嘉实优化红利股票型证券投资基金
2014 年第 1 季度报告
2014 年3 月31 日
基金管 理人： 嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2014 年 4 月22 日
嘉实优化红利股票 2014 年第 1 季度报告
第 2 页 共 10 页
§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2014 年 4 月 18 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚 假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 期中 的财 务资 料未 经审计 。
本报告 期 自2014 年1 月1 日起 至2014 年3 月31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 嘉实优 化红 利股 票
基金主 代码 070032
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2012 年 6 月 26 日
报告期 末基 金份 额总 额 33,008,853.73 份
投资目 标
本基金 主要 投资 于盈 利增 长稳定 的红 利股 票， 在严 格
控制风 险的 前提 下， 追求 超越业 绩比 较基 准的 投资 回
报。
投资策 略
本基金 主要 投资 于盈 利增 长稳定 的红 利股 票， 通过 严
格执行 投资 风险 管理 固化 和明晰 基金 的风 格特 征， 追
求稳定 的股 息收 入和 长期 的资本 增值 。 同 时， 以债 券
和短期 金融 工具 作为 降低 组合风 险的 策略 性投 资工
具，通 过适 当的 资产 配置 来降低 组合 的系 统性 风险 。
业绩比 较基 准
中证红 利指 数收 益率 ×95%+ 上证 国债 指数 收益 率
×5%
风险收 益特 征
本基金 为股 票型 基金 ， 本 基金属 于较 高风 险、 较高 预
期收益 的基 金品 种， 其预 期风险 和预 期收 益 高 于混 合
型基金 、债 券型 基金 及货 币市场 基金 。
基金管 理人 嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
嘉实优化红利股票 2014 年第 1 季度报告
第 3 页 共 10 页
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2014 年 1 月 1 日 － 2014 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -979,595.67
2.本期 利润
-4,078,496.37
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0996
4.期末 基金 资产 净值 29,674,191.14
5.期末 基金 份额 净值 0.899
注： （1 ）本 期已 实现 收益 指 基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。 （2） 上述 基金
业绩指 标不 包括 持有 人认 购或交 易基 金的 各项 费用 ，计入 费用 后实 际收 益水 平要低 于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -10.55% 1.12% -1.17% 1.15% -9.38% -0.03%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
嘉实优化红利股票 2014 年第 1 季度报告
第 4 页 共 10 页
图：嘉 实优 化红 利股 票基 金份额 累计 净值 增长 率与 同期业 绩比 较基 准收 益率 的历史 走势 对比 图
（2012 年6 月 26 日至 2014 年3 月 31 日）
注1 ： 按基 金合 同和 招募 说明书 的约 定， 本基 金自 基金合 同生 效日 起6 个月 内 为建 仓期 ，建 仓期
结束时 本基 金的 各项 投资 比例符 合基 金合 同 “ 第十 二部分 二 、投 资范 围和 四、投 资限 制 ” 的有
关约定 。
注2 ：2014 年2 月7 日 ， 本基金 管理 人发 布 《关 于 嘉实优 化红 利股 票基 金经 理变更 的公 告》 ， 聘请
翟琳琳 女士 担任 本基 金基 金经理 职务,与 现任 基金 经 理赵勇 先生 共同 管理 本基 金。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
赵勇
本基金基 金经
理，嘉实 回报
混合基 金经 理
2013 年7 月
20 日
- 12 年
曾任大成基金管理公
司基金经理助理，泰
康资产管理公司权益
投资经 理。2008 年 3
月加入嘉实基金管理
公司。北京大学光华
管理学院工商管理硕
士，具有基金从业资
格，中 国国 籍。
翟琳琳
本基金基 金经
理，嘉实 回报
混合基 金经 理
2014 年2 月
7 日
- 8 年
2005 年 7 月 加入 嘉实
基金，先后担任过金
属与非金属行业分析
师、基金经理助理职
务。具有基金从业资
格。
注： （1 ）任 职日 期是 指公 司作出 决定 后公 告之 日； （2）证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从
业人员 资格 管理 办法 》的 相关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理 人 严格遵 循了 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 及其 各项配 套法 规、
《嘉实 优化 红利 股票 型证 券投资 基金 基金 合同 》和 其他相 关法 律法 规的 规定 ，本着 诚实 信用 、勤
勉尽责 的原 则管 理和 运用 基金资 产， 在严 格控 制风 险的基 础上 ， 为 基金 份额 持有人 谋求 最大 利益 。
本基金 运作 管理 符合 有关 法律法 规和 基金 合同 的规 定和约 定， 无损 害基 金份 额 持有人 利益 的行 为 。 嘉实优化红利股票 2014 年第 1 季度报告
第 5 页 共 10 页
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 基金 管理 人严 格执行 证监 会《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》和
公司内 部公 平交 易制 度， 各投资 组合 按投 资管 理制 度和流 程独 立决 策， 并在 获得投 资信 息、 投资
建议和 实施 投资 决策 方面 享有公 平的 机会 ；通 过完 善交易 范围 内各 类交 易的 公平交 易执 行细 则、
严格的 流程 控制 、 持续 的 技术改 进 ， 确 保公 平交 易 原则的 实现 ； 通过IT 系 统 和人工 监控 等方 式进
行日常 监控 ，公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 本基 金未 发生 异常交 易行 为。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
从宏观 经济 基本 面来 看， 一季度 整体 经济 延续 四季 度放缓 的趋 势，1-2 月份 的宏观 经济 数据
除了货 币和 信贷 比较 稳定 ，其余 指标 如投 资、 消费 、进出 口、 通胀 、企 业盈 利等数 据全 面显 著走
低并低 于政 府工 作报 告的 预期目 标值 ， 从 宏观 政策 上， 我 们看 到总 理对 于经 济的表 述从 之前 的 “ 保
持定力 ” 过 渡到 “ 主动 作 为” ， 政 府后 续出 台稳 定 经济增 长预 期的 政策 的动 力加强 ， 从 方向 上看，
仍主要 集中 在固 定资 产投 资；从 流动 性的 角度 来看 ，在央 行仍 然维 持四 季度 偏紧的 背景 下， 即将
重新启 动的 新股 发行 也造 成了存 量资 金的 分流 。
本报告 期内 ，整 体市 场走 势疲弱 ，中 小板 和创 业板 指数显 著强 于主 板， 截止 一季度 末， 沪深
300 指 数、 中证800 指数 、中小 板指 数和 创业 板指 数分别 取得 收益 率为-7.89% 、-5.77% 、-0.93%
和3.63% ； 分行 业看 ，休 闲服务 、轻 工制 造、 房地 产、计 算机 和电 气设 备取 得了较 好的 相对 收益
和绝对 收益 ，而 采掘 、非 银金融 、农 林牧 渔、 国防 军工和 建筑 装饰 则产 生了 较大的 负收 益。
回顾本 组合 的操 作， 由于 产品的 规模 较小 ，大 幅度 的申购 和赎 回造 成了 产品 被动的 仓位 波动
较大 ， 目 前组 合的 仓位 维 持契约 的中 性水 平 ； 在 行 业配置 上 ， 超 配的 食品 饮 料、 医药 及医 疗服 务、
旅游服 务取 得了 较好 的收 益，而 超配 的集 成电 路、 环保和 农林 牧渔 行业 产生 了较大 的损 失。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 0.899 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为-10.55% ， 业 绩
比较基 准收 益率 为-1.17% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望二 季度 ，我 们判 断宏 观经济 增速 难有 惊喜 、流 动性稳 中趋 紧的 格局 持续 ，大盘 整体 机会嘉实优化红利股票 2014 年第 1 季度报告
第 6 页 共 10 页
不大， 稳增 长与 调结 构政 策在二 季度 都会 交替 出现 ，我们 将积 极关 注相 关政 策推出 带来 的结 构性
投资机 会； 由于 整体 市场 存量资 金博 弈的 迹象 明显 ，未来 的投 资机 会将 更加 集中， 因此 本基 金将
采用低 仓位+精 选优 质个 股 的策略 ； 从 行业 上看 ， 我 们 仍坚定 看好 同时 受益 于稳 增长和 调结 构的 细
分行业 ，如 集成 电路 、新 能源汽 车和 医药 及医 疗服 务等行 业； 看好 估值 合理 且业绩 增长 确定 的家
电和食 品饮 料行 业； 在个 股选择 上， 仍强 调精 选个 股策略 ，对 于前 期看 好的 品种， 一旦 随市 场大
幅调整 ，择 机加 仓。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 21,080,874.18 69.94
其中： 股票
21,080,874.18 69.94
2 固定收 益投 资
2,101,300.00 6.97
其中： 债券
2,101,300.00 6.97
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
5,000,000.00 16.59
其中： 买断 式回 购 的 买入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
1,880,907.10 6.24
7 其他资 产
76,987.14 0.26
合计
30,140,068.42
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 1,240,200.00 4.18
B 采矿业 - -
C 制造业 14,602,448.18 49.21
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 3,273,268.00 11.03
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 911,598.00 3.07
J 金融业 - -
K
房地产 业
- - 嘉实优化红利股票 2014 年第 1 季度报告
第 7 页 共 10 页
L
租赁和 商务 服务 业
1,053,360.00 3.55
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 21,080,874.18 71.04
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600887 伊利股 份 50,000 1,791,500.00 6.04
2 000028 国药一 致 39,947 1,757,668.00 5.92
3 002049 同方国 芯 41,000 1,535,860.00 5.18
4 000970 中科三 环 116,000 1,513,800.00 5.10
5 000039 中集集 团 103,000 1,513,070.00 5.10
6 000333 美的集 团 33,121 1,493,094.68 5.03
7 002041 登海种 业 45,000 1,240,200.00 4.18
8 600594 益佰制 药 30,000 1,228,500.00 4.14
9 600138 中青旅 57,000 1,053,360.00 3.55
10 002349 精华制 药 61,900 1,047,967.00 3.53
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 2,101,300.00 7.08
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
合计 2,101,300.00 7.08
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 019113 11 国债 13 11,000 1,101,100.00 3.71
2 090018 09 附 息国 10,000 1,000,200.00 3.37 嘉实优化红利股票 2014 年第 1 季度报告
第 8 页 共 10 页
债18
注：报 告期 末本 基金 仅持 有上 述 2 只 债券 。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
报告期 末， 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大 小排序 的 前五名 权证 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 股指期 货交 易。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 国债期 货交 易。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 报告期 内本 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 未被 监管部 门立 案调 查， 在本 报告编 制日 前
一年内 本基 金投 资的 前十 名证券 的发 行主 体未 受到 公开谴 责、 处罚 。
5.11.2 本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 之外 的股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 19,435.21
2 应收证 券清 算款 1,779.22
3 应收股 利 -
4 应收利 息 49,978.67
5 应收申 购款 5,794.04
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
合计 76,987.14
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
报告期 末， 本基 金前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。 嘉实优化红利股票 2014 年第 1 季度报告
第 9 页 共 10 页
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 52,990,590.62
报告期 期间 基金 总申 购份 额 2,968,564.68
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 22,950,301.57
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 -
报告期 期末 基金 份额 总额 33,008,853.73
注：报 告期 期间 基金 总申 购份额 含转 换入 份额 ；基 金总赎 回份 额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的 基 金份 额。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
（1） 中国 证监 会核 准嘉 实 优化红 利股 票型 证券 投资 基金募 集的 文件 ；
（2） 《嘉 实优 化红 利股 票 型证券 投资 基金 基金 合同 》；
（3） 《嘉 实优 化红 利股 票 型证券 投资 基金 托管 协议 》；
（4） 《嘉 实优 化红 利股 票 型证券 投资 基金 招募 说明 书》；
（5） 基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 ；
（6） 报告 期内 嘉实 优化 红 利股票 型证 券投 资基 金公 告的各 项原 稿。
8.2 存 放地 点
北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦8 层嘉 实基 金管 理有限 公司
8.3 查 阅方 式
（1） 书面 查询 ：查 阅时 间 为每工 作 日8:30-11:30,13:00-17:30 。投 资者 可免 费查阅 ，也 可
按工本 费购 买复 印件 。
（2） 网站 查询 ：基 金管 理 人网址 ：http://www.jsfund.cn
投资者 对本 报告 如有 疑问 ，可咨 询本 基金 管理 人嘉 实基金 管理 有限 公司 ，咨 询电话嘉实优化红利股票 2014 年第 1 季度报告
第 10 页 共 10 页
400-600-8800 ， 或发 电子 邮件，E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉 实基 金管理 有限 公司
2014 年 4 月 22 日
