海富通股票证券投资基金 2014年第 1季度报告
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海富通股票证券投资基金 2014年第 1季度报告
2014年 3月 31日
基金管理人：海富通基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一四年四月二十二日
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2014年 4月 21日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2014年 1月 1日起至 3月 31日止。
§2
基金产品概况
基金简称 海富通股票
基金主代码 519005
交易代码 519005
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2005年7月29日
报告期末基金份额总额 4,475,112,130.96份
投资目标
精选景气行业和积极主动精选股票投资相结合， 分
享中国经济高速成长的成果， 谋求基金资产的长期
最大化增值。
投资策略
本基金采用双层次的投资策略： 第一层次主要通过
对股票市场的系统性风险进行分析， 确定股票和现
金资产的配置比例； 第二层次主要是通过对行业景
气循环和个股的研究， 精选适合本投资组合风险收
益特征的股票。
业绩比较基准 80％MSCI China A＋20％上证国债
风险收益特征 本基金属于证券投资基金中较高风险、 较高收益的
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股票型基金产品
基金管理人 海富通基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2014年1月1日-2014年3月31日)
1.本期已实现收益
58,834,811.16
2.本期利润
-34,357,389.30
3.加权平均基金份额本期利润
-0.0075
4.期末基金资产净值
2,636,717,284.56
5.期末基金份额净值
0.589
注： （1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际
收益水平要低于所列数字。
（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动
收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 -1.34% 1.46% -5.35% 0.94% 4.01% 0.52%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
海富通股票证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
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（2005年 7月 29日至 2014年 3月 31日）
注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起 6个月内为建仓期。本基金自 2007年 8
月 22日至 2007年 11 月 23日为持续营销后建仓期。建仓期满至今本基金的各项投资比
例已达到基金合同有关投资范围的规定，即股票资产 70％-95%，一年期以内的国家债
券和现金的比例不低于 5％。 同时满足第 14章 （七） 有关投资组合限制的各项比例要求。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
陈静
本基金
的基金
经理； 海
富通风
格优势
股票基
金经理；
海富通
2012-2-17 - 10年
硕士，持有基金从业人员
资格证书。历任浙江省财
政厅副主任科员、上海新
理益投资管理有限公司高
级经理、国元证券有限责
任公司研究员、中国科技
产业投资基金管理有限公
司投资总监。 2008年5月加
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领先成
长股票
基金经
理
入海富通基金管理有限公
司，任投资经理。 2012年2
月起任海富通股票、海富
通风格优势股票基金经
理。 2012年4月起任海富通
领先成长股票基金经理。
注：1、对基金的首任基金经理，其任职日期指基金合同生效日，离任日期指公司做出
决定之日；非首任基金经理，其任职日期和离任日期均指公司做出决定之日。
2、证券从业年限的计算标准：自参加证券行业的相关工作开始计算。
3、本公司于2014年4月15日发布公告，自2014年4月11日起，聘任黄春雨先生担任本基
金基金经理，陈静先生不再担任本基金基金经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有
关法律法规、基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，
没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，公司根据证监会 2011 年发布的《证券投资基金管理公司公平交易制度
指导意见》的具体要求，持续完善了公司投资交易业务流程和公平交易制度。制度和流
程覆盖了境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，涵盖了
授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。同
时，公司投资交易业务组织架构保证了各投资组合投资决策相对独立，确保其在获得投
资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。
公司建立了严格的投资交易行为监控制度，公司投资交易行为监控体系由交易室、
投资部、监察稽核部和风险管理部组成，各部门各司其职，对投资交易行为进行事前、
事中和事后的全程监控，保证公平交易制度的执行和实现。
报告期内，公司对本基金与公司旗下所有其他投资组合之间的整体收益率差异、分
投资类别（股票、债券）的收益率差异进行了分析，并采集了连续四个季度期间内、不
同时间窗下（如日内、3 日内、5 日内）同向交易的样本，对其进行了 95%置信区间，
假设溢价率为 0的 T分布检验， 检验结果表明， 在 T日、 T+3日和 T+5日不同循环期内，
不管是买入或是卖出，公司各组合间买卖价差不显著，表明报告期内公司对旗下各基金
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进行了公平对待，不存在各投资组合之间进行利益输送的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金进行可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
进入 2014 年，宏观经济数据显示经济持续孱弱，A 股市场延续了去年的结构化行
情，资金在各主题热点中快速切换，一季度股市总体下跌，创业板指略有上涨。1 月，
经济数据延续疲弱态势拖累大盘及周期股表现， 而断档一年多的 IPO重新开闸令创业板
在市场的火热情绪下屡创新高。2月，受央行节前释放大量流动性和 IPO暂缓影响，市
场资金面迎来相对宽松的阶段，加上两会前维稳预期升温，两会政策利好的相关板块轮
番上涨，前期连涨的创业板开始走弱。3 月，经济下行趋势对股市表现持续带来压力，
信用风险事件的首度出现，央行逐步收紧流动性重回中性偏紧的方向，使得市场风险偏
好下降，银行、地产等低估值的周期性板块在优先股、区域经济建设、地产再融资开闸
等利好政策下大幅上涨，而成长股在前期获利盘累积、4月初第二批 IPO重启预期的情
况下，整体大幅回调。就中信证券一级行业指数表现来看，一季度计算机、餐饮旅游、
轻工制造和电力设备等行业涨幅领先，煤炭、非银金融、农林牧渔和国防军工等行业表
现较弱。
本季度操作上有较大的变化。春节前仓位较高，并有较高仓位的新兴成长类资产；
春节后，随着创业板和中小板的上涨，逐步降低了新兴成长类资产的配置，同时也把仓
位逐步降低到中性仓位以下。本季中，配置的价值成长类资产，如安防、食品饮料、医
药等，表现一般；配置较重的化工资产，一直持有，并获得较好的回报。
4.5 报告期内基金的业绩表现
报告期本基金净值增长率为-1.34％，同期业绩比较基准收益率为-5.35％，基金净值
跑赢业绩比较基准 4.01个百分点。
4.6 市场展望和投资策略
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展望二季度，经济预计依然将延续一季度的惯性，而最近政府释放出的稳增长信号
有望缓解市场对经济失速的担忧。在此背景下，A股市场预计将宽幅震荡，结构化特征
依然明显。随着年报和一季报的陆续公布，新兴成长股票的业绩分化也相当明显，部分
公司业绩不达预期将令其股价面临压力。但考虑到新兴成长代表着中国经济转型的未
来，因此在二季度仍将是市场博弈的核心资产。同时部分积极寻求转型的传统产业公司
凭借其主业稳定增长和低估值也将获得市场的青睐。
基于上述判断，下季度继续维持中性偏负面的策略。仓位上，维持中性以下；结构
上，防御为主，坚守价值成长类资产，规避泡沫成分较大的中小票。同时，高度关注政
府为稳增长而做出的政策变化所带来的投资机会。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的
比例（％）
1 权益投资 2,070,114,565.8878.22
其中：股票 2,070,114,565.8878.22
2 固定收益投资 --
其中：债券 --
资产支持证券 --
3 贵金属投资 --
4 金融衍生品投资 --
5 买入返售金融资产 144,168,472.08 5.45
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
--
6 银行存款和结算备付金合计 388,159,970.26 14.67
7 其他资产 44,233,935.601.67
8 合计 2,646,676,943.82100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 --
B 采矿业 --
C 制造业 1,628,723,111.6061.77
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
--
E 建筑业 24,949,767.480.95
F 批发和零售业 146,591,151.18 5.56
G 交通运输、仓储和邮政业 --
H 住宿和餐饮业 --
I
信息传输、 软件和信息技术服务
业
192,255,902.40 7.29
J 金融业 50,232,000.001.91
K 房地产业 --
L 租赁和商务服务业 --
M 科学研究和技术服务业 --
N 水利、环境和公共设施管理业 --
O 居民服务、修理和其他服务业 --
P 教育 --
Q 卫生和社会工作 --
R 文化、体育和娱乐业 27,362,633.22 1.04
S 综合 --
合计 2,070,114,565.8878.51
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 600352 浙江龙盛 14,858,117241,592,982.42 9.16
2 002440 闰土股份 7,412,525171,451,703.25 6.50
3 002415 海康威视 8,835,405154,177,817.25 5.85
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4 000895 双汇发展 3,763,319147,860,803.51 5.61
5 600887 伊利股份 2,926,254104,847,680.82 3.98
6 002236 大华股份 3,193,21891,294,102.62 3.46
7 600511 国药股份 3,871,67278,943,392.08 2.99
8 600406 国电南瑞 5,301,13574,852,026.20 2.84
9 002202 金风科技 7,376,57269,266,011.08 2.63
10 002065 东华软件 1,650,89566,630,122.20 2.53
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
根据本基金合同,本基金不参与股指期货交易。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本基金投资国债期货的投资政策
根据本基金合同，本基金不参与国债期货交易。
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5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本基金投资国债期货的投资评价
根据本基金合同，本基金不参与国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，没有在报
告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股
票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 1,400,049.82
2 应收证券清算款 42,484,120.92
3 应收股利 -
4 应收利息 122,327.62
5 应收申购款 227,437.24
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 44,233,935.60
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
开放式基金份额变动
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单位：份
报告期期初基金份额总额 4,631,527,601.53
报告期基金总申购份额 7,421,831.39
减：报告期基金总赎回份额 163,837,301.96
报告期基金拆分变动份额 -
报告期期末基金份额总额 4,475,112,130.96
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本基金本报告期基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8
影响投资者决策的其他重要信息
海富通基金管理有限公司成立于 2003 年 4 月，是中国首批获准成立的中外合资基
金管理公司。
从 2003 年 8 月开始，海富通先后募集成立了 26 只公募基金。截至 2014 年 3 月 31
日，海富通管理的公募基金资产规模近 228亿元人民币。
作为国家人力资源和社会保障部首批企业年金基金投资管理人，截至 2014 年 3 月
31 日，海富通为 80 多家企业近 300 亿元的企业年金基金担任了投资管理人。作为首批
特定客户资产管理业务资格的基金管理公司，截至 2014年 3月 31日，海富通旗下专户
理财管理资产规模近 55亿元。 2010年 12月，海富通基金管理有限公司被全国社会保障
基金理事会选聘为境内委托投资管理人。2012 年 9 月，中国保监会公告确认海富通基
金为首批保险资金投资管理人之一。
2004 年末开始，海富通为 QFII（合格境外机构投资者）及其他多个海内外投资组
合担任投资咨询顾问，截至 2014年 3月 31日，投资咨询及海外业务规模超过 212亿元
人民币。2011 年 12 月，海富通全资子公司——海富通资产管理（香港）有限公司获得
证监会核准批复 RQFII（人民币合格境外机构投资者）业务资格，能够在香港筹集人民
币资金投资境内证券市场。2012年 2月，海富通资产管理（香港）有限公司已募集发行
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了首只 RQFII 产品。
2012年 3月， 国内权威财经媒体 《中国证券报》 等授予海富通基金管理有限公司 “中
国基金业金牛基金管理公司”大奖， 《证券时报》授予 海富通精选混合基金“2011年中
国基金业明星奖—五年持续回报平衡混合型明星基金”荣誉。2013 年 4 月， 《上海证券
报》授予海富通精选混合基金 2012年“金基金”奖——分红基金奖。
海富通同时还在不断践行其社会责任。公司自 2008 年启动“绿色与希望-橄榄枝公
益环保计划” ，针对汶川震区受灾学校、上海民工小学、安徽老区小学进行了物资捐赠，
向内蒙古库伦旗捐建了环保公益林。几年来，海富通的公益行动进一步升级，持续为上
海民工小学学生捐献生活物资，并向安徽农村小学捐献图书室。此外，海富通还积极推
进投资者教育工作，推出了以“幸福投资”为主题和特色的投资者教育活动，向投资者
传播长期投资、理性投资的理念。
§9
备查文件目录
9.1 备查文件目录
（一）中国证监会批准设立海富通股票证券投资基金的文件
（二）海富通股票证券投资基金基金合同
（三）海富通股票证券投资基金招募说明书
（四）海富通股票证券投资基金托管协议
（五）中国证监会批准设立海富通基金管理有限公司的文件
（六）报告期内海富通股票证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告
9.2 存放地点
上海市浦东新区陆家嘴花园石桥路 66号东亚银行金融大厦 36-37层本基金管理人办
公地址。
9.3 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。
海富通基金管理有限公司
二〇一四年四月二十二日
