诺德价值优势股票型证券投资基 2014 年第 1 季度报告
诺德价值优势股 票型证券投资基 金
2014 年第1 季度 报告
2014 年 3 月 31 日
基金管理人：诺 德基金管理有限 公司
基金托管人：中 国建设银行股份 有限公司
报告送出日期： 二〇一四年四月 二十二日 诺德价值优势股票型证券投资基 2014 年第 1 季度报告
§1 重要 提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载 、 误 导性 陈述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定 ， 于2014 年 4 月21 日复 核
了本报 告中 的财 务指 标、 净值表 现和 投资 组合报 告等 内 容， 保证 复核 内容 不存 在 虚假 记载、
误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本 报 告期自 2014 年1 月1 日 起至 3 月 31 日 止。
§2 基金 产品概况
基金简 称 诺德价 值优 势股 票
基金主 代码 570001
交易代 码 570001
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2007 年 4 月 19 日
报告期 末基 金份额 总额 2,422,518,888.68 份
投资目 标 本基金 重点 关注 处于 上升 周期的 行业 ，投
资于具 有持 续竞 争优 势和 增长潜 力的 上市
公司， 分享 中国 经济 和资 本市场 高速 增长
的成果 。基 于对 全球 经济 的增长 、中 国经
济的产 业布 局、 上市 公司 质地、 投资 风险
等因素 的深 入分 析， 在有 效控制 风险 的前
提下为 基金 份额 持有 人创 造超越 业绩 比较
基准的 长期 稳定 回报 。
投资策 略 本基金 秉承 和深 化价 值投 资理念 ，重 视行
业中长 期的 发展 前景 ，强 调对上 市公 司基
本面的 深入 研究 ，精 心挑 选优势 行业 中的
优势企 业。 在充 分挖 掘企 业的投 资价 值基
础上， 进行 中长 期投 资。
业绩比 较基 准 80%× 沪深300 指数+20%×上证 国债 指数
风险收 益特 征 本基金 为股 票型 证券 投资 基金， 为证 券投
资基金 中的 中高 风险 品种 。长期 平均 的风诺德价值优势股票型证券投资基 2014 年第 1 季度报告
险和预 期收 益高 于混 合型 基金、 债券 型基
金和货 币市 场基 金， 低于 成长型 股票 基金 。
基金管 理人 诺德基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3 主要 财务指标和基金 净值表现
3.1主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期(2014年1 月1 日-2014 年3月31日)
1.本 期已 实现 收益 -45,146,025.53
2.本期 利润 -139,191,721.85
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0564
4.期末 基金 资产 净值 1,897,450,205.36
5.期末 基金 份额 净值 0.7833
注：1.所述基金 业绩指 标不包 括持有人 认购或 交易基 金的各 项费用， 计入费 用后实 际收益 水平要低于
所列数字。
2.本期已实现收 益指基 金本期 利息收入 、投资 收益、 其他收 入（不含 公允价 值变动 收益） 扣除相关费
用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净 值增长率及其与同期 业绩 比较基准收益 率的比 较
阶段
净值增 长
率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
2014年1月1 日至2014
年3月31 日
-6.79% 1.13% -6.16% 0.95% -0.63% 0.18%
3.2.2 自基金合同生效以 来基金份额累计净值 增长 率变动及其与同期业 绩比 较基准收益率
变动的比较
诺德价 值优 势股 票型 证券 投资基 金
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率历 史走 势对比 图
（2007 年4 月 19 日至 2014 年 3 月 31 日） 诺德价值优势股票型证券投资基 2014 年第 1 季度报告
注：诺德价值优势基金成立于 2007 年 4 月 19 日，图示时间 段为 2007 年 4 月 19 日至 2014 年 3 月 31
日。
本基金建仓期间自 2007 年 4 月 19 日至 2007 年10 月 18 日 ， 报告期结束资产配置比例符合本基金基金
合同规定。
§4 管理 人报告
4.1基金经理（或基金经理 小组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
胡志伟
本基金基金经
理、诺德成长
优势股票型证
券投资基金基
金经理、诺德
周期策略股票
型证券投资基
金基金经理、
公司投 资总 监
2010-4-1 - 17
南京大学经济学硕
士。1997年7月至2005
年7 月在江苏证券有
限公司（现“华泰证
券股份 有限 公司 ” ） 、
亚洲控股有限责任公
司工作，先后担任投
资银行业务经理、行
业研究员、证券投资
高级经理等职务。
2005 年8 月加入诺德
基金管理有限公司，
先后担任了公司投资
研究部行业研究员、
投资研究部经理、投
资总监等职务，具有
基金从业资格和特许
金融分 析师 （CFA）资
格。 诺德价值优势股票型证券投资基 2014 年第 1 季度报告
薛珠
本基金基金经
理、诺德深证
300 指数分级
证券投资基金
基金经 理
2011-11-7 - 7
上海财经大学硕士，
2007 年3 月加入诺德
基金管理有限公司，
先后在风险控制部和
投资研究部从事投资
研究相关工作，历任
助理研 究 员、 研究 员、
高级研究员、基金经
理助理兼数量研究主
管职务，具有基金从
业资格 。
注：任职日期是指本公司总经理办公会作出决定并履行必要备案程序后对外公告的任职日期；证券从
业的含义遵守行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基 金运作遵规守信情况 的说 明
本报告期内 ，本基 金管理 人严格遵守 基金合 同、 《证 券投资基金 法》 、 《证 券投 资基金运
作管理 办法 》 等法 律、 法 规和监 管部 门的 相关 规定 ， 依 照诚 实信 用、 勤勉 尽 责、 安全 高效 的
原 则 管理 和运 用基 金资 产， 在认 真控 制投 资风 险的基 础 上， 为 基金 持有 人谋取 最大利 益， 没
有损害 基金 持有 人利 益的 行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平 交易 制度 的执 行情况
本公司 已经 建立 了投 资决 策及交 易内 控制 度 ， 确 保在 投资管 理活 动中 公平 对待 不同投 资
组合 ， 维 护投 资者 的利益 。 此 外， 本基 金管 理人 还 建立了 公平 交易 制度 ， 确 保不同 基金 在买
卖 同 一证 券时， 按照 比例分 配 的原 则在 各基 金间 公平 分 配交 易量。 公司 交易系 统 中使 用公 平
交易模 块, 一 旦出 现不 同基金 同 时买 卖同 一证 券时， 系统 自 动切 换至 公平 交易 模块 进 行委 托。
本报告 期内 ，公 平交 易制 度总体 执行 情况 良好 。
4.3.2 异常 交易 行为 的专 项说明
公司根据中 国证监 会颁布 的《证券投 资基金 管理公 司公平交易 制度指 导意见》 ，制定了
《诺德基金 管理有 限公司 异常交易监 控与报 告管理 办法》 ，明 确公司对 投资组 合的同向 与反
向交易 和其 他日 常交 易行 为进行 监控 ， 并对 发现 的 异常交 易行 为进 行报 告 。 该办法 覆盖 异常
交易的 类型 、 界定 标准 、 监控方 法与 识别 程序 、 对 异常交 易的 分析 报告 等内 容并得 到有 效执
行。 本报 告期 内， 本基 金未 有参与 交易 所公 开竞 价同 日反向 交易 成交 较少 的单 边交易 量超 过
该证券 当日 成交 量 5% 的交易 ， 也未 发现 存在 不公 平交 易 的情 况。
4.4报告期内基金的投资策 略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资 策略和运作分析
2014 年 1 季度 A 股 延续 去年以 来大 小盘 风格 分化 的走势 ，以 大盘 蓝筹 为主 的沪深 300
指数 1 季度 下跌 7.88% ， 而以成 长股 为代 表的 创业 板指数 则上 涨 1.79% 。行 业方面 ，1 季度
计算机 、 餐饮 旅游 、 轻 工 制造等 行业 指数 上涨 ， 煤 炭、 非银 行金 融、 农林 牧 渔等行 业跌 幅较诺德价值优势股票型证券投资基 2014 年第 1 季度报告
大。
2014 年 1 季 度本 基金 延续 了稳定 仓位 、均 衡配 置、 相对分 散投 资、 偏重 价值 风格的 投
资策略 ， 侧重 投资 于金融 服务 、 医 药生 物、 家用 电 器等行 业 。 报 告期 内基金 净值表 现略 跑输
业绩基 准。
本基金 的长 期策 略是 在稳 定仓位 的基 础上 ， 通过 精选 行业和 个股 达到 相对 稳定 的业绩 回
报，争 取战 胜市 场。
4.4.2 报告期内基金的业 绩表现
截至2014 年 3 月 31 日，本 基 金份 额净 值为 0.7833 元,累计 净值为 0.7833 元。 本 报告
期份额 净值 增长 率为-6.79% ， 同期 业绩 比较 基准 增长率 为-6.16% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
展望 2014 年 2 季 度， 预期 经济仍 将保 持平 稳没 有太 大的亮 点， 流动 性依 然会 偏紧， 在
大的经 济周 期没 有改 变之 前，A 股市 场出 现趋 势 性行情 的 可能 性较 小， 但 是本届 政 府的 改革
决 心 和力 度较 大， 改 革的深 度 和广 度可 能会 超预 期， 契合 改革 方向 的行 业和个 股 仍会有结 构
性机会 。
2014 年2 季度 本基 金将 继 续在稳 定仓 位的 基础 上， 通过精 选行 业和 个股 来战 胜市场 。
§5 投资 组合报告
5.1报告期末基金资产组合 情况
序号 项目 金额（ 元）
占基金 总资
产的比 例
（％）
1 权益投 资 1,570,267,518.03 80.89
其中： 股票 1,570,267,518.03 80.89
2 固定收 益投 资 122,191,390.00 6.29
其中： 债券 122,191,390.00 6.29
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 120,000,000.00 6.18
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 111,958,933.89 5.77
7 其他资 产 16,867,646.86 0.87
8 合计 1,941,285,488.78 100.00
5.2报告期末按行业分类的 股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产诺德价值优势股票型证券投资基 2014 年第 1 季度报告
净值比 例
（％）
A 农、林 、牧 、渔 业 22,438,007.64 1.18
B 采矿业 61,250,340.13 3.23
C 制造业 1,067,501,392.24 56.26
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 - -
E 建筑业 19,485,270.54 1.03
F 批发和 零售 业 59,582,309.16 3.14
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 20,055,881.32 1.06
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 72,112,740.71 3.80
J 金融业 138,529,361.95 7.30
K 房地产 业 77,743,328.25 4.10
L 租赁和 商务 服务 业 18,836,246.63 0.99
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 12,732,639.46 0.67
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 1,570,267,518.03 82.76
5.3报告期末按公允价值占 基金资产净值比例大 小排 序的前十名股票投资 明细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值( 元)
占基金 资产
净值比 例
（％）
1 000651 格力电 器 1,952,356 54,665,968.00 2.88
2 300307 慈星股 份 3,314,430 38,149,089.30 2.01
3 600030 中信证 券 3,568,499 37,576,294.47 1.98
4 600690 青岛海 尔 2,289,919 37,188,284.56 1.96
5 600252 中恒集 团 2,704,668 34,700,890.44 1.83
6 002028 思源电 气 2,277,233 33,498,097.43 1.77
7 600418 江淮汽 车 3,226,103 32,906,250.60 1.73
8 601318 中国平 安 873,208 32,797,692.48 1.73
9 600705 中航投 资 2,075,417 31,338,796.70 1.65
10 600525 长园集 团 2,644,732 26,738,240.52 1.41
5.4报告期末按债券品种分 类的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元）
占基金 资产
净值比 例
（％）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 60,012,000.00 3.16
其中： 政策 性金 融债 60,012,000.00 3.16
4 企业债 券 62,179,390.00 3.28
5 企业短 期融 资券 - - 诺德价值优势股票型证券投资基 2014 年第 1 季度报告
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 122,191,390.00 6.44
5.5报告期末按公允价值占 基金资产净值比例大 小排 序的前五名债券投资 明细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张）
公允价 值
(元)
占基金 资产
净值比 例
（％）
1 130214 13国开14 300,000
30,012,000.
00
1.58
2 130322 13进出22 300,000
30,000,000.
00
1.58
3 112059 11联 化债 170,200
16,926,390.
00
0.89
4 124035 12沭 金源 100,000
10,349,000.
00
0.55
5 124041 12宿 水务 100,000
10,129,000.
00
0.53
5.6报告期末按公允价值占 基金资产净值比例大 小排 序的前十名资产支持 证券 投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7报告期末按公允价值占 基金资产净值比例大 小排 序的前五名贵金属投 资明 细
本基金未投资贵金属。
5.8报告期末按公允价值占 基金资产净值比例大 小排 序的前五名权证投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
5.9.1 报告期末本基金投 资的股指期货持仓和 损益 明细
本基金 未投 资股 指期 货。
5.9.2 本基金投资股指期 货的投资政策
本基金 未投 资股 指期 货。
5.10 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
5.10.1 本基金投资国 债期 货 的投资政策
本基金 未投 资国 债期 货。
5.10.2 报告期末本基 金投 资的国债期货持仓和 损益 明细
本基金 未投 资国 债期 货。
5.10.3 本基金投资国 债期 货的投资评价
本基金 未投 资国 债期 货。
诺德价值优势股票型证券投资基 2014 年第 1 季度报告
5.11投资组合报告附注
5.11.1 本 报告 期内， 本基金 投 资的 前十 名证 券的 发行 主 体不 存在 被监 管部 门立 案 调查 的， 在
报告编 制日 前一 年内 也不 存在受 到公 开谴 责、 处罚 的情况 。
5.11.2 本基 金本 报告 期内 投资的 前十 名股 票中 ， 不存 在投资 于超 出基 金合 同规 定备选 股票 库
之外的 股票 。
5.11.3 其他各项资产构 成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 471,172.99
2 应收证 券清 算款 13,846,177.18
3 应收股 利 -
4 应收利 息 2,377,521.76
5 应收申 购款 97,432.23
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 75,342.70
8 其他 -
9 合计 16,867,646.86
5.11.4 报告期末持有的 处 于转股期的可转换债 券明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报告期末前十名 股 票中存在流通受限情 况的 说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§6 开放 式基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 2,506,294,644.22
报告期 基金 总申 购份 额 4,609,360.92
减：报 告期 基金 总赎 回份 额 88,385,116.46
报告期 基金 拆分 变动 份额 -
报告期 期末 基金 份额 总额 2,422,518,888.68
注：总申购份额含转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金 情况
7.1 基金管理人持有本基 金份额变动情况
本报告 期基 金管 理人 未持 有本基 金份 额。
7.2 基金管理人运用固有 资金投资本基金交易明 细
本报告 期基 金管 理人 未持 有本基 金份 额。 诺德价值优势股票型证券投资基 2014 年第 1 季度报告
§8 影响 投资者决策的其 他重要信息
本基金 托管 人 2014 年 2 月 7 日发 布任 免通 知， 解 聘尹东 中国 建设 银行 投资 托管业 务部
总经理 助理 职务 。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中 国证 监会 《关 于同 意 诺德价 值优 势股 票型 证券 投资基 金募 集的 批复 》 。
2、 《诺 德价 值优 势股 票型 证券投 资基 金基 金合 同》 。
3、 《诺 德价 值优 势股 票型 证券投 资基 金招 募说 明书 》 。
4、诺 德基 金管 理有 限公 司 批准成 立文 件、 营业 执照 、公司 章程 。
5、诺 德价 值优 势股 票型 证 券投资 基金 本季 度报 告原 文。
6、 诺德 基金 管理 有限 公司董 事 会决 议。
9.2 存放地点
基金管理人和/ 或基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人网站：
http://www.nuodefund.com
9.3 查阅方式
投资者 可在 营业 时间 至基 金管理 人办 公场 所免 费查 阅或登 录基 金管 理人 网站 查阅。
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人诺德基金管理有限公司，咨询电话
400-888-0009、(021)68604888，或 发电 子邮 件，E-mail:service@lordabbettchina.com。
诺德基 金管 理有 限公 司
二〇一 四年 四月 二十 二日
