华夏回报二号证券投资基金
2014 年第 1 季度报告
2014 年 3 月 31 日
基金管理人：华夏基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一四年四月二十二日
华夏回报二号证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
1
§ 1 重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2014 年 4 月 18
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保 证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2014 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。 华夏回报二号证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
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§ 2 基 金产品概况
基金简称 华夏回报二号混合
基金主代码 002021
交易代码 002021
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2006 年 8 月 14 日
报告期末基金份额总额 6,044,157,499.73 份
投资目标 尽量避免基金资产损失， 追求每年较高的绝对
回报。
投资策略 正确判断市场走势， 合理配置股票和债券等投
资工具的比例， 准确选择具有投资价值的股票
品种和债券品种进行投资， 可以在尽量避免基
金 资 产 损 失 的 前 提 下 实 现 基 金 每 年 较 高 的 绝
对回报。
业绩比较基准 本基金业绩比较基准为绝对回报标准， 为同期
一年期定期存款利率。
风险收益特征 本基金是混合型基金， 风险高于债券基金和货
币市场基金， 低于股票基金。 本基金以绝对回
报为目标，预期风险较低。
基金管理人 华夏基金管理有限公司
基 金托管人 中国银行股份有限公司
§ 3 主 要财务指标和基金净 值表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民币元
主要财 务指 标 报告期(2014 年1 月1日-2014 年3月31 日)
1.本期 已实 现收 益 255,512,044.25
2.本期 利润 -377,660,083.07
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0602
4.期末 基金 资产 净值 6,739,036,645.08 华夏回报二号证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
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5.期末 基金 份额 净值 1.115
注： ①所 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收
益水平 要低 于所 列数 字 。
②本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他收 入 （ 不含 公允 价值 变 动收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长 率
标准差 ②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 -5.33% 0.94% 0.74% 0.00% -6.07% 0.94%
3.2.2 自基 金合 同生效 以来基 金份 额累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩 比 较基
准收益率变动的比较
华夏回 报二 号证 券投 资基 金
份额累 计净 值增长 率 与业 绩比较 基准 收益 率 历 史走 势对比 图
（2006 年 8 月 14 日 至 2014 年 3 月 31 日 ）
§ 4 管 理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期 华夏回报二号证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
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王海雄
本 基 金 的
基金经
理 、 公 司
首 席 投 资
官
2014-01-02 - 21 年
经济学 硕士 。 曾 任海 南
省国际信托投资公司
证券总 部总 经理 助理 、
证券营 业部 总经 理， 金
元证券证券营业部总
经理、 投资 管理 总部 总
经理、 公司 副总 裁等 。
2010 年 12 月加 入华 夏
基金管 理有 限公 司， 曾
任华夏 基金 （香 港） 有
限公司 副行 政总 裁等 。
张剑
本 基 金 的
基金经 理
2011-02-22 - 10 年
清华大 学工 学硕 士。 曾
任中信建投证券行业
研究员 、 原 泰达 荷银 基
金（现 泰达 宏利 基金 ）
行 业 研 究 员 等 。2007
年 9 月 加入 华夏 基金 管
理有限 公司 ， 曾 任行 业
研究员 、 基 金经 理助 理
等。
黄立图
本 基 金 的
基金经 理
2014-01-17 - 6 年
中山大 学金 融学 硕士 。
曾任广发证券研究员
等。 2011 年 4 月 加入 华
夏基金 管理 有限 公司 ，
曾任研 究员 、 基 金经 理
助理等 。
胡建平
本 基 金 的
基金经
理 、 股 票
投 资 部 副
总经理
2007-07-31 2014-01-17 16 年
硕士。 曾任 鹏华 基金 研
究员、 基金 经理 ， 浙 江
天堂硅谷创业投资公
司投资 经理 ， 原 浙江 证
券研究员、投资经理
等。 2007 年 4 月 加入 华
夏基金 管理 有限 公司 。
注：① 上述 任职 日期 、离 任日期 根据 本基 金管 理人 对外披 露的 任免 日期 填写 。
②证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
③根据 本基 金管 理人 于 2014 年 1 月 4 日 发布 的《 华 夏基金 管理 有限 公司 关于 增聘华 夏
回报二 号证 券投 资基 金基 金经理 的公 告》 ，增 聘王 海 雄先生 为本 基金 基金 经理 。
④根据 本基 金管 理人 于 2014 年 1 月 18 日 发布 的 《华 夏基金 管理 有限 公司 关于 调整华 夏
回报二 号证 券投 资基 金基 金经理 的公 告》 ，增 聘黄 立 图先生 为本 基金 基金 经理 ，胡建 平先 生
不再担 任本 基金 基金 经理 。 华夏回报二号证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、
《证券投资基金运作管理办法》 、 《证券投资 基金管理公司公平交易制度指导意
见》 、 《基金管理公司开展投资、 研究活动防控内幕交易指导意见》 、 基金合同
和其他有关法律法规， 本着诚实信用、 勤勉尽责、 安全高效的原则管理和 运用基
金资产， 在严格控制投资风险的基础上， 为基金份额持有人谋求最大利益， 没有
损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合， 制定并严格遵守相
应的制度和流程， 通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。 报告
期内， 本公司严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 和 《华
夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内， 未出现 涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单
边交易量超过该证券当日成交量 5% 的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
1 季度，国际方面，美国量化宽松的退出造成新兴市场的波动。国内方面，
宏观经济依然表现不佳，人民币汇率波动幅度加大。1、2 月份的政策真空期叠
加相对宽松的短期流动性， 造成短线主题投资盛行； 两会之后， 在改革预期、 稳
增长政策、IPO 重启及 成长股的高估值等综合因素的影响下， 以创业板为代表的
成长股大幅调整。
报告期内， 本基金坚持 “自下而上 ”精选个股的投资模式， 重点投资转型期
的成长个股， 积极关注实体经济在转型期各个细分领域的成长机会。 主要增持了
食品、 医疗、 营销、 软 件、 互联网、 游戏、 海 工等行业的个股， 减持了金融、 电
力设备、家电、电子、零售等行业个股。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现 华夏回报二号证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
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截至 2014 年 3 月 31 日， 本基金份额净值为 1.115 元， 本报告期份额净值增
长率为-5.33% ，同期业 绩比较基准增长率为 0.74% 。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2 季度， 对宏观经济整体仍不可过于乐观， 未来利率水平的上升仍将是
实体经济和股 票市场投资的主要风险，房地产市场能否实现 “软着陆 ”值得关
注。市场方面，创业板整体的高估值需要时间来消化。
2 季度， 本基金将注重行业配置的均衡及估值与成长的匹配。 对于增长相对
确定、 长期增长空间较大的优质成长股， 本基金将坚持持有或待其调整至合适估
值时适当增持； 同时， 对于整体高估值的行业及板块和不确定的高估值个股， 本
基金将进行减持。 具体行业上， 本基金将重点关注基本面已触底并可能出现反转
的细分行业， 如海工等行业， 以及可能放开制度管制允许民营资本进入、 未来空
间较大的行业， 如检测等行业。 本基金将长期关注互联网、 医疗、 新 能源、 大消
费等领域， 并以个股投资和长期投资为主， 适当容忍其短期波动， 不参与短期的
博弈和主题投资。此外，本基金还将关注低估值大盘股的价值修复机会。
珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任， 本基金将继续奉行华夏基
金管理有限公司 “为信任奉献回报 ”的经营理念， 规范运作， 审慎投资， 勤勉尽
责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。
§ 5 投 资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的
比例（% ）
1 权益投 资 3,876,819,903.50 57.19
其中： 股票 3,876,819,903.50 57.19
2 固定收 益投 资 2,063,276,015.20 30.44
其中： 债券 2,063,276,015.20 30.44
资产 支持 证券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 399,500,219.75 5.89
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售金融 资 产 - -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 234,428,801.62 3.46
6 其他各 项资 产 204,729,236.26 3.02 华夏回报二号证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
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7 合计 6,778,754,176.33 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 33,256,050.00 0.49
C 制造业 2,750,804,755.87 40.82
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 96,221,851.96 1.43
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 69,073,101.18 1.02
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 53,173,728.52 0.79
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 577,834,610.25 8.57
J 金融业 - -
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 133,530,320.00 1.98
M 科学研 究和 技术 服务 业 75,200,478.77 1.12
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 39,365,205.55 0.58
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 8,244,209.10 0.12
R 文化、 体育 和娱 乐业 40,115,592.30 0.60
S 综合 - -
合计 3,876,819,903.50 57.53
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600887 伊利股 份 16,103,260 576,979,805.80 8.56
2 600518 康美药 业 14,324,167 232,051,505.40 3.44
3 000625 长安汽 车 15,915,760 152,313,823.20 2.26
4 600597 光明乳 业 6,987,094 117,103,695.44 1.74
5 300104 乐视网 3,007,743 112,339,201.05 1.67
6 600690 青岛海 尔 6,439,912 104,584,170.88 1.55
7 000400 许继电 气 3,235,129 99,156,703.85 1.47
8 000538 云南白 药 1,006,212 84,521,808.00 1.25 华夏回报二号证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
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9 002385 大北农 6,935,873 84,340,215.68 1.25
10 000681 远东股 份 4,256,751 82,623,536.91 1.23
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 国家债 券 325,305,600.00 4.83
2 央行票 据 100,030,000.00 1.48
3 金融债 券 1,188,959,000.00 17.64
其中： 政策 性金 融债 1,188,959,000.00 17.64
4 企业债 券 142,111,458.80 2.11
5 企业短 期融 资券 160,594,000.00 2.38
6 中期票 据 126,953,000.00 1.88
7 可转债 19,322,956.40 0.29
8 其他 - -
9 合计 2,063,276,015.20 30.62
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量 （ 张） 公允价 值
占基金 资产
净值比 例
（％）
1 130236 13 国开 36 3,200,000 319,648,000.00 4.74
2 130007 13 附 息国 债 07 2,500,000 250,000,000.00 3.71
3 110221 11 国开 21 1,600,000 159,168,000.00 2.36
4 080216 08 国开 16 1,550,000 151,915,500.00 2.25
5 1101032 11 央 行票 据 32 1,000,000 100,030,000.00 1.48
5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 名 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.8.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末无股指期货投资。
5.8.2 本基金投资股指期货的投资政策 华夏回报二号证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
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本基金本报告期末无股指期货投资。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末无国债期货投资。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末无国债期货投资。
5.9.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末无国债期货投资。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 报告期内， 本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求， 未发现本基金
投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查， 或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 1,670,603.31
2 应收证 券清 算款 157,370,992.36
3 应收股 利 -
4 应收利 息 42,333,997.40
5 应收申 购款 3,353,643.19
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 204,729,236.26
5.10.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 110018 国电转 债 11,247,304.00 0.17
2 110023 民生转 债 8,075,652.40 0.12
5.10.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 华夏回报二号证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
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本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§ 6 开 放式基金份额变动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 6,395,713,973.16
本报告 期基 金总 申购 份额 496,550,225.02
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 848,106,698.45
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报 告 期期 末基 金份 额总 额 6,044,157,499.73
§ 7 基 金管理人运用固有资 金投资本基金 情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
§ 8 影 响投资者决策的其他 重要信息
8.1 报告期内披露的主要事项
2014 年 1 月 4 日发布华夏基金管理有限公司关于增聘华夏回报二号证券投
资基金基金经理的公告。
2014 年 1 月 18 日发布 华夏基金管理有限公 司关于调整华夏回报二号证券投
资基金基金经理的公告。
2014 年 1 月 23 日发布 华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增
厦门银行股份有限公司为代销机构的公告。
2014 年 2 月 12 日发布华夏基金管理有限公司公告。
2014 年 2 月 17 日发布华夏回报二号证券投资基金第二十七次分红公告。
2014 年 2 月 22 日发布 华夏基金管理有限公司关于暂停开放式基金网上下单
转账支付业务的公告。
2014 年 3 月 12 日发布 华夏基金管理有限公司关于旗下基金认购南通国有资
产投资控股有限公司 2014 年度第一期短期融资券的公告。 华夏回报二号证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
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8.2 其他相关信息
华夏基金管理有限公司成立于 1998 年 4 月 9 日，是经中国证监会批准成立
的首批全国性基金管理公司之一。 公司总部设在北京， 在北京、 上海 、 深圳、 成
都、 南京、 杭州、 广州 和青岛设有分公司， 在香港及深圳设有子公司。 公司是首
批全国社保基金管理人、 首批企业年金基金管理人、 境内首批 QDII 基金管理人、
境内首只 ETF 基金管 理人，以及特定客户资产管理人、保险资金投资管理人，
香港子公司是首批 RQFII 基 金管理人。 华夏基 金是业务领域最广泛的基金管理公
司之一。
2014 年 3 月，在《中国证券报》主办的 “第十一届中国基金业金牛奖 ”的
评选中， 华夏基金第八次荣获年度 “金牛基金管理公司奖 ”， 所管理的基金荣获
6 个单项奖： 华夏现金增利货币荣获 “2013 年度货币市场金牛基金奖 ”， 华夏中
小板 ETF 荣获“2013 年度指数型金牛基金奖 ”， 华夏经典混合荣获“2013 年度
混合型金牛基金奖 ” ， 华夏回报混合荣获“三年期混合型金牛基金奖 ”， 华夏大
盘精选混合、华夏策略混合荣获 “五年期混合型金牛基金奖 ”。
在客户服务方面，1 季度， 华夏基金继续以客户需求为导向， 努力提高客户
资金管理便利性： （1） 华夏财富宝货币在微信理财通开通了申购和赎回等业务，
方便投资者进行现金管 理；（2）华夏现金增利货币在本公司电子交易平台部分
支付渠道实现了基金份额变化实时可见， 且可见即可用， 提高投资者的交易效率；
（3）开通了华夏基金百度轻应用，满足投资者服务渠道多样化的需求。
§ 9 备 查文件目录
9.1 备查文件目录
9.1.1 中国证监会核准基金募集的文件；
9.1.2 《华夏回报二号证券投资基金基金合同》；
9.1.3 《华夏回报二号证券投资基金托管协议》；
9.1.4 法律意见书；
9.1.5 基金管理人业务资格批件、营业执照；
9.1.6 基金托管人业务资格批件、营业执照。
9.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人和/ 或基金托管人的住所。 华夏回报二号证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
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9.3 查阅方式
投资者可到基金管理人和/ 或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付
工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
华夏基金管理有限公司
二〇一四年四月二十二日
