嘉实优质企业股票型证券投资基金
2014 年第 1 季度报告
2014年3 月31日
基金管理人：嘉实基金管理有限公司
基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司
报告送出日期：2014 年 4 月22日
嘉实优质企业股票 2014 年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2014年 4月 18日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告期中的财务资料未经审计。
本报告期自2014年1 月1日起至2014年3 月31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 嘉实优质企业股票
基金主代码 070099
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2007年 12月8日
报告期末基金份额总额 4,433,727,859.85份
投资目标 力争为基金份额持有人创造长期超额收益
投资策略
在具备足够多、预期收益率良好的投资标的时优先考
虑股票类资产配置，剩余配置于债券类和现金类等大
类资产。股票投资以自下而上的个股精选策略为主，
结合行业配置适度均衡策略，构造和优化组合；通过
新股申购、债券投资及衍生工具等投资策略，规避风
险、增强收益。
业绩比较基准 沪深 300 指数×95% + 上证国债指数×5%
风险收益特征 较高风险，较高收益。
基金管理人 嘉实基金管理有限公司
基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2014年 1月 1日 － 2014年3 月 31 日 ）
1.本期已实现收益 351,994,836.74
2.本期利润
-540,008,749.35
3.加权平均基金份额本期利润 -0.1162
4.期末基金资产净值 4,052,703,745.47
5.期末基金份额净值 0.914
注： （1 ）本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加 上 本期 公允 价值 变动 收益。 （2） 上述 基金
业绩指 标不 包括 持有 人认 购或交 易基 金的 各项 费用 ，计入 费用 后实 际收 益水 平要低 于所 列数 字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -11.44% 1.50% -7.45% 1.13% -3.99% 0.37%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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图：嘉实优质企业股票累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2007年 12 月8 日至2014 年3月 31 日）
注1 ： 本基 金由 嘉实 浦安 保 本混合 型开 放式 证券 投资 基金转 型而 成, 自 2007 年12 月8 日 （ 含当 日）
起，本 基金 基金 合同 生效 ，嘉实 浦安 保本 基金 基金 合同失 效。
注2 ： 按基 金合 同约 定， 本基金 自基 金 合 同生 效日 起3 个 月内 为建 仓期 。建 仓期结 束时 本基 金的
各项投 资比 例符 合基 金合 同第十 八条 （ （ 二） 投资 范 围和（ 八） 投资 组合 比例 限制） 的规 定： （1）
本基金 持有 一家 上市 公司 的股票 ，不 得超 过基 金资 产净值 的 10%；（ 2） 本基 金与由 本基 金管 理人
管理的 其他 基金 共同 持有 一家公 司发 行的 证券 ，不 得超过 该证 券 的10%；（ 3 ）基金 财产 参与 股票
发行申 购， 本 基 金所 申报 的金额 不得 超过 本基 金的 总资产 ，所 申报 的股 票数 量不得 超过 拟发 行股
票公司 本次 发行 股票 的总 量； （4） 《基 金法 》 及 其他 有关法 律法 规或 监管 部门 对上述 比例 限制 另 有
规定的 ，从 其规 定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
邵健
本基金、 嘉实增
长混合基金经
理， 公司总经理
助理
2013年6月
7日
- 15年
曾任国泰君安证券研
究所研究员、行业投
资策略组组长、行业
公司部副经理，从事
行业研究、行业比较
研究及资产配置等工
作。2003 年 7 月进入
嘉实基金管理有限公
司投资部工作。经济
学硕士，具有基金从
业资格，中国国籍。
注： （1 ）任 职日 期是 指公 司作出 决定 后公 告之 日； （2）证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从
业人员 资格 管理 办法 》的 相关规 定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、
《嘉实优质企业股票型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤
勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。
本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定， 无损害基金份额持有人利益的行为。 嘉实优质企业股票 2014 年第 1季度报告
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4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和
公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资
建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、
严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过IT 系统和人工监控等方式进
行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金未发生异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
一季度市场的担心主要来自于对宏观经济层面的悲观与谨慎。这表现在以下几个方面：首先，
政策层面强调调整经济发展结构，弱化投资对于旧有发展模式的依赖，因此导致市场对于 GDP的
增长速度判断趋于悲观，尤其对于房地产产业链相关行业的发展前景持有负面的看法。其次，流
动性层面来看，无论是央行控制流动性的表态，还是人民币贬值的预期，以及互联网金融发展对
于存款利率的被动提高过程，市场无风险利率的提升都在持续。因此，综合上述宏观面带来的隐
忧，市场估值层面体现为持续的收缩。但是一季度中，市场依然呈现出结构性行情，代表转型方
向的医疗服务及器械、计算机应用软件等行业表现突出，而煤炭、钢铁等传统板块则表现落后。
在主题方面，新能源汽车、信息安全等最为活跃。
本组合基于对未来经济结构与相应行业景气度等因素的判断，一季度组合增加了对医药、计
算机、电气设备等行业的配置比例，同时对于汽车、家电等受宏观经济影响较大的行业做出了适
度的减持。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 0.914元；本报告期基金份额净值增长率为-11.44%，业绩
比较基准收益率为-7.45%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
国家政策层面上来看，由于政府对于经济增长的态度很明确，即要保持在一个相对平稳的经
济增长速度，避免经济出现大起大落。因此，在二季度我们预期会有一些稳定经济增长预期的措
施出台，可能会来自于阶段性的加大局部投资力度，地方房地产限购政策松动，继续扩大信息消嘉实优质企业股票 2014 年第 1季度报告
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费等措施。此外，从流动性层面来看，人民币的贬值趋势在二季度大概率不会持续，原因在于相
对稳定的币值对于国家而言是非常重要的。并且为配合稳定经济增长的预期，流动性则可能会出
现恢复性好转。因此，综合上述因素判断，二季度市场的整体估值水平可能会出现一定程度的修
复。
在此背景下，我们预期证券市场整体呈现的仍将是结构性为主的机会，符合经济转型方向、
估值合理、治理规范的上市公司将具备相对较好的投资吸引力。在行业方面，我们将继续在电气
设备、医疗服务和器械、信息技术、轻工制造以及新材料等行业保持重点的关注。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 3,596,606,410.15 87.89
其中：股票
3,596,606,410.15 87.89
2 固定收益投资
80,022,000.00 1.96
其中：债券
80,022,000.00 1.96
资产支持证券
- -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计
407,076,253.15 9.95
7 其他资产
8,669,674.79 0.21
合计
4,092,374,338.09
100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 10,142,550.00 0.25
C 制造业 2,436,171,492.92 60.11
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
- -
E 建筑业 31,502,564.00 0.78
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 1,004,180,281.83 24.78
J 金融业 4,579,503.00 0.11 嘉实优质企业股票 2014 年第 1季度报告
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K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务业
25,661,085.00 0.63
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
30,916,374.40 0.76
S 综合 53,452,559.00 1.32
合计 3,596,606,410.15 88.75
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 002202 金风科技 22,270,387 209,118,933.93 5.16
2 002450 康得新 9,759,295 193,819,598.70 4.78
3 300020 银江股份 5,914,780 186,788,752.40 4.61
4 600517 置信电气 10,368,536 186,218,906.56 4.59
5 002565 上海绿新 8,364,683 169,803,064.90 4.19
6 002219 恒康医疗 6,698,009 165,038,941.76 4.07
7 300212 易华录 3,083,096 144,905,512.00 3.58
8 300104 乐视网 3,718,095 138,870,848.25 3.43
9 002358 森源电气 6,219,432 133,406,816.40 3.29
10 002551 尚荣医疗 3,475,245 126,742,185.15 3.13
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 20,000,000.00 0.49
2 央行票据 - -
3 金融债券 60,022,000.00 1.48
其中：政策性金融债 60,022,000.00 1.48
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
合计 80,022,000.00 1.97
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 130428 13 农发28 500,000 50,035,000.00 1.23
2 130007 13附息国债 07 200,000 20,000,000.00 0.49
3 130243 13 国开 43 100,000 9,987,000.00 0.25
注：报 告期 末， 本基 金仅 持有上 述 3 只债 券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
报告期末，本基金未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
报告期末，本基金未持有贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
报告期末，本基金未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
报告期内，本基金未参与股指期货交易。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
报告期内，本基金未参与国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前
一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 3,291,804.86
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 1,886,694.50
5 应收申购款 3,491,175.43
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
合计 8,669,674.79 嘉实优质企业股票 2014 年第 1季度报告
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5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
报告期末，本基金前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 5,042,753,101.52
报告期期间基金总申购份额 239,832,841.86
减:报告期期间基金总赎回份额 848,858,083.53
报告期期间基金拆分变动份额 -
报告期期末基金份额总额 4,433,727,859.85
注：报 告期 期间 基金 总申 购份额 含红 利再 投、 转换 入份额 ；基 金总 赎回 份额 含转换 出份 额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
（1）中国证监会《关于核准嘉实浦安保本混合型开放式证券投资基金基金份额持有人大会决
议的批复》（证监基金字[2007]320号）；
（2）《嘉实优质企业股票型证券投资基金基金合同》；
（3）《嘉实优质企业股票型证券投资基金托管协议》；
（4）《嘉实优质企业股票型证券投资基金招募说明书》；
（5）《上海浦东发展银行证券交易资金结算协议》；
（6）基金管理人业务资格批件、营业执照；
（7）报告期内嘉实优质企业股票型证券投资基金公告的各项原稿。 嘉实优质企业股票 2014 年第 1季度报告
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8.2 存放地点
北京市建国门北大街 8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司
8.3 查阅方式
（1）书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可
按工本费购买复印件。
（2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话
400-600-8800，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。
嘉实基金管理有限公司
2014 年 4月 22日
