鹏 华 丰 融 定期 开 放 债 券型 证 券 投 资基 金
2014 年第1 季度报告
2014 年3 月31 日
基金管 理人： 鹏华基金管 理有限公司
基金托 管人： 交通银行股 份有限公司
报告送 出日期：2014 年 4 月22 日
鹏华丰融定期开放债券 2014 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2014 年 4 月 17 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存 在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2014 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 鹏华丰 融定 期开 放债 券
基金主 代码 000345
交易代 码 000345
基金运 作方 式
契约型 ， 本 基金 采取 在封 闭期内 封闭 运作 、 封 闭期 与
封闭期 之间 定期 开放 的运 作方式 。
本基金 自基 金合 同生 效之 日 （含 ） 起 或自 每一 开放 期
结束之 日次 日 （ 含） 起 一 年的期 间封 闭运 作， 不办 理
申购与 赎回 业务 ，也 不上 市交易 。
本基金 自封 闭期 结束 之后 第一个 工作 日 （ 含） 起进 入
开放期 ， 每 个开 放期 原则 上不少 于五 个工 作日 、 不 超
过二十 个工 作日 ， 开 放期 的具体 时间 以基 金管 理人 届
时公告 为准 。 如 发生 不可 抗力或 其他 情形 致使 基金 无
法按时 开放 或需 依据 基金 合同暂 停申 购与 赎回 业务
的， 基 金管 理人 有权 合理 调整申 购或 赎回 业务 的办 理
期间并 予以 公告。
基金合 同生 效日 2013 年 11 月 19 日
报告期 末基 金份 额总 额 230,500,462.66 份
投资目 标
在有效 控制 风险 的基 础上 ， 通过 每年 定期 开放 的形 式
保持适 度流 动性 ， 力 求取 得超越 基金 业绩 比较 基准 的
收益。 鹏华丰融定期开放债券 2014 年第 1 季度报告
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投资策 略
本基金 债券 投资 将主 要采 取久期 策略 ， 同 时辅 之以 收
益率曲 线策 略、 骑乘 策略 、 息差 策略、 债券 选择 策 略
等积极 投资 策略 ， 在 有效 控制风 险的 基础 上， 通过 每
年定期 开放 的形 式保 持适 度流动 性， 力求 取得 超越 基
金业绩 比较 基准 的收 益。
业绩比 较基 准 一年期 定期 存款 税后 利率 ＋0.5 ％
风险收 益特 征
本基金 属于 债券 型基 金， 其预期 的收 益与 风险 低于 股
票型基 金、 混合 型基 金， 高于货 币市 场基 金， 为证 券
投资基 金中 具有 较低 风险 收益特 征的 品种 。
基金管 理人 鹏华基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2014 年 1 月 1 日 － 2014 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 4,144,522.50
2.本期 利润
6,350,984.13
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0276
4.期末 基金 资产 净值 235,916,333.61
5.期末 基金 份额 净值 1.023
注：1、 本期 已实 现收 益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不 含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
2、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 （例 如， 开放式 基金 的申 购赎
回费、 基金 转换 费等 ） ， 计 入费用 后实 际收 益水 平要 低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 2.71% 0.13% 0.86% 0.01% 1.85% 0.12%
注： 业绩 比较 基准=一 年 期定期 存款 税后 利率 ＋0.5 ％
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、本 基金 基金 合同 于 2013 年11 月19 日生 效 ，截至 本报 告期 末本 基金 基金合 同生 效未 满一
年且仍 处于 建仓 期。
2、 本 基金 管理 人将 严格 按 照本基 金合 同的 约定 ， 于 本基金 建仓 期届 满后 确保 各项投 资比 例符 合基
金合同 的约 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
刘建岩
本 基 金 基
金经理
2013 年11 月
19 日
- 8
刘建岩先生，国籍中
国， 经济 学硕 士 ，8 年
证券从业经验。历任
第一创业证券有限责
任公司资管部投资经
理； 2009 年12 月 加盟
鹏华基金管理有限公鹏华丰融定期开放债券 2014 年第 1 季度报告
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司，从事债券研究分
析工作，担任固定收
益 部 债 券 研 究 员 ，
2013 年2 月至2014 年
3 月担任鹏华产业债
债券型证券投资基金
基金经 理，2011 年 4
月起至今担任鹏华信
用增利债券型证券投
资 基 金 基 金 经 理 ，
2013 年 3 月 起至 今兼
任鹏华国有企业债债
券型证券投资基金基
金经理 ， 2013 年11 月
起至今兼任鹏华丰融
定期开放债券型证券
投资基金基金经理。
刘建岩先生具备基金
从业资格。本报告期
内本基金基金经理 未
发生变 动。
注： 1. 任职 日期 和离 任日 期均指 公司 作出 决定 后正 式对外 公告 之日 ； 担 任新 成 立基金 基金 经理 的，
任职日 期为 基金 合同 生效 日。
2. 证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 关于 从业 人员 资格 管理办 法的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的 说明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 守《 证券 投资 基金 法》等 法律 法规 、中 国证 监会的 有关 规定
以及基 金合 同的 约定 ，本 着诚实 守信 、勤 勉尽 责的 原则管 理和 运作 基金 资产 ，在严 格控 制风 险的
基础上 ，为 基金 份额 持有 人谋求 最大 利益 。本 报告 期内， 本基 金运 作合 规， 不存在 违反 基金 合同
和损害 基金 份额 持有 人利 益的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行公 平交 易制 度， 确保不 同投 资组 合在 研究 、交易 、分 配等
各环节 得到 公平 对待 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 本基 金未 发生 违法违 规且 对基 金财 产造 成损失 的异 常 交 易行 为。
本报告 期内 基金 管理 人管 理的所 有投 资组 合参 与的 交易所 公开 竞价 同日 反向 交易成 交较 少的鹏华丰融定期开放债券 2014 年第 1 季度报告
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单边交 易量 超过 该证 券当 日成交 量 的5% 的交 易次 数 为1 次 ， 主 要原 因在 于指 数成分 股交 易不 活跃
导致。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2014 年一 季度 我国 债券 市 场整体 上涨 。 从 1 月 中下 旬开始 ， 债 券市 场逐 渐走 出了持 续下 跌的
低迷状 态， 同时 在资 金面 大幅好 转的 推动 下， 市场 需求趋 于回 暖， 债券 收益 率企稳 并趋 于下 行。
春节后 债券 市场 的上 涨态 势更趋 明显 ，且 这一 较好 局面整 体延 续到 了一 季度 末。从 利率 债市 场情
况看 ， 短 期收 益率 的下 降 幅度大 于中 长期 收益 率 ， 收益率 曲线 形态 较2013 年 末明显 陡峭 化 。 信 用
债的整 体表 现好 于利 率品 种，收 益率 曲线 也同 样明 显陡峭 化。 尽管 信用 风险 在今年 一季 度再 次有
所暴露 ，但 是个 别案 例并 没有对 信用 债市 场带 来明 显影响 ，我 国以 国有 企业 为主的 信用 债市 场仍
然是整 体稳 定且 良好 的。 可转债 市场 在一 季度 表现 平稳， 主要 大中 盘转 债小 幅波动 或略 有上 涨。
受外汇 占款 增长 等因 素影 响， 今 年一 季度 我国 市场 资金面 持续 宽松 ， 货 币市 场利率 较2013 年末 大
幅下降 ；同 时央 行以 公开 市场短 期操 作为 主， 维护 了宽松 的流 动性 环境 。
本报告 期内 鹏华 丰融 债券 基金以 持有 中等 评级 信用 债为主 ，债 券组 合久 期保 持中性 略短 ，未
参与可 转债 市场 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
2014 年一 季度 本基 金净 值 增长率 为 2.71 ％， 同期 业 绩基准 增长 率 为0.86％。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
从海外 情况 看， 今年 一季 度美国 中长 期国 债收 益率 及美元 指数 均再 度回 落， 通胀增 长也 未见
起色 ， 美 国经 济的 复苏 步 伐仍然 缓慢 。 从国 内情 况 看， 今 年1-2 月经 济数 据 显示 ， 我 国工 业生 产、
投资及 消费 等主 要增 长指 标均有 不同 程度 下滑 ，经 济增长 局面 并不 理想 。从 政策层 面看 ，推 进经
济结构 调 整 和保 证国 内就 业稳定 的矛 盾仍 然突 出。 虽然在 内、 外需 都较 为低 迷的情 况下 ，维 持经
济稳定 更加 需要 政策 干预 ，但是 我们 认为 ，当 前我 国整体 就业 情况 仍较 为平 稳，因 此短 期内 的政
策首选 很可 能不 是再 次大 力度刺 激经 济增 长。
目前我 国债 券市 场收 益率 仍处于 历史 高位 ，结 合当 前的经 济增 长情 况及 国内 短期政 策取 向，
未来收 益率 可能 仍有 继续 下降的 空间 。投 资者 对以 民营企 业为 代表 的高 风险 信用债 投资 逐渐 趋于
谨慎， 未来 市场 需求 或进 一步向 国有 企业 类债 券集 中。对 于权 益和 可转 债市 场，经 济基 本面 并不
支持权 益和 可转 债市 场持 续好转 ，我 们可 能会 保持 相对谨 慎。
基于以 上分 析，2014 年一 季度鹏 华丰 融债 基金 将以 配置中 等评 级信 用债 为主 ， 久期 水平 保 持鹏华丰融定期开放债券 2014 年第 1 季度报告
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稳定。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 固定收 益投 资
350,495,000.00 92.63
其中： 债券
350,495,000.00 92.63
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
19,807,585.94 5.23
7 其他资 产
8,081,005.31 2.14
8 合计
378,383,591.25
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 350,495,000.00 148.57
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 350,495,000.00 148.57
鹏华丰融定期开放债券 2014 年第 1 季度报告
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5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 122725 12 宿 产发 450,000 45,315,000.00 19.21
2 112060 12 金风 01 400,000 40,280,000.00 17.07
3 122036 09 沪 张江 360,000 36,108,000.00 15.31
4 122821 11 吉 城建 300,000 30,300,000.00 12.84
5 122911 10 鞍 城投 300,000 29,805,000.00 12.63
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持 证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 国债 期货 投资 。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 国债 期货 投资 。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 国债 期货 投资 。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本基金投资的 前 十名证 券 中本期没有发 行主体被 监 管部门立案调 查的、或 在 报告编制日 前一年内
受到公 开谴 责、 处罚 的证 券。
5.10.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元） 鹏华丰融定期开放债券 2014 年第 1 季度报告
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1 存出保 证金 30,783.24
2 应收证 券清 算款 56,722.83
3 应收股 利 -
4 应收利 息 7,993,499.24
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 8,081,005.31
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本 报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，投 资组合 报告 中数 字分 项之 和与合 计项 之间 可能 存在 尾差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 230,500,462.66
报告期 期间 基金 总申 购份 额 -
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 -
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 230,500,462.66
§7 基金管 理人运 用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本基金 管理 人本 报告 期未 申购、 赎回 或者 买卖 本基 金基金 份额 。
鹏华丰融定期开放债券 2014 年第 1 季度报告
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§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
（一） 《 鹏 华丰 融定 期开 放债券 型证 券投 资基 金基 金合同 》；
（二） 《 鹏 华丰 融定 期开 放债券 型证 券投 资基 金托 管协议 》；
（三） 《鹏 华丰 融定 期开 放债券 型证 券投 资基 金2014 年第 1 季度 报告 》（ 原 文） 。
8.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 华三 路 168 号深 圳国 际商 会中 心 43 层鹏华 基金 管理 有限 公司
上海市 仙霞 路 18 号 交通 银 行股份 有限 公司
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 基金 管理 人营 业时间 内免 费 查 阅， 也可 按工本 费购 买复 印件 ，或 通过本 基金 管理
人网站 （http ：//www.phfund.com ） 查阅 。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 鹏华基 金管 理有 限公 司， 本公司 已开 通客
户服务 系统 ，咨 询电 话：4006788999 。
鹏华基金管理有限公司
2014 年 4 月22 日
