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交 银施 罗德强 化回 报债券 型证 券投资 基金
2014 年第 1 季度报 告
2014 年 3 月 31 日
基金管理人：交银施罗德基金管理有限公司
基金托管人：中信银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一四年四月二十二日
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§ 1
重 要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2014 年 4 月 18 日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本 报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2014 年 1 月 28 日起至 3 月 31 日止。
§ 2
基 金 产品概 况
基金简称 交银强化回报债券
基金主代码 519733
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014 年 1 月 28 日
报告期末基金份额总额 33,154,705.19 份
投资目标
本基金在严格控制风险和保持资产流动性的前提下，
重点投资于债券资产，力争实现基金资产的长期稳定
增值。
投资策略
本基金充分发挥基金管理人的研究优势，将严谨、规
范化的基本面研究分析与积极主动的投资风格相结
合，在分析和判断宏观经济运行状况和金融市场运行
趋势的基础上， 动态调整债券、 股票等大类资产比例。
本基金以债券投资为核心，重点关注债券组合久期调
整、期限结构配置及债券类属配置，并在严谨深入的
信用分析基础上，综合考量信用债券的信用评级，以
及各类债券的流动性、供求关系和收益率水平等，同
时本基金也通过综合运用骑乘操作、套利操作等策略
精选个券，提高投资组合收益。此外，在风险可控的
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前提下，本基金适度关注股票、权证市场的运行状况
与相应风险收益特征，有效把握投资机会，适时增强
组合收益。
业绩比较基准 中债综合全价指数
风险收益特征
本基金是一只债券型基金，其风险与预期收益高于货
币市场基金，低于混合型基金和股票型基金，属于证
券投资基金中中等风险的品种。
基金管理人 交银施罗德基金管理有限公司
基金托管人 中信银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称 交银强化回报债券 A/B 交银强化回报债券 C
下属两级基金的交易代码
519733 （前端） 、 519734 （后
端）
519735
报告期末下属两级基金的
份额总额
24,303,403.53 份 8,851,301.66 份
注：本基金A 类基金份额采用前端收费模式，B 类基金份额采用后端 收费模式，前端交
易代码即为A 类基金份额交易代码，后端交易代码即为B 类基金份额 交易代码。
§ 3
主 要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2014 年 1 月 28 日 （基金合同生效日） -2014 年 3
月 31 日)
交银强化回报债券 A/B 交银强化回报债券 C
1.本期已实现收益 208,969.08 1,201,932.34
2.本期利润 126,657.28 1,161,673.15
3.加权平均基金份额本期利润 0.0048 0.0090
4.期末基金资产净值 24,413,421.34 8,904,664.50
5.期末基金份额净值 1.005 1.006
注：1 、本基金A/B 类业 绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后
的实际收益水平要低于所列数字。
2 、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
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益。
3 、 本基金合同生效日为2014年1月28日， 基金合同生效日至本报告期期末， 本基金
运作时间未满三个月。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
1、 交银 强化回 报债 券 A/B ：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
自基金合
同生效起
至今
0.50% 0.06% 0.82% 0.09% -0.32% -0.03%
2、 交银 强化回 报债 券 C ：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
自基金合
同生效起
至今
0.60% 0.07% 0.82% 0.09% -0.22% -0.02%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 份额 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收
益 率变 动的比 较
交银施罗德强化回报债券型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2014 年 1 月 28 日至 2014 年 3 月 31 日）
1．交银强化回报债券 A/B
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注： 本基金基金合同生效日为 2014 年 1 月 28 日， 基金合同生效日至报告期期末， 本基
金运作时间未满一年。本基金建仓期为自基金合同生效日起的 6 个月。截至 2014 年 3
月 31 日，本基金尚处于建仓期。
2．交银强化回报债券 C
注： 本基金基金合同生效日为 2014 年 1 月 28 日， 基金合同生效日至报告期期末， 本基
金运作时间未满一年。本基金建仓期为自基金合同生效日起的 6 个月。截至 2014 年 3
月 31 日，本基金尚处于建仓期。
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§ 4
管 理 人报告
4.1 基 金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
赵凌琦
本基
金、 交
银理
财 60
天债
券、 交
银双
轮动
债券、
交银
定期
支付
月月
丰债
券的
基金
经理，
公司
固定
收益
部副
总经
理
2014-01-
28
- 1 年
赵 凌 琦 女 士 ，10 年 金 融 投 资
经验， 财政部财政科研所经济
学硕士。 历任中国航空集团财
务公司投资经理， 中国人寿资
产管理有限公司投资经理。
2013 年 加 入 交 银 施 罗 德 基 金
管理有限公司。
李德亮
本基
金、 交
银施
罗德
定期
支付
双息
平衡
混合
型证
券投
资基
2014-01-
28
- 8 年
李德亮先生， 同济大学管理学
学士， 中国人民银行研究生部
金 融 学 硕 士 。2006 年 加 入 交
银施罗德基金管理有限公司，
历任行业分析师、 基金经理助
理。
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金的
基金
经理
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
在报告期 内，本 基金管 理人严格 遵循了 《中华 人民共和 国证券 投资基 金法》 、 基金
合同和其他相关法律法规的规定， 并本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资
产，基金投资管理符合有关法律法规和基金合同的规定，为基金 持 有 人 谋 求 最 大 利 益 。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本 公 司 制 定 了 严 格 的 投 资 控 制 制 度 和 公 平 交 易 监 控 制 度 来 保 证 旗 下 基 金 运 作 的 公
平， 旗下所管理的所有资产组合， 包括证券投资基金和特定客户资产管理专户均严格遵
循制度进行公平交易。
公司建立资源共享的投资研究信息平台， 确保各投资组合在获得投资信息、 投资建
议和实施投资决策方面享有公平的机会。 公司在交易执行环节实行集中交易制度， 建立
公平的 交易 分配 制度 。 对于交 易所 公开 竞价 交 易，遵 循 “ 时 间优先 、 价格优 先、 比例分
配” 的原 则， 全部通 过 交易系 统进 行比 例分 配 ；对于 非集 中竞 价交 易 、以公 司名 义进行
的场外交易， 遵循 “ 价格优先、 比例分配 ” 的原则按事前独立确定的投资方案对交易结果
进行分配。
公司中央交易室和风险管理部进行日常投资交易行为监控， 风险管理部负责对各账
户公平交易进行事后分析， 于每季度和每年度分别对公司管理的不同投资组合的整体收
益率差异 、分投资 类别 的收益率 差异以及 不同 时间窗口 同向交易 的交 易价差进 行分析，
通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
报告期内本公司严格执行公平交易制度， 公平对待旗下各投资组合， 未发现任何违
反公平交易的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内， 本公司管理的所有投资组合未发生参与的交易所公开 竞价同日反向交
易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量 5% 的情形。本基金于本报告期内未
出现异常交易行为。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和运作 分析
一季度宏观经济下行风险增大， 投资放缓， 上中游工业企业面临量价齐跌， 通胀低
位徘徊。货币与产能收缩，债务与风险双控。
一季度央行政策适度放松，银行间资金面呈现衰退式宽松，利率中枢较 2013 年下
半年适度下移。
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受以下三方面因素推动， 一季度债券市场整体表现非常抢眼： 一是钱荒导致的货币
政策从紧转向；二是非标收缩，银行从 2013 年追求高收益风险资产，转向重视安全与
流动性资产的平衡配置， 对债券需求增加； 三是债券到期收益率得到估值修复。 一、 二
月份中债全价总指数分别上涨了 0.90% 、1.12% ，三月份微跌，下跌 0.42% 。本基金根
据现有规 模主要在 交易 所市场操 作，投资 于协 议存款、 交易所债 券、 逆回购和 可转债。
一季度操作中把握住了交易所品种投资机会和协议存款基础配置机会， 保证了基础收益。
目前本基金债券仓位保持在中性仓位，组合久期控制在 1 年附近。
展望二季度， 预计稳增长、 保下限意愿边际回升但货币政策方向不明。 市场纠结后
期政策变动。 稳增长采取什么路径推出成为决定债市走向的最终风向标。 如 果仍然是以
刺激需求为主， 配套财政和融资， 债券融资需求增加， 对利率是抬升影响。 如果是货币
政策放松， 降准， 降息， 大量释放流动性， 则流动性放松会带来利率下行。 我们认为前
一种路径的可能性更高。 目前大规模放松的概率不大， 重点关注六月份时间窗口。 二季
度在操作上计划将保持短久期，把握可转债波段性交易机会，力求规避信用风险。
4.5 报 告期 内基 金的业绩 表现
截至 2014 年 3 月 31 日， 交银强化回报债券 A/B 份额净值为 1.005 元 ， 本报告期份
额净值增长率为 0.50% ， 同期业绩比较基准增长率为 0.82% ； 交银强化回报债券 C 份额
净值为 1.006 元， 本报告 期份额净值增长率为 0.60% ， 同期业绩比较基准增长率为 0.82% 。
§ 5
投 资 组合报 告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额 （元）
占基金总资产
的比例 （% ）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 13,167,933.80 37.13
其中：债券 13,167,933.80 37.13
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 5,000,000.00 14.10
其中： 买断式回购的买 入返售金
融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 17,079,048.69 48.15
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7 其他资产 219,861.65 0.62
8 合计 35,466,844.14 100.00
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值 （元）
占基金资产净
值比例 （％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 9,437,150.00 28.32
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 3,730,783.80 11.20
8 其他 - -
9 合计 13,167,933.80 39.52
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序 的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张 ） 公允价值( 元)
占基金资
产净值比
例 （％）
1 113005 平安转债 25,000 2,471,250.00 7.42
2 122033 09 富力债 20,000 2,015,600.00 6.05
3 122065 11 上港 01 20,000 1,974,000.00 5.92
4 122880 10 天业债 19,000 1,878,150.00 5.64
5 122036 09 沪张江 18,000 1,805,400.00 5.42
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5.6 报告 期末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前十 名资产 支持 证券投 资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告末未持有贵金属。
5.8 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报 告期 末本 基金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投 资组 合报 告附注
5.11.1 报告期 内本基 金 投资的前 十名证 券的发 行主体未 被监管 部门立 案调查， 在本报告
编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他 资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 4,811.17
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 204,534.65
5 应收申购款 10,515.83
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 219,861.65
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5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例 （％）
1 110024 隧道转债 1,259,533.80 3.78
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§ 6
开 放 式基金 份额 变动
单位：份
项目 交银强化回报债券A/B 交银强化回报债券C
基金合同生效日 基金份额总额 27,677,919.80 227,893,633.96
基金合同生效日起至报告期期
末基金总申购份额
78,497.45 36,539.42
减：基金合同生效日起至报告
期期末 基金总赎回份额
3,453,013.72 219,078,871.72
基金合同生效日起至报告期期
末基金拆分变动份额
- -
本报告期期末基金份额总额 24,303,403.53 8,851,301.66
注：1 、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；
2 、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。
§ 7
基 金 管理人 运用 固有 资金 投资本 基金 情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
本报告期内未发生基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
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本基金管理人本报告期内未进行本基金的申购、赎回、红利再投等。
§ 8 影 响投 资者 决策的其 他重 要信息
本基金托管人 2014 年 2 月 27 日发布任免公告， 刘勇先生不再担任 中信银行 资产托
管部总经理， 任命刘泽云先生为 中信银行资产托管部副总经理， 主持资产托管部相关工
作。
§ 9 备 查文 件目 录
9.1 备 查文 件目 录
1 、中国证监会准予交银施罗德强化回报债券型证券投资基金募集注册的文件；
2 、 《交银施罗德强化回报债券型证券投资基金基金合同》 ；
3 、 《交银施罗德强化回报债券型证券投资基金招募说明书》 ；
4 、 《交银施罗德强化回报债券型证券投资基金托管协议》 ；
5 、关于募集交银施罗德强化回报债券型证券投资基金之法律意见书；
6 、基金管理人业务资格批件、营业执照；
7 、基金托管人业务资格批件、营业执照；
8 、报告 期内交 银施罗 德强化回 报债券 型证券 投资基金 在指定 报刊上 各项公告 的原
稿。
9.2 存 放地 点
备查文件存放于基金管理人的办公场所。
9.3 查 阅方 式
投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件， 或者登录基金
管理人的网站(www.fund001.com ，www.bocomschroder.com) 查阅。 在 支付工本费后， 投
资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。
投资者对 本报告 书如有 疑问，可 咨询本 基金管 理人交银 施罗德 基金管 理有限公 司。
本公司 客 户 服 务 中 心 电 话 ：400-700-5000 （ 免 长 途 话 费 ） ，021-61055000 ， 电 子 邮 件 ：
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