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嘉实精选(070013)

嘉实精选:2014年第一季度报告查看PDF公告

 
 
嘉实研究精选股票型证券投资基金 
2014 年第 1 季度报告 
 
2014 年3 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 嘉实基金管 理有限公司 
基金托 管人: 中国银行股 份有限公司 
报告送 出日期:2014 年 4 月22 日 
 
 
 嘉实研究精选股票 2014 年第 1 季度报告 
第 2 页 共 10 页


§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定, 于 2014 年 4 月 18 日复核 了本 报告 中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容, 保证复 核内 容不 存在 虚 假 记载、 误导 性陈 述或 者重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本报告 期中 的财 务资 料未 经审计 。 本报告 期 自2014 年1 月1 日起 至2014 年3 月31 日 止。 §2 基金产 品概况 基金简 称 嘉实研 究精 选股 票 基金主 代码 070013 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2008 年 5 月 27 日 报告期 末基 金份 额总 额 3,947,559,879.88 份 投 资目 标 通过持 续、 系统、 深入 的 基本面 研究 , 挖 掘企 业内 在 价值, 寻找 具备 长期 增长 潜力的 上市 公司 , 以 获取 基 金资产 长期 稳定 增值 。 投资策 略 优先考 虑股 票类 资产 的配 置, 采 用 “自 下而 上” 的 精 选策略 , 定 量分 析与 定性 分析相 结合 的方 法, 精选 个 股, 构 建股 票投 资组 合; 剩余资 产配 置于 固定 收益 类 和现金 类等 大类 资产 , 债 券投资 采取 “自 上而 下” 的 策略。 业绩比 较基 准 沪深 300 指数 × 95 % +上 证国债 指数 ×5 % 风险收 益特 征 较高风 险, 较高 收益 。 基金管 理人 嘉实基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司


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§3 主要财 务 指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2014 年 1 月 1 日 - 2014 年3 月 31 日 ) 1.本期 已实 现收 益 380,483,357.74 2.本期 利润


-449,439,628.71 3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0845 4.期末 基金 资产 净值 6,239,061,307.92 5.期末 基金 份额 净值 1.580 注: (1 )本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入( 不含 公允价 值变 动收 益) 扣除相 关费 用后 的余 额, 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公 允 价值 变动 收益。 (2) 上述 基金 业绩指 标不 包括 持有 人认 购或交 易基 金的 各项 费用 ,计入 费用 后实 际收 益水 平要低 于所 列数 字。


3.2 基 金净 值表现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准 收益率 标准 差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 -5.91% 1.41% -7.45% 1.13% 1.54% 0.28% 3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 嘉实研究精选股票 2014 年第 1 季度报告 第 4 页 共 10 页


图:嘉 实研 究精 选股 票基 金份额 累计 净值 增长 率与 同期业 绩比 较基 准收 益率 的历史 走势 对比 图 (2008 年5 月 27 日至 2014 年3 月 31 日) 注:按 基金 合同 约定 ,本 基金自 基金 合同 生效 日 起6 个月 内为 建仓 期。 建仓 期结束 时本 基金 的投 资组合 比例 符合 基金 合同 “ 十四 、 基 金的 投资 ( 二 ) 投资 范围、 (七)2.投 资 组合比 例限 制 ” 的约 定。


§4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年 限 说明 任职日 期 离任日 期 张弢 本基金基 金经 理,嘉实 泰和 封闭基金 基金 经理 2010 年6 月 8 日 - 11 年 曾任兴安证券行业分 析师。2005 年 9 月加 盟嘉实基金任行业分 析师,曾任社保组合 基金经理。经济学硕 士,CFA , 具 有基 金从 业资格 ,中 国国 籍。 注: (1 ) 任 职日 期、 离任 日 期指公 司作 出决 定后 公告 之日; (2) 证券 从业 的含 义遵从 行业 协会 《证 券业从 业人 员资 格管 理办 法》的 相关 规定 。


4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况 的说 明 报告期 内, 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 及其 各项配 套法 规、 《嘉实 研究 精选 股票 型证 券投资 基金 基金 合同 》和 其他相 关法 律法 规的 规定 ,本着 诚实 信用 、勤 勉尽责 的原 则管 理和 运用 基金资 产, 在严 格控 制风 险的基 础上 , 为 基金 份额 持有人 谋求 最大 利益 。 本基金 运作 管理 符合 有关 法律法 规和 基金 合同 的规 定和约 定, 无损 害基 金份 额 持有人 利益 的行 为 。 4.3 公 平交 易专项 说明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 报告期 内, 基金 管理 人严 格执行 证监 会《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》和 公司内 部公 平交 易制 度, 各投资 组合 按投 资管 理制 度和流 程独 立决 策, 并在 获得投 资信 息、 投资 建议和 实施 投资 决策 方面 享有公 平的 机会 ;通 过完 善交易 范围 内各 类交 易的 公平交 易执 行细 则、 严格的 流程 控制 、 持续 的 技术改 进 , 确 保公 平交 易 原则的 实现 ; 通过IT 系 统 和人工 监控 等方 式进 行日常 监控 ,公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合。 嘉实研究精选股票 2014 年第 1 季度报告 第 5 页 共 10 页


4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 报告期 内, 本基 金未 发生 异常交 易行 为。


4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明 4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 1 季度 宏观 经济 数据 继续 疲软, 实体 经济 流动 性持 续较为 紧张 , 部 分大 宗商 品价格 波动 较大 。 政策基 调日 益清 晰, 市场 化的调 结构 成为 政 府 的取 向,部 分政 策在 区域 和行 业小试 牛刀 ,但 由于 总量性 政策 匮乏 ,短 期经 济的下 滑迹 象难 以扭 转。 违约事 件开 始出 现, 短期 拉动资 金价 格, 但长 期有利 于整 体社 会资 金成 本的降 低。 伴随 着经 济的 下滑, 开始 出现 稳增 长的 迹象和 声音 ,市 场开 始憧憬 政府 在铁 路、 环保 等基建 和结 构调 整方 面有 所动作 。 与2013 年 的两 极分 化有 所 不同的 是, 除了 以医 疗建 设、 智 慧城 市等 为代 表的TMT 继 续有 抢眼 的表现 ,传 统板 块如 地产 等在刺 激政 策的 憧憬 下也 有了阶 段性 行情 。另 一方 面,受 累于 较低 的肉 价、疫 情影 响, 整体 农业 板块表 现较 差。


4 季度 由于 错过 了市 场表 现最为 抢眼 的 医 疗建 设、 智慧城 市, 同时 重仓 市场 表现较 弱的 农业 , 因此, 组合 整体 表现 一般 ,处于 中间 左右 的水 平。


4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现 截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.580 元; 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为-5.91% , 业绩 比较基 准收 益率 为-7.45% 。 4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望 展望 14 年2 季 度, 资金 成 本可能 继续 维持 在较 高的 水平 , 经 济复 苏的 迹象 依 然极不 清晰 , 政 策的着 力点 判断 依然 在改 革和转 型方 面, 传统 投资 链条的 机会 不大 。 由于市 场上 已经 有了 政府 稳经济 的声 音, 因此 ,2 季度的 股票 市场 的机 会可 能较为 多元 , 除 了代表 未来 方向 的新 经济 依然会 有所 表现 外, 传统 投资链 条的 机会 也将 迎来 阶段性 行情 。 基于对 经济 复苏 力度 的判 断,本 基金 预计 大盘 整体 机会不 大, 基金 将以 股票 中等仓 位作 为资 产配置 的选 择方 向。 板块 上,以 大消 费作 为基 金主 力配置 品种 。同 时, 基金 将重点 关注 新能 源汽 车、农 业、 移动 互联 网的 投资机 会。 嘉实研究精选股票 2014 年第 1 季度报告 第 6 页 共 10 页


§5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 5,877,177,194.00 93.07 其中: 股票


5,877,177,194.00 93.07 2 固定收 益投 资


151,647,051.96 2.40 其中: 债券


151,647,051.96 2.40








资产 支持 证券


- - 3 贵金属 投资 - - 4 金融衍 生品 投资 - - 5 买入返 售金 融资 产


- - 其中: 买断 式回 购的 买入 返售 金融资 产


- - 6 银行存 款和 结算 备付 金合 计


246,308,975.36 3.90 7 其他资 产


39,601,878.45 0.63 合计





6,314,735,099.77





100.00 5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合


代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (%) A 农、林 、牧 、渔 业 661,374,557.54 10.60 B 采矿业 - - C 制造业 3,362,147,056.51 53.89 D 电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应 业 - - E 建筑业 65,443,597.63 1.05 F 批发和 零售 业 734,856,954.34 11.78 G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - - H 住宿和 餐饮 业 - - I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 923,567,111.04 14.80 J 金融业 46,113,898.23 0.74 K 房地产 业 50,850,007.35 0.82 L 租赁和 商务 服务 业 - - M 科学研 究和 技术 服务 业 - - N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 32,824,011.36 0.53 O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 - - R 文化、 体育 和娱 乐业 - - S 综合 - - 嘉实研究精选股票 2014 年第 1 季度报告 第 7 页 共 10 页


合计 5,877,177,194.00 94.20 5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比 例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 600315 上海家 化 18,253,218 615,315,978.78 9.86 2 300017 网宿科 技 4,867,689 511,496,760.12 8.20 3 600079 人福医 药 15,986,558 438,990,882.68 7.04 4 000998 隆平高 科 15,314,269 350,696,760.10 5.62 5 000333 美的集 团 6,027,212 271,706,716.96 4.35 6 600887 伊利股 份 7,470,272 267,659,845.76 4.29 7 601933 永辉超 市 20,578,642 253,528,869.44 4.06 8 600050 中国联 通 76,333,859 233,581,608.54 3.74 9 000963 华东医 药 5,172,558 232,661,658.84 3.73 10 300037 新宙邦 6,758,457 227,422,078.05 3.65 5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 - - 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 119,881,000.00 1.92 其中: 政策 性金 融债 119,881,000.00 1.92 4 企业债 券 - - 5 企业短 期融 资券 - - 6 中期票 据 - - 7 可转债 31,766,051.96 0.51 8 其他 - - 合计 151,647,051.96 2.43 5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比 例(% ) 1 130243 13 国开 43 600,000 59,922,000.00 0.96 2 130236 13 国开 36 500,000 49,945,000.00 0.80 3 113005 平安转 债 241,950 23,916,757.50 0.38 4 140204 14 国开 04 100,000 10,014,000.00 0.16 5 113002 工行转 债 50,000 4,969,000.00 0.08 5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明 细


报告期 末, 本基 金未 持有 资产支 持证 券。 嘉实研究精选股票 2014 年第 1 季度报告 第 8 页 共 10 页


5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 报告期 末, 本基 金未 持有 贵金属 投资 。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细 报告期 末, 本基 金未 持有 权证。 5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明 报告期 内, 本基 金未 参与 股指期 货交 易。 5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 报告期 内, 本基 金未 参与 国债期 货交 易。 5.11 投 资组 合报告 附 注 5.11.1 声明本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 本期 是否 出现被 监管 部门 立案 调查 ,或在 报告 编 制日前 一年 内受 到公 开谴 责、处 罚的 情形 。 (1)上海家化 联合股份 有 限公司发布了 《关于收 到 中国证监会<调 查通知书> 的公告》 ,因 公 司涉嫌违反《 中华人民 共 和国证券法》 及相关法 规 ,中国证监会 决定对公 司 立案稽查。 本基金投 资于 “ 上海 家化( 600315) ” 的决 策程 序说 明: 基于 上海家 化基 本面 研究 以及 二级市 场的 判断 , 本 基金投 资于 “上 海家 化” 股票的 决策 流程 ,符 合公 司投资 管理 制度 的相 关规 定。


(2) 报告 期内 本基 金投 资 的前十 名证 券中 ,其 他九 名证券 发 行 主体 无被 监管 部门立 案调 查; 在本报告编制 日前一年 内 本基金投资的 前十名证 券 中,其他九名 证券发行 主 体未受到公 开谴责、 处罚。 5.11.2 本基金 投资 的前 十名 股票 中,没 有超 出基 金合 同约 定的备 选股 票库 之外 的股 票。 5.11.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 2,279,916.16 2 应收证 券清 算款 32,998,495.82 3 应收股 利 - 4 应收利 息 2,735,775.72 5 应收申 购款 1,587,690.75 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 合计 39,601,878.45 5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)


占基金 资产 净值 比例 (%) 1 113002 工行转 债 4,969,000.00 0.08 2 110015 石化转 债 2,119,059.00 0.03 嘉实研究精选股票 2014 年第 1 季度报告 第 9 页 共 10 页


3 128003 华天转 债 761,235.46 0.01 5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 序号 股票代 码 股票名 称 流通受 限部 分的 公允价 值( 元) 占基金 资 产 净值比 例 (% ) 流通受 限情 况说 明 1 600079 人福医 药 28,283,800.00 0.45 非公开 发行 流通 受 限 §6 开放式 基金份额变动 单位: 份 报告期 期初 基金 份额 总额 6,006,226,539.52 报告期 期间 基金 总申 购份 额 202,065,323.24 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 2,260,731,982.88 报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 - 报告期 期末 基金 份额 总额 3,947,559,879.88 注:报 告期 期间 基金 总申 购份额 含红 利再 投、 转换 入份额 ;基 金总 赎回 份额 含转换 出份 额。 §7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况 报告期 内, 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。 7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细 报告期 内, 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。 §8 备查文 件目录 8.1 备 查文 件目录 (1) 中国 证监 会核 准嘉 实 研究精 选股 票型 证券 投资 基金募 集的 文件 ; (2) 《嘉 实研 究精 选股 票 型证券 投资 基金 基金 合同 》; (3) 《嘉 实研 究精 选股 票 型证券 投资 基金 招募 说明 书》; (4) 《嘉 实研 究精 选股 票 型证券 投资 基金 托管 协议 》; (5) 基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 ; (6) 报告 期内 嘉实 研究 精选股 票型 证券 投资 基金 公告的 各项 原稿 。 嘉实研究精选股票 2014 年第 1 季度报告 第 10 页 共 10 页


8.2 存 放地 点 北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦8 层嘉 实基 金管 理有限 公司 8.3 查 阅方 式 (1) 书面 查询 :查 阅时 间 为每工 作 日8:30-11:30,13:00-17:30 。投 资者 可免 费查阅 ,也 可 按工本 费购 买复 印件 。 (2) 网站 查询 :基 金管 理 人网址 :http://www.jsfund.cn 投资者 对本 报告 如有 疑问 ,可咨 询本 基金 管理 人嘉 实基金 管理 有限 公司 ,咨 询电话 400-600-8800 , 或发 电子 邮件,E-mail:service@jsfund.cn 。 嘉 实基 金管理 有限 公司 2014 年 4 月 22 日