诺德周期策略股票型证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
诺德周期策略股 票型证券投资基 金
2014 年第 1 季度 报告
2014 年 3 月 31 日
基金管理人：诺 德基金管理有限 公司
基金托管人：中 国银行股份有限 公司
报告送出日期： 二〇一四年四月 二十二日 诺德周期策略股票型证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载 、 误 导性 陈述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定 ， 于 2014 年 4 月 21 日复 核 了本
报 告 中的 财务 指标、 净值表 现 和投 资组 合报 告等 内容 ， 保 证复 核内 容不 存在虚 假 记载、 误导
性陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本 报 告期自 2014 年 1 月 1 日 起至 3 月 31 日 止。
§2 基金产品概 况
基金简 称 诺德周 期策 略股 票
基金主 代码 570008
交易代 码 570008
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2012 年 3 月 21 日
报告期 末基 金份 额总 额 27,419,657.02 份
投资目 标 基于经 济周 期和 政策 导向 的关系 研究,采
取“自上 而下” 的宏 观经 济研究 与“ 自下
而上” 的微 观个 股选 择相 结合的 方法 进行
主动型 资产 配置 、 行 业配 置和股 票选 择, 追
求资产 长期 稳定 增值 。
投资策 略 本基金 将通 过宏 观、 行业 、个股 等三 重纬
度的基 本面 研究 ，对 当前 经济周 期演 变形
势下的 行业 前景 和公 司盈 利进行 详细 跟踪
和评判 ，并 由此 挖掘 出具 备核心 竞争 力、
有能力 把握 行业 成长 机遇 的优质 个股 ，最
终在充 分考 虑风 险因 素的 基础上 ，构 建投
资组合 进行 集中 投资 ，力 争抵御 通货 膨胀
或通货 紧缩 ，获 取超 额收 益。
业绩比 较 基准 沪深 300 指数×80% ＋金 融同业 存款 利率
×20%
风险收 益特 征 本基金 为股 票型 证券 投资 基金， 是证 券投
资基金 中的 较高 风险 品种 。长期 平均 的风诺德周期策略股票型证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
险和预 期收 益高 于混 合型 基金、 债券 型基
金和货 币市 场基 金。
基金管 理人 诺德基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
§3 主要财务指 标和基金 净值表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期(2014 年1 月1日-2014 年3月31 日)
1.本 期已 实现 收益 1,367,491.03
2.本期 利润 -500,666.56
3.加 权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.0149
4.期末 基金 资产 净值 26,873,408.08
5.期末 基金 份额 净值 0.980
注：1.所述基金 业绩指标 不包 括持有人认购 或交易基 金的各 项费用，计入 费用后实 际收益 水平要低于
所列数字。
2. 本期 已实现收 益指基金 本期 利息收入、投 资收益、 其他收 入（不含公允 价值变动 收益） 扣除相关费
用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增长率及其与同期 业绩 比较基准收益率的比 较
阶段
净值增 长
率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
2014年1月1 日至2014
年3月31 日
-6.93% 1.83% -6.26% 0.95% -0.67% 0.88%
3.2.2 自基金合同生效以来 基金份额累计净值增 长率 变动及其与同期业绩 比较 基准收益率变
动的比较
诺德周 期策 略股 票型 证券 投资基 金
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率历 史走 势对比 图
（2012 年 3 月 21 日至 2014 年 3 月 31 日） 诺德周期策略股票型证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
注：诺德周期策略股票型证券投资基金成立于 2012 年 3 月 21 日，图示时间段为 2012 年 3 月 21 日至
2014 年 3 月 31 日。
本基金建仓期为 2012 年 3 月 21 日至 2012 年 9 月 20 日。报 告期结束资产配置比例符合本基金基金合
同规定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理 小组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
陈国光
本基金基金经
理、诺德主题
灵活配置混合
型证券投资基
金基金 经理
2012-4-24 - 12
2002 年7 月至2006 年5
月，任职于清华兴业
投资管理有限公司，
从事投资研究工作；
2006 年8 月起任职于
诺德基金管理有限公
司投资研究部，历任
研 究 员、 高级 研究 员、
基金经理助理等职
务。陈国光先生具有
基金从 业资 格。
胡志伟
本基金、诺德
价值优势基
金、诺德成长
优势基金基金
经理、投资总
监
2012-3-21 - 17
南京大学经济学硕
士。1997年7月至2005
年7 月在江苏证券有
限公司（现“华泰证
券股份 有限 公司 ” ） 、
亚洲控股有限责任公
司工作，先后担任投
资银行业务经理、行
业研究员、证券投资
高级经理等职务。诺德周期策略股票型证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
2005 年8 月加入诺德
基金管理有限公司，
先后担任了公司投资
研究部行业研究员、
投资研究部经理等职
务。胡志伟先生现任
公司投资总监，具有
基金从业资格，并 持
有CFA 证 书。
注：任职日期是指本公司总经理办公会作出决定并履行必要备案程序后对外公告的任职日期；证券从
业的含义遵守行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基 金运作遵规守信情况 的说 明
本报告期内 ，本基 金管理 人严格遵守 基金合 同、 《证 券投资基金 法》 、 《证 券投 资基金运
作管理 办法 》 等法 律、 法 规和监 管部 门的 相关 规定 ， 依 照诚 实信 用、 勤勉 尽 责、 安全 高效 的
原 则 管理 和运 用基 金资 产， 在认 真控 制投 资风 险的基 础 上， 为 基金 持有 人谋取 最 大利 益， 没
有损害 基金 持有 人利 益的 行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公 平交 易制 度的 执行情 况
本公司 已经 建立 了投 资决 策及交 易内 控制 度 ， 确 保在 投资管 理活 动中 公平 对待 不同投 资
组合 ， 维 护投 资者 的利益 。 此 外， 本基 金管 理人 还 建立了 公平 交易 制度 ， 确 保不同 基金 在买
卖 同 一证 券时， 按照 比例分 配 的原 则在 各基 金间 公平 分 配交 易量。 公司 交易系 统 中使 用公 平
交易模 块, 一旦 出现 不同 基 金同时 买卖 同一 证券 时 ， 系统自 动切 换至 公平 交易 模块进 行委 托。
本报告 期内 ，公 平交 易制 度总体 执行 情况 良好 。
4.3.2 异 常交 易行 为的 专项说 明
公司根据中 国证监 会颁布 的《证券投 资基金 管理公 司公平交易 制度指 导意见》 ，制定了
《诺德基金 管理有 限公司 异常交易监 控与报 告管理 办法》 ，明 确公司对 投资组 合的同向 与反
向交易 和其 他日 常交 易行 为进行 监控 ， 并对 发现 的 异常交 易行 为进 行报 告 。 该办法 覆盖 异常
交易的 类型 、 界定 标准 、 监控方 法与 识别 程序 、 对 异常交 易的 分析 报告 等内 容并得 到有 效执
行。 本报 告期 内， 本基 金未 有参与 交易 所公 开竞 价同 日反向 交易 成交 较少 的单 边交易 量超 过
该证券 当日 成交 量 5% 的 交易， 也未 发现 存在 不公 平交易 的情 况。
4.4 报告期内基金的投资策 略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
014 年 1 季度 A 股指 数震荡 盘 整， 年 初在 宏 观经 济 指标不 乐观 的预 期下 市场 持续下 行，
1 月下 旬流 动性 改善 ，市场 迎 来一 波反 弹。2 月 下 旬随着 经济 数据 的披 露， 市场再 次走 弱，
两会以 后中 央政 府经 济维 稳的信 号逐 渐明 确，A 股指 数 进入 窄幅 震荡 的态 势。 1 季度 市场
风格前 后迥 异， 前半 阶段 代 表成长 股的 创业 板指 数一 枝独秀 ， 后 半阶 段在 经济 维 稳的预 期下 ，诺德周期策略股票型证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
地 产、 银行 等大 盘蓝 筹股反 弹， 创业 板指 数出 现剧烈 调 整。 总 体来 看， 景气度 较 高、 政 策扶
持 相 对明 确和 业务 转型 较快 的 行业 （ 休闲 服务 、 轻工 制 造、 计 算机 等） 表现突 出， 而景 气度
低、周 期性 较强 的行 业（ 采掘、 农林 牧渔 、非 银金 融等） 落后 较多 。
本基金 立足 精选 业绩 确定 和景气 度上 升的 板块 ， 1 季 度主要 以成 长性 较好 的消 费板块 和
业务向 互联 网转 型的 部分 传统行 业为 主 。 因 为市 场 风格转 换较 为快 速剧 烈 ， 在成长 股出 现大
幅调整 时没 有及 时降 低仓 位，导 致本 基 金 1 季度 业绩 跑 输比 较基 准。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
截至 2014 年 3 月 31 日， 本 基 金份 额净 值为 0.9800 元,累计 净值 为 0.9800 元。 本 报 告期
份额净 值增 长率 为-6.93% ，同期 业绩 比较 基准 增长 率为-6.26% 。
4.5 管理人对宏观经济、证 券市场及行业走势的 简要 展望
展望 2014 年 ，随 着改 革政 策的明 确， 市场 风险 溢价 将有所 降低 ，而 改革 制度 红利的 释
放 将 有助 于提 升股 市中 长期 预 期收 益率。 单就 二季度 而 言， 经 济去 杠杆 的力度 仍 在加 大， 流
动 性 难以 放松， 结构 调整对 宏 观经 济的 冲击 还在 持续 ， 在 没有 增量 资金 进入的 情 况下， A 股
市场难 以出 现趋 势性 的行 情，预 计仍 然会 延续 主题 轮动的 行情 。
本基金 认为 中国 经济 未来 的出路 在于 结构 转型 ， 主要 体现在 国家 政策 扶持 的新 兴产业 和
稳定成 长的 内需 消费 。本 基金的 组合 以结 构调 整中 的成长 性行 业和 景气 度上 升的行 业为 主 ，
精 选 个股， 适度 优化 ， 减少 净 值波 动。 同 时， 在改革 政 策不 断明 确的 情况 下， 积极 参与 业务
转型和 与改 革有 关的 主题 投资， 获取 相对 收益 。
§5 投资组合报 告
5.1 报告期末基金资产组合 情况
序号 项目 金额（ 元）
占基金 总资
产的比 例
（％）
1 权益投 资 20,070,917.60 73.28
其中： 股票 20,070,917.60 73.28
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - - 诺德周期策略股票型证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 3,264,448.41 11.92
7 其他资 产 4,053,929.00 14.80
8 合计 27,389,295.01 100.00
5.2 报告期末按行业分类的 股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产
净值比 例
（％）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 8,171,570.00 30.41
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 886,749.00 3.30
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 672,800.00 2.50
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 255,300.00 0.95
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 2,860,509.00 10.64
J 金融业 663,309.60 2.47
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 4,026,940.00 14.98
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 321,516.00 1.20
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 2,212,224.00 8.23
S 综合 - -
合计 20,070,917.60 74.69
5.3 报告期末按公允价值占 基金资产净值比例大 小排 序的前十名股票投资 明细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值( 元)
占基金 资产
净值比 例
（％）
1 300071 华谊嘉 信 81,000 2,246,940.00 8.36
2 300058 蓝色光 标 35,600 1,780,000.00 6.62
3 002049 同方国 芯 45,000 1,685,700.00 6.27
4 300195 长荣股 份 45,200 1,530,924.00 5.70
5 600633 浙报传 媒 35,200 963,072.00 3.58
6 300133 华策影 视 39,200 923,552.00 3.44
7 000712 锦龙股 份 33,100 886,749.00 3.30
8 300329 海伦钢 琴 87,930 844,128.00 3.14
9 300300 汉鼎股 份 37,300 823,957.00 3.07
10 603000 人民网 10,100 707,000.00 2.63
5.4 报告期末按债券品种分 类的债券投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报告期末按公允价值占 基金资产净值比例大 小排 序的前五名债券投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。 诺德周期策略股票型证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
5.6 报告期末按公允价值占 基金资产净值比例大 小排 序的前十名资产支持 证券 投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值占 基金资产净值比例大 小排 序的前五名贵金属投 资明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占 基金资产净值比例大 小排 序 的前五名权证投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
5.9.1 报告期末本基金投 资的股指期货持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 未参 与股 指期货 交易 。
5.9.2 本基金投资股指期 货的投资政策
本基金 本报 告期 未参 与股 指期货 交易 。
5.10 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
5.10.1 本基金投资国 债期 货的投资政策
本基金 本报 告期 未参 与国 债期货 交易 。
5.10.2 报告期末本基 金投 资的国债期货持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 未参 与国 债期货 交易 。
5.10.3 本基金投资国 债期 货的投资评价
本基金 本报 告期 未参 与国 债期货 交易 。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本报 告期 内， 本基 金 投资的 前十 名证 券的 发行 主体不 存在 被监 管部 门立 案调查 的， 在
报告编 制日 前一 年内 也不 存在受 到公 开谴 责、 处罚 的情况 。
5.11.2 本基 金本 报告 期内 投 资的前 十名 股票 中， 不存 在投资 于超 出基 金合 同规 定备选 股票 库
之外的 股票 。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 34,084.74
2 应收证 券清 算款 4,001,400.00
3 应收股 利 -
4 应收利 息 946.82
5 应收申 购款 17,497.44
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 4,053,929.00
5.11.4 报告期末持有的处 于 转股期的可转换债券 明细 诺德周期策略股票型证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报告期末前十名股 票 中存在流通受限情况 的说 明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分
的公允 价值
( 元)
占基金 资产 净
值比例( ％)
流通受 限情 况说 明
1 300071 华谊嘉 信 2,246,940.00 8.36 重大资 产重 组
§6 开放式基金 份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 43,610,693.28
报告期 基金 总申 购份 额 3,687,770.77
减：报 告期 基金 总赎 回份 额 19,878,807.03
报告期 基金 拆分 变动 份额 -
报告期 期末 基金 份额 总额 27,419,657.02
注：总申购份额含转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
§7 影 响投资者决策的其 他重要信息
无。
§8 备 查文件目录
8.1 备查文件目录
1、 中国 证监 会关 于同 意诺德 周 期策 略股 票 型证 券投 资基金 募集 的批 复。
2、 《诺 德周 期策 略股 票型 证券投 资基 金基 金合 同》 。
3、 《诺 德周 期策 略股 票型 证券投 资基 金招 募说 明书 》 。
4、诺 德基 金管 理有 限公 司 批准成 立文 件、 营业 执照 、公司 章程 。
5、诺 德周 期策 略股 票型 证 券投资 基金 本季 度报 告原 文。
6、 诺德 基金 管理 有限 公司董 事 会决 议。
8.2 存放地点
基金管理人和/ 或基金托管人的住所，并登载于基金管理人网站：
http://www.nuodefund.com 诺德周期策略股票型证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
8.3 查阅方式
投资者 可在 营业 时间 至基 金管理 人办 公场 所免 费查 阅或登 录基 金管 理人 网站 查阅。
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人诺德基金管理有限公司，咨询电话
400-888-0009，或 发电 子邮 件，E-mail:service@lordabbettchina.com 。
诺德基 金管 理有 限公 司
二〇一 四年 四月 二十 二日
