建 信 消 费 升级 混 合 型 证券 投 资 基 金
2014 年第1 季度报告
2014 年3 月31 日
基金管 理人： 建信基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 中国民生银 行股份有限公司
报告送 出日期：2014 年 4 月22 日
建信消费升级混合 2014 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 民生 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2014 年 4 月 18 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2014 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 建信消 费升 级混 合
基金主 代码 000056
交易代 码 000056
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 6 月 14 日
报告期 末基 金份 额总 额 363,488,886.55 份
投资目 标
本基金 通过 深入 挖掘 消费 升级过 程中 形成 的投 资机
会， 重 点投 资于 直接 受惠 消费升 级主 题行 业群 组中 的
优势上 市公 司， 同时 兼顾 消费升 级间 接拉 动行 业群 组
中的投 资机 会， 通过 积极 主动的 投资 管理 ， 在 有效 控
制投资 风险 的前 提下 ， 实 现基金 资产 的稳 健、 持续 增
值。
投资策 略
本基金 将结 合宏 观经 济环 境、 政 策形 势、 消费 升级 对
各个行 业及 上市 公司 的影 响以及 核心 股票 资产 的估
值水平 ， 合 理确 定基 金资 产在股 票、 债券 等各 类资 产
类别上 的投 资比 例。 本基 金采取 的行 业分 类标 准为 广
泛使用 的申 银万 国行 业分 类标准 ， 本 基金 在行 业资 产
配置方 面采 取 “ 核心 －卫 星” 的 策略 。 本 基金 坚持 “ 自
下而上 ” 的 个股 选择 策略 ， 致力 于选 择核 心行 业及 卫
星行业 中具 有竞 争力 比较 优势、 未来 成长 空间 大、 持建信消费升级混合 2014 年第 1 季度报告
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续经营 能力 强的 上市 公司 。 本基 金债 券投 资将 以优 化
流动性 管理 、 分 散投 资风 险为主 要目 标， 同时 根据 需
要进行 积极 操作 ，以 提高 基金收 益。
业绩比 较基 准
本基金 业绩 比较 基准 为： 7 5%×沪深 300 指 数收 益率
+25%× 中国 债券 总指 数收 益率。
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 预期收 益及 预期 风险 水平 高
于债券 型基 金与 货币 市场 基金， 低于 股票 型基 金， 属
于中高 预期 收益 和预 期风 险水平 的投 资品 种。
基金管 理人 建信基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 中国民 生银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2014 年 1 月 1 日 － 2014 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -3,395,051.66
2.本期 利润
-16,070,047.25
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0331
4.期末 基金 资产 净值 336,787,841.37
5.期末 基金 份额 净值 0.927
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其 他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 损益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动损 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -7.21% 1.22% -5.33% 0.89% -1.88% 0.33%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、本 基金 基金 合同 于 2013 年6 月14 日 生效 ，截至 报告 期末 未满 一年 。
2、 本 基金 的投 资范 围为 具 有良好 流动 性的 金融 工具 ， 包 括国 内依 法发 行上 市 的股票 （ 含中 小板 股
票、 创 业板 股票， 以及 其 他经中 国证 监会 核准 上市 的股票 ） 、 权 证、 债 券、 可 转换债 券 （ 含分 离交
易可转 债） 、 资 产支 持证 券 、 银 行存 款、 货币 市场 工 具以及 法律 法规 或中 国证 监会允 许基 金投 资的
其他金 融工 具 （ 但须 符合 中国证 监会 相关 规定 ） 。 如 法律法 规或 监管 机构 以后 允许基 金投 资其 他品
种，基 金管 理人 在履 行适 当程序 后， 可以 将其 纳入 投资范 围。 基金 的投 资组 合比例 为： 本基 金股
票投资 占 基 金资 产的 比例 为 30%-90% ，投 资于 同消 费升级 主题 相关 的上 市公 司股票 不低 于股 票资
产的80% ， 权证 投资 占基 金资产 净值 的比 例 为0-3% ，本基 金债 券、 货币 市场 工具、 现金 、资 产支
持证券 以及 法律 法规 或中 国证监 会允 许基 金投 资的 其他金 融工 具 占 基金 资产 的10%-70% ，其 中现
金或者 到期 日在 一年 以内 的政府 债券 合计 比例 不低 于基金 资产 净值 的 5% 。
3、本 报告 期， 本基 金的 投 资组合 比例 符合 基金 合同 的要求 。
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
邱宇航
本 基 金 的
基金经 理
2013 年6 月
14 日
- 6
硕士。2007 年 7 月加
入本公司，从事行业
研究，历任研究员、
基 金 经 理 助 理 。2011
年 7 月 11 日至 2014
年3 月27 日 任建 信恒
久价值股票型证券投
资 基 金 基 金 经 理 ；
2013 年6 月14 日 起任
建信消费升级混合型
证券投资基金基金经
理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
在本报 告期 内， 基金 管理 人不存 在损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 。基 金管 理人勤 勉尽 责地
为基金 份额 持有 人谋 求利 益，严 格遵 守了 《证 券法 》、《 证券 投资 基金 法》 、其他 有关 法律 法规
的规定 和《 建信 消费 升级 混合型 证券 投资 基金 基金 合同》 的规 定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
为了公 平对 待投 资人 ，保 护投资 人利 益， 避免 出现 不正当 关联 交易 、利 益输 送等违 法违 规行
为，公 司根 据《 证券 投资 基金法 》、 《证 券投 资基 金管理 公 司 内部 控制 指导 意见》 、《 证券 投资
基金公 司公 平交 易制 度指 导意见 》、 《基 金管 理公 司特定 客户 资产 管理 业务 试点办 法》 等法 律法
规和公 司内 部制 度， 制定 和修订 了《 公平 交易 管理 办法》 、《 异常 交易 管理 办法》 、《 公司 防范
内幕交 易管 理办 法》 、《 利益冲 突管 理办 法》 等风 险管控 制度 。公 司使 用的 交易系 统中 设置 了公
平交易 模块 ，一 旦出 现不 同基金 同时 买卖 同一 证券 时，系 统自 动切 换至 公平 交易模 块进 行操 作，
确保在 投资 管理 活动 中公 平对待 不同 投资 组合 ，严 禁直接 或通 过第 三方 的交 易安排 在不 同投 资组
合之间 进行 利益 输送 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 未出 现所 有投 资组合 参与 的交 易所 公开 竞价同 日反 向交 易成 交较 少的单 边交 易量建信消费升级混合 2014 年第 1 季度报告
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超过该 证券 当日 成交 量 的5 ％的 情况 。本 报告 期， 未 发现本 基金 存在 异常 交易 行为。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2014 年一 季度 ，A 股 市场 风格发 生了 明显 的转 变， 以中小 板和 创业 板为 代表 的成长 股经 过长
时间的 上涨 ，风 险在 不断 累积； 部分 公司 的业 绩无 法兑现 市场 的预 期； 外围 市场的 变化 和人 民币
汇率的 剧烈 波动 都加 快了 资金向 低估 值、 高分 红的 蓝筹股 票的 流动 ；成 长股 需要等 待新 的机 会。
本基金 基于 对宏 观经 济、 经济基 本面 及企 业盈 利 情 况的综 合判 断， 逐步 调整 了持仓 组合 ，以
更加稳 健的 务实 的态 度应 对市场 变化 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期基 金净 值增 长率-7.21% ， 波 动率1.22% ， 业 绩 比较基 准收 益率-5.33% ， 波动 率 0.89% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望未 来， 宏观 经济 将在 一个相 对稳 定的 区间 波动 ，重新 大规 模的 经济 刺激 已不可 行； 通过
放开管 制， 积极 创新 的经 济结构 调整 之路 代表 了正 确的方 向， 但在 经济 找到 新的增 长着 力点 之前 ，
道路依 然漫 长。
本基金 在下 个季 度将 继续 采取相 对均 衡的 配置 策略 ，在重 新评 估价 值蓝 筹股 票投资 机会 的同
时，耐 心等 待成 长类 股票 新的行 情。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 213,790,290.64 61.87
其中： 股票
213,790,290.64 61.87
2 固定收 益投 资
19,868,000.00 5.75
其中： 债券
19,868,000.00 5.75
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
94,560,307.26 27.36
7 其他资 产
17,339,166.94 5.02 建信消费升级混合 2014 年第 1 季度报告
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8 合计
345,557,764.84
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 5,757,540.90 1.71
B 采矿业 6,224,188.53 1.85
C 制造业 136,181,656.56 40.44
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
6,862,926.00 2.04
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 7,409,519.60 2.20
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 23,407,601.29 6.95
J 金融业 4,494,471.78 1.33
K
房地产 业
16,908,854.34 5.02
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 2,697,910.74 0.80
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
3,845,620.90 1.14
S 综合 - -
合计 213,790,290.64 63.48
注：以 上行 业分 类 以2014 年 3 月31 日的 证监 会行 业 分类标 准为 依据 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 603000 人民网 114,965 8,047,550.00 2.39
2 600079 人福医 药 275,600 7,567,976.00 2.25
3 000002 万
科Ａ 934,200 7,557,678.00 2.24
4 000778 新兴铸 管 1,199,001 6,534,555.45 1.94
5 000998 隆平高 科 251,421 5,757,540.90 1.71
6 000729 燕京啤 酒 845,122 5,704,573.50 1.69
7 600804 鹏博士 405,436 5,522,038.32 1.64
8 600376 首开股 份 1,109,436 5,436,236.40 1.61
9 600309 万华化 学 306,330 5,351,585.10 1.59 建信消费升级混合 2014 年第 1 季度报告
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10 000848 承德露 露 224,688 4,740,916.80 1.41
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 19,868,000.00 5.90
其中： 政策 性金 融债 19,868,000.00 5.90
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 19,868,000.00 5.90
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 110418 11 农发 18 200,000 19,868,000.00 5.90
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
无。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
无。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
无。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
无。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 末未 投资 股指期 货。 建信消费升级混合 2014 年第 1 季度报告
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5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 报告 期内 未投 资于 国债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
无。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 报告 期内 未投 资于 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 本 基金 该报告 期内 投资前 十名 证券的 发行 主体均 无被 监管部 门立 案调查 和在
报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 。
5.11.2 基 金投 资的前 十名 股票未 超出 基金合 同规 定的投 资范 围。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 830,792.26
2 应收证 券清 算款 16,086,841.23
3 应收股 利 -
4 应收利 息 286,950.04
5 应收申 购款 134,583.41
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 17,339,166.94
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
无。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
无。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 635,172,000.44
报告期 期间 基金 总申 购份 额 38,099,803.77
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 309,782,917.66 建信消费升级混合 2014 年第 1 季度报告
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报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 363,488,886.55
注：总 申购 份额 含转 换入 份额， 总赎 回份 额含 转换 出份额 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
无。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
无。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 建信 消 费升级 混合 型证 券投 资基 金设立 的文 件；
2 、《 建信 消费 升级 混合 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
3 、《 建信 消费 升级 混合 型 证券投 资基 金招 募说 明书 》；
4 、《 建信 消费 升级 混合 型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
7 、报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 处。
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支 付工 本费 后， 在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印 件 。
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