诺德增强收益债券型证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
诺德增强收益债 券型证券投资基 金
2014 年第 1 季度 报告
2014 年 3 月 31 日
基金管理人：诺 德基金管理有限 公司
基金托管人：中 国建设银行股份 有限公司
报告送出日期： 二〇一四年四月 二十二日 诺德增强收益债券型证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载 、 误 导性 陈述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定 ， 于 2014 年 4 月 21 日复 核
了本报 告中 的财 务指 标、 净值表 现和 投资 组合报 告等 内 容， 保证 复核 内容 不存 在 虚假 记载、
误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本 报 告期自 2014 年 1 月 1 日 起至 3 月 31 日 止。
§2 基金产品概 况
基金简 称 诺德增 强收 益债 券
基金主 代码 573003
交易代 码 573003
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2009 年 3 月 4 日
报告期 末基 金份 额 总额 115,389,253.39 份
投资目 标 本基金 为主 动式 管理 的债 券型基 金， 主要
通过全 面投 资于 各类 债券 品种， 在获 得稳
定的息 票收 益的 基础 上， 争取获 得资 本利
得收益 ，为 基金 份额 持有 人获得 较好 的全
面投资 收益 ，实 现基 金资 产的长 期稳 健增
值。
投资策 略 本基金 将通 过研 究分 析国 内外宏 观经 济发
展形势 、政 府的 政策 导向 和市场 资金 供求
关系， 形成 对利 率和 债券 类产品 风险 溢价
走势的 合理 预期 ，并 在此 基础上 通过 对各
种债券 品种 进行 相对 价值 分析， 综合 考虑
收益率 、流 动性 、信 用风 险和对 利率 变化
的敏感 性等 因素 ，主 动构 建和调 整投 资组
合，在 获得 稳定 的息 票收 益的基 础上 ，争
取获得 资本 利得 收益 ，同 时使债 券组 合保
持对利 率波 动的 适度 敏感 性，从 而达 到控
制投资 风险 ，长 期稳 健地 获得债 券投 资收诺德增强收益债券型证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
益的目 的。
本基金 对非 债券 产品 的直 接投资 首选 在一
级市场 上的 新股 申购 （ 含 增发） ， 如果 新股
的收益 率降 低， 根据 风险 和收益 的配 比原
则，本 基金 将参 与二 级市 场的股 票买 卖。
业绩比 较基 准 中国债 券总 指数 （ 全价 ） 收益率*90%+沪深
300 指数 收益 率*10%
风险收 益特 征 本基金 为债 券型 基金 ，属 于证券 投资 基金
中的较 低风 险品 种， 其预 期风险 与收 益高
于货币 市场 基金 ，低 于混 合型基 金和 股票
型基金
基金管 理人 诺德基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3 主要财务指 标和基金 净值表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期(2014 年1 月1日-2014 年3月31 日)
1.本 期已 实现 收益 -127,077.63
2.本期 利润 1,672,179.77
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0144
4.期末 基金 资产 净值 116,807,518.21
5.期末 基金 份额 净值 1.012
注：1.所述基金 业绩指标 不包 括持有人认购 或交易基 金的各 项费用，计入 费用后实 际收益 水平要低于
所列数字。
2. 本期 已实现收 益指基金 本期 利息收入、投 资收益、 其他收 入（不含公允 价值变动 收益） 扣除相关费
用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增长率及其与同期 业绩 比较基准收益率的比 较
阶段
净值增 长
率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
2014年1月1 日至2014
年3月31 日
1.40% 0.09% 0.65% 0.15% 0.75% -0.06%
3.2.2 自 基金合同生效以来 基金份额累计净值增 长率 变动及其与同期业绩 比较 基准收益率变
动的比较
诺德增 强收 益债 券型 证券 投资基 金
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率历 史走 势对比 图 诺德增强收益债券型证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
（2009 年 3 月 4 日至 2014 年 3 月 31 日）
注： 诺德增强收益债券型证券投 资基金成立于 2009 年 3 月 4 日 ， 图示时间段为 2009 年 3 月 4 日至 2014
年 3 月 31 日。
本基金建仓期为 2009 年 3 月 4 日至 2009 年 9 月 3 日。报告期 结束资产配置比例符合本基金基金合同
规定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理 小组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
赵滔滔
本基金基金经
理、诺德双翼
分级债券型证
券投资基金基
金经理
2010-6-23 - 7
上海财经大学金融学
硕士。2006 年11 月
至2008 年10 月， 任职
于平安资产管理有限
责任公 司。2008 年10
月加入诺德基金管理
有限公司，担任债券
交易员，固定收益研
究员等职务，具有基
金从业 资格 。
注：任职日期是指本公司总经理办公会作出决定并履行必要备案程序后对外公告的任职日期；证券从
业的含义遵守行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基 金运作遵规守信情况 的说 明
本报告期内 ，本基 金管理 人严格遵守 基金合 同、 《证 券投资基金 法》 、 《证 券投 资基金运
作管理 办法 》 等法 律、 法 规和监 管部 门的 相关 规定 ， 依 照诚 实信 用、 勤勉 尽 责、 安全 高效 的诺德增强收益债券型证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
原 则 管理 和运 用基 金资 产， 在认 真控 制投 资风 险的基 础 上， 为 基金 持有 人谋取 最 大利 益， 没
有损害 基金 持有 人利 益的 行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公 平交 易制 度的 执行情 况
本公司 已经 建立 了投 资决 策及交 易内 控制 度 ， 确 保在 投资管 理活 动中 公平 对待 不同投 资
组 合， 维护 投资 者的 利 益。 此外 ， 本 基金 管理 人还建 立 了公 平交 易制 度， 确保 不 同基 金在 买
卖 同 一证 券时， 按照 比例分 配 的原 则在 各基 金间 公平 分 配交 易量。 公司 交易系 统 中使 用公 平
交易模 块, 一旦 出现 不同 基 金同时 买卖 同一 证券 时 ， 系统自 动切 换至 公平 交易 模块进 行委 托。
本报告 期内 ，公 平交 易制 度总体 执行 情况 良好 。
4.3.2 异 常交 易行 为的 专项说 明
公司根据中 国证监 会颁布 的《证券投 资基金 管理公 司公平交易 制度指 导意见》 ，制定了
《诺德基金 管理有 限公司 异常交易监 控与报 告管理 办法》 ，明 确公司对 投资组 合的同向 与反
向交易 和其 他日 常交 易行 为进行 监控 ， 并对 发现 的 异常交 易行 为进 行报 告 。 该办法 覆盖 异常
交易的 类型 、 界定 标准 、 监控方 法与 识别 程序 、 对 异常交 易的 分析 报告 等内 容并得 到有 效执
行。 本报 告期 内， 本基 金未 有参与 交易 所公 开竞 价同 日反向 交易 成交 较少 的单 边交易 量超 过
该证券 当日 成交 量 5% 的交 易，也 未发 现存 在不 公平 交易的 情况 。
4.4 报告期内基金的投资策 略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
2014 年 一季度宏 观经济 数 据大大低于 预期， 显示目 前宏观经济 下滑的 风险较 大。同时
央行春 节后 并没 有及 时回 笼资金 ， 1 季 度货 币市 场资金 面 持续 宽松， 通胀 也 保持在 较 低水 平，
这些因 素共 同推 动了 一季 度债券 的小 牛市 。
一季度 债券 市场单 边上 行， 一改 去年 下半 年以 来的颓 势。 本基 金采 用了 积极的 资 产配 置
策略 ， 利 用债 市上 行的 机 会积极 对组 合的 债券 仓位 及结构 进行 调整 。 一方 面 提高了 信用 债仓
位， 以增 配短 久期 高评 级 品种为 主 ； 另 一方 面， 对 组合中 个券 资信 情况 进行 认真的 跟踪 和梳
理， 卖出 信用 资质 相对较 差的品 种 ， 以 此来 增强组 合收益 的确 定性 和安 全性 。 另 外， 使用 较
低的仓 位对 转债 市场 和股 票市场 适度 参与 ， 以获 取 波段收 益 。 报 告期 内本 基 金跑赢 业绩 比较
基准主 要是 因为 低配 了股 票品种 。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
截至 2014 年 3 月 31 日， 本 基 金份 额净 值为 1.0120 元,累 计净 值为 1.0390 元。 本 报 告期
份额净 值增 长率 为 1.40% ，同期 业绩 比较 基准 增长 率为 0.65% 。
4.5 管理人对宏观经济、证 券市场及行业走势的 简要 展望
展望 2014 年第 2 季度 ，预 计随着 经济 的下 滑， 政策 方面会 趋向 于保 增长 ，财 政政策 、诺德增强收益债券型证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
货 币 政策 可能 会有 一定 程度 的 放松。 若财 政政 策放松 的 力度 较大， 社会 的融资 需 求会 重新 大
幅 上 升， 进 而拉 高货 币市场 利 率中 枢水 平， 这 对债市 的 资金 面是 不利 的。 因此 2 季度 债市 将
可能面 临稳 增长 政策 所带 来的经 济回 升和 利率 中枢 上行的 双重 冲击 。
§5 投资组合报 告
5.1 报告期末基金资产组合 情况
序号 项目 金额（ 元）
占基金 总资
产的比 例
（％）
1 权益投 资 3,690,471.00 3.04
其中： 股票 3,690,471.00 3.04
2 固定收 益投 资 95,823,484.40 78.84
其中： 债券 95,823,484.40 78.84
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 12,000,000.00 9.87
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 7,283,107.07 5.99
7 其他资 产 2,747,317.56 2.26
8 合计 121,544,380.03 100.00
5.2 报告期末按行业分类的 股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产
净值比 例
（％）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 3,690,471.00 3.16
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 - -
J 金融业 - -
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - - 诺德增强收益债券型证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
S 综合 - -
合计 3,690,471.00 3.16
5.3 报告期末按公允价值占 基金资产净值比例大 小排 序的前十名股票投资 明细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值( 元)
占基金 资产
净值比 例
（％）
1 600252 中恒集 团 103,700 1,330,471.00 1.14
2 001696 宗申动 力 250,000 1,287,500.00 1.10
3 002358 森源电 气 50,000 1,072,500.00 0.92
5.4 报告期末按债券品种分 类的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元）
占基金 资产
净值比 例
（％）
1 国家债 券 1,005,000.00 0.86
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 86,549,935.30 74.10
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 8,268,549.10 7.08
8 其他 - -
9 合计 95,823,484.40 82.04
5.5 报告期末按公允价值占 基金资产净值比例大 小排 序的前五名债券投资 明细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值( 元)
占基金 资产
净值比 例
（％）
1 126019 09长 虹债 98,960 9,259,687.20 7.93
2 112015 09泛 海债 75,000 7,500,000.00 6.42
3 112069 12明 牌债 70,590 7,023,705.00 6.01
4 126016 08宝 钢债 60,000 5,947,800.00 5.09
5 113005 平安转 债 60,000 5,931,000.00 5.08
5.6 报告期末按公允价值占 基金资产净值比例大 小排 序的前十名资产支持 证券 投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值占 基金资产净值比例大 小排 序的前五名贵金属投 资明 细
本基金未投资贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占 基金资产净值比例大 小排 序 的前五名权证投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
5.9.1 报告期末本基金投 资的股指期货持仓和 损益 明细
本基金 未投 资股 指期 货。
5.9.2 本基金投资股指期 货的投资政策 诺德增强收益债券型证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
本基金 未投 资股 指期 货。
5.10 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
5.10.1 本基金投资国 债期 货的投资政策
本基金 未投 资国 债期 货。
5.10.2 报告期末本基 金投 资的国债期货持仓和 损益 明细
本基金 未投 资国 债期 货。
5.10.3 本基金投资国 债期 货的投 资评价
本基金 未投 资国 债期 货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本报 告期 内， 本基 金 投资的 前十 名证 券的 发行 主体不 存在 被监 管部 门立 案调查 的， 在
报告编 制日 前一 年内 也不 存在受 到公 开谴 责、 处罚 的情况 。
5.11.2 本基 金本 报告 期内 投 资的前 十名 股票 中， 不存 在投资 于超 出基 金合 同规 定备选 股票 库
之外的 股票 。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 11,708.23
2 应收证 券清 算款 1,405,014.58
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,330,094.75
5 应收申购 款 500.00
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 2,747,317.56
5.11.4 报告期末持有的处 于 转股期的可转换债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产
净值比 例( ％)
1 110023 民生转 债 2,337,549.10 2.00
5.11.5 报告期末前十名股 票 中存在流通受限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§6 开放式基金 份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 117,468,765.68
报告期 基 金总 申购 份额 222,256.01
减：报 告期 基金 总赎 回份 额 2,301,768.30 诺德增强收益债券型证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
报告期 基金 拆分 变动 份额 -
报告期 期末 基金 份额 总额 115,389,253.39
注：总申购份额含转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金 情况
7.1 基金管理人持有本基 金份额变动情况
本报告 期末 基金 管理 人未 持有本 基金 份额 。
7.2 基金管理人运用固有 资金投资本基金交易 明细
本报告 期末 基金 管理 人未 持有本 基金 份额 。
§8 影 响投资者决策的其 他重要信息
本基金 托管 人 2014 年 2 月 7 日发 布任 免通 知， 解 聘尹东 中国 建设 银行 投资 托管业 务部
总经理 助理 职务 。
§9 备 查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中 国证 监会 关于 同意 诺 德增强 收益 债券 型证 券投 资基金 募集 的批 复。
2、 《诺 德增 强收 益债 券型 证券投 资基 金基 金合 同》 。
3、 《诺 德增 强收 益债 券型 证券投 资基 金招 募说 明书 》 。
4、诺 德基 金管 理有 限公 司 批准成 立文 件、 营业 执照 、公司 章程 。
5、诺 德增 强收 益债 券型 证 券投资 基金 本季 度报 告原 文。
6、 诺德 基金 管理 有限 公司董 事 会决 议。
9.2 存放地点
基金管理人和/ 或基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人网站：
http://www.nuodefund.com 。
9.3 查阅方式
投资者 可在 营业 时间 至基 金管理 人办 公场 所免 费查 阅或登 录基 金管 理人 网站 查阅。
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人诺德基金管理有限公司，咨询电话
400-888-0009、(021)68604888，或 发电 子邮 件，E-mail: service@lordabbettchina.com 。
诺德增强收益债券型证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
诺德基 金管 理有 限公 司
二〇一 四年 四月 二十 二日
