政策
动向及 流动 性走 势， 采取 灵活应 对措 施， 在契 约规 定的范 围内 进一 步优 化大 盘价值 、大 盘成 长、
小盘价 值、 小盘 成长 的配 置， 并 重点 在地 产、 化 工、 食品饮 料、 机械 设备、 家 电、 电 力设 备、TMT 、
医药生 物等 领域 挖掘 低估 值蓝筹 个股 及能 够穿 越周 期的优 质成 长股 。
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 3,067,635,171.85 85.13
其中： 股票
3,067,635,171.85 85.13
2 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
213,400,440.10 5.92
其中：买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
301,038,847.30 8.35
7 其他资 产
21,414,012.39 0.59
8 合计
3,603,488,471.64
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 27,448,561.85 0.77
C 制造业 1,792,627,801.34 49.97
D
电力 、热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 125,894,003.96 3.51
F 批发和 零售 业 232,183,181.46 6.47
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件和 信息 技术服务 业 405,136,384.54 11.29
J 金融业 - -
K
房地产 业
328,248,078.36 9.15
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 154,524,789.50 4.31
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
1,572,370.84 0.04 华宝兴业多策略股票 2014 年第 1 季度报告
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S 综合 - -
合计 3,067,635,171.85 85.51
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002065 东华软 件 4,064,474 164,042,170.64 4.57
2 600704 物产中 大 17,538,603 145,395,018.87 4.05
3 600048 保利地 产 15,479,836 117,801,551.96 3.28
4 000848 承德露 露 5,113,305 107,890,735.50 3.01
5 002690 美亚光 电 2,600,000 105,040,000.00 2.93
6 600276 恒瑞医 药 3,099,854 103,783,111.92 2.89
7 000002 万
科Ａ 11,999,977 97,079,813.93 2.71
8 300144 宋城股 份 3,500,000 85,225,000.00 2.38
9 300217 东方电 热 4,270,000 79,123,100.00 2.21
10 600820 隧道股 份 7,409,648 73,948,287.04 2.06
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券投 资。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券投 资。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 未投 资股 指期 货。 华宝兴业多策略股票 2014 年第 1 季度报告
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5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 未投 资股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 未投 资国 债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 未投 资国 债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 未投 资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
基金管理人没 有发现本 基 金投资的前十 名证券的 发 行主体在报告 期内被监 管 部门立案调查 ，
也没有 在报 告编 制日 前一 年内受 到公 开谴 责、 处罚 ，无证 券投 资决 策程 序需 特别说 明。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票未 超出基 金合 同规 定的 备选 股票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 882,960.43
2 应收证 券清 算款 20,000,001.00
3 应收股 利 -
4 应收利息 235,717.09
5 应收申 购款 295,333.87
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 21,414,012.39
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。 华宝兴业多策略股票 2014 年第 1 季度报告
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 7,644,378,763.10
报告期 期间 基金 总申 购份 额 35,909,874.33
减:报告 期 期间 基金 总赎 回份额 521,714,479.85
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 7,158,574,157.58
注：总 申购 份额 含转 换入 份额； 总赎 回份 额含 转换 出份额 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 1,525,652.94
报告期 期间 买入/申购总 份额 -
报告期 期间 卖出/赎回总 份额 -
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 1,525,652.94
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
0.02
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期基 金管 理人 未运 用固有 资金 投资 本基 金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
本基金 托管 人2014 年2 月7 日发布 任免 通知 ， 解聘尹东中 国建 设银 行投 资托 管业务 部总 经理
助理职 务。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
中国证 监会 批准 基金 设立 的文件 ；
华宝兴 业多 策略 增长 开放 式证券 投资 基金 基金 合同 ；
华宝兴 业多 策略 增长 开放 式证券 投资 基金 招募 说明 书；
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华宝兴 业多 策略 增长 开放 式证券 投资 基金 托管 协议 ；
基金管 理人 业务 资格 批件 、营业 执照 和公 司章 程；
基金管 理人 报告 期内 在指 定报刊 上披 露的 各种 公告 ；
基金托 管人 业务 资格 批件 和营业 执照 。
9.2 存放地 点
以上文 件存 于基 金管 理人 及基金 托管 人办 公场 所备 投资者 查阅 。
9.3 查阅方 式
投资者 可以 通过 基金 管理 人网站 ，查 阅或 下载 基金 合同、 招募 说明 书、 托管 协议及 基金 的各
种定期 和临 时公 告。
华宝兴业基金管理有限公司
2014 年4 月22 日
