南方绩优成长股票型证券投资基金2014年
第 1 季度报告
2014年3 月31日
基金管理人：南方基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2014 年 4 月22日
南方绩优成长股票 2014 年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2014年4月18日复核了本报
告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书。
本报告财务资料未经审计。
本报告期自2014年1月1日起至2014年3 月31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 南方绩优成长股票
交易代码 202003
前端交易代码 202003
后端交易代码 202004
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2006年 11月 16 日
报告期末基金份额总额 5,736,759,507.97份
投资目标
本基金为股票型基金，在适度控制风险并保持良好流动性的前提下，
根据对上市公司的业绩质量、成长性与投资价值的权衡与精选，力争
为投资者寻求超越基准的投资回报与长期稳健的资产增值。
投资策略
本基金的股票投资主要采用“自下而上”的策略，通过对上市公司基
本面的深入研究，基于对上市公司的业绩质量、成长性与投资价值的
权衡，不仅重视公司的业绩与成长性，更注重公司的业绩与成长性的
质量，精选中长期持续增长或未来阶段性高速增长、业绩质量优秀、
且价值被低估的绩优成长股票作为主要投资对象。本基金的股票投资
同时结合“自上而下”的行业分析，根据宏观经济运行、上下游行业
运行态势与利益分配的观察来确定优势或景气行业，以最低的组合风
险精选并确定最优质的股票组合。
本基金将优先选择具有良好的行业增长空间，所处行业结构相对稳
定，在产业链中处于优势地位或上下游运行态势好转，具有一定的垄
断竞争优势，公司治理结构透明完善，管理水平领先的上市公司。
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业绩比较基准 80%×沪深300指数 + 20%×上证国债指数
风险收益特征 预期风险收益水平高于混合型基金、债券基金及货币市场基金。
基金管理人 南方基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方绩优”
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2014年 1月 1日 － 2014年3 月 31 日 ）
1.本期已实现收益 916,225,798.02
2.本期利润
-513,301,933.23
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0860
4.期末基金资产净值 6,874,489,458.13
5.期末基金份额净值 1.1983
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除
相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -7.01% 1.23% -6.16% 0.95% -0.85% 0.28%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注：根据相关法律法规，本基金建仓期为基金合同生效之日起3个月。建仓期结束时，本基金各
项资产配置比例达到基金合同的约定。
3.3 其他指标
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
张原
本基金的
基金经理
2010年2月
12日
- 8
美国密歇根大学经济学硕士
学位，具有基金从业资格。
2006 年 4 月加入南方基金，
曾担任南方基金研究部机械
及电力设备行业高级研究
员，南方高增及南方隆元基南方绩优成长股票 2014 年第 1季度报告
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金经理助理；2009 年 9 月至
2013 年 4 月，任南方 500 基
金经理；2010 年 2 月至今，
任南方绩优基金经理；2011
年 2 月至今，任南方高增基
金经理。
史博
本基金的
基金经
理、公司
研究部总
监
2011年2月
17日
- 15
特许金融分析师（CFA） ，硕
士学历，具有基金从业资格。
曾任职于博时基金管理有限
公司、中国人寿资产管理有
限公司、泰达宏利基金管理
有限公司。 2004年 7月-2005
年 2 月，任泰达周期基金经
理；2007 年 7 月-2009 年 5
月任泰达首选基金经理；
2008 年 8 月-2009 年 9 月任
泰达市值基金经理；2009 年
4月-2009年9月任泰达品质
基金经理。 2009年 10月加入
南方基金，现任南方基金总
裁助理兼权益投资总监、研
究部总监、国际投资决策委
员会委员。 2011年 2月至今，
任南方绩优基金经理；2014
年 2 月至今，任南方新优享
基金经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金
运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关
法律法规及各项实施准则、《南方绩优成长股票型证券投资基金合同》和其他有关法律法规的规
定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持
有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投
资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完
善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待南方绩优成长股票 2014 年第 1季度报告
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旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与
的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易次数
为1 次，是由于指数型基金接受投资者申赎后被动增减仓位所致。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
一季度A股市场保持震荡走势。1-2月的宏观和中观数据低于预期，再叠加信用风险、楼盘
降价、 人民币贬值等事件， 使得市场情绪极度悲观， 市场担心 2014年上半年的GDP可能大幅下滑，
指数震荡调整创出年内新低。一季度后半段，创业板、中小板结构分化，随着部分新兴主题投资
股票业绩被纷纷证伪，获利盘涌出带来指数出现明显回调。行业表现上，一季度计算机、餐饮旅
游和电气设备等增速确定、主题投资热点较多的行业表现较好；采掘、非银行金融、国防军工、
农林牧渔等表现相对落后。
一季度绩优成长基金在仓位和持仓结构上进行了较大的调整，对经营模式发生变化、整体市
值偏高、估值中枢可能从成长股转化为价值股的相关品种进行了减仓，并适当加大了结构优化，
加强自下而上的个股和细分行业价值发掘的力度。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
2014年一季度，南方绩优成长基金净值增长-7.01%，同期业绩比较基准增长-6.16%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2014年处在老经济待破未破，新经济想立但不力，政肃经温、交叉影响但又被普遍寄予厚望
的大环境之下。对政府有形之手和底线思维的信心将给市场提供预期的下限，行业政策、国企改
革等预期有望继续转化为市场红利。但企业盈利等滞后指标却难以有惊喜，甚至很可能被证伪，
限制了市场估值。
二季度是企业一季报披露期、IPO可能重启，市场将面对经济增速低位运行、资金面趋紧、
企业盈利能力难超预期的现实，我们对二季度的市场表现持谨慎的态度。但是，考虑到市场对负
面情绪已经有比较充分的反映，大盘蓝筹纷纷提升分红派息率，国企改革等深化改革各项举措陆
续出台，我们认为市场底部特征相对明显，可能有一定的投资机会和结构化行情。
基于以上判断，在二季度我们会合理控制仓位，并在此基础上优选板块及个股的投资机会，
力争为持有人创造超额收益。 南方绩优成长股票 2014 年第 1季度报告
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§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 4,874,403,821.74 70.66
其中：股票
4,874,403,821.74 70.66
2 固定收益投资
318,513,000.00 4.62
其中：债券
318,513,000.00 4.62
资产支持证券
- -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计
488,128,200.94 7.08
7 其他资产
1,217,121,544.54 17.64
8 合计
6,898,166,567.22
100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 50,976,148.95 0.74
C 制造业 3,275,440,807.11 47.65
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
59,764,063.43 0.87
E 建筑业 89,857,600.00 1.31
F 批发和零售业 44,437,058.89 0.65
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 996,051,637.10 14.49
J 金融业 - -
K
房地产业
88,198,094.88 1.28
L
租赁和商务服务业
31,568,011.09 0.46
M 科学研究和技术服务业 8,145,207.38 0.12
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
229,965,192.91 3.35 南方绩优成长股票 2014 年第 1季度报告
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S 综合 - -
合计 4,874,403,821.74 70.91
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 600703 三安光电 16,939,705 378,226,524.75 5.50
2 300226 上海钢联 4,000,000 202,160,000.00 2.94
3 600594 益佰制药 4,199,938 171,987,461.10 2.50
4 002236 大华股份 6,000,000 171,540,000.00 2.50
5 002466 天齐锂业 5,080,200 148,240,236.00 2.16
6 002396 星网锐捷 5,824,485 139,962,374.55 2.04
7 601877 正泰电器 5,500,000 134,695,000.00 1.96
8 300315 掌趣科技 3,999,994 128,719,806.92 1.87
9 002048 宁波华翔 12,177,345 127,496,802.15 1.85
10 002001 新和成 6,415,646 123,565,341.96 1.80
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 318,513,000.00 4.63
其中：政策性金融债 318,513,000.00 4.63
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 318,513,000.00 4.63
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 090417 09 农发 17 1,700,000 168,708,000.00 2.45
2 130243 13 国开 43 1,500,000 149,805,000.00 2.18
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
注：本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
注：本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
本基金本期投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的证券。
5.11.2
本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 4,301,170.16
2 应收证券清算款 1,206,195,716.11
3 应收股利 787,995.44
4 应收利息 5,217,015.69
5 应收申购款 619,647.14
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,217,121,544.54
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债券。
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5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值(元)
占基金资产
净值比例（%）
流通受限情况说明
1 600703 三安光电 196,226,524.75 2.85 非公开发行
2 002236 大华股份 171,540,000.00 2.50 非公开发行
3 002466 天齐锂业 148,240,236.00 2.16 非公开发行
注：本基金本报告期末前十名股票中除上述股票外不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 6,110,266,014.79
报告期期间基金总申购份额 82,822,556.60
减:报告期期间基金总赎回份额 456,329,063.42
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"
填列）
-
报告期期末基金份额总额 5,736,759,507.97
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、南方绩优成长股票型证券投资基金基金合同。
2、南方绩优成长股票型证券投资基金托管协议。
3、南方绩优成长股票型证券投资基金2014年1 季度报告原文。
8.2 存放地点
深圳市福田中心区福华 1路6号免税商务大厦31至 33楼
8.3 查阅方式
网站：http://www.nffund.com
