诺德主题灵活配置混合型证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
诺德主题灵活配 置混合型证券投 资基金
2014 年第 1 季度 报告
2014 年 3 月 31 日
基金管理人：诺 德基金管理有限 公司
基金托管人：中 国建设银行股份 有限公司
报告送出日期： 二〇一四年四月 二十二日 诺德主题灵活配置混合型证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载 、 误 导性 陈述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定 ， 于 2014 年 4 月 21 日复 核
了本报 告中 的财 务指 标、 净值表 现和 投资组 合报 告等 内 容， 保证 复核 内容 不存 在 虚假 记载、
误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本 报 告期自 2014 年 1 月 1 日 起至 3 月 31 日 止。
§2 基金产品概 况
基金简 称 诺德灵 活配 置混 合
基金主 代码 571002
交易代 码 571002
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2008 年 11 月 5 日
报告期 末基金 份额 总额 44,650,096.10 份
投资目 标 本基金 重点 关注 中国 在经 济崛起 过程 中带
来的结 构性 变化 ， 及 时把 握宏观 投资 趋势 ，
通过准 确的 主题 配置 和精 选个股 ，追 求资
产长期 稳定 的增 值， 在有 效控制 风险 的前
提下为 基金 份额 持有 人创 造超越 业绩 比较
基准的 长期 稳定 回报 。
投资策 略 本基金 深刻 分析 影响 国家 经济发 展和 企业
盈利的 关键 和趋 势性 因素 ，及时 把握 中国
经济崛 起过 程中 主题 演变 带来的 投资 机
会，强 调对 上市 公司 基本 面的深 入研 究，
精心挑 选主 题演 变中 的优 势企业 。充 分挖
掘企业 的投 资价 值基 础上 ，确保 一定 的安
全边际 ，进 行中 长期 投资 。
本基金 重视 自上 而下 的主 题发掘 ，通 过对
宏观经 济中 制度 性、 结构 性或周 期性 发展
趋势的 研究 ，把 握中 国经 济崛起 的产 业变
迁，从 而了 解中 国产 业演 进的趋 势， 寻找诺德主题灵活配置混合型证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
到中长 期发 展趋 势良 好的 企业。 本基 金管
理人认 为： 和谐 社会 、自 主创新 、产 业升
级、消 费升 级将 是与 中国 经济崛 起相 关度
最大的 四大 主题 ，将 这四 大主题 贯彻 到研
究中， 以此 确立 投资 的重 点领域 。
业绩比 较基 准 60%× 沪深300 指数+40%×上证国 债指 数
风险收 益特 征 本基金 为偏 股型 的混 合型 基金， 风险 和收
益水平 高于 货币 市场 基金 和债券 型基 金，
低于股 票型 基金 ，属 于风 险较高 、收 益较
高的证 券投 资基 金产 品。
基金管 理人 诺德基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3 主要财务指 标和基金 净值表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期(2014 年1 月1日-2014 年3月31 日)
1.本 期已 实现 收益 566,466.37
2.本期 利润 -2,923,820.80
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0700
4.期末 基金 资产 净值 50,722,463.71
5.期末 基金 份额 净值 1.1360
注：1.所述基金 业绩指标 不包 括持有人认购 或交易基 金的各 项费用，计入 费用后实 际收益 水平要低于
所列数字。
2. 本期 已实现收 益指基金 本期 利息收入、投 资收益、 其他收 入（不含公允 价值变动 收益） 扣除相关费
用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增长率及其与同期 业绩 比较基准收益率的比 较
阶段
净值增 长
率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
2014年1月1 日至2014
年3月31 日
-5.67% 1.16% -4.44% 0.72% -1.23% 0.44%
3.2.2 自基金合同生效以来 基金份额累计净值增 长率 变动及其与同期业绩 比较 基准收益率变
动的比较
诺德主 题灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率历 史走 势对比 图
（2008 年 11 月 5 日至 2014 年 3 月 31 日） 诺德主题灵活配置混合型证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
注：诺德主题灵活配置混合型证券投资基金成立于 2008 年 11 月 5 日，图示时间段为 2008 年 11 月 5
日至 2014 年 3 月 31 日。
本基金建仓期间自 2008 年 11 月 5 日至 2009 年 5 月 4 日， 报 告期结束资产配置比例符合本基金基金合
同规定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理 小组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
陈国光
本基金基金经
理、诺德周期
策略股票型证
券投资基金基
金经理
2012-5-15 - 12
清华大学工商管理硕
士。2002年7月至2006
年5月， 任职 于清 华兴
业投资管理有限公
司，从事投资研究工
作；2006年8月起 任职
于诺德基金管理有限
公司投资研究部，历
任研究员、高级研究
员、基金经理助理等
职务，具有基金从业
资格。
注：任职日期是指本公司总经理办公会作出决定并履行必要备案程序后对外公告的任职日期；证券从
业的含义遵守行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基 金运作遵规守信情况 的说 明
本报告期内 ，本基 金管理 人严格遵守 基金合 同、 《证 券投资基金 法》 、 《证 券投 资基金运
作管理 办法 》 等法 律、 法 规和监 管部 门的 相关 规定 ， 依 照诚 实信 用、 勤勉 尽 责、 安全 高效 的
原 则 管理 和运 用基 金资 产， 在认 真控 制投 资风 险的基 础 上， 为 基金 持有 人谋取 最 大利 益， 没
有损害 基金 持有 人利 益的 行为。 诺德主题灵活配置混合型证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公 平交 易制 度的 执行情 况
本公司 已经 建立 了投 资决 策及交 易内 控制 度 ， 确 保在 投资管 理活 动中 公平 对待 不同投 资
组合 ， 维 护投 资者 的利益 。 此 外， 本基 金管 理人 还 建立了 公平 交易 制度 ， 确 保不同 基金 在买
卖 同 一证 券时， 按照 比例分 配 的原 则在 各基 金间 公平 分 配交 易量。 公司 交易系 统 中使 用公 平
交易模 块, 一旦 出现 不同 基 金同时 买卖 同一 证券 时 ， 系统自 动切 换至 公平 交易 模块进 行委 托。
本报告 期内 ，公 平交 易制 度总体 执行 情况 良好 。
4.3.2 异 常交 易行 为的 专项说 明
公司根据中 国证监 会颁布 的《证券投 资基金 管理公 司公平交易 制度指 导意见》 ，制定了
《诺德基金 管理有 限公司 异常交易监 控与报 告管理 办法》 ，明 确公司对 投资组 合的同向 与反
向交易 和其 他日 常交 易行 为进行 监控 ， 并对 发现 的 异常交 易行 为进 行报 告 。 该办法 覆盖 异常
交易的 类型 、 界定 标准 、 监控方 法与 识别 程序 、 对 异常交 易的 分析 报告 等内 容并得 到有 效执
行。 本报 告期 内， 本基 金未 有参与 交易 所公 开竞 价同 日反向 交易 成交 较少 的单 边交易 量超 过
该证券 当日 成交 量 5% 的 交易， 也未 发现 存在 不公 平交易 的情 况。
4.4 报告期内基金的投资策 略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
2014 年 1 季度 沪深 300 指数 下跌 7.89% ， 在 宏观 经济 回落的 背景 下， 传统 周期 性行业 年
初继续 受到 冷落 ， 但随 着 3 月份 一系 列稳 增长 的措 施出台 ， 市场 对周 期性 行 业的预 期有 所转
变 ， 地 产水 泥等 周期 性行业 出 现了 反弹。 一季 度创业 板 指数 上涨 1.79% ， 市 场存在 着结 构性
机 会， 前半 阶段 新兴 产 业、 题材 股涨 幅较 大， 随着年 报 和一 季报 预告 的公 告， 那些 估值 偏高
业绩低 于预 期的 上市 公司 股价出 现了 较大 的调 整， 股价出 现分 化。
在目前 的经 济形 势下 ，一 季度本 基金 对于 估值 合理 的确定 性成 长股 ，适 当加 大了 配 置 。
报告期 内， 基金 业绩 表现 跑输比 较基 准。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
截至 2014 年 3 月 31 日， 本 基 金份 额净 值为 1.1360 元,累计 净值 为 1.1360 元。 本 报 告期
份额净 值增 长率 为-5.67% ，同期 业绩 比较 基准 增长 率为-4.44% 。
4.5 管理人对宏观经济、证 券市场及行业走势的 简要 展望
展望 2014 年 ，国 内宏 观经 济仍处 于稳 增长 和调 结构 中，改 革的 制度 红利 逐步 释放， 市
场仍然 存在 着结 构性 机会 ， 如 果经 济降 速过 快， 可 能会有 进一 步的 稳增 长措 施出台 ， 因此 对
于调整 充分 估值 便宜 的周 期性行 业， 也可 能存 在一 定的投 资机 会。
从相对 长远 的角 度来 看 ， 受 益于经 济转 型和 结构 升级 的相关 行业 和公 司仍 存在 较大的 发
展 预 期和 改善 空间， 由于前 期 相关 板块 和个 股涨 幅较 大， 精选 个股 的难 度将加 大， 随着 年报诺德主题灵活配置混合型证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
和一季 报的 披露 ， 那些 业 绩不达 预期 或者 估值 偏高 的公司 股价 可能 会出 现调 整， 市场 将会 出
现分化 ， 那些 真正 具有 核 心竞争 力 、 业 绩符 合预 期 或者超 预期 的公 司仍 然具 有较好 的投 资机
会，我 们将 加大 对相 关板 块和个 股的 研究 ，通 过精 选行业 和个 股来 战胜 市场 。
§5 投资组合报 告
5.1 报告期末基金资产组合 情况
序号 项目 金额（ 元）
占基金 总资
产的比 例
（％）
1 权益投 资 36,079,656.99 69.85
其中： 股票 36,079,656.99 69.85
2 固定收 益投 资 187,355.40 0.36
其中： 债券 187,355.40 0.36
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 10,000,000.00 19.36
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 4,484,405.81 8.68
7 其他资 产 903,898.02 1.75
8 合计 51,655,316.22 100.00
5.2 报告期末按行业分类的 股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产
净值比 例
（％）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 853,740.00 1.68
C 制造业 31,445,973.99 62.00
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 649,575.00 1.28
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 2,425,718.00 4.78
J 金融业 - -
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 640,000.00 1.26
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - - 诺德主题灵活配置混合型证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
R 文化、 体育 和娱 乐业 64,650.00 0.13
S 综合 - -
合计 36,079,656.99 71.13
5.3 报告期末按公允价值占 基金资产净值比例大 小排 序的前十名股票投资 明细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值( 元)
占基金 资产
净值比 例
（％）
1 601965 中国汽 研 134,700 2,013,765.00 3.97
2 300195 长荣股 份 49,000 1,659,630.00 3.27
3 002023 海特高 新 112,000 1,617,280.00 3.19
4 002527 新时达 93,000 1,563,330.00 3.08
5 300024 机器人 33,000 1,508,100.00 2.97
6 300166 东方国 信 38,300 1,371,140.00 2.70
7 002465 海格通 信 70,300 1,323,749.00 2.61
8 600557 康缘药 业 40,397 1,231,704.53 2.43
9 300177 中海达 38,000 1,121,000.00 2.21
10 600252 中恒集 团 78,000 1,000,740.00 1.97
5.4 报告期末按债券品种分 类的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元）
占基金 资产
净值比 例
（％）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 187,355.40 0.37
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 187,355.40 0.37
5.5 报告期末按公允价值占 基金资产净值比例大 小排 序的前五名债券投资 明细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值( 元)
占基金 资产
净值比 例
（％）
1 122901 10营 口债 1,830 187,355.40 0.37
5.6 报告期末按公允价值占 基金资产净值比例大 小排 序的前十名资产支持 证券 投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值占 基金资产净值比例大 小排 序的前五名贵金属投 资明 细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占 基金资产净值比例大 小排 序 的前五名权证投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明 诺德主题灵活配置混合型证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
5.9.1 报告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金未投资股指期货。
5.9.2 本基金 投资 股指期 货的 投资政 策
本基金未投资股指期货。
5.10 报 告期末 本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
5.10.1 本基 金投 资国债 期货 的投资 政策
本基金未投资国债期货。
5.10.2 报告 期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细
本基金未投资国债期货。
5.10.3 本基 金投 资国债 期货 的投资 评价
本基金未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本报 告期 内， 本基 金 投资的 前十 名证 券的 发行 主体不 存在 被监 管部 门立 案调查 的， 在
报告编 制日 前一 年内 也不 存在受 到公 开谴 责、 处罚 的情况 。
5.11.2 本基 金本 报告 期内 投 资的前 十名 股票 中， 不存 在投资 于超 出基 金合 同规 定备选 股票 库
之外的 股票 。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 16,021.79
2 应收证 券清 算款 861,052.32
3 应收股 利 -
4 应收利 息 14,074.53
5 应收申 购款 12,749.38
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 903,898.02
5.11.4 报告期末持有的处 于 转股期的可转换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报告期末前十名股 票 中存在流通受限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§6 开放式基金 份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 41,976,112.82 诺德主题灵活配置混合型证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
报告期 基金 总申 购份 额 5,163,643.21
减：报 告期 基金 总赎 回份 额 2,489,659.93
报告期 基金 拆分 变动 份额 -
报告期 期末 基金 份额 总额 44,650,096.10
注：总申购份额含转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金 情况
7.1 基金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 9,989,005.50
报告期期间买入/ 申购总份额 -
报告期期间卖出/ 赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 9,989,005.50
报告期期末持有的本基金份额占基金总
份额比例（% ）
22.37
7.2 基金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本基金本报告期内
基金管理人未运用固有资金申购和赎回本基金。
§8 影 响投资者决策的其 他重要信息
本基金 托管 人 2014 年 2 月 7 日发 布任 免通 知， 解 聘尹东 中国 建设 银行 投资 托管业 务部
总经理 助理 职务 。
§9 备 查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中 国证 监会 关于 同意 诺 德主题 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 募集 的批 复。
2、 《诺 德主 题灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》 。
3、 《诺 德主 题灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金招 募说 明书》 。
4、诺 德基 金管 理有 限公 司 批准成 立文 件、 营业 执照 、公司 章程 。
5、诺 德主 题灵 活配 置混 合 型证券 投资 基金 本季 度报 告原文 。
6、 诺德 基金 管理 有限 公司董 事 会决 议。 诺德主题灵活配置混合型证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
9.2 存放地点
基金管理人和/ 或基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人网站：
http://www.nuodefund.com 。
9.3 查阅方式
投资者 可在 营业 时间 至基 金管理 人办 公场 所免 费查 阅或登 录基 金管 理人 网站 查阅。
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人诺德基金管理有限公司，咨询电话
400-888-0009、(021)68604888，或 发电 子邮 件，E-mail:service@lordabbettchina.com 。
诺德基 金管 理有 限公 司
二〇一 四年 四月 二十 二日
