鹏 华 货 币 市场 证 券 投 资基 金2014 年第1 季
度报告
2014 年3 月31 日
基金管 理人： 鹏华基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
报告送 出日期：2014 年 4 月22 日
鹏华货币 2014 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2014 年 4 月 17 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚 假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2014 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 鹏华货 币
交易代 码 160606
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2005 年4 月12 日
报告期 末基 金份 额总 额 13,829,565,459.04 份
投资目 标
在保证 资产 安全 与资 产充 分流动 性的 前提 下， 为 投 资
者追求 稳定 的现 金收 益。
投资策 略
在战略 资产 配置 上， 主要 采取利 率预 期与 组合 久 期 控
制相结 合的 策略， 在战 术 资产操 作上 ， 主要 采取 滚 动
投资、 关 键时 期的 时机 抉 择策略 ， 并结 合市 场环 境 适
时进行 回购 套利 等操 作。
业绩比 较基 准
活期存 款税 后利 率（ 即活 期存款 利率 ×（1 － 利息 税
率） ）
风险收 益特 征
本基金 属于 货币 市场 基金 ， 为证 券投 资基 金中 的 低 风
险品种 ；长 期平 均的 风险 和预期 收益 低于 成长 型基
金、价 值型 基金 、指 数型 基金、 纯债 券基 金。
基金管 理人 鹏华基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
下属两 级基 金 的 基金 简称 鹏华货 币A 鹏华货 币B
下属两 级 基 金的 交易 代码 160606 160609
报告期 末 下 属两 级基 金的 份额总 额 1,284,550,038.60 份 12,545,015,420.44 份
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2014 年 1 月 1 日 － 2014 年3 月 31 日 ）
鹏华货 币 A 鹏华货 币 B
1. 本期已 实现 收益 27,588,665.51 132,912,212.57
2．本 期利 润 27,588,665.51 132,912,212.57
3．期 末基 金资 产净 值 1,284,550,038.60 12,545,015,420.44
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投 资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益，由 于货 币市 场基
金采用 摊余 成本 法核 算 ， 因此 ， 公 允价 值变 动收 益 为零 ， 本 期已 实现 收益 和 本期利 润的 金额 相等 ；
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 （ 例如 ， 开 放 式基金 的基 金转 换费
等) ， 计入 费用 后实 际收 益 水平要 低于 所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 收益 率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
鹏华货币A
阶段
净值收 益
率①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.2848% 0.0030% 0.0863% 0.0000% 1.1985% 0.0030%
注：业 绩比 较基 准= 活期 存 款税后 利率 （即 活期 存款 利率 × （1- 利息 税率 ） ）
基金收 益分 配按 月结 转份 额
鹏华货币B
阶段
净值收 益率
①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.3450% 0.0029% 0.0863% 0.0000% 1.2587% 0.0029%
注：业 绩比 较基 准= 活期 存 款税后 利率 （即 活期 存款 利率 × （1- 利息 税率 ） ）
基金收 益分 配按 月结 转份 额 鹏华货币 2014 年第 1 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值 收 益率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注：1 、本 基金 基金 合同 于 2005 年4 月12 日 生效 。
2、截 至建 仓期 结束 ，本 基 金的各 项投 资比 例已 达到 基金合 同中 规定 的各 项比 例。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
李君
本基金基
金经理
2013 年1 月
31 日
- 5
李君女 士， 国籍 中国， 厦门 大
学经济 学硕 士，5 年金 融证 券
从业经 验。 历 任平 安银 行资 金
交易部 银行 账户 管理 岗， 从 事
银行间 市场 资金 交易 工作 ；
2010 年 8 月加 盟鹏 华基 金 管
理有限 公司， 担任 集中 交易 室
债券交 易员 ，从 事债 券研 究、
交易工 作；2013 年1 月至今
担任鹏 华货 币市 场证 券投 资
基金基 金经 理，2014 年2 月
至今兼 任鹏 华增 值宝 货币 市鹏华货币 2014 年第 1 季度报告
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场基金 基金 经理。 李君 女士 具
备基金 从业 资格。 本报 告期 内
本基金 基金 经理 未发 生变 动。
注： 1. 任职 日期 和离 任日 期均指 公司 作出 决定 后正 式对外 公 告 之日； 担任 新成 立基金 基金 经理 的 ，
任职日 期为 基金 合同 生效 日。
2. 证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 关于 从业 人员 资格 管理办 法的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 守《 证券 投资 基金 法》等 法律 法规 、中 国证 监会的 有关 规定
以及基 金合 同的 约定 ，本 着诚实 守信 、勤 勉尽 责的 原则管 理和 运作 基金 资产 ，在严 格控 制风 险的
基础上 ，为 基金 份额 持有 人谋求 最大 利益 。本 报告 期内， 本基 金运 作合 规， 不存在 违反 基金 合同
和损害 基金 份额 持有 人利 益的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行公 平交 易制 度， 确保不 同投 资组 合在 研究 、交易 、分 配等
各环节 得到 公平 对待 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 本基 金未 发生 违法违 规且 对基 金财 产造 成损失 的异 常交 易行 为。
本报告 期内 基金 管理 人管 理的所 有投 资组 合参 与的 交易所 公开 竞价 同日 反向 交易成 交较 少的
单边交 易量 超过 该证 券当 日成交 量 的5% 的交 易次 数 为1 次 ， 主要 原因 在于 指 数成分 股交 易不 活跃
导致。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2014 年一 季度 我国 债券 市 场整体 上涨 ， 短 期利 率明 显下降 ， 收 益率 曲线 形态 趋于陡 峭化 ， 同
时信用 利差 水平 也有 所回 落。2013 年下 半年 以来 的 流动性 紧张 局面 并没 有在 今年一 季度 继续 延
续，自 今 年1 月 中下 旬开 始，市 场流 动性 状况 逐渐 趋于改 善， 春节 后市 场资 金面更 加迅 速地 趋于
宽松。 流动 性宽 松推 动短 期利率 大幅 下降 ，2014 年 一季 度 1 年 期金 融债 收益 率下降 了 65bp 左右 ，
1 年期AA 级信 用债 收益 率 下降 了 100bp 左 右。
今年以 来我 国外 汇占 款再 次明显 增长 ，同 时非 标增 长有所 减速 ，这 些可 能是 推动市 场流 动性
宽松的 重要 原因 。同 时央 行仍然 以公 开市 场短 期操 作为主 ，并 没有 进行 长期 资金回 笼或 大规 模紧
缩，很 大程 度上 也维 护了 宽松的 流动 性环 境。 鹏华货币 2014 年第 1 季度报告
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本报告 期内 货币 基金 以配 置存款 类资 产为 主， 组合 久期保 持略 低水 平。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
2014 年一 季度 本基 金A 类 份额净 值增 长率 为1.2848 ％，B 类份 额净值 增长 率 为1.3450 ％， 同
期业绩 基准 增长 率 为0.0863 ％。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
从海外 情况 看， 今年 一季 度美国 中长 期国 债收 益率 及美元 指数 均再 度回 落， 通胀增 长也 未见
起色 ， 美 国经 济的 复苏 步 伐仍然 缓慢 。 从国 内情 况 看， 今年1-2 月经 济数 据 显示 ， 我 国工 业生 产、
投资及 消费 等主 要增 长指 标均有 不同 程度 下滑 ，经 济增长 局面 并不 理想 。从 政 策层 面看 ，推 进经
济结构 调整 和保 证国 内就 业稳定 的矛 盾仍 然突 出。 虽然在 内、 外需 都较 为低 迷的情 况下 ，维 持经
济稳定 更加 需要 政策 干预 ，但是 我们 认为 ，当 前我 国整体 就业 情况 仍较 为平 稳，因 此再 度大 力度
刺激经 济增 长很 可能 不是 短期内 的政 策首 选。
对于后 期市 场我 们认 为， 在经济 增长 整体 偏弱 的情 况下， 央行 将继 续维 持稳 健的货 币政 策，
保持较 为宽 松的 流动 性环 境； 同 时如 果没 有大 规模 刺激政 策推 动， 市场 资金 需求也 难以 迅速 激增 。
这些因 素或 使市 场资 金供 求在短 期内 继续 维持 相对 宽松的 格局 。
基于以 上分 析，2014 年一 季度货 币基 金将 选择 中性 略低久 期， 并密 切跟 踪市 场变化 ， 适 时 调
整各类 资产 的投 资比 重， 在平衡 资产 安全 性和 流动 性的前 提下 争取 更好 回报 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 固定收 益投 资 2,165,365,627.19 15.60
其中： 债券 2,165,365,627.19 15.60
资产支 持证 券
-
-
2 买入返 售金 融资 产
2,429,202,227.30
17.50
其中： 买断 式回 购的 买入
返售金 融资 产
- -
3
银行存 款和 结算 备付 金合
计
8,939,768,893.66 64.39
4 其他资 产 348,728,164.86 2.51
5 合计 13,883,064,913.01 100.00
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5.2 报 告期 债券回 购融 资情况
序号 项目 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
1 报告期 内债 券回 购融 资余 额 0.12
其中： 买断 式回 购融 资 0.00
序号 项目 金额 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
2 报告期 末债 券回 购融 资余 额 - -
其中： 买断 式回 购融 资 - -
注：报 告期 内债 券回 购融 资余额 占基 金资 产净 值的 比例为 报告 期内 每日 融资 余额占 资产 净值 比例
的简单 平均 值。
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20% 的 说明
本报告 期内 本货 币市 场基 金债券 正回 购的 资金 余额 未超过 资产 净值 的20% 。
5.3 基 金投 资组合 平均 剩余期 限
5.3.1 投 资组 合平均 剩余 期限基 本情 况
项目 天数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 33
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 42
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 28
报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 180 天 情况 说明
本报告 期内 本货 币市 场基 金投资 组合 平均 剩余 期限 未超 过 180 天。
5.3.2 报 告期 末投资 组合 平均剩 余期 限分布 比例
序号 平均剩 余期 限
各期限 资产 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
各期限 负债 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
1 30 天 以内 64.24
-
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
0.11 -
2 30 天( 含)-60 天 22.27 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
3 60 天( 含)-90 天 8.10 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
4 90 天( 含)-180 天 4.92 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
5 180 天(含)-397 天（ 含） - - 鹏华货币 2014 年第 1 季度报告
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其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
合计 99.53 -
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 摊余成 本（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 828,695,484.31 5.99
其中： 政策 性金 融债 828,695,484.31 5.99
4 企业债 券 14,864,175.44 0.11
5 企业短 期融 资券 1,321,805,967.44 9.56
6 中期票 据 - -
7 其他 - -
8 合计 2,165,365,627.19 15.66
9
剩余存 续期 超 过397 天的 浮
动利率 债券
14,864,175.44 0.11
注：上 表中 ，附 息债 券的 成本包 括债 券面 值和 折溢 价，贴 现式 债券 的成 本包 括债券 投资 成本 和内
在应收 利息 。
5.5 报 告期 末按摊 余成 本占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 债券数 量（ 张 ） 摊余成 本( 元)
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 130218 13 国开 18 2,800,000 279,897,922.10 2.02
2 070205 07 国开 05 2,500,000 249,835,198.89 1.81
3 041359020
13 川 铁投
CP001
1,300,000 130,071,600.85 0.94
4 071416003
14 华泰 证券
CP003
1,000,000 100,000,925.48 0.72
5 090304 09 进出 04 1,000,000 99,789,970.63 0.72
6 041371005
13 中材 国际
CP001
700,000 70,115,017.19 0.51
7 041366013
13 淮南 矿业
CP002
700,000 70,012,743.45 0.51
8 041359024
13 安 钢集
CP001
700,000 70,006,749.84 0.51
9 041361023
13 建 发集
CP002
600,000 60,157,159.73 0.43
10 041354032
13 粤电 航运
CP002
600,000 60,104,455.38 0.43
鹏华货币 2014 年第 1 季度报告
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5.6 “ 影 子定价 ” 与“ 摊余 成本法 ” 确定的 基 金 资产净值 的偏 离
项目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 -
报告期 内偏 离度 的最 高值 0.0601%
报告期 内偏 离度 的最 低值 0.0117%
报告期 内每 个工作 日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.0357%
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1 基 金计 价方法 说明
（1） 基金 持有 的银 行存 款 以本金 列示 ，按 银行 实际 协议利 率逐 日计 提利 息；
（2 ） 基 金持 有的 回购 协议 （封 闭式 回购 ） 以成 本列 示， 按实 际利 率在 实际 持 有期间 内逐 日计
提利息 ；
（3 ） 基金 持有 的附 息债 券 、 贴 现券 购买 时采 用实 际 支付价 款 （包 含交 易费 用） 确定初 始成 本，
每日按 摊余 成本 和实 际利 率计算 确定 利息 收入 ；
（4） 基金 持有 的买 断式 回 购以协 议成 本列 示 ， 所 产 生的利 息在 实际 持有 期间 内逐日 计提 。 回
购期间 对涉 及的 金融 资产 根据其 资产 的性 质进 行相 应的估 值。 回购 期满 时， 若双方 都能 履约 ，则
按协议 进行 交割 。若 融资 业务到 期无 法履 约， 则继 续持有 现金 资产 ，实 际持 有的相 关资 产按 其性
质进行 估值 ；
（5 ） 基 金持 有的 资产 支持 证券视 同债 券 ， 购 买时 采 用实际 支付 价款 （ 包含 交 易费用 ） 确定 初
始成本 ，每 日按 摊余 成本 和实际 利率 计算 确定 利息 收入。
5.8.2 若 本报 告期内 货币 市场基 金持 有剩余 期限 小于 397 天 但剩 余存 续期超过 397 天
的 浮动 利率债 券， 应声明 本报 告期内 是否 存在该 类浮 动利率 债券 的摊余 成本 超
过 当日 基金资 产净 值的 20％ 的情况
本报告 期内 本基 金持 有剩 余期限 小 于397 天但 剩余 存续期 超 过 397 天的 浮动 利率债 券的 摊余
成本不 存在 超过 当日 基金 资产净 值 的20 ％的 情况 。
5.8.3 声 明本 基金投 资的 前十名 证券 的发行 主体 本期是 否出 现被监 管部 门立案 调查 ，
或 在报 告编制 日前 一年内 受到 公开谴 责、 处罚的 情形
本基金 投资 的前 十 名 证券 中没有 出现 发行 主体 被监 管部门 立案 调查 ，或 在报 告编制 日前 一年
内受到 公开 谴责 、处 罚的 情形。 鹏华货币 2014 年第 1 季度报告
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5.8.4 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 229,376,974.92
3 应收利 息 109,714,034.06
4 应收申 购款 9,634,465.49
5 其他应 收款 2,690.39
6 待摊费 用 -
7 其他 -
8 合计 348,728,164.86
5.8.5 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
1 、 本基 金的 投资 决策 流程 主要包 括 ： 久 期决 策 、 期 限结构 策略 、 类 属 配置 策 略和个 券选 择策
略。其 中久 期区 间决 策由 投资决 策委 员会 负责 制定 ，基金 经理 在设 定的 区间 内根据 市场 情况 自行
调整； 期限 结构 配置 和类 属配置 决策 由固 定收 益小 组讨论 确定 ，由 基金 经理 实施该 决策 并选 择相
应的个 券进 行投 资。
2 、由 于四 舍五 入的 原因 ， 投资组 合报 告中 数字 分项 之和与 合计 项之 间可 能存 在尾差 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 鹏华货 币 A 鹏华货 币 B
报告期 期初 基金 份额 总额 2,413,776,562.50 4,726,035,396.85
报告期 期间 基金 总申 购份 额 4,308,917,542.84 18,825,448,101.01
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 5,438,144,066.74 11,006,468,077.42
报告期 期末 基金 份额 总额 1,284,550,038.60 12,545,015,420.44
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本基金 管理 人本 报告 期未 申购、 赎回 或者 买卖 本基 金基金 份额 。
鹏华货币 2014 年第 1 季度报告
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§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 鹏 华资 产管理 （深 圳）有 限公 司申赎 以及 保有鹏 华货 币市场 证券 投资基 金情 况
项目 确认日期
申购/ 赎回 金额 （元 ）
、期末 保有 份额 （份 ）
鹏华货 币 A 鹏华货 币B
期初保 有
2014 年1 月1 日 - 8,998,942.93
赎回
2014 年2 月19 日 - -3,000,000.00
红利再 投
2014 年1 月3 日 - 44,815.69
红利再 投
2014 年2 月10 日 - 58,277.86
红利再 投
2014 年3 月4 日 - 19,347.14
期末保 有
2014 年3 月31 日 - 6,121,383.62
8.2 鹏 华资 产管理 （深 圳）有 限公 司产品 “鹏 华资产- 光 大银 行- 华鑫 信托资 产管 理计
划 ”申 赎以及 保有 鹏华货 币市 场证 券 投资 基金情 况
项目 确认日期
申购/ 赎回 金额 （元 ）
、期末 保有 份额 （份 ）
鹏华货 币 A 鹏华货 币B
期初保 有
2014 年1 月1 日 - 6,240,034.18
申购 - - -
赎回
- - -
红利再 投
2014 年1 月3 日 - 31,076.04
红利再 投
2014 年2 月10 日 - 40,410.96
红利再 投
2014 年3 月4 日 - 20,011.30
期末保 有
2014 年3 月31 日 - 6,331,532.48
注：本 产品 本报 告期 内未 申购、 赎回 鹏华 货币 基金 。
§9 备查文 件目录
9.1 备查 文 件目录
（一） 《鹏 华货 币市 场证 券 投资基 金基 金合 同》 ； 鹏华货币 2014 年第 1 季度报告
第 13 页 共 13 页
（二） 《鹏 华货 币市 场证 券 投资基 金托 管协 议》 ；
（三） 《鹏 华货 币市 场证 券 投资基 金2014 年第1 季 度 报告》 （原 文） 。
9.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 华三 路 168 号深 圳国 际商 会中 心第43 层鹏 华基 金管 理有 限公 司
北京市 西城 区复 兴门 内大 街 28 号凯 晨世 贸中 心东 座 F9 中国 农业 银行 股份 有 限公司
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 基金 管理 人营 业时间 内免 费查 阅， 也可 按工本 费购 买复 印件 ，或 通过本 基金 管理
人网站 （http ：//www.phfund.com ） 查阅 。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 鹏华基 金管 理有 限公 司， 本公司 已开 通客
户服务 系统 ，咨 询电 话：4006788999 。
鹏华基金管理有限公司
2014 年 4 月22 日
