建 信 收 益 增强 债 券 型 证券 投 资 基 金
2014 年第1 季度报告
2014 年3 月31 日
基金管 理人： 建信基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
报告送 出日期：2014 年 4 月22 日
建信收益增强债券 2014 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2014 年 4 月 18 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核 内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2014 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 建信收 益增 强债 券
基金主 代码 530009
交易代 码 530009
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2009 年 6 月 2 日
报告期 末基 金份 额总 额 324,456,772.77 份
投资目 标
在保持 资产 流动 性的 基础 上， 发 挥投 研团 队在 固
定收益 、 股 票及 金融 衍生 产品方 面的 综合 研究 实
力， 在 有效 控制 风险 的前 提下追 求基 金资 产的 长
期稳健 增值 。
投资策 略
本基金 采取 自上 而下 的方 法确定 投资 组合 久期 ，
结合自 下而 上的 个券 选择 方法构 建信 用类 债券
投资组 合， 运用 基本 面研 究择机 介入 上市 公司 股
票及参 与新 股申 购， 以实 现基金 资产 的长 期稳 健
增值。
业绩比 较基 准
30％× 中债 企业 债总 指数 ＋70％ ×中 债国 债总
指数
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 其 长期平 均风 险和 预期 收
益率低 于混 合型 基金 ， 但 高于货 币市 场基 金以 及
不涉及 股票 二级 市场 投资 的债券 型基 金。
基金管 理人 建信基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
下属两 级基 金的 基金 简称 建信收 益增 强债 券 A 建信收 益增 强债 券 C
下属两 级基 金的 交易 代码 530009 531009 建信收益增强债券 2014 年第 1 季度报告
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报告期 末下 属两 级基 金的 份额总 额 163,312,924.88 份 161,143,847.89 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2014 年1 月1 日 － 2014 年3 月 31 日 ）
建信收 益增 强债 券 A 建信收 益增 强债 券 C
1． 本 期已 实现 收益 2,744,801.30 2,905,700.12
2．本 期利 润 3,391,441.55 3,778,491.93
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0200 0.0199
4．期 末基 金资 产净 值 171,602,873.58 166,114,072.68
5．期 末基 金份 额净 值 1.051 1.031
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 损益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动损 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
建信收益增强债券 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.94% 0.21% 2.55% 0.11% -0.61% 0.10%
建信收益增强债券 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.78% 0.22% 2.55% 0.11% -0.77% 0.11%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注：本 报告 期， 本基 金的 投资组 合比 例符 合基 金合 同的要 求。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
李菁
投 资 管
理 部 副
总监、 本
基 金 的
基 金 经
理
2009 年6
月2 日
- 8
硕士 。 2002 年 7 月 进入 中 国
建设银 行， 从 事基 金托 管 业
务， 任主 任科 员。2005 年9
月进入建信基金管理有限
责任公司，历任债券研究
员、 基金 经理 助理 、 基 金 经
理、 资深 基金 经理 、 投 资 管
理部副 总监 ，2007 年 11 月
3 日至 2012 年 2 月 17 日任
建信货币市场基金基金经
理， 2009 年 6 月 2 日起 任 建
信收益 增强 基金 基金 经理 ，
2011 年 6 月 16 日 起任 建 信
信用增强债券基金基金经建信收益增强债券 2014 年第 1 季度报告
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理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，基 金管 理人 不存在 损害 基金 份额 持有 人利益 的行 为。 基金 管理 人勤勉 尽责 地为
基金份 额持 有人 谋求 利益 ，严格 遵守 了《 证券 法》 、《证 券投 资基 金法 》、 其他有 关法 律法 规的
规定和 《建 信收 益增 强债 券型证 券投 资基 金基 金合 同》的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
为了公 平对 待投 资人 ，保 护投资 人利 益， 避免 出现 不正当 关联 交易 、利 益输 送等违 法违 规行
为，公 司根 据《 证券 投资 基金法 》、 《证 券投 资基 金管理 公司 内部 控制 指导 意见》 、《 证券 投资
基金公 司公 平交 易制 度指 导意见 》、 《基 金管 理公 司特定 客户 资产 管理 业务 试点办 法》 等法 律法
规和公 司内 部制 度， 制定 和修订 了《 公平 交易 管理 办法》 、《 异常 交易 管理 办法》 、《 公司 防范
内幕交 易管 理办 法》 、《 利益冲 突管 理办 法》 等风 险管控 制度 。公 司使 用的 交易系 统中 设置 了公
平交易 模块 ，一 旦出 现不 同基金 同时 买卖 同一 证券 时，系 统自 动切 换 至 公平 交易模 块进 行操 作，
确保在 投资 管理 活动 中公 平对待 不同 投资 组合 ，严 禁直接 或通 过第 三方 的交 易安排 在不 同投 资组
合之间 进行 利益 输送 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 未出 现所 有投 资组合 参与 的交 易所 公开 竞价同 日反 向交 易成 交较 少的单 边交 易量
超过该 证券 当日 成交 量 的5 ％的 情况 。本 报告 期， 未 发现本 基金 存在 异常 交易 行为。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
一季度 国内 宏观 经济 基本 面仍然 维持 弱势 ，欧 美经 济仍在 缓慢 复苏 的通 道中 ，美联 储量 化宽
松政策 处于 逐步 退出 过程 中，人 民币 汇率 双向 波动 幅度 逐 步加 大。 流动 性方 面，春 节前 受商 业银
行提高 备付 的影 响， 资金 仍然趋 于紧 张， 货币 资金 成本上 升， 春节 后随 着外 汇占款 的流 入和 央行
货币政 策保 持稳 定的 节奏 ，市场 资金 较为 充裕 。政 策方面 ，政 府虽 然在 调结 构和稳 增长 之前 取得
平衡， 但过 程却 较为 曲折 ，一方 面稳 增长 的各 项基 建投资 政策 出台 ，货 币信 贷政策 却仍 然保 持稳
健，信 用风 险警 示事 件频 出也使 得政 策的 相机 抉择 更为复 杂， 政策 预期 不明 。在此 背景 下， 一季
度股票 和债 券市 场均 经历 了先升 后降 的过 程， 债券 市场春 节后 各期 限品 种均 有较大 幅度 下行 ，3
月份后 随着 外汇 政策 变化 和稳增 长政 策的 出台 ， 利 率品收 益率 上 行 ， 而 信用 品收益 率仍 保持 平 稳 。 建信收益增强债券 2014 年第 1 季度报告
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回顾一 季度 的基 金管 理工 作，本 基金 逐步 拉长 了组 合久期 ，提 高了 杠杆 比例 ，对大 盘转 债进
行了波 段操 作。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期收 益增 强A 净值 增长 率 1.94% ， 波动 率0.21% ， 收 益增 强C 净值 增长 率1.78% ， 波动
率0.22%; 业绩 比较 基准 收 益率 2.55% ，波 动率0.11% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望下 季度 ， 我 们认 为政 策相机 抉择 过程 仍有 待观 察， 而 新兴 市场 的流 动性 在QE 退出 和人 民
币汇率 双向 大幅 波动 的机 制下能 否同 上季 度般 充裕 值得关 注。 整体 而言 ， 我 们 认为 债 券市 场方 面，
在经济 底线 思维 情形 下利 率产品 或将 呈现 震荡 行情 ，信用 产品 将出 现较 大分 化，高 等级 债和 资质
较好的 高收 益债 仍然 有较 好的投 资价 值， 但仍 需充 分警惕 信用 事件 和流 动性 边际调 整对 信用 市场
的影响 。
本基金 将在 严控 风险 的前 提下， 加强 组合 投资 的灵 活性， 权益 市场 方面 ，采 取相对 防御 与均
衡的投 资策 略， 精选 个股 ，力求 为持 有人 获得 较好 的绝对 收益 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 42,779,812.48 8.61
其中： 股票
42,779,812.48 8.61
2 固定收 益投 资
439,793,015.17 88.48
其中： 债券
439,793,015.17 88.48
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
5,627,885.13 1.13
7 其他资 产
8,872,221.90 1.78
8 合计
497,072,934.68
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 2,571,532.60 0.76 建信收益增强债券 2014 年第 1 季度报告
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B 采 矿 业 - -
C 制造业 23,096,188.90 6.84
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 4,009,971.58 1.19
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
3,228,800.00 0.96
J 金融业 - -
K 房地产 业 7,282,448.00 2.16
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 2,590,871.40 0.77
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 42,779,812.48 12.67
注：以 上行 业分 类 以2014 年 3 月31 日的 证监 会行 业 分类标 准为 依据 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 002456 欧菲光 115,400 4,858,340.00 1.44
2 000002 万
科Ａ 498,700 4,034,483.00 1.19
3 600697 欧亚集 团 247,682 4,009,971.58 1.19
4 000860 顺鑫农 业 249,983 3,679,749.76 1.09
5 600079 人福医 药 124,100 3,407,786.00 1.01
6 600535 天士力 85,100 3,318,049.00 0.98
7 000671 阳 光 城 343,700 3,247,965.00 0.96
8 002065 东华软 件 80,000 3,228,800.00 0.96
9 600887 伊利股 份 79,144 2,835,729.52 0.84
10 600720 祁连山 390,918 2,630,878.14 0.78
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 20,000,000.00 5.92
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 59,184,000.00 17.52 建信收益增强债券 2014 年第 1 季度报告
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其中： 政策 性金 融债 59,184,000.00 17.52
4 企业债 券 269,835,271.80 79.90
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 58,399,000.00 17.29
7 可转债 32,374,743.37 9.59
8 其他 - -
9 合计 439,793,015.17 130.23
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比 例 大小排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 122809 11 准 国资 363,220 35,668,204.00 10.56
2 1280418 12 张公 资债 300,000 29,454,000.00 8.72
3 1280386 12 绍城 投债 300,000 29,370,000.00 8.70
4 1282505
12 凯得
MTN1
300,000 29,073,000.00 8.61
5 1180177
11 国 网债
01
300,000 28,986,000.00 8.58
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
无。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
无。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
无。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 报告 期内 未投 资于 国债期 货。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
无。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 报告 期内 未投 资于 国债期 货。 建信收益增强债券 2014 年第 1 季度报告
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5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1 本 基金 该报告 期内 投资前 十名 证券的 发行 主体均 无被 监管部 门立 案调查 和在
报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 。
5.10.2 基 金投 资的前 十名 股票未 超出 基金合 同规 定的投 资范 围。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 99,560.70
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 8,684,017.51
5 应收申 购款 88,643.69
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 8,872,221.90
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 110024 隧道转 债 14,477,400.00 4.29
2 113001 中行转 债 7,238,006.30 2.14
3 110017 中海转 债 1,931,139.00 0.57
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
无。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 建信收 益增 强债 券 A 建信收 益增 强债 券 C
报告期 期初 基金 份额 总额 174,257,979.88 210,138,764.52
报告期 期间 基金 总申 购份 额 1,815,506.78 44,728,099.41
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 12,760,561.78 93,723,016.04
报告期 期间 基金拆 分变动 份额 （份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 163,312,924.88 161,143,847.89
注：总 申购 份额 含转 换入 份额， 总赎 回份 额含 转换 出份额 。 建信收益增强债券 2014 年第 1 季度报告
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
无。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
无。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 建信 收 益增强 债券 型证 券投 资基 金设立 的文 件；
2 、《 建信 收益 增强 债券 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
3 、《 建信 收益 增强 债券 型 证券投 资基 金招 募说 明书 》；
4 、《 建信 收益 增强 债券 型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
7 、报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 处。
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支 付工 本费 后， 在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印 件 。
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