华夏双债增强债券型证券投资基金
2014 年第 1 季度报告
2014 年 3 月 31 日
基金管理人：华夏基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一四年四月二十二日
华夏双债增强债券型证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
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§ 1 重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2014 年 4 月 18
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内 容， 保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2014 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。
华夏双债增强债券型证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
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§ 2 基 金产品概况
基金简称 华夏双债债券
基金主代码 000047
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013 年 3 月 14 日
报告期末基金份额总额 492,266,100.12 份
投资目标 在控制风险的前提下， 追求较高的当期收入和
总回报。
投资策略 本基金主要通过采取债券类属配置策略、 信用
债券投资策略、 可转债投资策略、 中小企业私
募债券投资策略等投资策略以实现投资目标。
业绩比较基准 中债综合指数。
风险收益特征 本基金为债券型基金， 其长期平均风险和预期
收益率低于股票基金、 混合基金， 高于货币市
场基金。
基金管理人 华夏基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称 华夏双债债券 A 华夏双债债券 C
下属两级基金的交易代码 000047 000048
报 告 期 末 下 属 两 级 基 金 的 份
额总额
427,043,647.97 份 65,222,452.15 份
§ 3 主 要财务指标和基金净 值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财 务指 标
报告期(2014 年1 月1日-2014 年3月31 日)
华夏双 债债 券A 华夏双 债债 券C
1. 本期 已实 现收 益 -7,181,749.36 -1,006,693.92
2. 本期 利润 12,203,992.04 1,580,277.16
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0167 0.0151 华夏双债增强债券型证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
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4. 期末 基金 资产 净 值 433,275,460.02 65,962,657.83
5. 期末 基金 份额 净值 1.015 1.011
注： ①所 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收
益水平 要低 于所 列数 字。
②本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他收 入 （ 不含 公允 价值 变 动收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
华夏双债债券 A ：
阶段
净值
增长率 ①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.50% 0.12% 1.62% 0.08% -0.12% 0.04%
华夏双债债券 C ：
阶段
净值
增长率 ①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.30% 0.12% 1.62% 0.08% -0.32% 0.04%
3.2.2 自基 金合 同生效 以来基 金份 额累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基
准收益率变动的比较
华夏双 债增 强债 券型 证券 投资基 金
份额累 计净 值 增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率历 史走 势对比 图
（2013 年 3 月 14 日 至 2014 年 3 月 31 日 ）
华夏双 债债 券 A 华夏双债增强债券型证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
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华夏双 债债 券 C
注： 根据 华夏 双债 增强 债 券型证 券投 资基 金的 基金 合同规 定 ， 本 基金 自基 金 合同生 效之
日起 6 个月 内使 基金 的投 资组合 比例 符合 本基 金合 同第十 二部 分（ 二） 投资 范围、 （四 ）投
资限制 的有 关约 定。 华夏双债增强债券型证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
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§ 4 管 理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
邓湘伟
本 基 金 的
基金经 理
2013-03-14 - 11 年
香港科技大学经济学
硕士。 曾任 海通 证券 研
究员，中银基金研究
员、基 金经 理助 理等 。
2007 年 3 月加 入华 夏
基金管 理有 限公 司， 曾
任策略 分析 师、 固定 收
益部投 资经 理等 。
注：① 上述 任职 日期 、离 任日期 根据 本基 金管 理人 对外披 露的 任免 日期 填写 。
②证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、
《证券投资基金运作管理办法》 、 《证券投资 基金管理公司公平交易制度指导意
见》 、 《基金管理公 司开展投资、 研究活动防控内幕交易指导意见》 、 基金合同
和其他有关法律法规， 本着诚实信用、 勤勉尽责、 安全高效的原则管理和运用基
金资产， 在严格控制投资风险的基础上， 为基金份额持有人谋求最大利益， 没有
损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合， 制定并严格遵守相
应的制度和流程， 通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。 报告
期内， 本公司严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 和 《华
夏基金管理有限公司 公平交易制度》的规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内， 未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单
边交易量超过该证券当日成交量 5% 的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 华夏双债增强债券型证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
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4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
1 季度， 国际方面， 美国经济虽受到极寒天气的不利影响， 但增长前景依然
乐观； 欧洲、 日本经济 平稳， 保持了相对宽松的货币环境。 国内方面， 经济增速
回落， 工业、 消费及投资增速下滑， 房地产降价势头有所蔓延， 物价涨幅维持低
位。
受货币市场资金面宽松的影响， 债市触底反弹。 另外商业银行表外资产的过
快扩张告一段落， 导致短期内债券配置需求有所增加， 也促进了债市上涨。 在短
端回购利率大幅下行的带动下， 收益率曲线呈现陡峭化下行走势。 长久期、 高收
益的城投债在资金面宽松的背景下需求大幅增加，到期收益率较 2013 年底明显
下行。 可转债市场跟随股市下跌后因受到底价支撑而企稳， 随后在股市和资金面
好转的带动下小幅反弹。
报告期内，本基金在债市和可转债的反弹背景下单位净值有所上涨。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2014 年 3 月 31 日， 华夏双债债券 A 基金份额净值为 1.015 元， 本报告
期份额净值增长率为 1.50% ； 华夏双债债券 C 基金份额净值为 1.011 元， 本报告
期份额净值增长率为 1.30% ，同期业绩比较基准增长率为 1.62% 。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2 季度， 经济增速仍处于惯性下降通道， 政府可能会在投资端出台一些
稳增长措施。资金面的不确定性加大，需要紧密跟踪央行对汇率及利率的态度，
尤其是在 1 季度人民币经历了快速贬值之后，2 季度外汇占款的变动更加值得关
注。
债券到期收益率在 1 季度末的小幅回调表明债券市场对未来资金面可能收
紧已 有预期， 因此资金面即使在 2 季度略微变紧， 给债市带来的负面冲击也较为
有限。 利率债到期收益率仍处于历史高位， 尤其是长端利率债到期收益率在之前
债市上涨过程中降幅有限， 具有较好的配置价值。 影响信用债的不确定因素较多，
不排除有可能继续发生信用违约等事件，因此中高等级信用债优于低等级信用
债。 由于股票市场仍处于存量资金博弈状态， 可转债市场难有趋势性机会， 个券
选择和把握交易性机会更为重要。
2 季度， 本基金将增加 配置利率债， 适当减持 信用债， 同时控制可转 债仓位 。 华夏双债增强债券型证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
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珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任， 本基金将继续奉行华夏 基
金管理有限公司 “为信任奉献回报 ”的经营理念， 规范运作， 审慎投资， 勤勉尽
责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。
§ 5 投 资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的
比例（% ）
1 权益投 资 1,994,024.80 0.32
其中： 股票 1,994,024.80 0.32
2 固定收 益投 资 535,202,191.40 84.99
其中： 债券 521,202,191.40 82.77
资产 支持 证券 14,000,000.00 2.22
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 - -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售金融 资 产 - -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 82,407,541.06 13.09
6 其他各 项资 产 10,093,822.54 1.60
7 合计 629,697,579.80 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 1,994,024.80 0.40
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 - -
J 金融业 - -
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - - 华夏双债增强债券型证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
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M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 1,994,024.80 0.40
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002185 华天科 技 208,580 1,994,024.80 0.40
2 - - - - -
3 - - - - -
4 - - - - -
5 - - - - -
6 - - - - -
7 - - - - -
8 - - - - -
9 - - - - -
10 - - - - -
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 国家债 券 59,102,005.50 11.84
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 209,582,372.40 41.98
5 企业短 期融 资券 151,013,000.00 30.25
6 中期票 据 38,224,000.00 7.66
7 可转债 63,280,813.50 12.68
8 其他 - -
9 合计 521,202,191.40 104.40 华夏双债增强债券型证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量 （ 张） 公允价 值
占基金 资产
净值比 例
（％）
1 041359020 13 川 铁投 CP001 500,000 50,415,000.00 10.10
2 041359040 13 川 铁投 CP002 500,000 50,290,000.00 10.07
3 041356016 13 天 士力 CP001 300,000 30,174,000.00 6.04
4 019314 13 国债 14 300,110 30,026,005.50 6.01
5 130018 13 附 息国 债 18 300,000 29,076,000.00 5.82
5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 名 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券
投资明细
金额单位：人民币元
序号 证券代 码 证券名 称 数量（ 份） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（% ）
1 119031 澜沧 江 3 140,000 14,000,000.00 2.80
2 - - - - -
3 - - - - -
4 - - - - -
5 - - - - -
6 - - - - -
7 - - - - -
8 - - - - -
9 - - - - -
10 - - - - -
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.8.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末无股指期货投资。
5.8.2 本基金投资股指期货的投资政 策
本基金本报告期末无股指期货投资。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策 华夏双债增强债券型证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
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本基金本报告期末无国债期货投资。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末无国债期货投资。
5.9.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末无国债期货投资。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 报告期内， 本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求， 未发现本基金
投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查， 或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处 罚的情形。
5.10.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 532,603.07
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 9,529,154.59
5 应收申 购款 32,064.88
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 10,093,822.54
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代 码 债券名称 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 110016 川投转 债 23,333,059.20 4.67
2 125887 中鼎转 债 13,618,875.00 2.73
3 110012 海运转 债 8,486,364.60 1.70
4 113003 重工转 债 5,233,000.00 1.05
5 110024 隧道转 债 4,655,518.20 0.93
6 128003 华天转 债 4,096,266.24 0.82
7 110023 民生转 债 2,655,300.00 0.53 华夏双债增强债券型证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
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8 128002 东华转 债 1,202,430.26 0.24
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§ 6 开 放式基金份额变动
单位：份
项目 华夏双 债债 券A 华夏双 债债 券C
本报告 期期 初基 金份 额总 额 915,572,585.87 160,496,412.52
本报告 期基 金总 申购 份额 51,277,319.05 2,275,311.94
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 539,806,256.95 97,549,272.31
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 - -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 427,043,647.97 65,222,452.15
§ 7 基 金管理人运用固有资 金投资本基金 情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
§ 8 影 响投资者决策的其他 重要信息
8.1 报告期内披露的主要事项
2014 年 1 月 23 日发布 华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增
厦门银行股份有限公司为代销机构的公告。
2014 年 2 月 12 日发布华夏基金管理有限公司公告。
2014 年 2 月 22 日发布 华夏基金管理有限公司关于暂停开放式基金网上下单
转账支付业务的公告。
8.2 其他相关信息
华夏基金管理有限公司成立于 1998 年 4 月 9 日，是经中国证监会批准成立
的首批全国性基金管理公司之一。 公司总部设在北京， 在北京、 上海 、 深圳、 成
都、 南京、 杭州、 广州 和青岛设有分公司， 在香港及深圳设有子公司。 公司是首华夏双债增强债券型证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
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批全国社保基金管理人、 首批企业年金基金管理人、 境内首批 QDII 基金管理人、
境内首只 ETF 基金管 理人，以及特定客户资产管理人、保险资金投资管理人，
香港子公司是首批 RQFII 基 金管理人。 华夏基 金是业务领域最广泛的基金管理公
司之一。
2014 年 3 月，在《中国证券报》主办的 “第十一届中国基金业金牛奖 ”的
评选中， 华夏基金第八次荣获年度 “金牛基金管理公司奖 ”， 所管理的基金荣获
6 个单项奖： 华夏现金增利货币荣获 “2013 年度货币市场金牛基金奖 ”， 华夏中
小板 ETF 荣获“2013 年度指数型金牛基金奖 ”， 华夏经典混合荣获“2013 年度
混合型金牛基金奖 ” ， 华夏回报混合荣获“三年期混合型金牛基金奖 ”， 华夏大
盘精选混合、华夏策略混合荣获 “五年期混合型金牛基金奖 ”。
在客户服务方面，1 季度， 华夏基金继续以客户需求为导向， 努力提高客户
资金管理便利性： （1） 华夏财富宝货币在微信理财通开通了申购和赎回等业务，
方便投资者进行现金管理；（2）华夏现金增利货币在本公司电子交易平台部分
支付渠道实现了基金份额变化实时可见， 且可见即可用， 提高投资者的交易效率；
（3）开通了华夏基金百度轻应用，满足投资者服务渠道多样化的需求。
§ 9 备 查文件目录
9.1 备查文件目录
9.1.1 中国证监会核准基金募集的文件；
9.1.2 《华夏双债增强债券型证券投资基金基金合同》；
9.1.3 《华夏双债增强债券型证券投资基金托管协议》；
9.1.4 法律意见书；
9.1.5 基金管理人业务资格批件、营业执照；
9.1.6 基金托管人业务资格批件、营业执照。
9.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人和/ 或基金托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可到基金管理人和/ 或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付
工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
华夏双债增强债券型证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
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华夏基金管理有 限公司
二〇一四年四月二十二日
