华夏优势增长股票型证券投资基金
2014 年第 1 季度报告
2014 年 3 月 31 日
基金管理人：华夏基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一四年四月二十二日
华夏优势增长股票型证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
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§ 1 重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2014 年 4
月 18 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合 报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2014 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。 华夏优势增长股票型证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
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§ 2 基 金产品概况
基金简称 华夏优势增长股票
基金主代码 000021
交易代码 000021
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2006 年 11 月 24 日
报告期末基 金份额总额 10,488,494,986.26 份
投资目标 追 求 在 有 效 控 制 风 险 的 前 提 下 实 现 基 金 资 产
的稳健、持续增值。
投资策略 本基金主要采 取 “ 自下 而上 ” 的 个股精选 策略 ，
以 GARP 模型为基础， 结合严谨、 深入的基本
面 分 析 和 全 面 、 细 致 的 估 值 分 析 和 市 场 面 分
析， 精选出具有清晰、 可持续的业绩增长潜力
且被市场相对低估、 价格处于合理区间的股票
进行投资。 同时， 考虑 到我国股票市场的波动
性， 基金将主动进行资产配置， 即根据对宏观
经济、政策形势和证券市场走势的综合分析，
调整基金在股票、 债券等资产类别上的投资比
例， 以降低投资风险 ， 提高累积收益。 本基金
债券投资将以优化流动性管理、 分散投资风险
为主要目标， 同时根据需要进行积极操作， 以
提高基金收益。
业绩比较基准 本 基 金 股 票 投 资 的 业 绩 比 较 基 准 为 富 时 中 国
A600 指 数 ， 债 券 投 资 的 业 绩 比 较 基 准 为 中 债
综合指数 （财富） 。 基准收益率= 富时中国 A600
指数收益率× 80% ＋中 债综合指数 （财富） 收益
率× 20% 。
风险收益特征 本基金是股票基金，风险高于货币市场基金、
债券基金和混合基金， 属于较高风险、 较高收华夏优势增长股票型证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
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益的品种。
基金管理人 华夏基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§ 3 主 要财务指标和基金净 值表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民币元
主要财 务指 标 报告期(2014 年1 月1日-2014 年3月31 日)
1.本期 已实 现收 益 167,261,691.99
2.本期 利润 -723,558,000.96
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0673
4.期末 基金 资产 净值 12,313,351,482.39
5.期末 基金 份额 净值 1.174
注： ①所 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收
益水平 要低 于所 列数 字。
②本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他收 入 （ 不含 公允 价值 变 动收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长 率
标准差 ②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 -5.63% 1.22% -5.10% 0.95% -0.53% 0.27%
3.2.2 自基 金合 同生效 以来基 金份 额累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基
准收益率变动的比较
华夏优 势增 长 股 票型 证券 投资基 金
份额累 计净 值增长 率 与业 绩比较 基准 收益 率 历 史走 势对比 图
（2006 年 11 月 24 日至 2014 年 3 月 31 日 ） 华夏优势增长股票型证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
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§ 4 管 理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
郑晓辉
本 基 金 的
基金经
理 、 股 票
投 资 部 副
总经理
2013-05-10 - 11 年
北京大学金融学博士。
曾任长盛基金研究员、
基金经理助理、同盛证
券 投 资 基 金 基 金 经 理
（2006 年 11 月 29 日至
2008 年 4 月 26 日期 间 ）
等。2008 年 5 月 加入 华
夏 基金管理有限公司，
曾任投资经理、机构投
资部总经理助理、机构
投资部 副总 经理 等。
钱悦
本 基 金 的
基金经 理
2013-06-28 - 10 年
南京大学— 荷 兰 马 斯 特
里赫特 管理 学 院 IMBA 。
2004 年 3 月 加入 华夏 基
金管理有限公司，曾任
高级研究员、投资研究
部副总 监等 。
孙振峰
本 基 金 的
基金经 理
2013-06-28 - 10 年
复旦大学经济学博士。
曾任银河基金研究员、
基金经理助理、银河竞
争优势成长股票型证券
投 资 基 金 基 金 经 理
（2009 年 7 月 16 日至华夏优势增长股票型证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
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2011 年 11 月 1 日 期间 ） 、
银河蓝筹精选股票型证
券 投 资 基 金 基 金 经 理
（2010 年 7 月 16 日至
2011 年 11 月 1 日期 间 ）
等。 2011 年 11 月 加入 华
夏基金管理有限公司，
曾任华夏成长证券投资
基金基 金经 理（2012 年
4 月 5 日至 2013 年 6 月
28 日 期间 ）等 。
罗泽萍
本 基 金 的
基金经 理
2012-01-20 2014-03-17 13 年
经济学硕士。曾任大成
基金研究部研究员等。
2004 年 4 月 加入 华夏 基
金管理有限公司，曾任
研究员 、 基 金经 理助 理、
兴华证券投资基金基金
经理 （2005 年 4 月 12 日
至 2007 年 2 月 14 日期
间）、兴安证券投资基
金基金 经理 （2007 年 2
月 14 日至 2007 年 11 月
21 日期 间） 、华 夏行 业
精选股票型证券投资基
金（ LOF ） 基金经理 （2007
年 11 月 22 日至 2012 年
1 月 20 日 期间 ）等 。
注：① 上述 任职 日期 、离 任日期 根据 本基 金管 理人 对外披 露的 任免 日期 填写 。
②证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
③根据 本基 金管 理人 于 2014 年 3 月 18 日 发布 的 《华 夏基金 管理 有限 公司 关于 调整华 夏
优势增 长股 票型 证券 投资 基金基 金经 理的 公告 》 ， 罗 泽萍女 士不 再担 任本 基金 基金经 理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民 共和国证券投资基金法》、
《证券投资基金运作管理办法》 、 《证券投资 基金管理公司公平交易制度指导意
见》 、 《基金管理公司开展投资、 研究活动防控内幕交易指导意见》 、 基金合同
和其他有关法律法规， 本着诚实信用、 勤勉尽责、 安全高效的原则管理和运用基
金资产， 在严格控制投资风险的基础上， 为基金份额持有人谋求最大利益， 没有
损害基金份额持有人利益的行为。 华夏优势增长股票型证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
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4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合， 制定并严格遵守相
应的制度和流程， 通过系统和人工等方式在各环节严格 控制交易公平执行。 报告
期内， 本公司严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 和 《华
夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内， 未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单
边交易量超过该证券当日成交量 5% 的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
1 季度， 国际方面， 全球经济增长分化加剧， 美国为代表的发达国家经济继
续缓慢复苏， 新兴经济体的经济则继续缓 慢回落， 在美联储按计划退出量化宽松
政策的影响下， 国际资本陆续流出新兴市场国家。 国内方面， 宏观经济走弱， 人
民币出现快速贬值。 市场方面，A 股市场震荡走低。 期间， 受益于经 济改革与转
型的小部分中小型股票表现非常活跃， 地产、 银 行等部分低估值板块也有所表现，
而一线白马成长股则不断被抛弃。
报告期内， 本基金逐渐降低了仓位， 主要减持了部分业绩低于预期的白马成
长股， 兑现了部分涨幅较大的中小股票的收益， 增持了部分地产、 银行等低估值
板块。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2014 年 3 月 31 日， 本基金份额净值为 1.174 元， 本报告期份额净值增
长率为-5.63% ，同期业 绩比较基准增长率为-5.10% 。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2 季度， 国际方面， 在美联储逐渐退出量化宽松政策的大背景下， 世界
经济金融体系依然存在较大的不确定性。 国内方面， 如果不出台大规模经济刺激
计划， 宏观经济将继续放缓， 股票市场难有系统性投资机会。 结构性机会可能更
多与刺激政策及改革红利有关。 受益于经济改革、 治理结构良好、 具有持续创新华夏优势增长股票型证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
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能力的企业有望逐步胜出。
2 季度， 本基金将秉承 “以业绩增长 ”为核心的成长型投资理念， 重点研究
并跟踪 业绩增长较为确定、 行业成长空间较大、 估值相对较为合理的个股。 同时
注重 “自上而下”的大类资产配置， 密切关注宏观刺激政策、 行业景气演变催生
的投资机会，在控制整体风险的基础上，不断优化投资组合。
珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任， 本基金将继续奉行华夏基
金管理有限公司 “为信任奉献回报 ”的经营理念， 规范运作， 审慎投资， 勤勉尽
责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。
§ 5 投 资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的
比例（% ）
1 权益投 资 9,444,928,592.82 75.30
其中： 股票 9,444,928,592.82 75.30
2 固定收 益投 资 705,895,132.20 5.63
其中： 债券 705,895,132.20 5.63
资产 支持 证券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 - -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售金融 资 产 - -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 2,355,896,953.30 18.78
6 其他各 项资 产 37,145,504.67 0.30
7 合计 12,543,866,182.99 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 23,175,742.00 0.19
C 制造业 6,672,426,444.04 54.19
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 48,584,602.65 0.39
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 553,429,051.54 4.49 华夏优势增长股票型证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
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G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 1,077,870.00 0.01
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 1,048,981,799.63 8.52
J 金融业 258,611,390.82 2.10
K 房地产 业 435,296,189.78 3.54
L 租赁和 商务 服务 业 50,236,926.25 0.41
M 科学研 究和 技术 服务 业 35,071,837.28 0.28
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 271,551,014.30 2.21
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 46,485,724.53 0.38
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 9,444,928,592.82 76.70
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600887 伊利股 份 20,400,088 730,935,153.04 5.94
2 002353 杰瑞股 份 7,916,878 476,596,055.60 3.87
3 600587 新华医 疗 4,479,998 377,574,231.44 3.07
4 600535 天士力 9,234,539 360,054,675.61 2.92
5 600703 三安光 电 14,419,954 319,980,559.10 2.60
6 002565 上海绿 新 14,744,572 299,314,811.60 2.43
7 600690 青岛海 尔 17,000,000 276,080,000.00 2.24
8 000028 国药一 致 5,893,017 259,292,748.00 2.11
9 000625 长安汽 车 25,932,378 248,172,857.46 2.02
10 000671 阳光城 23,000,000 217,350,000.00 1.77
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 国家债 券 160,000,000.00 1.30
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 530,060,000.00 4.30
其中： 政策 性金 融债 530,060,000.00 4.30
4 企业债 券 9,133,700.00 0.07 华夏优势增长股票型证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
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5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 6,701,432.20 0.05
8 其他 - -
9 合计 705,895,132.20 5.73
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量 （ 张） 公允价 值
占基金 资产
净值比 例
（％）
1 140410 14 农发 10 3,800,000 380,000,000.00 3.09
2 019307 13 国债 07 1,600,000 160,000,000.00 1.30
3 130214 13 国开 14 1,500,000 150,060,000.00 1.22
4 1380141 13 龙 岗区 投债 50,000 4,829,000.00 0.04
5 110011 歌华转 债 38,100 3,693,033.00 0.03
5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 名 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允 价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.8.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末无股指期货投资。
5.8.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末无股指期货投资。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末无国债期货投资。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末无国债期货投资。
5.9.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末无国债期货投资。 华夏优势增长股票型证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
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5.10 投资组合报告附注
5.10.1 报告期内， 本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求， 未发现本基金
投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查， 或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 2,834,478.81
2 应收证 券清 算款 21,764,482.09
3 应收股 利 -
4 应收利 息 8,732,133.74
5 应收申 购款 3,814,410.03
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 37,145,504.67
5.10.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 110011 歌华转 债 3,693,033.00 0.03
2 110016 川投转 债 2,285,028.90 0.02
3 128002 东华转 债 723,370.30 0.01
5.10.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
金额单位：人民币元
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分
的公允 价值
占基金 资产 净
值比例 （ ％ ）
流通受 限情 况说 明
1 600703 三安光 电 221,513,758.85 1.80 非公开 发行 流通 受限
2 600587 新华医 疗 377,574,231.44 3.07
筹划与 第三 方的 并购
事宜
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 华夏优势增长股票型证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
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§ 6 开 放式基金份额变动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 11,022,682,818.92
本报告 期基 金总 申购 份额 168,793,973.07
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 702,981,805.73
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 10,488,494,986.26
§ 7 基 金管理人运用固有资 金投资本基金 情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资 本基金的情况。
§ 8 影 响投资者决策的其他 重要信息
8.1 报告期内披露的主要事项
2014 年 1 月 23 日发布 华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增
厦门银行股份有限公司为代销机构的公告。
2014 年 2 月 7 日发布华夏基金管理有限公司关于旗下基金投资非公开发行
股票的公告。
2014 年 2 月 12 日发布华夏基金管理有限公司公告。
2014 年 2 月 22 日发布 华夏基金管理有限公司关于暂停开放式基金网上下单
转账支付业务的公告。
2014 年 3 月 18 日发布 华夏基金管理有限公司关于调整华夏优势增长股票型
证券投资基金基金经理的 公告。
本基金托管人于 2014 年 2 月 7 日发布任免通知，解聘尹东中国建设银行投
资托管业务部总经理助理职务。
8.2 其他相关信息
华夏基金管理有限公司成立于 1998 年 4 月 9 日，是经中国证监会批准成立
的首批全国性基金管理公司之一。 公司总部设在北京， 在北京、 上海 、 深圳、 成
都、 南京、 杭州、 广州 和青岛设有分公司， 在香港及深圳设有子公司。 公司是首华夏优势增长股票型证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
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批全国社保基金管理人、 首批企业年金基金管理人、 境内首批 QDII 基金管理人、
境内首只 ETF 基金管 理人，以及特定客户资产管理人、保险资金投资管理人，
香港子公司是首批 RQFII 基 金管 理人。 华夏基 金是业务领域最广泛的基金管理公
司之一。
2014 年 3 月，在《中国证券报》主办的 “第十一届中国基金业金牛奖 ”的
评选中， 华夏基金第八次荣获年度 “金牛基金管理公司奖 ”， 所管理的基金荣获
6 个单项奖： 华夏现金增利货币荣获 “2013 年度货币市场金牛基金奖 ”， 华夏中
小板 ETF 荣获“2013 年度指数型金牛基金奖 ”， 华夏经典混合荣获“2013 年度
混合型金牛基金奖 ” ， 华夏回报混合荣获“三年期混合型金牛基金奖 ”， 华夏大
盘精选混合、华夏策略混合荣获 “五年期混合型金牛基金奖 ”。
在客户服务方面，1 季度， 华夏基金继续以客户 需求为导向， 努力提高客户
资金管理便利性： （1） 华夏财富宝货币在微信理财通开通了申购和赎回等业务，
方便投资者进行现金管理；（2）华夏现金增利货币在本公司电子交易平台部分
支付渠道实现了基金份额变化实时可见， 且可见即可用， 提高投资者的交易效率；
（3）开通了华夏基金百度轻应用，满足投资者服务渠道多样化的需求。
§ 9 备 查文件目录
9.1 备查文件目录
9.1.1 中国证监会核准基金募集的文件；
9.1.2 《华夏优势增长股票型证券投资基金基金合同》；
9.1.3 《华夏优势增长股票型证券投资基金托管协议》；
9.1.4 法律意见书；
9.1.5 基金管理人业务资格批件、营业执照；
9.1.6 基金托管人业务资格批件、营业执照。
9.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人和/ 或基金托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可到基金管理人和/ 或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付
工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
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华夏基金管理有限公司
二〇一四年四月二十二日
