嘉实增强收益定期开放债券型证券投资基金
2014 年第 1 季度报告
2014 年3 月31 日
基金管 理人： 嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人： 招商银行股 份有限公司
报告送 出日期：2014 年 4 月22 日
嘉实增强收益定期债券 2014 年第 1 季度报告
第 2 页 共 9 页
§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 招商 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2014 年 4 月 18 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 期中 的财 务资 料未 经审计 。
本报告 期 自2014 年1 月1 日起 至2014 年3 月31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 嘉实增 强收 益定 期债 券
基金主 代码 070033
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2012 年 9 月 24 日
报告期 末基 金份 额总 额 626,613,896.95 份
投资目 标
本基金 在审 慎的 投资 管理 和风险 控制 下， 力争 当期 总
回报最 大化 ，以 谋求 长期 保值增 值。
投资策 略
在具备 足够 多预 期风 险可 控、 收 益率 良好 的投 资标 的
时， 优 先考 虑短 期融 资券 及非 AAA 级 别的 其他 信用 债
券的配 置。 同时， 还可 通 过其他 债券 ， 衍 生工 具等 辅
助投资 策略 ， 规 避风 险、 增强收 益； 基于 深入 的宏 观
信用环 境、 行业 发展 趋势 等基本 面研 究， 运用 定性 定
量模型 ， 采 取适 度分 散的 行业配 置策 略以 及自 下而 上
的个债 精选 策略 。
业绩比 较基 准 中债企 业债 总财 富指 数收 益率
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 其 预期风 险和 预期 收益 低于 股
票基金 、混 合基 金， 高于 货币市 场基 金。
基金管 理人 嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司
嘉实增强收益定期债券 2014 年第 1 季度报告
第 3 页 共 9 页
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2014 年 1 月 1 日 － 2014 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 7,176,936.68
2.本期 利润
13,797,908.13
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0220
4.期末 基金 资产 净值 641,337,896.32
5.期末 基金 份额 净值 1.023
注： （1 ）本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益； （2） 所述 基金
业绩指 标不 包括 持有 人认 购或交 易基 金的 各项 费用 ，计入 费用 后实 际收 益水 平要低 于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 2.20% 0.05% 2.96% 0.08% -0.76% -0.03%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
嘉实增强收益定期债券 2014 年第 1 季度报告
第 4 页 共 9 页
图：嘉 实增 强收 益定 期债 券基金 份额 累计 净值 增长 率与同 期业 绩比 较基 准收 益率的
历史走 势对 比图
（2012 年9 月 24 日至 2014 年3 月31 日）
注1 ： 按基 金合 同和 招募 说明书 的约 定， 本基 金自 基金合 同生 效日 起6 个月 内为建 仓期 ，建 仓期
结束时 本基 金的 各项 投资 比例符 合基 金合 同 “ 第十 三部分 （二 ）投 资范 围和 （六） 投资 禁止 行为
与限制 ”的 有关 约定 。
注2 ：2014 年3 月28 日 ， 本基金 管理 人发 布 《关 于 嘉实增 强收 益定 期债 券基 金经理 变更 的公 告》 ，
聘请胡 永青 先生 担任 本基 金基金 经理 职务,与 现任 基 金经理 万晓 西先 生共 同管 理本基 金。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
万晓西
本基金 基金 经理 ，
嘉实信 用债 券 、 嘉
实 丰 益 策 略 定 期
债券、 嘉实 宝 A/B 、
嘉实活 期宝 货币 、
嘉 实 活 钱 包 货 币
基金经 理 ， 公 司现
金管理 部副 总监
2013 年 7
月5 日
- 13 年
曾 任 职于 中 国农 业银 行黑
龙 江 省分 行 及深 圳发 展银
行 的 国际 业 务部 ，南 方基
金 固 定收 益 部总 监助 理、
首 席 宏观 研 究员 、南 方现
金 增 利基 金 经理 ，第 一创
业 证 券资 产 管理 总部 固定
收 益 总监 、 执行 总经 理，
民 生 证券 资 产管 理事 业部
总 裁 助理 兼 投资 研究 部总
经理 ，2013 年2 月 加入 嘉
实 基 金 管 理 有 限 公 司 ，
2013 年 12 月 至今 担任 现
金 管 理部 副 总监 。经 济学
硕士， 中国 国籍 。
胡永青
本基金 基金 经理 ，
嘉 实 丰 益 策 略 定
期债券 、 嘉实 信用
债券基 金经 理
2014 年 3
月 28 日
- 11 年
曾 任 天安 保 险股 份有 限公
司 固 定收 益 组合 经理 ，信
诚 基 金管 理 有限 公司 投资
经 理 ，国 泰 基金 管理 有限
公 司 固 定 收 益 部 总 监 助
理、 基金 经理 。2013 年 11
月 加 入嘉 实 基金 管理 有限
公 司 固定 收 益部 。硕 士研
究生， 具有 基金 从业 资格 。 嘉实增强收益定期债券 2014 年第 1 季度报告
第 5 页 共 9 页
注： （1） 基 金经 理任 职日 期 是指公 司作 出决 定后 公告 之日； （2） 证券 从业 的含 义 遵从行 业协 会 《证
券业从 业人 员资 格管 理办 法》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 及其 各项配 套法 规、
《嘉实 增强 收益 定期 开放 债券型 证券 投资 基 金 基金 合同》 和其 他相 关法 律法 规的规 定， 本着 诚实
信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理和运 用基 金资 产， 在严 格控制 风险 的基 础上 ，为 基金份 额持 有人 谋求
最大利 益。 本基 金运 作管 理符合 有关 法律 法规 和基 金合同 的规 定和 约定 ，无 损害基 金份 额持 有人
利益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 基金 管理 人严 格执行 证监 会《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》和
公司内 部公 平交 易制 度， 各投资 组合 按投 资管 理制 度和流 程独 立决 策， 并在 获得投 资信 息、 投资
建议和 实施 投资 决策 方面 享有公 平的 机会 ；通 过完 善交易 范围 内各 类交 易的 公平交 易执 行 细 则、
严格的 流程 控制 、 持续 的 技术改 进 ， 确 保公 平交 易 原则的 实现 ； 通过IT 系 统 和人工 监控 等方 式进
行日常 监控 ，公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 本基 金未 发生 异常交 易行 为。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2014 年一 季度 ， 经 济下 滑 幅度有 所加 速， 政府 出于 对经济 平稳 运行 的考 量， 在三月 末出 台了
微型刺 激政 策， 但基 于中 期观察 来看 ，还 是属 于托 底的政 策， 并未 出台 大规 模刺激 的举 措。 央行
整体保 持着 中性 货币 政策 的取向 ，但 年初 以来 政策 调控的 重点 放在 了汇 率和 公开 市 场操 作， 从资
金利率 水平 维持 低位 到主 动引导 人民 币贬 值再 到扩 大即期 汇率 波动 区间 ，基 本上市 场在 央行 的把
控之内 。
债券市 场回 顾： 在流 动性 充裕的 背景 下， 商业 银行 表外业 务增 速放 缓， 机构 配置标 准化 债券
的意愿 有所 回升 ，但 谨慎 依旧， 重点 在短 端高 等级 品种和 城投 债， 利率 债收 益率则 先下 后上 ，基
本上是 高位 震荡 。超 日债 的实质 违约 由于 市场 有了 较为充 分的 预期 ，冲 击不 大，但 高收 益债 的小
型市场 已经 形成 。
运作分 析： 组合 利用 较低 的资金 成本 大幅 提升 了杠 杆水平 ，新 增投 资重 点以 高等级 短融 和少嘉实增强收益定期债券 2014 年第 1 季度报告
第 6 页 共 9 页
量城投 为主 ，少 量参 与了 利率债 的波 段操 作， 保持 较短久 期。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.023 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 2.20% ， 业绩
比较基 准收 益率 为2.96% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望2014 年二 季度 ， 经 济 整体走 势将 以弱 反弹 为主 ， 通 胀则 相对 平稳 ， 微 型 和定向 财政 刺激
政策以 及中 性货 币政 策的 效果需 要观 察， 在经 济走 廊和利 率走 廊的 政策 调控 思路下 ，整 体经 济低
位徘回 ，通 胀压 力相 对可 控成为 二季 度的 主导 特征 。
对于债 券市 场， 利率 债在 充分调 整后 将有 再度 的阶 段性表 现机 会， 但在 整体 货币政 策没 有大
幅转向 之前 ，预 计收 益率 水平 还 将在 保持 区间 震荡 ，如果 二季 度信 用事 件大 面积爆 发， 导致 市场
避险情 绪升 温则 利率 债收 益率可 能突 破一 季度 的低 点。信 用债 预计 受到 供给 较大和 信用 风险 预期
强化的 影响 ，将 难有 系统 性表现 ，但 配置 的角 度， 短端中 高等 级品 种已 经具 有长期 投资 价值 。
我们将 按照 绝对 收益 、稳 定增值 的思 路， 重点 配置 中高等 级信 用品 种， 控制 久期， 灵活 采用
杠杆， 适度 参与 可转 债投 资，争 取为 持有 人谋 求长 期稳定 的正 回报 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 固定收 益投 资
804,105,523.60 84.76
其中： 债券
735,697,523.60 77.55
资产 支持 证券
68,408,000.00 7.21
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
125,263,587.45 13.20
7 其他资 产
19,331,765.06 2.04
合计
948,700,876.11
100.00
嘉实增强收益定期债券 2014 年第 1 季度报告
第 7 页 共 9 页
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
报告期 末， 本基 金未 持有 股票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 股票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 140,408,073.60 21.89
5 企业短 期融 资券 562,694,000.00 87.74
6 中期票 据 19,528,000.00 3.04
7 可转债 13,067,450.00 2.04
8 其他 - -
合计 735,697,523.60 114.71
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 041453003 14 宁 城建 CP001 500,000 50,415,000.00 7.86
2 041356023 13 桂 投资 CP001 500,000 50,285,000.00 7.84
3 041359038 13 广 州港 CP001 500,000 50,285,000.00 7.84
4 041355036 13 沪 城投 CP001 500,000 50,115,000.00 7.81
5 041356022 13 桂 交投 CP001 400,000 40,240,000.00 6.27
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
序号 证券代 码 证券名 称 数量（ 份） 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值
比例(%)
1 123504 13 汇元 A2 500,000 50,000,000.00 7.80
2 061204003 12 中银 1B 200,000 18,408,000.00 2.87
注：报 告期 末， 本基 金仅 持有上 述 2 只资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 权证。 嘉实增强收益定期债券 2014 年第 1 季度报告
第 8 页 共 9 页
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 股指期 货交 易。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 国债期 货交 易。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 报告期 内本 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 未被 监管部 门立 案调 查， 在本 报告编 制日 前
一年内 本基 金投 资的 前十 名证券 的发 行主 体未 受到 公开谴 责、 处罚 。
5.11.2 本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同规定 的备 选股 票库 之外 的股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 215,121.57
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 19,116,643.49
5 应收申 购款 -
6 其他应 收 款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
合计 19,331,765.06
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 110018 国电转 债 13,067,450.00 2.04
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
报告期 末， 本基 金未 持有 股票。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 626,530,066.12
报告期 期间 基金 总申 购份 额 83,830.83
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 -
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 -
报告期 期末 基金 份额 总额 626,613,896.95
注：报 告期 期间 基金 总申 购份额 含红 利再 投份 额。 嘉实增强收益定期债券 2014 年第 1 季度报告
第 9 页 共 9 页
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
（1） 中国 证监 会批 准嘉 实 增强收 益定 期开 放债 券型 证券投 资基 金募 集的 文件 ；
（2） 《嘉 实增 强收 益定 期 开放债 券型 证券 投资 基金 基金合 同》 ；
（3） 《嘉 实增 强收 益定 期 开放债 券型 证券 投资 基金 招募说 明书 》；
（4） 《嘉 实增 强收 益定 期 开放债 券型 证券 投资 基金 基金托 管协 议》 ；
（5） 基金 管理 人业 务资 格批件 、营 业执 照；
（6） 报告 期内 嘉实 增强 收益定 期开 放债 券型 证券 投资基 金公 告的 各项 原稿 。
8.2 存 放地 点
北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦8 层嘉 实基 金管 理有限 公司
8.3 查 阅方 式
（1） 书面 查询 ：查 阅时 间 为每工 作 日8:30-11:30,13:00-17:30 。投 资者 可免 费查阅 ，也 可
按工本 费购 买复 印件 。
（2） 网站 查询 ：基 金管 理 人网址 ：http://www.jsfund.cn
投资者 对本 报告 如有 疑问 ，可咨 询本 基金 管理 人嘉 实基金 管理 有限 公司 ，咨 询电话
400-600-8800 ， 或发 电子 邮件，E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉 实基 金管理 有限 公司
2014 年 4 月 22 日
