鹏 华 普 天 收益 证 券 投 资基 金2014 年第1 季
度报告
2014 年3 月31 日
基金管 理人： 鹏华基金管 理有限公司
基金托 管人： 交通银行股 份有限公司
报告送 出日期：2014 年 4 月22 日
鹏华普天收益混合 2014 年第 1 季度报告
第 2 页 共 11 页
§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2014 年 4 月 17 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载 、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2014 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 鹏华普 天收 益混 合
基金主 代码 160603
交易代 码 160603
系列基 金名 称 鹏华普 天系 列基 金
系列其 他子 基金 名称 鹏华普 天债 券 A(160602) ，鹏华 普天 债 券B(160608)
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2003 年 7 月 12 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,835,177,385.89 份
投资目 标
以分享 中国 经济 成长 和资 本长期 稳健 增值 为宗 旨， 主
要投资 于连 续现 金分 红股 票及债 券， 通过 组合 投资 ，
在充分 控制 风险 的前 提下 实现基 金财 产的 长期 稳定
增值。
投资策 略
（1） 债券 投资 方法 ：本 基 金债券 投资 的目 的是 降低
组合总 体波 动性 从而 改善 组合风 险构 成。 在债 券的 投
资上， 采取 积极 主动 的投 资策略 ， 不 对持 续期 作限 制。
持续期 、 期 限结 构、 类属 配置以 及个 券选 择的 动态 调
整都将 是我 们获 得超 额收 益的重 要来 源。
（2） 股票 投资 方法 ：本 基 金主要 采用 积极 管理 的投
资方式 。 以 鹏华 股票 池中 连续两 年分 红股 票以 及三 年
内有两 年分 红记 录的 公司 作为投 资对 象， 适当 集中 投
资。所 有重 点投 资股 票必 须经过 基金 经理/ 研 究员 的
调研， 就企 业经 营、 融资 计划、 分红 能力 、 绝 对价 值、鹏华普天收益混合 2014 年第 1 季度报告
第 3 页 共 11 页
相对价 值给 出全 面评 估报 告。
业绩比 较基 准
中信标 普A 股综 合指 数涨 跌幅 × 70% ＋中 信标 普国 债
指数涨 跌幅 ×25 % ＋ 金融 同 业存款 利率 ×5%
风险收 益特 征
本基金 属平 衡型 证券 投资 基金， 为证 券投 资基 金中 的
中等风 险品 种。 长期 平均 的风险 和预 期收 益低 于成 长
型基金 ，高 于指 数型 基金 、纯债 券基 金 和 国债 。
基金管 理人 鹏华基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2014 年 1 月 1 日 － 2014 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 22,494,147.13
2.本期 利润
-31,559,675.85
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0167
4.期末 基金 资产 净值 1,423,595,127.09
5.期末 基金 份额 净值 0.776
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收 益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 （例 如， 开放式 基金 的申 购赎
回费、 基金 转换 费等 ） ， 计 入费用 后实 际收 益水 平要 低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -2.27% 1.07% -2.00% 0.85% -0.27% 0.22%
注： 业 绩比 较基 准=中 信标 普 A 股 综合 指数 涨跌 幅 × 7 0% ＋中 信标 普国 债指 数涨 跌幅 × 25% ＋金 融同
业存款 利率 ×5% 。
鹏华普天收益混合 2014 年第 1 季度报告
第 4 页 共 11 页
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、本 基金 基金 合同 于 2003 年7 月12 日 生效 。
2、 截 至建 仓期 结束 ，本 基 金的各 项投 资比 例已 达到 基金合 同中 规定 的各 项比 例。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
张卓
本 基 金 基
金经理
2009 年1 月
17 日
- 10
张卓先 生， 国籍 中国，
管理学 硕士 ，10 年证
券从业 经验 。2004 年
6 月加盟鹏华基金管
理有限公司从事行业
研究工作，历任行业
研究员、鹏华动力增
长混合型证券投资基
金（LOF ） 基 金经 理助
理，2007 年 8 月至鹏华普天收益混合 2014 年第 1 季度报告
第 5 页 共 11 页
2009 年 1 月 担任 鹏华
优质治理股票型证券
投资基 金 （LOF ） 基金
经理，2011 年 1 月至
2013 年 3 月 担任 鹏华
行业成长证券投资基
金基金 经理 ，2009 年
1 月起担任鹏华普天
收益证券投资基金基
金经理。张卓先生具
备基金从业资格。本
报告期内本基金基金
经理未 发生 变动 。
注： 1. 任职 日期 和离 任日 期均指 公司 作出 决定 后正 式对外 公告 之日 ； 担 任新 成 立基金 基金 经理 的，
任职日 期为 基金 合同 生效 日。
2. 证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 关于 从业 人员 资格 管理办 法的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 守《 证券 投资 基金 法》等 法律 法规 、中 国证 监会的 有关 规 定
以及基 金合 同的 约定 ，本 着诚实 守信 、勤 勉尽 责的 原则管 理和 运作 基金 资产 ，在严 格控 制风 险的
基础上 ，为 基金 份额 持有 人谋求 最大 利益 。本 报告 期内， 本基 金运 作合 规， 不存在 违反 基金 合同
和损害 基金 份额 持有 人利 益的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行公 平交 易制 度， 确保不 同投 资组 合在 研究 、交易 、分 配等
各环节 得到 公平 对待 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 本基 金未 发生 违法违 规且 对基 金财 产造 成损失 的异 常交 易行 为。
本报告 期内 基金 管理 人管 理的所 有投 资组 合参 与的 交易所 公开 竞价 同日 反向 交易成 交较 少的
单边交 易量 超过 该证 券当 日成交 量 的5% 的交 易次 数 为1 次 ， 主 要原 因在 于指 数成分 股交 易不 活跃
导致。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
本基金 自去 年底 开始 逐步 调整为 成长 风格 为主 的结 构， 在2014 年一 季度 后半 期鉴于 经济 的 不鹏华普天收益混合 2014 年第 1 季度报告
第 6 页 共 11 页
确定性 ，考 虑地 产行 业的 景气变 弱， 将基 金保 持较 低仓位 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内， 本基 金净 值增 长率为-2.27% ， 同期 上证 综指下 跌 3.91% ，深 证成 指下 跌 11.48% ，
沪深300 指 数下 跌7.88% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展 望
美国经 济复 苏趋 势依 旧， 尤其消 费起 色明 确，QE 开 始逐步 退出 ； 欧 洲经 济低 位徘徊 ， 存 在乌
克兰政 局风 险， 复苏 存在 隐患。
中国3 月中 采制 造 业PMI 公布初 值 为50.3% ， 比上 月微 升 0.1 个 百分 点， 有 所复苏 ， 但 趋势
较弱。 政府 于4 月初 出台 经济刺 激方 案， 依旧 以基 建为主 ，难 以获 取资 本市 场的好 感， 另外 地产
放松政 策还 不明 确， 与其 相对的 是地 产销 售的 疲软 持续带 动地 产行 业景 气的 下滑， 短期 难有 周期
性行业 的拐 点出 现。
对于资 本市 场， 我们 判 断2 季度 呈现 震荡 局面 ，中 小市值 股票 相对 趋弱 ，本 基金以 低仓 位防
守策略 ，等 待行 业景 气好 的公司 的超 跌机 会， 力争 为持有 人创 造收 益。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 933,201,280.28 65.29
其中： 股票
933,201,280.28 65.29
2 固定收 益投 资
329,635,000.00 23.06
其中： 债券
329,635,000.00 23.06
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
149,567,939.30 10.46
7 其他资 产
17,016,176.97 1.19
8 合计
1,429,420,396.55
100.00
鹏华普天收益混合 2014 年第 1 季度报告
第 7 页 共 11 页
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 2,434,341.20 0.17
B 采矿业 291,010.00 0.02
C 制造业 580,282,551.00 40.76
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
5,344,800.60 0.38
E 建筑业 1,006,197.98 0.07
F 批发和 零售 业 4,634,300.01 0.33
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 156,694.48 0.01
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 114,954,881.82 8.07
J 金融业 49,642,977.96 3.49
K
房地产 业
681,621.00 0.05
L
租赁和 商务 服务 业
47,530,800.00 3.34
M 科学研 究和 技术 服务 业 14,957.39 0.00
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
50,047,180.80 3.52
R 文化、 体育 和娱 乐业
76,178,966.04 5.35
S 综合 - -
合计 933,201,280.28 65.55
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％ ）
1 601908 京运通 6,500,000 51,935,000.00 3.65
2 300244 迪安诊 断 651,656 50,047,180.80 3.52
3 601318 中国平 安 1,299,902 48,824,319.12 3.43
4 000061 农 产 品 5,000,000 44,950,000.00 3.16
5 600978 宜华木 业 8,799,947 44,351,732.88 3.12
6 300316 晶盛机 电 1,799,897 39,993,711.34 2.81
7 600887 伊利股 份 1,049,940 37,619,350.20 2.64
8 002544 杰赛科 技 2,799,844 36,005,993.84 2.53
9 300047 天源迪 科 3,299,924 35,573,180.72 2.50
10 002470 金正大 1,799,682 34,337,932.56 2.41
鹏华普天收益混合 2014 年第 1 季度报告
第 8 页 共 11 页
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 329,635,000.00 23.16
其中： 政策 性金 融债 329,635,000.00 23.16
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 329,635,000.00 23.16
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 130236 13 国开 36 1,400,000 139,846,000.00 9.82
2 130243 13 国开 43 1,300,000 129,831,000.00 9.12
3 110413 11 农发 13 300,000 30,003,000.00 2.11
4 130227 13 国开 27 300,000 29,955,000.00 2.10
注：上 述债 券明 细为 本基 金本报 告期 末持 有的 全部 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占 基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 股指 期货 投资 。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 股指 期货 投资 。 鹏华普天收益混合 2014 年第 1 季度报告
第 9 页 共 11 页
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 国债 期货 投资 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 国债 期货 投资 。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 国债 期货 投资 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金投资的前十名证 券 之一的中国平安的发行 主 体中国平安保险( 集团) 股份 有 限 公 司( 简
称“ 中 国平 安”) 于2013 年 5 月22 日发 布公 告称 其 控股子 公司 平安 证券 收到 中国证 监会 《行 政处
罚和市 场禁 入事 先告 知书 》 ， 中国 证监 会决 定对 平安 证 券被给 予警 告并 没收 其在 “ 万福 生科 ”发行
上市项 目中 的业 务收 入人 民币 2,555 万元 ，并 处以 人民币 5,110 万 元的 罚款 ，暂停 其 保 荐机 构 资
格3 个 月。2013 年 10 月15 日, 中国 平安 保险(集团)股份 有限 公司 发布 公告 称 近日收 到中 国证 监
会《行 政处 罚决 定书 》([2013]48 号) ，决 定对 平安 证券予 以前 述 行 政处 罚。
对该股票的投 资决策程 序 的说明：本基 金管理人 长 期跟踪研究该 股票，认 为 中国平安作为 国
内最大 的保 险机 构之 一将 长期受 益于 我国 保险 行业 的发展 ， 从 处罚 公告 中知 悉，2012 年平 安证 券
投行业 务承 销佣 金收 入占 平安集 团营 业收 入 的0.19% ， 净 利润 的 0.66% ， 对平 安集团 的财 务状 况及
经营成果并不 产生实质 性 影响。本次行 政处罚对 该 股票的投资价 值不产生 重 大 影响。行 政处罚不
改变该股票的 投资价值 。 该证券的投资 已执行内 部 严格的投资决 策流程， 符 合法律法规 和公司制
度的规 定。
本基金投资的 前十名证 券 中的其它证券 本期没有 发 行主体被监管 部门立案 调 查的、或在报 告
编制日 前一 年内 受到 公开 谴责、 处罚 的证 券。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 509,441.33
2 应收证 券清 算款 8,510,261.39
3 应收股 利 -
4 应收利 息 7,949,342.95
5 应收申 购款 47,131.30
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 - 鹏华普天收益混合 2014 年第 1 季度报告
第 10 页 共 11 页
9 合计 17,016,176.97
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限的 情况。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，投 资组合 报告 中数 字分 项之 和与合 计项 之间 可能 存在 尾差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 1,935,340,964.01
报告期 期间 基金 总申 购份 额 6,859,201.71
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 107,022,779.83
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 1,835,177,385.89
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本基金 管理 人本 报告 期未 申购、 赎回 或者 买卖 本基 金基金 份额 。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
（一） 《鹏 华普 天系 列开 放式证 券投 资基 金基 金合 同》；
（二） 《鹏 华普 天系 列开 放式证 券投 资基 金托 管协 议》；
（三） 《鹏 华普 天收 益证 券投资 基 金 2014 年第 1 季 度报告 》（ 原文 ）。
8.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 华三 路 168 号深 圳国 际商 会中 心第43 层鹏 华基 金管 理有 限公 司
上海市 仙霞 路 18 号 交通 银 行股份 有限 公司 鹏华普天收益混合 2014 年第 1 季度报告
第 11 页 共 11 页
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 基金 管理 人营 业时间 内免 费查 阅， 也可 按工本 费购 买复 印件 ，或 通过本 基金 管理
人网站 （http ：//www.phfund.com ） 查阅 。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 鹏华基 金管 理有 限公 司， 本公司 已开 通客
户服务 系统 ，咨 询电 话：4006788999 。
鹏华基金管理有限公司
2014 年 4 月22 日
