建 信 安 心 保本 混 合 型 证券 投 资 基 金
2014 年第1 季度报告
2014 年3 月31 日
基金管 理人： 建信基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 中国民生银 行股份有限公司
报告送 出日期：2014 年 4 月22 日
建信安心保本混合 2014 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 民生 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2014 年 4 月 18 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核 内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2014 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 建信安 心保 本混 合
基金主 代码 000270
交易代 码 000270
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 9 月 3 日
报告期 末基 金份 额总 额 999,975,118.22 份
投资目 标
本基金 通过 风险 资产 与安 全资产 的动 态配 置和 有效
的组合 管理， 在严 格控 制 风险和 保证 本金 安全 的基 础
上， 寻求 组合 资产 的稳 定 增长和 保本 周期 收益 的最 大
化。
投资策 略
本基金 采用 恒定 比例 组合 保险策 略来 实现 保本 和增
值的目 标。 恒 定比 例投 资 组合保 险策 略不 仅能 从投 资
组合资 产配 置的 水平 上基 本消除 投资 到期 时基 金净
值低于 本金 的可 能性， 而 且能在 一定 程度 上使 基金 分
享股市 整体 性上 涨带 来的 收益。
业绩比 较基 准 三年期 银行 定期 存款 收益 率（税 前） 。
风险收 益特 征
本基金 为保 本混 合型 基金 产品， 属 证券 投资 基金 中 的
中低风 险品 种。
基金管 理人 建信基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 中国民 生银 行股 份有 限公 司
基金保 证人 重庆市 三峡 担保 集团 有限 公司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2014 年1 月1 日 － 2014 年3 月 31 日 ）
1. 本期 已实 现收 益 13,144,465.58
2. 本期 利润
17,974,717.01
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0169
4. 期末 基金 资产 净值 1,021,593,414.61
5. 期末 基金 份额 净值 1.022
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 损益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动损 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段 净值增 长率 ①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.69% 0.08% 1.07% 0.01% 0.62% 0.07%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：1 、本 基金 基金 合同 于 2013 年9 月3 日 生效 ， 截止报 告期 末未 满一 年。
2、 本基 金的 投资 范围 为具 有良好 流动 性的 金融 工具 ， 本 基金 可以 投资 于股 票 （包 括中 小板 、 创业
板及其 他经 中国 证监 会核 准上市 的股 票） 、 各类 债券 （包括 国债、 金融 债、 企 业债、 公司 债、 债 券
回购、 央行 票据 、中 期票 据、可 转换 债券 、可 分离 交易债 券、 短期 融资 券、 资产支 持证 券以 及经
法律法 规或 中国 证监 会允 许投资 的其 他债 券类 金融 工具） 、 银 行存 款 、 货 币市 场工具 、 权证 及中 国
证监会 允许 投资 的其 他金 融工具 ，但 需符 合中 国证 监会的 相关 规定 。本 基金 根据投 资组 合保 险机
制对固 定收 益 类 资产 （包 括各类 债券 、银 行存 款、 货币市 场工 具等 ）和 权益 类资产 （股 票、 权证
等）的 投资 比例 进行 动态 调整。 本基 金的 投资 组合 比例为 ：权 益类 资产 占基 金资产 的比 例不 高于
40% ； 固定 收益 类资 产占 基 金资产 的比 例不 低 于 60% ， 其中现 金或 者到 期日 在一 年以内 的政 府债 券
投资比 例不 低于 基金 资产 净值 的 5% 。
3、本 报告 期， 本基 金的 投 资组合 比例 符合 基金 合同 的要求 。 建信安心保本混合 2014 年第 1 季度报告
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
钟敬棣
投 资 管 理 部
副总监 、 本 基
金 的 基 金 经
理
2013 年9 月3
日
- 8
特 许 金 融 分 析 师
（CFA ） ，硕士， 加
拿大籍 华人 。 1995
年 7 月毕 业于 南开
大学金融系，获 经
济 学 学 士 学 位 ，
2004 年5 月毕 业于
加拿大不列颠哥 伦
比亚大学，获工商
管理硕士学位。 曾
先后任职于广东 发
展银行珠海分行 、
深圳发展银行珠 海
分行、嘉实基金 管
理有限公司等， 从
事外汇 交易 、 信 贷、
债券研究及投资 组
合 管 理 等 工 作 。
2008 年5 月加 入建
信基金管理公司 ，
2009 年6 月2 日至
2011 年 5 月 11 日
任建信收益增强 债
券型证券投资基 金
基金经 理 ；2008 年
8 月15 日 起任 建信
稳定增利债券型 证
券投资基金基金 经
理；2011 年 12 月
13 日 起 任 建 信 双
息红利债券型证 券
投 资 基 金 基 金 经
理；2013 年 9 月 3
日起任建信安心 保
本混合型证券投 资
基金基 金经 理。
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4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人不存 在损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 。基 金管 理人勤 勉尽 责地
为基金 份额 持有 人谋 求利 益， 严格 遵守 《 证券 法》 、 《证 券投 资基 金法 》 、 其 他 有关法 律法 规的 规定
和《建 信安 心保 本混 合型 证券投 资基 金基 金合 同》 的规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
为了公 平对 待投 资人 ，保 护投资 人利 益， 避免 出现 不正当 关联 交易 、利 益输 送等违 法违 规行
为，公 司根 据《 证券 投资 基金法 》 、 《 证券 投资 基金 管理公 司内 部控 制指 导意 见》 、 《 证券 投资 基金
公司公 平交 易制 度指 导意 见》 、 《 基金 管理 公司 特定 客户资 产管 理业 务试 点办 法》等 法律 法规 和公
司内部 制度 ，制 定和 修订 了《公 平交 易管 理办 法》 、 《异常 交易 管理 办法 》 、 《 公司防 范内 幕交 易管
理办法 》 、 《 利益 冲突 管理 办法》 等风 险管 控制 度。 公司使 用的 交易 系统 中设 置了公 平交 易模 块，
一旦出 现不 同基 金同 时买 卖同一 证券 时， 系统 自动 切换至 公平 交易 模块 进行 操作， 确保 在投 资管
理活动 中公 平对 待不 同投 资组合 ，严 禁直 接或 通过 第三方 的交 易安 排在 不同 投资组 合之 间进 行利
益输送 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 未出 现所 有投 资组合 参与 的交 易所 公开 竞价同 日反 向交 易成 交较 少的单 边交 易量
超过该 证券 当日 成交 量 的5 ％的 情况 。本 报告 期， 未 发 现本 基金 存在 异常 交易 行为。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
今年一 季度 经济 延续 了去 年四季 度后 期疲 弱的 态势 ， 经济各 项主 要指 标均 有不 同程度 的回 落。
中采PMI 指 数由 去 年12 月的 51 回落 到3 月的50.3 。 投资 方面 ， 制 造业 投资 下降明 显， 显示 去产
能的压 力依 然存 在； 房地 产投资 增速 处于 下降 通道 中，销 量同 比大 幅度 下滑 ，部分 城市 出现 了价
格下降 的现 象。 从一 季度 已公布 的数 据看 ，基 建投 资增速 稳中 有升 ，但 是由 于有春 节因 素， 并且
前两个 月是 淡季 ，因 此基 建投资 增速 的趋 势还 需要 观察。 一季 度消 费增 速也 有所回 落， 反腐 力度
有增无 减， 间接 对消 费带 来了压 力； 进出 口数 据波 动较大 ，二 月份 出现 逆差 ，可能 与打 击热 钱流
入有较 大关 系 。 总 体来 看 ， 一 季度 投资 增速 下滑 明 显， 消费 增速 出现 回落 ， 出口数 据则 波动 较大 ，
经济整 体上 处于 稳中 下降 的态势 。
一季度 物价 涨幅 温和 下降 ，一月 份和 二月 份消 费者 物价指 数（CPI ）分 别为2.5％和 2％ 。猪
粮比跌 破盈 亏平 衡线 ，猪 肉价格 下跌 较多 ， 对CPI 构成一 定的 压制 。PPI 有 所回落 ，主 要工 业品建信安心保本混合 2014 年第 1 季度报告
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价格均 有所 下降 。
债券市 场方 面， 一季 度债 券市场 收益 率先 降后 升， 整体上 略有 下降 ，短 端下 降幅度 较大 ，收
益率曲 线陡 峭化 下移 。 央 行一 月 中旬 开始 进行 了较 大数量 的逆 回购 ， 市场 资 金面有 所宽 松 ， 此 外，
传言部 分银 行严 控对 房地 产的贷 款， 导致 市场 对经 济下滑 的担 忧加 剧， 债券 收益率 出现 较大 的下
降。然 而二 月份 央行 重启 正回购 ，随 后“ 两会 ”释 放稳增 长的 信号 ，债 券收 益率再 度回 升。
股票市 场整 体下 跌， 但市 场风格 继续 分化 ，成 长股 逆市上 涨。 大部 分转 债品 种在一 季度 有所
下跌， 但个 别品 种如 东华 转债、 石化 转债 等表 现较 好。
根据对 市场 的判 断， 一季 度本基 金增 加了 中短 期信 用债的 配置 ，降 低了 协议 存款的 比例 。此
外，本 基金 将股 票仓 位控 制在较 低的 水平 ，自 下而 上挑选 了部 分基 本面 良好 的股票 予以 配置 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期基 金净 值增 长 率1.69% ， 波 动 率0.08% ， 业 绩比较 基准 收益 率 1.07% ， 波动 率 0.01% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望二 季度 ，在 “稳 增长 ”的预 期下 ，政 府可 能会 小规模 出台 一些 经济 刺激 政策， 如铁 路投
资、 部分 城市 房地 产限 购 到期后 不再 延期 限购 、 货 币政策 适度 宽松 等等 ， 经 济可能 会出 现弱 复苏 。
二季 度CPI 预期 将有 所回 升， 由 于基 数原 因，5 月 份 可能会 达到 峰值 。 但 整体 物价水 平温 和 。
我们认 为二 季度 债券 市场 难有大 的行 情， 主要 是银 行新增 存款 乏力 ，银 行的 债券配 置需 求下
降，而 同时 债券 的供 给依 然不少 。此 外， 二季 度由 于财政 缴款 、存 款准 备金 和外汇 占款 等因 素，
资金面 也可 能出 现短 时间 的紧张 ，对 债券 市场 产生 一定的 压力 。在 “稳 增长 ”政策 的刺 激下 ，本
基金略 为看 好低 估值 周期 股，创 业板 股票 则可 能有 估值回 归的 风险 。
二季度 本基 金将 控制 好组 合债券 久期 ，注 重债 券利 息收入 ，适 当地 运用 杠杆 增加收 益。 同时
本基金 将继 续加 强信 用研 究，严 格挑 选信 用债 券 ， 回避过 剩产 能行 业的 债券 。股票 配置 方面 ，本
基金将 谨慎 操作 ，维 持合 理的股 票仓 位， 降低 成长 股的配 置， 力争 为投 资者 创造良 好的 回报 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 34,098,963.89 2.98
其中： 股票
34,098,963.89 2.98
2 固定收 益投 资
1,056,129,274.10 92.41
其中： 债券
1,056,129,274.10 92.41
资产 支持 证券
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3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返
售金融 资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
29,068,121.32 2.54
7 其他资 产 23,581,105.02 2.06
8 合计 1,142,877,464.33
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业 9,845,328.30 0.96
B
采矿业 - -
C
制造业 17,619,655.09 1.72
D
电力 、 热 力 、 燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E
建筑业 - -
F
批发和 零售 业 4,897,180.50 0.48
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 1,736,800.00 0.17
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
- -
J
金融业 - -
K
房地产 业 - -
L
租赁和 商务 服务 业 - -
M
科学研 究和 技术 服务 业 - -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 - -
S
综合 - -
合计 34,098,963.89 3.34
注：以 上行 业分 类 以2014 年 3 月31 日的 证监 会行 业 分类标 准为 依据 。 建信安心保本混合 2014 年第 1 季度报告
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5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 000998 隆平高 科 429,927 9,845,328.30 0.96
2 600887 伊利股 份 267,712 9,592,120.96 0.94
3 600535 天士力 205,887 8,027,534.13 0.79
4 600697 欧亚集 团 220,950 3,577,180.50 0.35
5 601006 大秦铁 路 260,000 1,736,800.00 0.17
6 000028 国药一 致 30,000 1,320,000.00 0.13
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 59,657,000.00 5.84
其中： 政策 性金 融债 59,657,000.00 5.84
4 企业债 券 695,512,274.10 68.08
5 企业短 期融 资券 251,066,000.00 24.58
6 中期票 据 49,894,000.00 4.88
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 1,056,129,274.10 103.38
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称
数量
（张）
公允价 值（ 元）
占基金 资 产 净值 比例
（％）
1 126019 09 长 虹债 763,860 71,474,380.20 7.00
2 122276 13 魏桥 01 700,000 68,390,000.00 6.69
3 122033 09 富 力债 525,940 53,004,233.20 5.19
4 0980156 09 温 投债 500,000 50,810,000.00 4.97
5 1180107
11 冀 渤海
债
500,000 50,610,000.00 4.95
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的前 十名 资产 支持证 券投 资 明
细
无。 建信安心保本混合 2014 年第 1 季度报告
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5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
无。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
无。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
无。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 末未 投资 股指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 报告 期内 未投 资于 国债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
无。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 报 告 期内 未投 资于 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 本 基金 该报告 期内 投资前 十名 证券的 发行 主体均 无被 监管部 门立 案调查 和在
报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 。
5.11.2 基 金投 资的前 十名 股票未 超出 基金合 同规 定的投 资范 围。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 136,154.30
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 23,415,207.64
5 应收申 购款 29,743.08
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 23,581,105.02 建信安心保本混合 2014 年第 1 季度报告
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5.11.4 报告 期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
无。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
无。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 1,117,770,167.58
报告期 期间 基金 总申 购份 额 1,109,487.37
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 118,904,536.73
报告期 期间 基金拆分 变动 份额 （份额 减少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 999,975,118.22
注：总 申购 份额 含转 换入 份额， 总赎 回份 额含 转换 出份额 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
无。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
无。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 建信 安 心保本 混合 型证 券投 资基 金设立 的文 件；
2 、 《建 信安 心保 本混 合型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
3 、 《建 信安 心保 本混 合型 证券投 资基 金招 募说 明书 》 ；
4 、 《建 信安 心保 本混 合型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
7 、报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告。 建信安心保本混合 2014 年第 1 季度报告
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8.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 处。
8.3 查 阅方 式
投资者 可 在 营业 时间 免费 查阅 。 也 可在 支付 工本 费 后， 在合 理时 间内 取得 上 述文件 的复 印件 。
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2014 年 4 月22 日
