华安核心优选股票型证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
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华安核 心优选股票型 证券投资基金
2014 年第 1 季度报告
2014 年 3 月 31 日
基金管理 人： 华安基金管理有限 公司
基金托管 人： 中国建设银行股份 有限公司
报告送出 日期： 二〇一四年四 月二十二日
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§ 1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2014 年 4 月 16 日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告 等内容， 保证复核内容不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2014 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。
§ 2
基金产 品概况
基金简称 华安核心股票
基金主代码 040011
前端交易代码 040011
后端交易代码 041011
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2008年10月22 日
报告期末基金份额总额 170,930,206.44 份
投资目标
本基金采取 “核心－卫星” 股票投资策略， 通 过 “核
心”资产－沪深300指数成份股的投资力求获取股
票市场整体增长的收益， 通过 “卫星” 资产－非沪
深300指数成份股的投资力求获取超额收益。
投资策略
本基金将采用自上而下和自下而上相结合的方法
构建投资组合， 并在投资流程中采用公司开发的数
量分析模型进行支持，使其更为科学和客观。
业绩比较基准
基金整体业绩比较基准＝80% ×沪深300 指数收益
率＋20% ×中信标普国债指数收益率
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风险收益特征
本基金是一只主动投资的股票型基金， 基金的风险
与预期收益都要高于混合型基金， 属于证券投资基
金中的中高风险品种。
基金管理人 华安基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§ 3
主要财 务指标和基金净值表 现
3.1 主要财务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2014 年1月1日-2014 年3 月31日)
1.本期已实现收益
390,610.69
2.本期利润
-13,263,953.30
3.加权平均基金份额本期利润
-0.0625
4.期末基金资产净值
158,380,648.59
5.期末基金份额净值
0.9266
注：1 、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：封闭式基
金交易佣金，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等） ，计入费用后
实际收益水平要低于所列数字。
2 、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值 表现
3.2.1 本报告期 基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 -5.95% 1.02% -5.98% 0.95% 0.03% 0.07%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 份额累计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收
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益率变动 的比较
华安核心优选股票型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2008 年 10 月 22 日至 2014 年 3 月 31 日）
§ 4
管理人 报告
4.1 基金经理 （或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基金的基 金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
陈俏宇
本基金
的基金
经理、 投
资研究
部副总
监
2008-10-22 - 18年
工商管理硕士，中国注册
会计师协会非执业会员，
18年证券、 基金从业经历。
曾在上海万国证券公司发
行部、申银万国证券有限
公司国际业务部、上海申
银万国证券研究所有限公
司行业部工作。2003年加
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入华安基金管理有限公
司，曾任研究发展部高级
研究员、专户理财部投资
经理、安顺证券投资基金
和华安宏利股票型证券投
资基金的基金经理助理，
2007年3月至2008 年2月担
任安顺证券投资基金、华
安宏利股票型证券投资基
金的基金经理，2008年2
月起担任安信证券投资基
金的基金经理，2008年10
月起同时担任本基金的基
金经理。 2011 年4月起同时
担任华安升级主题股票型
证券投资基金的基金经
理。 2012年9月起兼任投资
研究部副总监。
杨鑫鑫
本基金
的基金
经理
2013-6-5 - 5年
硕士研究生，具有基金从
业资格， 5年基金行业从业
资格。 2008年7月应届进入
华安基金管理有限公司，
先后担任研究发展部行业
研究员、基金投资部基金
经理助理。 2013 年6月起担
任本基金的基金经理。
注： 此处的任职日期和离任日期均指 公司作出决定之日， 即以公告日为准。 证券从业的
含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对 报告期内本基金运 作遵规守信情况 的 说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 等有关法律法规及基金合
同、 招募说明书等有关基金法律文件的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运
用基金资产， 在控制风险的前提下， 为基金份额持有人谋求最大利益， 不存在违法违规
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或未履行基金合同承诺的情形。
4.3 公平交易 专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会 《证券投资基金管理 公司公平交易制度指导意见》 ， 公司制定了 《华
安基金管理有限公司公平交易管理制度》 ，将封闭式基金、开放式基金、特定客户资产
管理组合及其他投资组合资产在研究分析、 投资决策、 交易执行等方面全部纳入公平交
易管理中。 控制措施包括： 在研究环节， 研究 员在为公司管理的各类投资组合提供研究
信息、 投资建议过程中 ， 使用晨会发言、 发送 邮件、 登录在研究报告 管理系统中等方式
来确保各类投资组合经理可以公平享有信息获取机会。 在投资环节， 公司各投资组合经
理根据投资组合的风格和投资策略， 制定并严格执行交易决策规则， 以保证各投资组合
交易决策的客观 性和独立性。 同时严格执行投资决策委员会、 投资总监、 投资组合经理
等各投资决策主体授权机制， 投资组合经理在授权范围内自主决策， 超过投资权限的操
作需要经过严格的审批程序。 在交易环节， 公 司实行强制公平交易机制， 确保各投资组
合享有公平的交易执行机会。 （1 ） 交 易 所 二级 市 场 业 务 ， 遵 循 价 格优 先 、 时 间 优 先 、
比例分配、 综合平衡的控制原则， 实现同一时间下达指令的投资组合在交易时机上的公
平 性 。 （2 ） 交 易 所 一级 市 场 业 务 ， 投 资 组 合 经 理 按 意 愿 独 立 进 行 业务 申 报 ， 集 中 交 易
部以投资组合名义对外进行申报。 若该业务以公司名义进行申报与中签， 则 按实际中签
情况以价格优先、 比例分配原则进行分配。 若中签量过小无法合理进行比例分配， 且以
公司名义获得，则投资部门在合规监察员监督参与下，进行公平协商 分配。 （3 ） 银行
间市场业务遵循指令时间优先原则， 先到先询价的控制原则。 通过内部共同的 iwind 群，
发布询价需求和结果， 做到信息公开。 若是多个投资组合进行一级市场投标， 则各投资
组合经理须以各投资组合名义向集中交易部下达投资意向， 交易员以此进行投标， 以确
保中签结果与投资组合投标意向一一对应。 若中签量过小无法合理进行比例分配， 且以
公司名义获得，则投资部门在合规监察员监 督参与下，进行公平协商分配。交易监控、
分析与评估环节， 公司合规监察稽核部对公司旗下的各投资组合投资境内证券市场上市
交易的投资品种、 进行场外的非公开发行股票申购、 以公司名义进行的债券一级市场申
购、 不同投资组合同日和临近交易日的反向交易以及可能导致不公平交易和利益输送的
异常交易行为进行监控； 风险管理部根据市场公认的第三方信息 （如： 中债登的债券估
值 ） ， 定 期 对 各 投 资 组 合 与 交 易 对 手 之 间 议 价 交 易 的 交 易 价 格 公 允 性 进 行 审 查 ， 对 不 同
投资组合临近交易日的同向交易的交易时机和交易价差进行分析。 本报告期内，公司
公平交易制度总体执 行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ，公司合规监察
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稽核部会同基金投资、 交易部门讨论制定了公募基金、 专户针对股票 、 债券、 回购等投
资品种在交易所及银行间的同日反向交易控制规则， 并在投资系统中进行了设置， 实现
了完全的系统控制。 同时加强了对基金、 专户间的同日反向交易的监控与隔日反向交易
的检查； 风险管理部开发了同向交易分析系统， 对相关同向交易指标进行持续监控， 并
定期对组合间的同向交易行为进行了重点分析。 本报告期内， 除指数基金以外的所有投
资组合参与 的交易所公开竞价交易中， 出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该
证券当日成交量的 5% 的次数为 3 次，未出现异常交易。
4.4 报告期内 基金的投资策略和 业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
一季度市场整体上延续了 2013 年的分化格局， 单季度沪深 300 下跌 7.89% ， 中小板
综指下跌 0.93% ，创业板指数上涨 1.79% 。具体来看，风格差异在前两个月表现尤为明
显， 三月份略有改观。 本基金从 2 月份开始在策略上转向谨慎， 并适当进行了仓位控制，
相对基准取得了小幅度的超额收益， 不过由于整体风格判断仍存失误， 没有能够充分把
握前两个月市场的结构性机会， 组合表现相对落后。 报告期内组合保持了比较稳定的配
置结构， 基于我们对地产销售数据超预期走弱的判断， 我们对建筑、 地产及下游产业链
进行了减仓， 此外， 考 虑到成长类行业整体估值的下行态势， 对组合中后周期的稳定增
长类品种也进行了一定减持。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2014 年 3 月 31 日， 本基金份额净值为 0.9266 元， 本报告期份额净值增长率为
-5.95% ，同期业绩比较 基准增长率为-5.98% 。
4.5 管理人对 宏观经济、证券市 场及行业走势的简要展 望
目前时点来看， 宏观经济的下行趋势已经比较明确， 市场出现系统性机会的概率不
大， 投资上需要回避安 全边际不够的高弹性行业与个股。 从另一个角 度来说， “危” 中
也有 “机” ， 经济在底 线附近徘徊势必会引起管理层对稳增长的政策诉求， 主板中不少
行业公司经历数年调整后股价安全边际也已经凸现， 因此我们将结合宏观与微观两个层
面努力寻找相关的投资机会。
§ 5
投资组 合报告
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5.1 报告期末 基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基 金总资产的
比例 （％）
1 权益投资 114,530,151.00 71.95
其中：股票 114,530,151.00 71.95
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式回购的买入返售金
融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 43,997,173.87 27.64
7 其他资产 643,266.56 0.40
8 合计 159,170,591.43 100.00
5.2 报告期末 按行业分类的股票 投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 3,555,240.00 2.24
B 采矿业 4,677,900.00 2.95
C 制造业 64,291,920.00 40.59
D
电力、 热力、 燃气及水生产和供
应业
- -
E 建筑业 3,288,000.00 2.08
F 批发和零售业 5,418,330.00 3.42
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、 软件和信息技术服务
业
4,706,541.00 2.97
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J 金融业 22,088,520.00 13.95
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 1,663,200.00 1.05
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 4,840,500.00 3.06
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 114,530,151.00 72.31
5.3 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例（％）
1 600585 海螺水泥 570,000 9,313,800.00 5.88
2 601318 中国平安 210,000 7,887,600.00 4.98
3 600660 福耀玻璃 810,000 6,690,600.00 4.22
4 600036 招商银行 666,000 6,540,120.00 4.13
5 600104 上汽集团 468,000 6,481,800.00 4.09
6 000528 柳
工 1,050,000 6,132,000.00 3.87
7 000060 中金岭南 900,000 5,184,000.00 3.27
8 600600 青岛啤酒 129,000 4,929,090.00 3.11
9 000501 鄂武商Ａ 420,000 4,867,800.00 3.07
10 000069 华侨城Ａ 1,050,000 4,840,500.00 3.06
5.4 报告期末 按债 券品种分类的 债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排 序 的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
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5.6 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排 序 的前十名资产支持证券 投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排 序 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末 本基金投资的股指 期货交易情况说明
5.9.1 报告期末 本基金投资的股 指期货持仓和损益明细
本基金本报告期没有投资股指期货。
5.9.2 本基金投 资股指期货的投 资政策
无。
5.10 报告期末 本基金投资的国 债期货交易情况说明
5.10.1 本基金 投资国债期货的投 资政策
无。
5.10.2 报告期 末本基金投资的国 债期货持仓和损益明细
本基金本报告期没有投资国债期货。
5.10.3 本基金 投资国债期货的投 资评价
无。
5.11 投资组合 报告附注
5.11.1 本基 金投 资的中 国平安(601318) 因子 公 司平 安 证券有 限责 任公 司在万 福生科 （湖
南） 农业开发股份有限公司发行上市项目中存在违规行为， 平安证券有限责任公司被中
国证监会处以人民币5,110 万元的罚款，并暂 停其保荐机构资格3个 月。报告期内，基金
投资的前十名其他证券的发行主体没有被监管部门立案调查的， 也没有在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 本基金投资前十名股票中， 不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股
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票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 39,418.43
2 应收证券清算款 459,150.07
3 应收股利 -
4 应收利息 8,395.88
5 应收申购款 136,302.18
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 643,266.56
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
§ 6
开放式 基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 233,768,808.08
报告期基金总申购份额 6,445,402.36
减：报告期基金总赎回份额 69,284,004
报告期基金拆分变动份额 -
报告期期末基金份额总额 170,930,206.44
§ 7
基金管 理人运用固有资金投 资本基金 情况
7.1 基金管理 人持有本基金份额 变动情况
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单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 47,409,679.75
报告期期间买入/ 申购总份额 -
报告期期间卖出/ 赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 47,409,679.75
报 告 期 期 末 持 有 的 本 基 金 份 额 占 基 金 总 份 额
比例（% ）
27.74
7.2 基金管理 人运用固有资金投 资本基金交易明细
本报告期本公司没有运用固有资金投资本基金。
§8
影响 投资者决策的其他重 要信息
本基金托管人 2014 年 2 月 7 日发布任免通知，解聘尹东中国建设银行投资托管业
务部总经理助理职务。
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§ 9
备查文 件目录
8.1 备查文件 目录
1 、 《华安核心优选股票型证券投资基金基金合同》
2 、 《华安核心优选股票型证券投资基金招募说明书》
3 、 《华安核心优选股票型证券投资基金托管协议》
8.2 存放地点
基 金 管 理 人 和 基 金 托 管 人 的 办 公 场 所 ， 并 登 载 于 基 金 管 理 人 互 联 网 站
http://www.huaan.com.cn 。
8.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人互联网站查阅， 或在营业时间内至基金管理人或基金托管
人的办公场所免费查阅。
华 安基金管理有限公司
二 〇一四年四月二十二 日
