南 方 开 元 沪深 300 交 易型 开 放 式 指数 证 券
投 资 基 金 联接 基 金 2014 年第1 季度报告
2014 年3 月31 日
基金管 理人： 南方基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2014 年 4 月22 日
南方开元沪深 300 开放式交易 型指数证券投资基金联接基金 2014 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定,于2014 年4 月18 日复核 了本 报
告中的 财务 指标 、 净 值表 现和投 资组 合报 告 等 内容, 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险, 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基
金的招 募说 明书 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2014 年1 月1 日起 至2014 年3 月31 日 止。
§2 基金产 品概况
2.1 基金 产品 情况
基金简 称 南方开 元沪 深300ETF 联接
交易代 码 202015
前端交 易代 码 202015
后端交 易代 码 202016
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2009 年 3 月 25 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,420,793,814.00 份
投资目 标
通过投 资于 目 标ETF， 紧 密跟踪 业绩 比较 基准 ， 追 求跟踪 偏离
度和跟 踪误 差最 小化 。
投资策 略
本基金 以目 标ETF 作 为其 主要投 资标 的 ， 方 便特 定的 客户群 通
过本基 金投 资目 标ETF 。 为 实现紧 密跟 踪标 的指 数的 投资目 标，
本基金 将以 不低 于基 金资 产净 值90% 的资 产投 资于 目标 ETF 。
其余资 产可 投资 于标 的指 数成份 股、 备选 成份 股、 非成份 股 、
新股 、 权 证、 债券 资产 、 资产支 持证 券 、 固 定收 益 类资产 、 现
金资产 、 货 币市 场工 具、 衍 生工具 及中 国证 监会 允许 基金投 资
的其他 金融 工具 ， 其目 的是 为了使 本基 金在 应付 申购 赎回的 前
提下， 更好 地跟 踪标 的指 数。
在正常 市场 情况 下 ， 本 基金 力争净 值增 长率 与业 绩比 较基准 之
间的日 均跟 踪偏 离度 不超 过 0.3% ， 年跟 踪 误 差不 超 过 4% 。
业绩比 较基 准 沪深300 指 数收 益率 ×95 % ＋银行 活期 存款 利率 （税 后） × 5% 南方开元沪深 300 开放式交易 型指数证券投资基金联接基金 2014 年第 1 季度报告
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风险收 益特 征
本基金 属股 票型 联接 基金 ， 预期风 险与 预期 收益 水平 高于混 合
基金、 债券 基金 与货 币市 场基金 。同 时本 基金 为指 数型基 金 ，
具有与 标的 指数 、 以及 标的 指数所 代表 的股 票市 场相 似的风 险
收益特 征。
基金管 理人 南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 南方300 联接 ” 。
2.1.1 目 标基 金基本 情况
基金名 称 南方开 元沪 深300 交 易型 开 放式指 数证 券投 资基 金
基金主 代码 159925
基金运 作方 式 交易型 开放 式(ETF)
基金合 同生 效日 2013年2月18 日
基金份 额上 市的 证券 交易 所 深圳证 券交 易所
上市日 期 2013年4月11 日
基金管 理人 名称 南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 名称 中国工 商银 行股 份有 限公 司
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 南方 3 00” 。
2.1.2 目 标基 金产品 说明
投资目 标 紧密跟 踪标 的指 数， 追求 跟踪偏 离度 和跟 踪误 差最 小化 。
投资策 略 本基金 为被 动式 指数 基金 ，采用 指数 复制 法， 按照 成份股
在标的 指数 中的 基准 权重 构建指 数化 投资 组合 ，并 根据标
的指数 成份 股及 其权 重的 变化进 行相 应调 整。
基金管 理人 可以 对投 资组 合管理 进行 适当 变通 和调 整，从
而使得 投资 组合 紧密 地跟 踪标的 指数 。
本基金 可投 资股 指期 货和 其他经 中国 证监 会允 许的 衍生金
融产品 。本 基金 力争 利用 股指期 货的 杠杆 作用 ，降 低股票
仓位频 繁调 整的 交易 成本 和跟踪 误差 ，达 到有 效跟 踪标的
指数的 目的 。
业绩比 较基 准 本基金 的业 绩比 较基 准为 标的指 数： 沪深300 指数 。
风险收 益特 征 本基金 属股 票基 金， 风险 与收益 高于 混合 基金 、债 券基金
与货币 市场 基金 。本 基金 为指数 型基 金， 主要 采用 指数复
制法跟 踪标 的指 数的 表现 ，具有 与标 的指 数、 以及 标的指
数所代 表的 股票 市场 相似 的风险 收益 特征 。
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2014 年1 月1 日 － 2014 年3 月 31 日 ）
1. 本期 已实 现收 益 -1,855,094.86
2. 本期 利润
-96,286,104.08
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0619
4. 期末 基金 资产 净值 1,079,483,477.31
5. 期末 基金 份额 净值 0.7598
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2. 所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要
低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 -7.48% 1.13% -7.46% 1.13% -0.02% 0.00%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：本 基金 建仓 期为 基金 合同生 效之 日 起3 个 月。 建仓期 结束 时各 项资 产配 置 比例 符合 基金 合同南方开元沪深 300 开放式交易 型指数证券投资基金联接基金 2014 年第 1 季度报告
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约定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
杨德龙
本基金基
金经理
2013 年4 月
22 日
- 7
北京大 学经 济学 硕士 、 清 华大学 工
学学士， 具有 基金 从业 资 格。2006
年加入 南方 基金 ， 担 任研 究部高 级
行 业 研 究 员 、 首 席 策 略 分 析 师 ；
2010 年8 月至2013 年 4 月， 任小
康 ETF 及南 方小 康基 金经 理； 2011
年 9 月至今 ，任 南方 上 证 380ETF
及 联 接 基 金 基 金 经 理 ；2013 年 3
月 至 今 ， 任 南 方 策 略 基 金 经 理 ；
2013 年 4 月 至今 ，任 南 方 300 基
金经理 ；2013 年 4 月至 今，任 南
方开元 沪 深300ETF 基金 经 理。
罗文杰
本基金基
金经理
2013 年5 月
17 日
- 8
女 ， 美 国 南 加 州 大 学 数 学 金 融 硕
士 、 美 国 加 州 大 学 计 算 机 科 学 硕
士， 具有 中国 基金 从业 资 格。 曾先
后任职于美国 Open Link
Financial 公司 、 摩 根斯 坦 利公司 ，
从事量 化分 析工 作。2008 年 9 月
加入南 方基 金， 任南 方基 金数量 化
投 资 部 基 金 经 理 助 理 ；2013 年 4
月 至 今 ， 任 南 方 500 基 金 经 理 ；
2013 年 4 月至 今，任 南 方 500ETF
基金经 理；2013 年 5 月 至今， 任
南方 300 基 金经 理；2013 年 5 月
至今， 任南 方开 元沪 深 300ETF 基
金经理 ；2013 年 5 月至 今，任 南
方策略 基金 经理 。
注：1 、 对 基金 的首 任基 金 经理 ， 其 “任 职日 期 ” 为 基金合 同生 效日 ， “ 离 职 日期 ” 为根 据公 司决
定确定 的解 聘日 期， 对此 后的非 首任 基金 经理 ， “ 任职日 期 ” 和“ 离任 日期 ”分别 指根 据公 司决
定确定 的聘 任日 期和 解聘 日期。
2. 证券 从业 的含 义遵 从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定 。 南方开元沪深 300 开放式交易 型指数证券投资基金联接基金 2014 年第 1 季度报告
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4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信 情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》、 《证券 投资 基金
运作管 理办 法》 、《 证券 投资基 金销 售管 理办 法》 和《证 券投 资基 金信 息披 露管理 办法 》等 有关
法律法 规及 各项 实施 准则 、《南 方开 元沪 深300 交 易型开 放式 指数 证券 投资 基金联 接基 金基 金合
同》和 其他 有关 法律 法规 的规定 ，本 着诚 实信 用、 勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 资产 ，在 严格
控制风 险的 基础 上， 为基 金持有 人谋 求最 大利 益。 本报告 期内 ，基 金运 作整 体合法 合规 ，没 有损
害基金 持有 人利 益。 基金 的投资 范围 、 投 资比 例及 投资组 合符 合有 关法 律法 规及基 金合 同的 规 定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日 成交 量的 5% 的 交易 次数
为1 次 ，是 由于 指数 型基 金接受 投资 者申 赎后 被动 增减仓 位所 致。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策 略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
报告期 内， 我国 经济 增长 力度有 所放 缓， 但 整体 保 持在平 稳状 态。 同期 沪 深300 指 数下 跌
7.88% 。
期间我 们通 过自 建的 “指 数化交 易系 统” 、“ 日内 择时交 易模 型” 、“ 跟踪 误差归 因分 析系
统”等 ，将 本基 金的 跟踪 误差指 标控 制在 较好 水平 ，并通 过严 格的 风险 管理 流程， 确保 了本 基金
的安全 运作 。
我们对 本基 金报 告期 内跟 踪误差 归因 分析 如下 ：
①接受 申购 赎回 所带 来的 股票仓 位偏 离， 对此 我们 通过日 内择 时交 易争 取跟 踪误差 最小 化；
②本基 金大 额换 购目 标 ETF 所带 来的 成份 股权 重偏 离，对 此我 们采 取了 优化 的“再 平衡 ”操
作进行 应对 ；
③个别 长期 停牌 证券 ，引 起的成 份股 权重 偏离 及基 金整体 仓位 的微 小偏 离；
④股指 期货 和现 货之 间的 基差波 动带 来的 本基 金与 基准的 偏离 。 南方开元沪深 300 开放式交易 型指数证券投资基金联接基金 2014 年第 1 季度报告
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4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
自本基 金建 仓完 毕至 报告 期末年 化跟 踪误 差 为0.562 ％， 较好 的完 成了 基金 合同中 控制 年化
跟踪误 差不 超 过4％ 的投 资目标 。
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 0.7598 元 ，报 告 期内， 份额 净值 增长 率为-7.48 ％ ，同 期
业绩基 准增 长率 为-7.46 ％ 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基 金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 46,708,273.32 4.31
其中： 股票
46,708,273.32 4.31
2 基金投 资 977,101,269.66 90.22
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
58,069,468.90 5.36
8 其他资 产
1,189,792.33 0.11
9 合计
1,083,068,804.21
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业 295,008.00 0.03
B
采矿业 2,738,148.00 0.25
C
制造业 17,150,621.44 1.59
D
电力 、 热 力 、 燃 气及 水生 产和供
应业
1,499,148.00 0.14
E
建筑业 1,584,912.00 0.15
F
批发和 零售 业 1,441,608.00 0.13
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 1,242,416.00 0.12
H
住宿和 餐饮 业 - - 南方开元沪深 300 开放式交易 型指数证券投资基金联接基金 2014 年第 1 季度报告
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I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
1,514,240.00 0.14
J
金融业 15,114,799.88 1.40
K
房地产 业 2,359,128.00 0.22
L
租赁和 商务 服务 业 345,604.00 0.03
M
科学研 究和 技术 服务 业 - -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 472,682.00 0.04
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 506,186.00 0.05
S
综合 443,772.00 0.04
合计 46,708,273.32 4.33
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 601318 中国平 安 47,600 1,787,856.00 0.17
2 600016 民生银 行 219,400 1,680,604.00 0.16
3 600036 招商银 行 159,600 1,567,272.00 0.15
4 601166 兴业银 行 112,000 1,066,240.00 0.10
5 600000 浦发银 行 109,200 1,061,424.00 0.10
6 000002 万科 A 95,200 770,168.00 0.07
7 600837 海通证 券 78,400 724,416.00 0.07
8 600030 中信证 券 67,200 707,616.00 0.07
9 000651 格力电 器 22,400 627,200.00 0.06
10 601288 农业银 行 252,000 609,840.00 0.06
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。 南方开元沪深 300 开放式交易 型指数证券投资基金联接基金 2014 年第 1 季度报告
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5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵 金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 基金 投资明 细
序号 基金名 称 基金类 型 运作方 式 管理人
公允价 值 （ 人民
币元）
占 基金 资产
净值比 例(%)
1 南方300 股票型
交易型 开放
式
南方基 金管
理有限 公司
977,101,269.66 90.52
5.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.10.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
代码 名称
持仓量 （买/
卖）
合约市 值 （ 元）
公允价 值变
动（元 ）
风险说 明
IF1404 IF1404 4 2,565,600.00 50,928.00 -
公允价 值变 动总 额合 计 （ 元） 50,928.00
股指期 货投 资 本 期收 益 （ 元） -2,953,578.00
股指期 货投 资本期 公 允价 值变动 （元 ） 50,928.00
5.10.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 在股 指期 货投 资中 主要遵 循有 效管 理投 资策 略，根 据风 险管 理的 原则 ，以套 期保 值为
目的， 主要 采用 流动 性好 、交易 活跃 的期 货合 约， 通过对 现货 和期 货市 场运 行趋势 的研 究， 结合
股指期 货定 价模 型寻 求其 合理估 值水 平， 与现 货资 产进行 匹配 ，通 过多 头或 空头套 期保 值等 策略
进行套 期保 值操 作， 利用 金融衍 生品 的杠 杆作 用， 降低股 票和 目 标 ETF 仓位 频繁调 整的 交易 成本 ，
达到有 效跟 踪标 的指 数的 目的。
5.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
本基金 本报 告期 内未 投资 国债期 货。 南方开元沪深 300 开放式交易 型指数证券投资基金联接基金 2014 年第 1 季度报告
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5.12 投 资组 合报告 附注
5.12.1
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 没有 出现 被监管 部门 立案 调查 ，或 在报告 编制 日前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.12.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.12.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 723,083.86
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 19,461.46
5 应收申 购款 447,247.01
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,189,792.33
5.12.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.12.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 1,606,504,032.41
报告期 期间 基金 总申 购份 额 82,156,198.36
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 267,866,416.77
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （ 份额 减少 以"-"填列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 1,420,793,814.00
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 158,401,143.38
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 -
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 158,401,143.38
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 -
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份 额比 例（% ） -
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
序号 交易方 式 交易日 期 交易份 额（ 份） 交易金 额 （ 元） 适用费 率
1 赎回 2014 年2 月25 日 -79,200,600.00 -60,509,258.40 -
2 赎回 2014 年3 月21 日 -79,200,543.38 -60,509,215.14 -
合计
-158,401,143.38
-121,018,473.54
注：以 上基 金我 司持 有期 限均超 过2 年（ 持有 超 过2 年不 收取 赎回 费） ，故 以 上赎回 均无 手续 费，
标准与 一般 投资 者一 致。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、《 南方 开元 沪深300 交 易型开 放式 指数 证券 投资 基金联 接基 金基 金合 同》 。
2 、《 南方 开元 沪深300 交 易型开 放式 指数 证券 投资 基金联 接基 金招 募说 明书 》。
3 、南 方开 元沪 深300 交 易 型开放 式指 数证 券投 资基 金联接 基 金 2014 年第 1 季 度报告 原文 。
8.2 存 放地 点
深圳市 福田 中心 区福 华一 路 6 号 免税 商务 大 厦31-33 楼
8.3 查 阅方 式
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