建 信 优 选 成长 股 票 型 证券 投 资 基 金
2014 年第1 季度报告
2014 年3 月31 日
基金管 理人： 建信基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2014 年 4 月22 日
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2014 年 4 月 18 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2014 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 建信优 选成 长股 票
基金主 代码 530003
交易代 码 530003
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2006 年 9 月 8 日
报告期 末基 金份 额总 额 2,251,755,411.13 份
投资目 标
通过投 资于 具有 良好 业绩 成长性 和投 资价 值的 上市
公司， 实现 基金 资产 长期 增值。
投资策 略
本基金 管理 人将 综合 运用 定量分 析和 定性 分析 手段 ，
对证券 市场 当期 的系 统性 风险以 及可 预见 的未 来时
期内各 大类 资产 的预 期风 险和预 期收 益率 进行 分析
评估， 并据 此制 定本 基金 在股票 、 债 券、 现 金等 资 产
之间的 配置 比例 、 调 整原 则和调 整范 围， 定期 或不 定
期地进 行调 整， 以达 到规 避风险 及提 高收 益的 目的 。
业绩比 较基 准
75%× 富时 中国A600 成长 指数 +2 0%× 中国 债券 总指 数
+5%× 1 年 定期 存款 利率 。
风险收 益特 征
本基金 属于 股票 型证 券投 资基金 ， 一 般情 况下 其预 期
风险和 预期 收益 高于 货币 市场基 金、 债券 型基 金和 混
合型基 金。
基金管 理人 建信基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司 建信优选成长股票 2014 年第 1 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2014 年 1 月 1 日 － 2014 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 49,383,177.64
2.本期 利润
-82,695,503.22
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0360
4.期末 基金 资产 净值 1,912,679,469.21
5.期末 基金 份额 净值 0.8494
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加入本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -4.14% 1.13% -5.04% 0.97% 0.90% 0.16%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：本 报告 期， 本基 金的 投资组 合比 例符 合基 金合 同的要 求。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
姚锦
研 究 部 首
席 策 略 分
析 师 、 本
基 金 的 基
金经理
2012 年2 月
17 日
- 9
博士。曾任天津通广
三星电子有限公司工
程师，天弘基金管理
公司研究员、研究部
副主管 、 研 究部 主管、
投资部副总经理兼研
究总监 等职 ，2009 年
3 月17 日至2011 年3
月 3 日担任 天弘 永利
债券型证券投资基金
基金经 理；2009 年12建信优选成长股票 2014 年第 1 季度报告
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月 17 日至 2011 年 5
月 5 日任天 弘周 期策
略股票型证券投资基
金基金经理。现任我
公司研究部首席策略
分析师 ，2012 年 2 月
17 日起 任建 信优 选成
长股票型证券投资基
金基金 经理 ，2012 年
8 月14 日至2014 年3
月 6 日任建 信社 会责
任股票型证券投资基
金基金 经理 ；2014 年
1 月 20 日起 任建 信保
本基金的基金经理 ，
该基金 于1 月23 日起
转型为建信积极配置
混合型证券投资基金
基金，姚锦继续担任
该基金 的基 金经 理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，基 金管 理人 不存在 损害 基金 份额 持有 人利益 的行 为。 基金 管理 人勤勉 尽责 地为
基金份 额持 有人 谋求 利益 ，严格 遵守 了《 证券 法》 、《证 券投 资基 金法 》、 其他有 关法 律法 规的
规定和 《建 信优 选成 长股 票型证 券投 资基 金基 金合 同》的 规定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
为了公 平对 待投 资人 ，保 护投资 人利 益， 避免 出现 不正当 关联 交易 、利 益输 送等违 法违 规行
为，公 司根 据《 证券 投资 基金法 》、 《证 券投 资基 金管理 公司 内部 控制 指导 意见》 、《 证券 投资
基金公 司公 平交 易制 度指 导意见 》、 《基 金管 理公 司特定 客户 资产 管理 业务 试点办 法》 等法 律法
规和公 司内 部制 度， 制定 和修订 了《 公平 交易 管理 办法》 、《 异常 交易 管理 办法》 、《 公司 防范
内幕交 易管 理办 法》 、《 利益冲 突管 理办 法》 等风 险管控 制度 。公 司使 用的 交易系 统中 设置 了公
平交易 模块 ，一 旦出 现不 同基金 同时 买卖 同一 证券 时， 系 统自 动切 换至 公平 交易模 块进 行操 作，
确保在 投资 管理 活动 中公 平对待 不同 投资 组合 ，严 禁直接 或通 过第 三方 的交 易安排 在不 同投 资组
合之间 进行 利益 输送 。 建信优选成长股票 2014 年第 1 季度报告
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4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 未出 现所 有投 资组合 参与 的交 易所 公开 竞价同 日反 向交 易成 交较 少的单 边交 易量
超过该 证券 当日 成交 量 的5 ％的 情况 。本 报告 期， 未 发现本 基金 存在 异常 交易 行为。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
一季度 美国 数据 维持 温和 复苏， 美联 储逐 步退 出 QE，以及 在 15 年 进入 加息 周 期的导 向进 一
步明朗 。美 国国 债收 益率 基本持 平， 股 票 市场 以波 动为主 ，欧 债国 家受 经济 趋势进 一步 明朗 带动
股票市 场表 现较 好。 黄金 和小麦 受乌 克兰 影响 ，咖 啡受巴 西干 旱影 响出 现上 涨。国 内经 济先 行指
标逐月 下降 ，通 胀温 和， 猪周期 进入 快速 去产 能阶 段。受 央行 逆回 购影 响， 春节前 流动 性较 为宽
松，受 商业 银行 减少 非标 的影响 ，春 节后 流动 性仍 旧维持 较宽 松状 态。 伴随 中诚信 ，超 日债 等事
件的发 生， 信用 风险 定价 机制仍 处于 逐步 形成 过程 中。
一季度 市场 结构 差异 较大 ，前期 主题 成长 股表 现较 好，后 期伴 随市 场对 地产 政策放 松的 预期
逐渐加 强， 低估 值的 地产 和高估 值成 长股 表现 出现 跷跷板 效应 。
本基金 在一 季度 根据 流动 性宽松 和信 用风 险重 定价 原则， 在低 估值 板块 中的 配置比 例较 大，
对高估 值个 股逐 渐实 现收 益。因 此在 前期 的成 长股 表现中 落后 市场 较多 ，在 后期地 产股 表现 中取
得超额 收益 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期基 金净 值增 长率-4.14% ， 波 动率1.13% ， 业 绩 比较基 准收 益率-5.04% ， 波动 率 0.97% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望二 季度 ， 稳 增长 措施 能否取 得效 果是 重点 关注 方向。 由于2014 年 下半 年 开发商 在一 二线
城市的 土地 购置 较多 ，以 及前期 三四 线城 市的 结构 性供给 保持 较高 水平 ，二 季度可 能看 到推 盘量
增加， 开工 增加 和土 地购 置减少 。铁 路投 资， 棚户 区改造 和房 地产 投资 的均 衡值得 关注 。底 限思
维和货 币政 策之 间的 均衡 也需要 关注 ，在 货币 政策 不变的 情况 下， 稳增 长措 施可能 会带 来市 场资
金成本 的上 升。 信用 风险 方面， 预计 房地 产信 托， 产业债 ，资 管计 划， 非标 等泛资 管行 业都 有出
现风险 暴露 的可 能， 但是 估计出 现本 金兑 付风 险的 可能性 仍旧 较低 。受 此影 响，二 季度 风险 溢价
仍旧保 持上 升态 势。
二季度 本基 金仍 将坚 持精 选个股 ，严 格遵 守估 值与 盈利匹 配的 原则 ，深 入研 究，注 重基 本面
的长期 趋势 ，对 于估 值水 平较高 的个 股逐 渐实 现收 益。
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 1,443,294,498.93 75.06
其中： 股票
1,443,294,498.93 75.06
2 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
289,680,464.84 15.06
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
155,752,243.74 8.10
7 其他资 产
34,203,957.28 1.78
8 合计
1,922,931,164.79
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 11,448,900.80 0.60
B 采矿业 53,722,250.15 2.81
C 制造业 996,453,592.51 52.10
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 - -
J 金融业 48,400,000.00 2.53
K
房地产 业
243,308,515.85 12.72
L
租赁和 商务 服务 业
55,738,000.00 2.91
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 34,223,239.62 1.79
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
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S 综合 - -
合计 1,443,294,498.93 75.46
注：以 上行 业分 类 以2014 年 3 月31 日的 中国 证监 会 行业分 类标 准为 依据 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600887 伊利股 份 4,616,724 165,417,220.92 8.65
2 000002 万
科Ａ 18,999,916 153,709,320.44 8.04
3 000538 云南白 药 899,886 75,590,424.00 3.95
4 000625 长安汽 车 6,000,000 57,420,000.00 3.00
5 000061 农 产 品 6,200,000 55,738,000.00 2.91
6 601311 骆驼股 份 4,544,157 51,303,532.53 2.68
7 601288 农业银 行 20,000,000 48,400,000.00 2.53
8 600303 曙光股 份 11,599,741 45,818,976.95 2.40
9 600048 保利地 产 5,999,963 45,659,718.43 2.39
10 600600 青岛啤 酒 1,189,852 45,464,244.92 2.38
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
无。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
无。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
无。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
无。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
无。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
无。 建信优选成长股票 2014 年第 1 季度报告
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5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 末未 投资 股指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 报告 期内 未投 资于 国债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
无。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 报告 期内 未投 资于 国债 期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 本 基金 该报告 期内 投资前 十名 证券的 发行 主体均 无被 监管部 门立 案调查 和在
报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 。
5.11.2 基 金投 资的前 十名 股票未 超出 基金合 同规 定的投 资范 围。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 888,987.52
2 应收证 券清 算款 32,804,516.29
3 应收股 利 -
4 应收利 息 121,922.67
5 应收申 购款 388,530.80
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 34,203,957.28
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
无。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
无。 建信优选成长股票 2014 年第 1 季度报告
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 2,342,710,027.41
报告期 期间 基金 总申 购份 额 28,467,359.03
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 119,421,975.31
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 2,251,755,411.13
注：上 述总 申购 份额 含转 换入份 额， 总赎 回份 额含 转换出 份额 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资 本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
无。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
无。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 建信 优 选成长 股票 型证 券投 资基 金设立 的文 件；
2 、《 建信 优选 成长 股票 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
3 、《 建信 优选 成长 股票 型 证券投 资基 金招 募说 明书 》；
4 、《 建信 优选 成长 股票 型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
7 、报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 处。
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支 付工 本费 后， 在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印 件 。
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