南 方 中 债 中期 票 据 指 数债 券 型 发 起式 证 券
投资基金 2014 年第 1 季度报告
2014 年3 月31 日
基金管 理人： 南方基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2014 年 4 月22 日
南方中债中期票据指数债券发起式 2014 年第 1 季度报告
第 2 页 共 10 页
§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定,于2014 年4 月18 日 复核了 本报 告 中
的财务 指标 、 净 值表 现和 投资组 合报 告等 内容,保 证 复核内 容不 存在 虚假 记载 、 误导 性陈 述或 者重
大遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险, 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基
金的招 募说 明书 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2014 年1 月1 日起 至2014 年3 月31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 南方中 债中 期票 据指 数债 券发起 式
交易代 码 000022
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 5 月 3 日
报告期 末基 金份 额总 额 259,692,552.31 份
投资目 标
本基金 追求 取得 在扣 除各 项费用 之前 与标 的指
数相似 的总 回报 。
投资策 略
本基金 为被 动式 指数 基金 ，主要 采用 抽样 复制
法， 以标 的指 数的 成份 券 为基础， 综合 考虑 债券
利息类 型、 债 券主 体资 质 、 债券剩 余期 限和 债券
流动性 等因 素构 建组 合， 并根据 本基 金日 常申 购
赎回情 况、 市场 流动 性以 及银行 间债 券交 易特 性
及交易 惯例 等情 况， 进 行 优化操 作， 以 力争 对标
的指数 的有 效跟 踪。
业绩比 较基 准
中债- 新中 期票 据总 指数 × 95% ＋ 银行 活期 存款
利率（ 税后 ） × 5%
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 其 长期平 均风 险和 预期 收
益率低 于股 票基 金、 混 合 基金， 高 于货 币市 场基
金。 本 基金 主要 采用 抽样 复制法 跟踪 标的 指数 的
表现， 具 有与 标的 指数、 以及标 的指 数所 代表 的
债券市 场相 似的 风险 收益 特征。
基金管 理人 南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
下属两 级基 金的 基金 简称 南方中 债中 期票 据指 数 南方中 债中 期票 据指南方中债中期票据指数债券发起式 2014 年第 1 季度报告
第 3 页 共 10 页
债券发 起 式 A 数债券 发起 式 C
下属两 级基 金的 交易 代码 000022 000023
报告期 末下 属两 级基 金的 份额总 额 232,632,598.93 份 27,059,953.38 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位 ： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2014 年1 月1 日 － 2014 年3 月 31 日 ）
南方中 债中 期票 据指 数债 券
发起 式 A
南方中 债中 期票 据指 数
债券发 起 式 C
1． 本 期已 实现 收益 1,375,999.46 79,441.60
2．本 期利 润 10,343,443.11 869,457.95
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0295 0.0264
4．期 末基 金资 产净 值 239,938,214.72 27,824,105.14
5．期 末基 金份 额净 值 1.0314 1.0282
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入( 不含 公允 价值变 动收 益) 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
2、所 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计入 费用 后实际 收益 水平 要低
于所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
南方中债中期票据指数债券发起式 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
2.69% 0.07% 1.64% 0.07% 1.05% 0.00%
南方中债中期票据指数债券发起式 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
2.58% 0.07% 1.64% 0.07% 0.94% 0.00%
南方中债中期票据指数债券发起式 2014 年第 1 季度报告
第 4 页 共 10 页
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注： 基 金合 同生 效日 至本 报告期 末不 满一 年。 本基 金建仓 期为 自基 金合 同生 效之日 起 6 个 月， 建
仓结束 时各 项资 产配 置比 例符合 合同 约定 。
南方中债中期票据指数债券发起式 2014 年第 1 季度报告
第 5 页 共 10 页
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
刘朝阳
本基
金基
金经
理
2013 年 5
月3 日
- 6
女，北京大学光华管理学院金融硕士学
位，2007 年 7 月 加入 南方 基金， 具有 基
金从业资格，历任南方基金公司固定收
益研究员、债券交易员及固定收益部宏
观策略 高级 研究 员。 2011 年 5 月至 今，
任南 方 50 债 基金 经理 ；2011 年 10 月至
今，任 南方 现金 基金 经理 ；2013 年 5 月
至今， 任南 方中 票基 金经 理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》、 《证 券 投资 基金
运作管 理办 法》 、《 证券 投资基 金销 售管 理办 法》 和《证 券投 资基 金信 息披 露管理 办法 》等 有关
法律法 规及 各项 实施 准则 、《南 方中 债中 期票 据指 数债券 型发 起式 证券 投资 基金基 金合 同》 和其
他有关 法律 法规 的规 定， 本着诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原则 管理 和运 用基 金资 产，在 严格 控制 风险
的基础 上， 为基 金持 有人 谋求最 大利 益。 本报 告期 内，基 金运 作整 体合 法合 规，没 有损 害基 金持
有人利 益。 基金 的投 资范 围、投 资比 例及 投资 组合 符合有 关法 律法 规及 基金 合同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日 成交 量的 5% 的 交易 次数
为1 次 ，是 由于 指数 型基 金接受 投资 者申 赎后 被动 增减仓 位所 致。
南方中债中期票据指数债券发起式 2014 年第 1 季度报告
第 6 页 共 10 页
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
一季度,经 济增 长疲 软， 公 布的经 济数 据均 低于 市场 预期，GDP 增速 大概 率跌 破7.5% 的 政府 工
作目标 ， 但 仍在 政府 的底 线之上 。PPI 连 续负 增长，CPI 也 保持 低位 ， 通 货膨 胀 压力较 低， 不是 市
场关注 焦点 。央 行的 货币 政策由 偏紧 转为 中性 ，推 出了中 小机 构SLF 缓 解了 市场流 动性 危机 的担
忧，随 后公 开市 场操 作也 趋于温 和， 一季 度季 节性 的资金 面宽 松程 度超 出市 场预期 。在 基本 面和
资金面 的双 重推 动下 ，1 月和 2 月 债券 市场 收益 率迅 速下行 ， 整体 市场 收益 率 曲线陡 峭化 。3 月市
场对投 资刺 激经 济有 所担 忧，此 外货 币政 策仍 保持 中性态 度， 没有 进一 步放 松货币 的迹 象 ， 市场
出现了 一定 的调 整。 相对 于利率 债， 一季 度信 用债 的价格 上涨 幅度 更大 ，特 别是高 收益 城投 债。
但随着 超日 债等 信用 事件 的不断 爆发 ，高 收益 的产 业债出 现了 一定 的分 化。
一季度 本基 金根 据指 数成 分券的 变更 和规 模的 变动 进行小 幅的 调整 ，有 效实 现了对 指数 的跟
踪。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期A 级基 金净 值收 益率 为 2.69% ， 同期 业绩 比 较基准 收益 率 为 0.07% 。C 级基金 净值 收
益率 为2.58% ， 同期 业绩 比较基 准收 益率 为 0.07% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望后 市， 政府 对于 保持 经济底 线愿 望较 强， 出台 了一些 投资 类的 稳增 长措 施。在 开工 旺季
的二季 度初 ，经 济或 略有 起色。 但银 行风 险偏 好有 所下降 ，出 现了 主动 收缩 信用的 迹象 。没 有货
币政策 放松 的配 合下 ，我 们认为 靠短 期财 政投 资刺 激的经 济反 弹难 以为 继， 经济趋 势性 疲软 的概
率较大 。二 季度 货币 政策 或保持 稳定 ，受 到外 汇占 款流入 减少 、财 政存 款上 缴等因 素的 影响 资金
面将出 现一 定的 波动 风险 ，资金 利率 中枢 较一 季度 将有所 上升 ，但 总体 资金 面风险 可控 。短 期内
利率债 仍然 会受 制于 经济 基本面 的短 期表 现、 资金 面波动 、供 求等 因素 ，区 间震荡 ，可 逐渐 加强
配置。 利率 债趋 势性 行情 仍需等 待经 济增 速低 于预 期，货 币政 策出 现一 定放 松的时 刻。 信用 风险
事件仍 将继 续发 生， 部分 行业亏 损情 况较 为严 重， 需控制 信用 风险 ，谨 慎挑 选信用 债。
本基金 为被 动型 指数 基金 ，我们 将进 一步 优化 既有 的跟踪 策略 ，注 重保 持组 合的流 动性 ，有
效跟踪 标的 指数 。 南方中债中期票据指数债券发起式 2014 年第 1 季度报告
第 7 页 共 10 页
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 固定收 益投 资
315,941,000.00 95.77
其中： 债券
315,941,000.00 95.77
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
5,957,323.67 1.81
7 其他资 产
8,006,474.54 2.43
8 合计
329,904,798.21
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 29,994,000.00 11.20
其中： 政策 性金 融债 29,994,000.00 11.20
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 285,947,000.00 106.79
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 315,941,000.00 117.99
南方中债中期票据指数债券发起式 2014 年第 1 季度报告
第 8 页 共 10 页
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 1182256
11 上 海港
MTN1
200,000 20,184,000.00 7.54
2 101361010
13 中 电投
MTN003
200,000 19,936,000.00 7.45
3 1082099
10 中 油股
MTN3
200,000 19,894,000.00 7.43
4 101354016
13 陕 交建
MTN002
200,000 19,836,000.00 7.41
5 101358003
13 中百
MTN001
200,000 19,722,000.00 7.37
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 投资
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
5.10 投 资组 合报 告 附注
5.10.1
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 没有 出现 被监管 部门 立案 调查 ，或 在报告 编制 日前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.10.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定备 选股票 库。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 - 南方中债中期票据指数债券发起式 2014 年第 1 季度报告
第 9 页 共 10 页
3 应收股 利 -
4 应收利 息 7,568,881.06
5 应收申 购款 437,593.48
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 8,006,474.54
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目
南方中 债中 期票 据指 数债 券
发起 式 A
南方中 债中 期票 据指
数债券 发起 式 C
报告期 期初 基金 份额 总额 417,123,055.89 40,100,623.34
报告期 期间 基金 总申 购份 额 346,061,513.71 6,929,578.78
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 530,551,970.67 19,970,248.74
报告期 期间 基 金拆 分变动 份额 （份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 232,632,598.93 27,059,953.38
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
本报告 期内 ，基 金管 理人 不存在 申购 、赎 回或 买卖 本基金 的情 况。
§8 报告期 末发起式基金发起 资金持有份额情况
项目
持有份 额总
数
持有份 额占
基金总 份额
比例 （%）
发起份 额总
数
发起份 额占
基金总 份额
比例（%）
发起份 额承 诺
持有期 限
基金管 理人 固有
资金
10,003,694.81 3.85 10,003,694.81 3.85
自基金合同生效
日起 不少于 3 年
基金管 理人 高级
管理人 员
- - - - - 南方中债中期票据指数债券发起式 2014 年第 1 季度报告
第 10 页 共 10 页
基金经 理等 人员 - - - - -
基金管 理人 股东 - - - - -
其他 - - - - -
合计 10,003,694.81 3.85 10,003,694.81 3.85 -
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、南 方中 债中 期票 据指 数 债券型 发起 式证 券投 资基 金基金 合同
2 、南 方中 债中 期票 据指 数 债券型 发起 式证 券投 资基 金托管 协议
3 、南 方中 债中 期票 据指 数 债券型 发起 式证 券投 资基 金 2014 年1 季 度报 告原 文
9.2 存 放地 点
深圳市 福田 中心 区福 华一 路 6 号 免税 商务 大 厦31-33 层
9.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
