华泰300ETF联接：2014年第一季度报告查看PDF公告
华泰柏瑞沪深 300 交易型开放式指数证券
投资基金联接基金2014年第1季度报告
2014 年3月31 日
基金管理人：华泰柏瑞基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2014 年4月22 日
华泰柏瑞沪深 300ETF联接 2014年第 1季度报告
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§1 重要提示?
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2014年 4 月21 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中的财务资料未经审计。
本报告期自 2014 年1 月1日起至 2014年 3 月31 日止。
§2 基金产品概况?
2.1 基金产品情况?
基金简称 华泰柏瑞沪深 300ETF 联接
交易代码 460300
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012年 5月29 日
报告期末基金份额总额 85,135,868.96 份
投资目标
紧密跟踪业绩比较基准，追求跟踪偏离度及跟踪误差的
最小化。
投资策略
本基金为沪深 300ETF 的联接基金。沪深 300ETF 是主要
采用完全复制法实现对沪深300指数紧密跟踪的全被动
指数基金，本基金主要通过投资于沪深 300ETF实现对
业绩比较基准的紧密跟踪。 在投资运作过程中，本基
金将在综合考虑合规、风险、效率、成本等因素的基础
上，决定采用一级市场申购赎回的方式或二级市场买卖
的方式投资于华泰柏瑞沪深300交易型开放式指数证券
投资基金。
业绩比较基准
沪深 300 指数 × 95% ＋银行活期存款税后收益率 ×
5%
风险收益特征
本基金为沪深 300ETF 的联接基金，采用主要投资于华
泰柏瑞沪深300交易型开放式指数证券投资基金实现对
业绩比较基准的紧密跟踪。因此，本基金的业绩表现与
沪深 300 指数的表现密切相关。本基金的风险与收益水
平高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。 华泰柏瑞沪深 300ETF联接 2014年第 1季度报告
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基金管理人 华泰柏瑞基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
2.1.1 目标基金基本情况?
基金名称 华泰柏瑞沪深300交易型开放式指数证券投资基金
基金主代码 510300
基金运作方式 交易型开放式
基金合同生效日 2012年5月4日
基金份额上市的证券交易所 上海证券交易所
上市日期 2012年5月28日
基金管理人名称 华泰柏瑞基金管理有限公司
基金托管人名称 中国工商银行股份有限公司
2.1.2 目标基金产品说明?
投资目标 紧密跟踪标的指数表现，追求跟踪偏离度和跟踪误差的
最小化。
投资策略 本基金主要采取完全复制法，即完全按照标的指数的成
份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的
指数成份股及其权重的变动进行相应调整。但在因特殊
情况（如流动性不足）导致无法获得足够数量的股票时，
基金管理人将运用其他合理的投资方法构建本基金的实
际投资组合，追求尽可能贴近目标指数的表现。
业绩比较基准 沪深300指数
风险收益特征 本基金属于股票型基金中的指数型基金，股票最低仓位
为95%，并采用完全复制的被动式投资策略：一方面，相
对于混合基金、债券基金与货币市场基金而言，其风险
和收益较高，属于股票型基金中高风险、高收益的产品；
另一方面，相对于采用抽样复制的指数型基金而言，其
风险和收益特征将更能与标的指数保持基本一致。
§3 主要财务指标和基金净值表现?
3.1 主要财务指标?
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2014年 1月 1日 － 2014年3 月31 日 ）
1.本期已实现收益 -648,013.48
2.本期利润
-8,403,109.57
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0846华泰柏瑞沪深 300ETF联接 2014年第 1季度报告
4.期末基金资产净值 78,302,163.53
5.期末基金份额净值 0.9197
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相
关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现?
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较?
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -7.80% 1.13% -7.48% 1.13% -0.32% 0.00%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较?
注：1、图示日期为日为 2012 年5 月29 日至2014年 3 月31 日。
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2、按基金合同规定，本基金自基金合同生效日起 3 个月内为建仓期，截至报告期末本基金的各项
投资比例已达到基金合同第十一部分（二）投资范围中规定的比例，即投资于沪深 300ETF 的比例
不低于基金资产净值的 90%。
§4 管理人报告?
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介?
任本基金的基金经理期
限 姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年
限
说明
张娅
本基金的
基金经
理 、指数
投资部总
监
2012年5月
29 日
- 10 年
张娅女士， 美国俄亥俄州
肯特州立大学金融工程
硕士、MBA，具有多年海
内外金融从业经验。 曾在
芝加哥期货交易所、
Danzas-AEI 公 司 、
SunGard Energy 和联合
证券工作，2004 年初加
入本公司， 从事投资研究
和金融工程工作，2006
年 11 月起任华泰柏瑞上
证红利交易型开放式指
数基金基金经理。2010
年 10 月 1 日起任华泰柏
瑞指数投资部总监。 2011
年 1 月起担任华泰柏瑞
上证中小盘 ETF 及华泰
柏瑞上证中小盘 ETF 联
接基金基金经理。2012
年 5 月起担任华泰柏瑞
沪深 300ETF 及华泰柏瑞
沪深 300ETF 联接基金基
金经理。
柳军
本基金的
基金经理、
指数投资
部副总监
2012年5月
29 日
- 13 年
柳军，13 年证券（基金）
从业经历， 复旦大学财务
管理硕士，2000 年至
2001 年在上海汽车集团
财务有限公司从事财务
工作，2001年至 2004 年
任华安基金管理有限公
司高级基金核算员， 2004华泰柏瑞沪深 300ETF联接 2014年第 1季度报告
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年 7 月起加入本公司， 历
任基金事务部总监、 基金
经理助理。2009 年 6 月
起任华泰柏瑞 （原友邦华
泰） 上证红利交易型开放
式指数基金基金经理。
2010年10月1日起任华
泰柏瑞指数投资部副总
监。2011 年 1 月起担任
华泰柏瑞上证中小盘
ETF 及华泰柏瑞上证中
小盘 ETF 联接基金基金
经理。2012 年 5 月起担
任华泰柏瑞沪深 300ETF
及华泰柏瑞沪深 300ETF
联接基金基金经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明?
报告期内本基金的运作符合相关法律、法规以及基金合同的约定，不存在损害基金持有人利
益的行为。
4.3 公平交易专项说明?
4.3.1 公平交易制度的执行情况?
报告期内，本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，通
过科学完善的制度及流程，从事前、事中和事后等环节严格控制不同基金之间可能的利益输送。
首先投资部和研究部通过规范的决策流程来确保公平对待不同投资组合。其次交易部对投资指令
的合规性、有效性及合理性进行独立审核，在交易过程中启用投资交易系统中的公平交易模块，
确保公平交易的实施。同时，风险管理部对报告期内的交易进行日常监控和分析评估。
本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明?
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易
所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明?
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
进入 1 季度 A 股仍延续了 13 年结构性行情，但随着流动性在 2-3 月间略有改善，信用风险华泰柏瑞沪深 300ETF联接 2014年第 1季度报告
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逐渐显露和成长股高估值业绩兑现期临近，资金的风险偏好有所降低，结构性分化行情有所收敛，
创业板绝对收益和相对优势开始收窄，而大盘蓝筹股在国企改革、优先股等政策的实施带动下有
所企稳。随着经济数据的进一步下行，对政策微调的预期有所升温，市场走势在经济数据和改革
预期之间徘徊。
1 季度，沪深 300 指数下跌 7.88%，上证红利指数下跌 3.89%，上证中小盘指数下跌 4.13%。
我们严格按照基金合同的规定，紧密跟踪业绩基准、跟踪偏离最小化的投资策略进行被动投
资。本报告期内，本基金的累计跟踪偏离为-0.32%，日均跟踪偏离度的绝对值为 0.019%，期间日
跟踪误差为 0.025%，较好地实现了本基金的投资目标。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末，本基金份额净值为 0.9197 元，累计净值为 0.9197 元，本报告期内基金份
额净值下跌 7.8%，本基金的业绩比较基准下跌 7.48%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望?
展望 2014，我们预计市场极度分化的走势将趋缓，国企改革将渐次在各行业和各地区展开，
改革释放的制度红利将有利于提升传统蓝筹的估值水平，目前蓝筹板块的估值水平已逐渐吸引产
业资本的关注，进而会逐渐推及到金融资本，在当前估值水平下继续下行的压力有限。而创业板
股票虽然还会受到资金的关注，但估值水平的高企以及 IPO的供应增加，将加大板块的市场波动，
这对投资者的择时能力是个考验。
而随着投资者对违约风险的关注和担忧加剧，将加快投资者对信用风险的认识和评估，尽管
市场利率整体水平仍会处于较高位置，但对信用违约风险利率的提升，将使得利率水平结构出现
分化，而市场无风险利率或许反而会有所下降，对于股市的估值水平和流动性或许会有所改善。
本基金将继续严格遵守跟踪偏离最小化的被动投资策略，从而为基金投资人谋求与业绩基准
基本一致的投资回报。
§5 投资组合报告?
5.1 报告期末基金资产组合情况?
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票
- -
2 基金投资 74,689,192.98 94.84
3 固定收益投资
- -
其中：债券
- -华泰柏瑞沪深 300ETF联接 2014年第 1季度报告
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资产支持证券
--
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
--
7 银行存款和结算备付金合计 4,043,139.81 5.13
8 其他资产
24,020.20 0.03
9 合计
78,756,352.99 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合?
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细??
注：基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合???
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细?
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细?
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细?
注：无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细?
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细?
序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人
公允价值 （人民
币元）
占基金资产
净值比例(%)
1 HS300 指数型
交易型开放
式
华泰柏瑞基
金管理有限
公司
74,689,192.98 95.39
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5.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明?
5.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细?
注：无。
5.10.2 本基金投资股指期货的投资政策?
注：无。
5.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明?
5.11.1 本期国债期货投资政策?
注：无。
5.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细?
注：无。
5.11.3 本期国债期货投资评价?
注：无。
5.12 投资组合报告附注?
5.12.1 ?
报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在报告编制
日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.12.2
基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的。
5.12.3 其他资产构成?
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 18,533.51
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 922.39
5 应收申购款 4,564.30
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 24,020.20
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5.12.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细?
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.12.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明?
注：本基金本报告期末未持有股票。
§6 开放式基金份额变动?
单位：份
报告期期初基金份额总额 115,943,331.65
报告期期间基金总申购份额 2,407,636.48
减:报告期期间基金总赎回份额 33,215,099.17
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"
填列）
-
报告期期末基金份额总额 85,135,868.96
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况?
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况?
注：无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细?
注：无。
§8 备查文件目录?
8.1 备查文件目录?
1、本基金的中国证监会批准募集文件
2、本基金的《基金合同》
3、本基金的《招募说明书》
4、本基金的《托管协议》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、本基金的公告 华泰柏瑞沪深 300ETF联接 2014年第 1季度报告
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8.2 存放地点?
上海市浦东新区民生路 1199 弄证大五道口广场 1号楼 17 层
8.3 查阅方式?
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 投资者对本报告如有疑问，可咨
询基金管理人华泰柏瑞基金管理有限公司。 客户服务热线：400-888-0001（免长途费） 021-3878
4638 公司网址：www.huatai-pb.com
华泰柏瑞基金管理有限公司
2014年4月22日
