建 信 双 债 增强 债 券 型 证券 投 资 基 金
2014 年第1 季度报告
2014 年3 月31 日
基金管 理人： 建信基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 中信银行股 份有限公司
报告送 出日期：2014 年 4 月22 日
建信双债增强债券 2014 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中信 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2014 年 4 月 18 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存 在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2014 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 建信双 债增 强债 券
基金主 代码 000207
交易代 码 000207
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 7 月 25 日
报告期 末基 金份 额总 额 611,688,911.05 份
投资目 标
在严格 控制 风险 并保 持良 好流动 性的 基础 上， 通
过主动 的组 合管 理为 投资 人创造 较高 的当 期收
入和总 回报 。
投资策 略
本基金 主要 通过 采取 债券 类属配 置策 略、 信用 债
投资策 略、 可转 债投 资策 略等投 资策 略以 实现 投
资目标 。
业绩比 较基 准
本基金 的业 绩比 较基 准为 ： 中 债综 合全 价 （总 值）
指数。
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 其 风险和 预期 收益 水平 低
于股票 型基 金 、 混 合型 基 金， 高于 货币 市场 基金 。
基金管 理人 建信基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 中信银 行股 份有 限公 司
下属两 级基 金的 基金 简称 建信双 债增 强债 券 A 建信双 债增 强债 券 C
下属两 级基 金的 交易 代码 000207 000208
报告期 末下 属两 级基 金的 份额总 额 369,592,041.09 份 242,096,869.96 份
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2014 年1 月1 日 － 2014 年3 月 31 日 ）
建信双 债增 强债 券 A 建信双 债增 强债 券 C
1． 本 期已 实现 收益 6,812,966.19 3,971,607.30
2．本 期利 润 9,606,335.38 5,668,887.58
3．加 权 平 均基 金份 额本 期 利润 0.0188 0.0175
4．期 末基 金资 产净 值 379,168,500.27 247,665,292.97
5．期 末基 金份 额净 值 1.026 1.023
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 损益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动损 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比 较
建信双债增强债券 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.78% 0.07% 1.62% 0.08% 0.16% -0.01%
建信双债增强债券 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.69% 0.08% 1.62% 0.08% 0.07% 0.00%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注：1 、本 基金 基金 合同 于 2013 年7 月25 日 生效 ，截至 报告 期末 未满 一年 。
2、 本 基金 的投 资范 围为 具 有良好 流动 性的 金融 工具 ， 包 括国 内依 法发 行上 市 的债券 、 货币 市场 工
具以及 法律 法规 或中 国证 监会允 许基 金投 资的 其他 金融工 具( 但须 符合 中国 证 监会相 关规 定) 。
本基金 主要 投资 于国 债、 央行票 据、 金融 债、 次 级 债、 地 方政 府债、 企业 债 和公司 债、 中期 票据、
短期融 资券 、资 产支 持证 券、可 转债 （含 分离 交易 可转债 ）、 债券 回购 、银 行存款 以及 法律 法规
或监管 部门 允许 基金 投资 的其他 固定 收益 类金 融工 具。基 金不 直接 从二 级市 场买入 股票 、权 证等
权益类 资产 ，但 可参 与一 级市场 新股 申购 或增 发， 持有因 可转 债转 股所 形成 的股票 或分 离交 易可
转债分 离交 易的 权证 等资 产。因 上述 原因 持有 的股 票和权 证等 资产 ，基 金将 在其可 交易 之日 起的
10 个 交易 日内 卖出 。 如 法 律法规 或监 管机 构以 后允 许基金 投资 其他 品种 （如 国债期 货） ， 基 金管
理人在 履行 适当 程序 后， 可以将 其纳 入投 资范 围。 基金的 投资 组合 比例 为： 本基金 债券 资产 的投
资比例 不低 于基 金资 产 的80% ， 其中 投资 于信 用债 和 可转债 的比 例合 计不 低于 非现金 基金 资产 的
80% ； 基金 持有 的现 金以 及 到期日 在1 年以 内的 政府 债券不 低于 基金 资产 净值 的5% 。
3、本 报告 期， 本基 金的 投 资组合 比例 符合 基金 合同 的要求 。 建信双债增强债券 2014 年第 1 季度报告
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
彭云峰
本 基 金
的 基 金
经理
2013 年7
月25 日
- 8
硕士。 曾 任中 经网 数据 有 限
公司财 经分 析师、 国都 证 券
有限责任公司债券研究员
兼宏观 研究 员 ， 2006 年 5 月
起就职于鹏华基金管理公
司， 历任 债券 研究 员、 社 保
组合投 资经 理、 债 券基 金 经
理等职 ，2010 年 5 月 31 日
至2011 年6 月14 日任 鹏 华
信用增利债券型证券投资
基金基金经理。彭云峰于
2011 年 6 月 加入 本公 司 ，
2011 年 11 月 30 日至 2013
年5 月3 日任 建信 保本 混 合
型证券 投资 基金 基金 经理 ；
2012 年2 月17 日至2014 年
1 月21 日 任建 信货 币市 场 基
金基金 经理 ；2012 年 5 月
29 日 起 任 建 信 转 债 增 强 债
券型证券投资基金基金经
理；2013 年 7 月 25 日起任
建信双债增强债券型证券
投资基 金基 金经 理 ； 2013 年
11 月5 日 起任 建信 安心 回 报
两年定期开放债券型证券
投资基 金基 金经 理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
在本报 告期 内， 基金 管理 人不存 在损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 。基 金管 理人勤 勉尽 责地
为基金 份额 持有 人谋 求利 益，严 格遵 守了 《证 券法 》、《 证券 投资 基金 法》 、其他 有关 法律 法规
的规定 和《 建信 双债 增强 债券型 证券 投资 基金 基金 合同》 的规 定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
为了公 平对 待投 资人 ，保 护投资 人利 益， 避免 出现 不正当 关联 交易 、利 益输 送等违 法违 规行建信双债增强债券 2014 年第 1 季度报告
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为，公 司根 据《 证券 投资 基金法 》、 《证 券投 资基 金管理 公司 内部 控制 指导 意见》 、《 证券 投资
基金公 司公 平交 易制 度指 导意见 》、 《基 金管 理公 司特定 客户 资产 管理 业务 试点办 法》 等法 律法
规和公 司内 部制 度， 制定 和修订 了《 公平 交易 管理 办法》 、《 异常 交易 管理 办法》 、《 公司 防范
内幕交 易管 理办 法》 、《 利益冲 突管 理办 法》 等风 险管控 制 度 。公 司使 用的 交易系 统中 设置 了公
平交易 模块 ，一 旦出 现不 同基金 同时 买卖 同一 证券 时，系 统自 动切 换至 公平 交易模 块进 行操 作，
确保在 投资 管理 活动 中公 平对待 不同 投资 组合 ，严 禁直接 或通 过第 三方 的交 易安排 在不 同投 资组
合之间 进行 利益 输送 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 未出 现所 有投 资组合 参与 的交 易所 公开 竞价同 日反 向交 易成 交较 少的单 边交 易量
超过该 证券 当日 成交 量 的5 ％的 情况 。本 报告 期， 未 发现本 基金 存在 异常 交易 行为。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2014 年一 季度 ，我 国经 济 增速小 幅回 落，1－2 月 工 业增加 值增 速等 经济 指标 相比 2013 年四
季度有 所回 落， 通胀 处于 较低水 平。1－2 月 外汇 占 款增量 仍处 于较 高水 平。 春节之 前央 行在 公开
市场投 放资 金， 春季 之后 则持续 回笼 资金 。1 月债 市资金 面偏 紧，2－3 月 资 金面相 对宽 松。
由于经 济增 速下 滑， 以及 资金面 比较 宽松 ，2014 年 一季度 债券 市场 上涨 较多 ， 各类 别债 券收
益率均 大幅 下降 。总 体来 说，信 用债 收益 率的 降幅 大于利 率债 ，短 期限 债券 收益率 的降 幅大 于长
期限债 券。 受股 市下 跌拖 累，一 季度 可转 债市 场表 现不佳 。
2014 年一 季度 ， 本 基金 积 极投资 交易 所信 用债 ， 以 中短期 限品 种为 主； 适度 投资可 转债 ， 主
要投资 债性 较强 的品 种。 一季度 ，本 基金 还买 入了 短期融 资券 和短 期限 中票 。一季 度末 ，本 基金
债券组 合久 期处 于相 对较 低水平 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期双 债增 强A 净值 增长 率 1.78% ， 波动 率0.07% ， 双 债增 强C 净值 增长 率1.69% ， 波动
率0.08%; 业绩 比较 基准 收 益率 1.62% ，波 动率0.08% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
由于政 府及 时出 台稳 增长 措施， 持续 深化 改革 ，以 及社会 融资 成本 下降 ，而 且美国 等发 达国
家的经 济形 势出 现积 极变 化， 我们 认为 ， 二 季度 中 国经济 增长 形势 或好 转 。 为促进 经济 转型 升级 ，
实现可 持续 发展 ，预 计货 币政策 仍将 保持 中性 水平 。由于 人民 币汇 率波 动幅 度加大 ，美 国量 化宽
松政策 逐步 推出 ，二 季度 外汇占 款增 量可 能相 对减 少。预 计二 季度 资金 面总 体偏中 性，6 月 中下建信双债增强债券 2014 年第 1 季度报告
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旬可能 相对 紧张 。为 支持 实体经 济发 展， 二季 度政 策性金 融债 、企 业债 等债 券发行 量或 增加 。预
计二季 度CPI 增 速小 幅上 行，总 体仍 处于 较低 水平 。
基于以 上判 断 ， 我 们认 为 二季度 债券 市场 或小 幅调 整， 债券 收益 率可 能小 幅 上行 。 经 过调 整，
目前可 转债 市场 整体 估值 水平相 对合 理， 部分 品种 被低估 。我 们认 为当 前可 转债市 场具 有较 好的
投资价 值。
2014 年二 季度 ， 本 基金 将 谨慎投 资， 稳中 求进 。 本 基金将 把债 券组 合久 期控 制在相 对较 低水
平。主 要投 资短 期信 用债 ，适当 提高 交易 所信 用债 的投资 比例 ，保 持投 资组 合的流 动性 。同 时，
积极投 资具 有较 好投 资价 值的可 转债 品种 。我 们将 密切关 注债 券市 场、 宏观 经济形 势， 以及 政策
动态， 积极 调整 投资 组合 。在控 制风 险的 基础 上， 力争获 取更 多投 资收 益。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 固定收 益投 资
838,593,307.72 96.91
其中： 债券
838,593,307.72 96.91
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
13,757,852.85 1.59
7 其他资 产
12,966,389.80 1.50
8 合计
865,317,550.37
100.00
5.2 报 告期 末 按行 业分 类的股 票投 资组合
无。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
无。
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5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 99,642,000.00 15.90
其中： 政策 性金 融债 99,642,000.00 15.90
4 企业债 券 243,812,262.82 38.90
5 企业短 期融 资券 291,281,000.00 46.47
6 中期票据 50,207,000.00 8.01
7 可转债 153,651,044.90 24.51
8 其他 - -
9 合计 838,593,307.72 133.78
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 113001 中行转 债 769,460 75,353,217.80 12.02
2 126018 08 江 铜债 690,280 61,421,114.40 9.80
3 041361053
13 首发
CP001
500,000 50,305,000.00 8.03
4 110257 11 国开 57 500,000 49,850,000.00 7.95
5 110020 南山转 债 500,440 44,979,547.20 7.18
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
无。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
无。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
无。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 报告 期内 未投 资于 国债期 货。 建信双债增强债券 2014 年第 1 季度报告
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5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
无。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 报告 期内 未投 资于 国债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1 本 基金 该报告 期内 投资前 十名 证券的 发行 主体均 无被 监管部 门立 案调查 和在
报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚.
5.10.2 基 金投 资的前 十名 股票未 超出 基金合 同规 定的投 资范 围。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 80,627.66
2 应收证 券清 算款 223,210.96
3 应收股 利 -
4 应收利 息 12,603,562.97
5 应收申 购款 58,988.21
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 12,966,389.80
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 113001 中行转 债 75,353,217.80 12.02
2 110020 南山转 债 44,979,547.20 7.18
3 110015 石化转 债 19,859,780.00 3.17
4 113002 工行转 债 4,969,000.00 0.79
5 110024 隧道转 债 4,900,599.90 0.78
6 110018 国电转 债 3,099,000.00 0.49
7 110019 恒丰转 债 489,900.00 0.08
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
无。 建信双债增强债券 2014 年第 1 季度报告
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 建信双 债增 强债 券 A 建信双 债增 强债 券 C
报告期 期初 基金 份额 总额 696,840,672.45 443,209,016.95
报告期 期间 基金 总申 购份 额 7,004,586.27 5,127,935.76
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 334,253,217.63 206,240,082.75
报告期 期间 基金拆 分变动 份额 （份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 369,592,041.09 242,096,869.96
注：总 申购 份额 含红 利再 投资和 转换 入份 额， 总赎 回份额 含转 换出 份额 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
无。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
无。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监 会 批准 建信 双 债增强 债券 型证 券投 资基 金设立 的文 件；
2 、《 建信 双债 增强 债券 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
3 、《 建信 双债 增强 债券 型 证券投 资基 金招 募说 明书 》；
4 、《 建信 双债 增强 债券 型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
7 、报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 处。
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支 付工 本费 后， 在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印 件 。
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