诺德成长优势股票型证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
诺德成长优势股 票型证券投资基 金
2014 年第 1 季度 报告
2014 年 3 月 31 日
基金管理人：诺 德基金管理有限 公司
基金托管人：中 国建设银行股份 有限公司
报告送出日期： 二〇一四年四月 二十二日 诺德成长优势股票型证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载 、 误 导性 陈述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定 ， 于 2014 年 4 月 21 日复 核
了本报 告中 的财 务指 标、 净值表 现和 投资 组合报 告等 内 容， 保证 复核 内容 不存 在 虚假 记载、
误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本 报 告期自 2014 年 1 月 1 日 起至 3 月 31 日 止。
§2 基金产品概 况
基金简 称 诺德成 长优 势股 票
基金主 代码 570005
交易代 码 570005
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2009 年 9 月 22 日
报告期 末基 金份额 总额 56,758,854.18 份
投资目 标 本基金 重点 关注 具备 高成 长潜力 的行 业和
个股， 通过 投资 于具 备充 分成长 空间 的行
业和拥 有持 续竞 争优 势的 企业， 分享 中国
经济和 资本 市场 高速 发展 的成果 。基 于对
世界和 中国 经济 增长 和产 业结构 变迁 、全
球技术 创新 和商 业模 式演 化、上 市公 司争
夺和把 握成 长机 遇能 力等 因素的 深入 分
析，在 有效 控制 风险 的前 提下， 为基 金份
额持有 人创 造风 险收 益比 合理、 超越 业绩
比较基 准的 回报 。
投资策 略 本基金 本着 成长 投资 的理 念，在 构建 投资
组合时 着重 寻找 成长 性行 业中的 优势 企
业。 本基 金设 计了 “ 成长 行业投 资吸 引力”
模型， 从“ 成长 特性 ”和 “安全 边际 ”两
个角度 评估 行业 投资 价值 ，通过 定性 和定
量的指 标体 系以 及管 理层 访谈、 实地 调研
等方式 对公 司进 入深 入研 究，评 估企 业的诺德成长优势股票型证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
投资价 值。 本着 “成 长行 业”和 “优 势企
业”的 两个 选股 维度 ，对 最具吸 引力 的行
业和个 股进 行更 加深 入的 研究， 找到 最终
投资标 的， 进行 超额 配置 ，完成 投资 组合
的构建 。
业绩比 较基 准 沪深 300 指数×80% ＋ 上证国 债 指数×20%
风险收 益特 征 本基金 为股 票型 证券 投资 基金， 是证 券投
资基金 中的 较高 风险 品种 。长期 平均 的风
险和预 期收 益均 高于 混
合型基 金、 债券 型基 金和 货币市 场基 金，
也高于 价值 型股 票基 金。
基金管 理人 诺德基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3 主要财务指 标和基金 净值表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期(2014 年1 月1日-2014 年3月31 日)
1.本 期已 实现 收益 3,794,092.10
2.本期 利润 -167,868.79
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0028
4.期末 基金 资产 净值 60,586,301.13
5.期末 基金 份额 净值 1.067
注：1.所述基金 业绩指标 不包 括持有人认购 或交易基 金的各 项费用，计入 费用后实 际收益 水平要低于
所列数字。
2. 本期 已实现收 益指基金 本期 利息收入、投 资收益、 其他收 入（不含公允 价值变动 收益） 扣除相关费
用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增长率及其与同期 业绩 比较基准收益率的比 较
阶段
净值增 长
率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
2014年1月1 日至2014
年3月31 日
-0.65% 1.39% -6.16% 0.95% 5.51% 0.44%
3.2.2 自基金合同生效以来 基金份额累计净值增 长率 变动及其与同期业绩 比较 基准收益率变
动的比较
诺德成 长优 势股 票型 证券 投资基 金
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率历 史走 势对比 图
（2009 年 9 月 22 日至 2014 年 3 月 31 日） 诺德成长优势股票型证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
注：诺德成长优势股票型证券投资基金成立于 2009 年 9 月 22 日，图示时间段为 2009 年 9 月 22 日至
2014 年 3 月 31 日。
本基金建仓期为 2009 年 9 月 22 日至 2010 年 3 月 21 日，报 告期结束资产配置比例符合本基金基金合
同规定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理 小组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
胡志伟
本基金基金经
理、诺德价值
优势股票型证
券投资基金基
金经理、诺德
周期策略股票
型证券投资基
金基金 经理
2013-9-24 - 17
南京大学经济学硕
士，1997年7月至2005
年7 月在江苏证券有
限公司（现“华泰证
券股份 有限 公司 ” ） 、
亚洲控股有限责任公
司工作，先后担任投
资银行业务经理、行
业研究员、证券投资
高级经理等职务。
2005 年8 月加入诺德
基金管理有限公司，
先后担任了公司投资
研究部行业研究员、
投资研究部经理、投
资总监等职务，具有
基金从业资格和特许
金融分析师（CFA ）
资格。
注：任职日期是指本公司总经理办公会作出决定并履行必要备案程序后对外公告的任职日期；证券从诺德成长优势股票型证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
业的含义遵守行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基 金运作遵规守信情况 的说 明
本报告期内 ，本基 金管理 人严格遵守 基金合 同、 《证 券投资基金 法》 、 《证 券投 资基金运
作管理 办法 》 等法 律、 法 规和监 管部 门的 相关 规定 ， 依 照诚 实信 用、 勤勉 尽 责、 安全 高效 的
原 则 管理 和运 用基 金资 产， 在认 真控 制投 资风 险的基 础 上， 为 基金 持有 人谋取 最 大利 益， 没
有损害 基金 持有 人利 益的 行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公 平交 易制 度的 执行情 况
本公司 已经 建立 了投 资决 策及交 易内 控制 度 ， 确 保在 投资管 理活 动中 公平 对待 不同投 资
组合 ， 维 护投 资者 的利益 。 此 外， 本基 金管 理人 还 建立了 公平 交易 制度 ， 确 保不同 基金 在买
卖 同 一证 券时， 按照 比例分 配 的原 则在 各基 金间 公平 分 配交 易量。 公司 交易系 统 中使 用公 平
交易模 块, 一旦 出现 不同 基 金同时 买卖 同一 证券 时 ， 系统自 动切 换至 公平 交易 模块进 行委 托。
本报告 期内 ，公 平交 易制 度总体 执行 情况 良好 。
4.3.2 异 常交 易行 为的 专项说 明
公司根据中 国证监 会颁布 的《证券投 资基金 管理公 司公平交易 制度指 导意见》 ，制定了
《诺德基金 管理有 限公司 异常交易监 控与报 告管理 办法》 ，明 确公司对 投资组 合的同向 与反
向交易 和其 他日 常交 易行 为进行 监控 ， 并对 发现 的 异常交 易行 为进 行报 告 。 该办法 覆盖 异常
交易的 类型 、 界定 标准 、 监控方 法与 识别 程序 、 对 异常交 易的 分析 报告 等内 容并得 到有 效执
行。 本报 告期 内， 本基 金未 有参与 交易 所公 开竞 价同 日反向 交易 成交 较少 的单 边交易 量超 过
该证券 当日 成交 量 5% 的交 易，也 未发 现存 在不 公平 交易的 情况 。
4.4 报告期内基金的投资策 略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和 运作分析
在 2013 年大 幅分 化的 基础上 ，2014 年初 市场 分化， 一季度 创业 板指 数上 涨 1.79% ，沪
深 300 指 数下跌 7.89% ， 但是从 一季 度创 业板 个股 大幅波 动的 情形 来看 ， 一 年多来 的大 面积
持续上 涨似 乎已 经走 到了 分化阶 段。
本基金 在一 季度 延续 了稳 定仓位 、 均 衡配 置、 精 选个 股的总 体策 略， 基金 净值 略 有下跌 。
得益于 对于 组合 的均 衡格 局、 以及 持仓 个股 的合 理 估值水 平的 重视 ， 以及 对 于炒作 性投 资机
会的谨 慎态 度， 在一 季度 有效规 避了 创业 板冲 高回 落的风 险。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
截至 2014 年 3 月 31 日， 本 基 金份 额净 值为 1.0670 元,累计 净值 为 1.0670 元。 本 报 告期
份额净 值增 长率 为-0.65% ，同期 业绩 比较 基准 增长 率为-6.16% 。
4.5 管理人对宏观经济、证 券市场及行业走势的 简要 展望 诺德成长优势股票型证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
站在目 前的 时点 上， 我们 对 A 股 市场 的未 来充 满信 心。从 08 年到 13 年的 六年 趋 势性
下 跌 行情， 一方 面是 对此前 的 暴涨 行情 的消 化， 另一 方 面也 是过 去这 几年 需求 不 振、 产 能过
剩、 经济 和流 动性 整体 紧 缩的基 本面 在股 票市 场的 反映 。 我 们认 为这 两个 重 要原因 基本 都已
经 消 化完 毕， 随 着全 球经济 的 逐步 复苏、 过剩 产能的 逐 步消 解、 以 及经 济体制 改 革的 逐步 深
入，我 们正 看到 越来 越多 的积极信 号。
从春节 后的 经济 和政 策走 势来看 ， 我们 更加 倾向于 确定本 届政 府的 “ 底线 ” 观， 在这 个
假设前 提下 ，宏 观经 济风 险集中 爆发 的机 率不 大， 经济有 望在 当前 的位 置上 基本保 持稳 定 。
在这样 的大 背景 下 ， 部 分周 期性行 业随 着行 业供 求关 系的改 善而 出景 气回 升的 可能性 大大 增
加，而 部分 由新 需求 、新 模式推 动的 新兴 产业 将逐 步兑现 高成 长。
我 们 对于 二季 度的 市场 谨慎 乐 观。 短 期来 看， 一季度 出 台的 部分 “ 微刺 激” 措 施， 叠加
传 统 的工 业旺 季， 将 有助于 部 分周 期性 行业 个股 股价 预 期的 改善， 而中 小市值 成 长股 经过 3
月 份 的快 速调 整， 有 部分个 股 已经 进入 合理 估值 区间 ， 结 合比 较活 跃的 市场情 绪， 结构 性机
会 将 会逐 步涌 现。 我 们也将 认 真防 范二 季度 可能 出现 的 风险， 主要 是房 产价格 和 销量、 以及
国际资 金流 动的 超预 期变 化。
本基金的长期策略是在稳 定仓位的基础上通过精选 行业和个股达到相对稳定 的业绩回
报 ， 争 取战 胜市 场。 在经济 结 构调 整和 新一 轮改 革开 放 的进 程中， 我们 将细心 寻 找经 济和 行
业格局 演变 的脉 络， 在维持 总 体均 衡的 框架 下， 加大 操 作的 力度， 将资 金有效 地 配置 在景 气
提升的 行业 和个 股， 同时 尽量避 免无 谓地 陷入 风险 区域， 争取 创造 超额 收益 。
§5 投资组合报 告
5.1 报告期末基金资产组合 情况
序号 项目 金额（ 元）
占基金 总资
产的比 例
（％）
1 权益投 资 54,049,265.81 83.31
其中： 股票 54,049,265.81 83.31
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融 资产 2,000,000.00 3.08
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 7,524,438.92 11.60
7 其他资 产 1,300,999.42 2.01
8 合计 64,874,704.15 100.00 诺德成长优势股票型证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
5.2 报告期末按行业分类的 股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产
净值比 例
（％）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 44,231,230.98 73.01
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 - -
E 建筑业 1,866,000.00 3.08
F 批发和 零售 业 722,400.00 1.19
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 1,531,059.63 2.53
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 - -
J 金融业 2,692,187.67 4.44
K 房地产 业 1,392,000.00 2.30
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 1,614,387.53 2.66
O 居民服 务、 修理和 其他 服务 业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 54,049,265.81 89.21
5.3 报告期末按公允价值占 基金资产净值比例大 小排 序的前十名股票投资 明细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值( 元)
占基金 资产
净值比 例
（％）
1 000001 平安银 行 249,971 2,692,187.67 4.44
2 600252 中恒集 团 206,410 2,648,240.30 4.37
3 600585 海螺水 泥 150,000 2,451,000.00 4.05
4 002527 新时达 130,000 2,185,300.00 3.61
5 300039 上海凯 宝 130,000 2,057,900.00 3.40
6 600038 哈飞股 份 79,949 2,044,295.93 3.37
7 601992 金隅股 份 300,000 1,941,000.00 3.20
8 600079 人福医 药 70,000 1,922,200.00 3.17
9 002358 森源电 气 88,900 1,906,905.00 3.15
10 601117 中国化 学 300,000 1,866,000.00 3.08
5.4 报告期末按债券品种分 类的债券投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报告期末按公允价值占 基金资产净值比例大 小排 序的前五名债券投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报告期末按公允价值占 基金资产净值比例大 小排 序的前十名资产支持 证券 投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 诺德成长优势股票型证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
5.7 报告期末按公允价值占 基金资产净值比例大 小排 序的前五名贵金属投 资明 细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占 基金资产净值比例大 小排 序 的前五名权证投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金未投资股指期货。
5.9.2 本基金 投资 股指期 货的 投资政 策
本基金未投资股指期货。
5.10 报 告期末 本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
5.10.1 本基 金投 资国债 期货 的投资 政策
本基金未投资国债期货。
5.10.2 报告 期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细
本基金未投资国债期货。
5.10.3 本基 金投 资国债 期货 的投资 评价
本基金未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本报 告期 内， 本基 金 投资的 前十 名证 券的 发行 主体不 存在 被监 管部 门立 案调查 的， 在
报告编 制日 前一 年内 也不 存在受 到公 开谴 责、 处罚 的情况 。
5.11.2 本基 金本 报告 期内 投 资的前 十名 股票 中， 不存 在投资 于超 出基 金合 同规 定备选 股票 库
之外的 股票 。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 35,520.20
2 应收证 券清 算款 1,254,261.51
3 应收股 利 -
4 应收利息 2,307.25
5 应收申 购款 8,910.46
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,300,999.42
5.11.4 报告期末持有的处 于 转股期的可转换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报告期末前十名股 票 中存在流通受限情况 的说 明 诺德成长优势股票型证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§6 开放式基金 份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 63,817,096.35
报告期 基金 总申 购份 额 758,022.20
减：报 告期 基金总 赎回 份额 7,816,264.37
报告期 基金 拆分 变动 份额 -
报告期 期末 基金 份额 总额 56,758,854.18
注：总申购份额含转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金 情况
7.1 基金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 10,000,000
报告期期间买入/ 申购总份额 -
报告期期间卖出/ 赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 10,000,000
报告期期末持有的本基金份额占基金总
份额比例（% ）
17.62
§7 影 响投资者决策的其 他重要信息
本基金 托管 人 2014 年 2 月 7 日发 布任 免通 知， 解 聘尹东 中国 建设 银行 投资 托管业 务部
总经理 助理 职务 。
§8 备 查文件目录
8.1 备查文件目录
1、中 国证 监会 关于 同意 诺 德成长 优势 股票 型证 券投 资基金 募集 的批 复。
2、 《诺 德成 长优 势股 票型 证券投 资基 金基 金合 同》 。
3、 《诺 德成 长优 势股 票型 证券投 资基 金招 募说 明书 》 。
4、诺 德基 金管 理有 限公 司 批准成 立文 件、 营业 执照 、公司 章程 。 诺德成长优势股票型证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
5、诺 德成 长优 势股 票型 证 券投资 基金 本季 度报 告原 文。
6、 诺德 基金 管理 有限 公司董 事 会决 议。
8.2 存放地点
基金管理人和/ 或基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人网站：
http://www.nuodefund.com 。
8.3 查阅方式
投资者 可在 营业 时间 至基 金管理 人办 公场 所免 费查 阅或登 录基 金管 理人 网站 查阅。
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人诺德基金管理有限公司，咨询电话
400-888-0009、(021)68604888，或 发电 子邮 件至:service@lordabbettchina.com 。
诺德基 金管 理有 限公 司
二〇一 四年 四月 二十 二日
