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交 银施 罗德增 利债 券证券 投资 基金
2014 年第 1 季度报 告
2014 年 3 月 31 日
基金管理人：交银施罗德基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一四年四月二十二日
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§ 1
重 要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2014 年 4 月 18
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2014 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。
§ 2
基 金 产品概 况
基金简称 交银增利债券
基金主代码 519680
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2008 年 3 月 31 日
报告期末基金份额总额 1,519,189,478.82 份
投资目标
本基金根据宏观经济运行状况和金融市场的运行趋
势，自上而下进行宏观分析，自下而上精选个券，在
控制信用风险、利率风险、流动性风险前提下，主要
通过投资承担一定信用风险、 具有较高息票率的债券，
实现基金资产的长期稳定增长。
投资策略
本基金在分析和判断宏观经济运行状况和金融市场运
行趋势的基础上，动态调整大类金融资产比例，自上
而下决定债券组合久期、期限结构配置及债券类别配
置，自下而上地配置债券类属和精选个券。
业绩比较基准 中债企业债总指数
风险收益特征
本基金是一只债券型基金，在证券投资基金中属于中
等风险的品种，其长期平均风险和预期收益高于货币
市场基金，低于股票型基金。
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基金管理人 交银施罗德基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称 交银增利债券 A/B 交银增利债券 C
下属两级基金的交易代码
519680 （前端） 、 519681 （后
端）
519682
报告期末下属两级基金的
份额总额
1,274,017,673.92 份 245,171,804.90 份
注：本基金A 类基金份额采用前端收费模式，B 类基金份额采用后端 收费模式，前端交
易代码即为A 类基金份额交易代码，后端交易代码即为B 类基金份额 交易代码。
§ 3
主 要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2014 年 1 月 1 日-2014 年 3 月 31 日)
交银增利债券 A/B 交银增利债券 C
1.本期已实现收益 5,374,945.80 812,427.84
2.本期利润 19,111,184.20 3,807,243.66
3.加权平均基金份额本期利润 0.0147 0.0145
4.期末基金资产净值 1,252,633,870.51 239,581,864.25
5.期末基金份额净值 0.9832 0.9772
注：1 、本基金A/B 类业 绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后
的实际收益水平要低于所列数字。
2 、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
1、 交银 增利债 券 A/B ：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
①－③ ②－④
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④
过去三个
月
1.52% 0.27% 1.25% 0.08% 0.27% 0.19%
2、 交银 增利债 券 C ：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个
月
1.42% 0.27% 1.25% 0.08% 0.17% 0.19%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 份额 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收
益 率变 动的比 较
交银施罗德增利债券证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2008 年 3 月 31 日至 2014 年 3 月 31 日）
1．交银增利债券 A/B
注： 本基金建仓期为自基金合同生效日起的 6 个月。 截至建仓期结束， 本基金各项资产
配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
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2．交银增利债券 C
注： 本基金建仓期为自基金合同生效日起的 6 个月。 截至建仓期结束， 本基金各项资产
配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
§ 4
管 理 人报告
4.1 基 金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
李家春
本基
金、 交
银双
利债
券、 交
银定
期支
付月
月丰
债券
的基
金经
理，公
2008-03-
31
- 15 年
李家春先生， 香港大学 MBA 。
历任长江证券有限责任公司
投资经理， 汉唐证券有限责任
公司高级经理、 投资主管， 泰
信基金管理有限公司高级研
究员。2006 年 加 入 交 银 施 罗
德 基 金 管 理 有 限 公 司 ，2006
年 12 月 27 日至 2011 年 6 月
8 日担任交银施罗德货币市场
证券投资基金基金经理。
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司固
定收
益部
副总
经理
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
在报告期 内，本 基金管 理人严格 遵循了 《中华 人民共和 国证券 投资基 金法》 、 基金
合同和其他相关法律法规的规定， 并本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资
产，基金投资管理符合有关法律法规和基金合同的规定，为基金 持 有 人 谋 求 最 大 利 益 。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本 公 司 制 定 了 严 格 的 投 资 控 制 制 度 和 公 平 交 易 监 控 制 度 来 保 证 旗 下 基 金 运 作 的 公
平， 旗下所管理的所有资产组合， 包括证券投资基金和特定客户资产管理专户均严格遵
循制度进行公平交易。
公司建立资源共享的投资研究信息平台， 确保各投资组合在获得 投资信息、 投资建
议和实施投资决策方面享有公平的机会。 公司在交易执行环节实行集中交易制度， 建立
公平的 交易 分配 制度 。 对于交 易所 公开 竞价 交 易，遵 循 “ 时 间优先 、 价格优 先、 比例分
配” 的原 则， 全部通 过 交易系 统进 行比 例分 配 ；对于 非集 中竞 价交 易 、以公 司名 义进行
的场外交易， 遵循 “ 价格优先、 比例分配 ” 的原则按事前独立确定的投资方案对交易结果
进行分配。
公司中央交易室和风险管理部进行日常投资交易行为监控， 风险管理部负责对各账
户公平交易进行事后分析， 于每季度和每年度分别对公司管理的不同投资组合的整体收
益率差异 、分投资 类别 的收益率 差异以及 不同 时间窗口 同向交易 的交 易价差进 行分析，
通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
报告期内本公司严格执行公平交易制度， 公平对待旗下各投资组合， 未发现任何违
反公平交易的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内， 本公司管理的所有投资组合未发生参与的交易所公开竞价同日反向交
易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量 5% 的情形。本基金于本报告期内未
出现异常交易行为。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和运作 分析
2014 年一季度中国经济总体呈现下行压力，1 、2 月份规模以上工业增加值合并同
比实际增长为 8.6%，与 2013 年 12 月 9.7% 的增长数据相比有较大回落。1-2 月份全国
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固定资产投资同比名义增长 17.9% ， 自去年 9 月起亦呈现逐月下降的趋势。 受去年对外
贸易的基 数影响，1、2 月出口 数据波动 较大 ，合并来 看出口较 去年 四季度有 所下降，
但进口稳步上升。一季度 PMI 指数较去年年 底有明显回落且弱于季节性规律，1-3 月
PMI 分别为 50.5、50.2 、50.3。
伴随经济的下行一季度物价水平环比同步回落，2 月 CPI 为 2.0% ，PPI 则在负值区
间继续下滑，2 月 PPI 为-2.0% 。货币政策在 一季度保持稳健，但货币市场趋于宽松，
货币市场收益率维持在较低水平。 2 月末， 广 义货币(M2) 余额 113.18 万亿元， 同比增长
13.3% ，比上月末高 0.1 个百分点，比去年同期低 1.9 个百分点，处于历史较低水平。
1 、2 月 份较宽 松的流 动性和悲 观的经 济 数据 推动了债 券市场 的一波 小行情， 但进
入 3 月末因季末谨慎的流动性预期和维稳政策的零星出台债券市场活跃度下降， 整体收
益率走稳， 其中利率品种收益率拐头向上， 1、 2、 3 月中债全价总指数分别为 0.9% ， 1.12%
和-0.42% ， 整个一季度 中债企业债全价指数上涨了 1.26% ， 中证转债 指数下跌了 1.18% 。
预计短期内宏观经济仍有回落的压力， 但考虑到陆续出台的托底政策， 经济下行的
空间较为有限， 尽管通胀维持在较低区间， 但因基数等原因二季度的整体水平或将高于
一季度，债券市场将区间震荡。
4.5 报 告期 内基 金的业绩 表现
截至 2014 年 3 月 31 日，交银增利债券 A/B 份 额净值为 0.9832 元，本报告期份额
净值增长率为 1.52% ， 同期业绩比较基准增长率为 1.25% ； 交银增利债券 C 份额净值为
0.9772 元，本报告期份额净值增长率为 1.42% ，同期业绩比较基准增长率为 1.25% 。
§ 5
投 资 组合报 告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额 （元）
占基金总资产
的比例 （% ）
1 权益投资 10,880,000.00 0.42
其中：股票 10,880,000.00 0.42
2 固定收益投资 2,367,827,885.30 91.15
其中：债券 2,367,827,885.30 91.15
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式回购的买 入返售金 - -
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融资产
6 银行存款和结算备付金合计 156,073,422.28 6.01
7 其他资产 62,996,289.90 2.43
8 合计 2,597,777,597.48 100.00
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业
- -
B 采矿业
- -
C 制造业
10,880,000.00 0.73
D
电力、 热力、 燃气及水 生产和供
应业
- -
E 建筑业
- -
F 批发和零售业
- -
G 交通运输、仓储和邮政业
- -
H 住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、 软件和信息技术服务
业
- -
J 金融业
- -
K 房地产业
- -
L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
- -
合计
10,880,000.00 0.73
5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值( 元) 占基金资产净
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值比例 （％）
1 002106 莱宝高科 1,000,000 10,880,000.00 0.73
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值 （元）
占基金资产净
值比例 （％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 469,800,000.00 31.48
其中：政策性金融债 469,800,000.00 31.48
4 企业债券 1,168,536,203.76 78.31
5 企业短期融资券 20,108,000.00 1.35
6 中期票据 136,687,000.00 9.16
7 可转债 572,696,681.54 38.38
8 其他 - -
9 合计 2,367,827,885.30 158.68
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序 的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张 ） 公允价值( 元)
占基金资
产净值比
例 （％）
1 130246 13 国开 46 2,000,000 193,480,000.00 12.97
2 110023 民生转债 1,120,000 99,131,200.00 6.64
3 122266 13 中信 03 1,000,000 98,200,000.00 6.58
4 130231 13 国开 31 1,000,000 89,490,000.00 6.00
5 122280 13 海通 01 830,980 83,347,294.00 5.59
5.6 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券投资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
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5.8 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报 告期 末本 基金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投 资组 合报 告附注
5.11.1 报告期 内本基 金 投资的前 十名证 券的发 行主体未 被监管 部门立 案调查， 在本报告
编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他 资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 48,129.15
2 应收证券清算款 16,155,994.86
3 应收股利 -
4 应收利息 46,719,263.61
5 应收申购款 72,902.28
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 62,996,289.90
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例 （％）
1 110023 民生转债 99,131,200.00 6.64
2 110015 石化转债 81,896,000.00 5.49
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3 110020 南山转债 71,920,178.40 4.82
4 113002 工行转债 62,708,780.00 4.20
5 110018 国电转债 59,914,000.00 4.02
6 110016 川投转债 58,782,900.00 3.94
7 113003 重工转债 57,563,000.00 3.86
8 110011 歌华转债 21,324,600.00 1.43
9 110024 隧道转债 10,341,000.00 0.69
10 125089 深机转债 10,244,020.61 0.69
11 125887 中鼎转债 9,499,224.53 0.64
12 110022 同仁转债 6,016,000.00 0.40
13 110017 中海转债 5,206,950.00 0.35
14 127001 海直转债 1,257,340.00 0.08
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§ 6
开 放 式基金 份额 变动
单位：份
项目 交银增利债券A/B 交银增利债券C
本报告期期初基金份额总额 1,355,779,605.00 273,566,519.70
本报告期 基金总申购份额 61,522,622.82 84,782,096.41
减： 本报告期基金总赎回份额 143,284,553.90 113,176,811.21
本报告期 基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 1,274,017,673.92 245,171,804.90
注：1 、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；
2 、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。
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§ 7
基 金 管理人 运用 固有 资金 投资本 基金 情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
本报告期内未发生基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本基金管理人本报告期内未进行本基金的申购、赎回、红利再投等。
§ 8 影 响投 资者 决策的其 他重 要信息
本基金托管人2014年2月7日发布任免通知， 解聘尹东中国建设银行投资托管业务部
总经理助理职务。
§ 9 备 查文 件目 录
9.1 备 查文 件目 录
1 、中国证监会批准交银施罗德增利债券证券投资基金募集的文件；
2 、 《交银施罗德增利债券证券投资基金基金合同》 ；
3 、 《交银施罗德增利债券证券投资基金招募说明书》 ；
4 、 《交银施罗德增利债券证券投资基金托管协议》 ；
5 、关于募集交银施罗德增利债券证券投资基金之法律意见书；
6 、基金管理人业务资格批件、营业执照；
7 、基金托管人业务资格批件、营业执照；
8 、报告期内交银施罗德增利债券证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿。
9.2 存 放地 点
备查文件存放于基金管理人的办公场所。
9.3 查 阅方 式
投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件， 或者登录基金
管理人的网站(www.fund001.com ，www.bocomschroder.com) 查阅。 在 支付工本费后， 投
资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。
投资者对 本报告 书如有 疑问，可 咨询本 基金管 理人交银 施罗德 基金管 理有限公 司。
本 公 司 客 户 服 务 中 心 电 话 ：400-700-5000 （ 免 长 途 话 费 ） ，021-61055000 ， 电 子 邮 件 ：
services@jysld.com 。
