嘉 实 主题 精 选混 合 型证 券 投资 基 金 2014 年第1 季 度报告
2014 年3 月31 日
基金管 理人： 嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2014 年 4 月22 日
嘉实主题混合 2014 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2014 年 4 月 18 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 期中 的财 务资 料未 经审计 。
本报告 期 自2014 年1 月1 日起 至2014 年3 月31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 嘉实主 题混 合
基金主 代码 070010
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2006 年7 月21 日
报告期 末基 金份 额总 额 6,445,047,673.21 份
投资目 标
充分把 握中 国崛 起过 程中 的投资 机会 ， 谋求 基金 资 产长期 稳定
增值。
投资策 略
采用“ 主题 投资 策略 ” ， 从 主题发 掘、 主题 配置 和个 股精选 三
个层面 构建 股票 投资 组合 ， 并优 先考 虑股 票类 资产 的配置 ， 剩
余资产 配置 于固 定收 益类 和现金 类等 大类 资产 。
业绩比 较基 准 沪深 300 指 数增 长率 ×95 % ＋同业 存款 收益 率 × 5%
风险收 益特 征 较高风 险， 较高 收益 。
基金管 理人 嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2014 年 1 月 1 日 － 2014 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 80,345,954.40
2.本期 利润
-45,526,880.69 嘉实主题混合 2014 年第 1 季度报告
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3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0070
4.期末 基金 资产 净值 7,211,445,703.33
5.期末 基金 份额 净值 1.119
注： （1 ）本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。 （2） 上述 基金
业绩指 标不 包括 持有 人认 购或交 易基 金的 各项 费用 ，计入 费用 后实 际收 益 水 平要低 于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收 益
率标准 差④
①－③ ②－④
过去三 个月 -0.71% 1.59% -7.48% 1.13% 6.77% 0.46%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
图：嘉 实主 题混 合基 金份 额累计 净值 增长 率与 同期 业绩比 较基 准收 益率 的历 史走势 对比 图
（2006 年7 月 21 日至 2014 年3 月 31 日）
注：按 基金 合同 约定 ，本 基金自 基金 合同 生效 日 起6 个月 内为 建仓 期。 建仓 期结束 时本 基金 的各嘉实主题混合 2014 年第 1 季度报告
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项投资 比例 符合 基金 合同 第十四 条（ （二 ）投 资范 围 、 （八 ）2. 投资 组合 比例 限 制）约 定： （1）资
产配置 范围 为： 股票 资 产30%～95% ， 债 券0～70%， 权证 0 ～3% ， 现 金或 者到 期日在 一年 以内 的政
府债券 不低 于基 金资 产净 值的 5%；（ 2） 持 有一 家上 市公司 的股 票， 其市 值不 超过基 金资 产净 值 的
10%；（ 3） 本基 金与 基金 管 理人管 理的 其他 基金 持有 一家公 司发 行的 证券 总和 ，不超 过该 证券 的
10%；（ 4 ） 在 任何 交易 日买 入权证 的总 金额 ， 不 超过 上一交 易日 基金 资产 净值 的千分 之五 ； （5）持
有的全 部权 证， 其市 值不 超过基 金资 产净 值 的3%；（ 6） 法律 法规 和基 金合 同 规定的 其他 限制 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
邹唯
本 基 金 基
金经理
2013 年10
月 29 日
- 12 年
曾 任 职 于 长 城 证 券 研 究 发 展 中
心； 嘉实 基金 管理 有限 公 司研究
部， 先 后任 嘉实 浦安 保本 、 嘉实
稳健混 合 、 嘉 实策 略混 合 和嘉实
主题混 合基 金经 理 ； 上 海 磐信投
资 管 理 有 限 公 司 ， 任 董 事 总 经
理。 2013 年 7 月加 入嘉 实 基金管
理有限 公司 ， 硕 士研 究生 ， 具有
基金从 业资 格， 中国 国籍 。
注： （1 ）任 职日 期、 离任 日期是 指公 司作 出决 定后 公告之 日； （2） 证券 从业 的含义 遵从 行业 协会
《证券 业从 业人 员资 格管 理办法 》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法 》 及其 各项配 套法 规、
《嘉实 主题 精选 混合 型证 券投资 基金 基金 合同 》和 其他相 关法 律法 规的 规定 ，本着 诚实 信用 、勤
勉尽责 的原 则管 理和 运用 基金资 产， 在严 格控 制风 险的基 础上 ， 为 基金 份额 持有人 谋求 最大 利益 。
本基金 运作 管理 符合 有关 法律法 规和 基金 合同 的规 定和约 定， 无损 害基 金份 额 持有人 利益 的行 为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 基金 管理 人严 格执行 证监 会《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》和
公司内 部公 平交 易制 度， 各投资 组合 按投 资管 理制 度和流 程独 立决 策， 并在 获得投 资信 息、 投资
建议和 实施 投资 决策 方面 享有公 平的 机会 ；通 过完 善交易 范围 内各 类交 易的 公平交 易执 行细 则、
严格的 流程 控制 、 持续 的 技术改 进 ， 确 保公 平交 易 原则的 实现 ； 通过IT 系 统 和人工 监控 等方 式进嘉实主题混合 2014 年第 1 季度报告
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行日常 监控 ，公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 本基 金未 发生 异常交 易行 为。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
正如本 基金 在 13 年 报中 所 展望的 ，1 季度 宏观 大环 境继续 变差 ，GDP 增 速下 行趋势 明显 ，固
定资产 投资 增速 、 出口 都 有所下 滑 ， 而 消费 难有 改 观。 在改 革转 型预 期下 ， 新兴行 业如 医疗 服务 、
新能源 汽车 、智 慧城 市、 移动互 联等 表现 较好 。但 是在季 度末 ，出 于对 稳增 长政策 的预 期， 低估
值的周 期性 行业 有所 反弹 。由于 场内 存量 资金 的腾 挪，市 场跷 跷板 效应 明显 ，前期 表现 好的 板块
出现调 整。 市场 呈现 热点 频出， 但持 续时 间较 短的 局面。
本基金 在1 季度 选择 了淡 化仓位 、重 视结 构的 策略 ，整个 季度 维持 较高 仓位 ，配置 了年 报中
所提的 新兴 与成 长相 关的 主题， 如医 疗服 务、 节能 环保等 ，在 主题 和个 股选 择上取 得了 一定 的超
额收益 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.119 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为-0.71% ， 业绩
比较基 准收 益率 为-7.48% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望2 季度 ， 本 基金 对大 环境依 然不 乐观 ， 往 年经 济增速 下限 定 在7.5% ， 而 今年却 把目 标定
在7.5% 左 右， 说明 政府 对 于经济 增速 下行 具有 一定 的容忍 空间 ， 在 改革 转型 背景下 ， 政 策腾 挪空
间非常 有限 ，二 季度 投资 者对政 策的 期待 大概 率会 落得失 望的 结局 。传 统周 期股不 具备 基本 面的
支持， 有业 绩的 成长 股又 面临着 高增 长预 期兑 现、 现金流 回笼 的压 力， 没有 业绩的 伪成 长股 风险
更大， 估值 下修 的压 力较 大，因 此市 场环 境向 下的 概率较 大。
在大小 股票 都难 有机 会的 情况下 ，本 基金 会阶 段性 地降低 仓位 、 防 御为 主， 但另一 方面 ，本
基金会 从中 长期 出发 ，坚 守相关 新兴 与改 革转 型主 题。如 果 2 季度 经济 下滑 程度超 预期 ，那 么可
能会迎 来下 半年 的投 资机 会。
嘉实主题混合 2014 年第 1 季度报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 6,794,577,618.12 93.93
其中： 股票
6,794,577,618.12 93.93
2 固定收 益投 资
388,986,000.00 5.38
其中： 债券
388,986,000.00 5.38
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
12,956,203.95 0.18
7 其他资 产
36,933,580.30 0.51
合计
7,233,453,402.37
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 240,449,432.40 3.33
B 采矿业 237,594,813.15 3.29
C 制造业 4,572,876,579.52 63.41
D 电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应业 - -
E 建筑业 302,640,852.65 4.20
F 批发和 零售 业 429,342,456.92 5.95
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 648,314,304.20 8.99
J 金融业 - -
K
房地产 业
72,014,019.28 1.00
L
租赁和 商 务 服务 业
5,379,247.00 0.07
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 285,965,913.00 3.97
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 6,794,577,618.12 94.22 嘉实主题混合 2014 年第 1 季度报告
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5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 300273 和佳股 份 19,794,097 658,945,489.13 9.14
2 600518 康美药 业 35,765,728 579,404,793.60 8.03
3 300257 开山股 份 12,469,551 422,842,474.41 5.86
4 002551 尚荣医 疗 11,289,464 411,726,752.08 5.71
5 300004 南风股 份 8,287,834 376,101,906.92 5.22
6 300267 尔康制 药 12,990,543 359,838,041.10 4.99
7 600594 益佰制 药 8,415,090 344,597,935.50 4.78
8 002038 双鹭药 业 8,661,037 336,914,339.30 4.67
9 300055 万邦达 8,722,958 297,191,179.06 4.12
10 000963 华东医 药 6,575,346 295,759,063.08 4.10
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 9,477,000.00 0.13
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 379,509,000.00 5.26
其中： 政策 性金 融债 379,509,000.00 5.26
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
合计 388,986,000.00 5.39
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 130218 13 国开 18 1,300,000 130,000,000.00 1.80
2 130314 13 进出 14 900,000 89,892,000.00 1.25
3 110418 11 农发 18 500,000 49,670,000.00 0.69
4 130227 13 国开 27 400,000 39,940,000.00 0.55
5 130243 13 国开 43 300,000 29,961,000.00 0.42
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
报告期 末， 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 贵金属 投资 。 嘉实主题混合 2014 年第 1 季度报告
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5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 股指期 货交 易。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 国债期 货交 易。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查， 在本报
告编制日前一年内本基金投资的前 十名证券的发行主体未受到公开谴责、 处罚 。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同 规定的备选股票库之外的股
票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,636,772.89
2 应收证 券清 算款 22,578,031.66
3 应收股 利 -
4 应收利 息 9,465,156.53
5 应收申 购款 3,253,619.22
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
合计 36,933,580.30
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
报告期 末， 本基 金未 持 有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 300273 和佳股 份 658,945,489.13 9.14 重大事 项停 牌
2 300004 南风股 份 376,101,906.92 5.22 重大事 项停 牌
3 300055 万邦达 297,191,179.06 4.12 重大事 项停 牌
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份 嘉实主题混合 2014 年第 1 季度报告
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报告期 期初 基金 份额 总额 6,456,336,864.74
报告期 期间 基金 总申 购份 额 550,452,461.51
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 561,741,653.04
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 -
报告期 期末 基金 份额 总额 6,445,047,673.21
注：报 告期 期间 基金 总申 购份额 含转 换入 份额 ；基 金总赎 回份 额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金 申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
（1） 中国 证监 会批 准嘉 实 主题精 选混 合型 证券 投资 基金募 集的 文件 ；
（2） 《嘉 实主 题精 选混 合 型证券 投资 基金 基金 合同 》；
（3） 《嘉 实主 题精 选混 合 型证券 投资 基金 招募 说明 书》；
（4） 《嘉 实主 题精 选混 合 型证券 投资 基金 基金 托管 协议》 ；
（5） 基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 ；
（6） 报告 期内 嘉实 主题 精选混 合型 证券 投资 基金 公告的 各项 原稿 。
8.2 存 放地 点
北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦8 层嘉 实基 金管 理有限 公司
8.3 查 阅方 式
（1） 书面 查询 ：查 阅时 间 为每工 作 日8:30-11:30,13:00-17:30 。投 资者 可免 费查阅 ，也 可
按工本 费购 买复 印件 。
（2） 网站 查询 ：基 金管 理 人网址 ：http://www.jsfund.cn
投资者 对本 报告 如有 疑问 ，可咨 询本 基金 管理 人嘉 实基金 管理 有限 公司 ，咨 询电话嘉实主题混合 2014 年第 1 季度报告
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400-600-8800 ， 或发 电子 邮件，E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉 实基 金管理 有限 公司
2014 年 4 月 22 日
