景 顺 长 城 策略 精 选 灵 活配 置 混 合 型证 券 投
资基金 2014 年第1 季度报告
2014 年3 月31 日
基金管 理人： 景顺长城基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告 送 出日期：2014 年 4 月22 日
景顺长城策略精选灵活配置混合 2014 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2014 年 4 月 18 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证 复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2014 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 景顺长 城策 略精 选灵 活配 置混合
基金主 代码 000242
交易代 码 000242
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年8 月7 日
报告期 末基 金份 额总 额 3,878,829,603.39 份
投资目 标
通过资 产配 置和 灵活 运用 多种投 资策 略， 把握 市场 机
会， 分 享中 国经 济增 长， 在有效 控制 风险 的前 提下 力
争获取 高于 业绩 比较 基准 的投资 收益 。
投资策 略
1 、 资 产配 置策 略:基 金经 理依据 定期 公布 的宏 观和 金
融数据 以及 投资 部门 对于 宏观经 济、 股市 政策 、 市 场
趋势的 综合 分析 ，重 点关 注包括 、GDP 增 速、 固定 资
产投资 增速 、 净 出口 增速 、 通胀 率、 货币 供应 、 利 率
等宏观 指标 的变 化趋 势， 同时强 调金 融市 场投 资者 行
为分析 ， 关 注资 本市 场资 金供求 关系 变化 等因 素， 在
深入分 析和 充分 论证 的基 础上评 估宏 观经 济运 行及
政 策对 资本 市场 的影 响方 向和力 度， 运用 宏观 经济 模
型（MEM ） 做出 对于 宏观 经 济的评 价， 结合 投资 制度
的要求 提出 资产 配置 建议 ， 经投 资决 策委 员会 审核 后
形成资 产配 置方 案。
2 、股 票投 资策 略:本 基金 将 灵活 运用 多种 投资 策略 ，
充分挖 掘和 利用 市场 中潜 在的投 资机 会， 实现 基金 投景顺长城策略精选灵活配置混合 2014 年第 1 季度报告
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资目标 。其 中， 基金 将综 合运用 主题 ，成 长， 价值 ，
趋势几 个主 要投 资策 略， 在自上 而下 的投 资主 题分 析
框架下 ， 结 合对 行业 和企 业成长 性的 基本 面研 究， 追
求有远 见地 、 准 确地 把握 经济发 展和 变更 中的 个股 投
资机会 。
3 、 债 券投 资策 略:债 券投 资在保 证资 产流 动性 的基 础
上， 采 取利 率预 期策 略、 信用策 略和 时机 策略 相结 合
的积极 性投 资方 法， 力求 在控制 各类 风险 的基 础上 获
取稳定 的收 益。
业绩比 较基 准 沪深 300 指数 × 50% ＋中 证 全债指 数 × 50% 。
风险收 益特 征
本基金 是混 合型 基金 ，属 于中高 风险 收益 的投 资品
种， 其 预期 风险 和预 期收 益水平 高于 货币 型基 金、 债
券型基 金， 低于 股票 型基 金。
基金管 理人 景顺长 城基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2014 年 1 月 1 日 － 2014 年3 月 31 日 ）
1.本 期 已实 现收 益 51,539,566.75
2.本期 利润
-42,279,958.99
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0141
4.期末 基金 资产 净值 4,061,186,680.25
5.期末 基金 份额 净值 1.047
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 上 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.48% 0.48% -2.65% 0.60% 3.13% -0.12%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：本 基金 的资 产配 置比 例为： 本基 金将 基金 资产 的 0％-95 ％投 资于 股票 等 权益类 资产 （其 中，
权证投 资比 例不 超过 基金 资产净 值 的3％ ） ， 将不 低 于 5％ 的基 金资 产投 资于 债券等 固定 收益 类品
种（其 中， 每个 交易 日日 终在扣 除股 指期 货合 约需 缴纳的 交易 保证 金后 ，本 基金保 留的 现金 或到
期日在 一年 以内 的政 府债 券不低 于基 金资 产净 值 的5％） 。 本基 金的 建仓 期为 自 2013 年8 月7 日
基金合 同生 效日 起6 个月 。建仓 期结 束时 ，本 基金 投资组 合达 到上 述投 资组 合比例 的要 求。 基金
合同生 效日 （2013 年 8 月7 日） 起至 本报 告期 末 不 满一年 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
王鹏辉
本 基 金 基
金 经 理 ，
景 顺 长 城
内 需 增 长
2013 年8 月
7 日
- 13
经济学硕士。曾先后
担任深圳市农村商业
银行资金部债券交易
员、长城证券研究部景顺长城策略精选灵活配置混合 2014 年第 1 季度报告
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开 放 式 证
券 投 资 基
金 基 金 经
理 ， 景 顺
长 城 内 需
增 长 贰 号
股 票 型 证
券 投 资 基
金 基 金 经
理 ， 股 票
投 资 部 投
资 总 监 ，
副总经 理
研究员、融通基金研
究 策 划 部 行 业 研 究
员。2007 年 3 月 加入
本公司，担任研究员
等职务 ；自 2007 年 9
月起担 任基 金经 理。
注：1 、 对 基金 的首 任基 金 经理 ， 其 “任 职日 期 ” 按 基金合 同生 效日 填写 ， “ 离任日 期 ” 为根 据公
司决定 的解 聘日 期 （公 告 前一日 ） ； 对此 后的 非首 任 基金经 理 ， “ 任职 日期 ” 指根据 公司 决定 聘任
后的公 告日 期， “离 任日 期 ”指 根据 公司 决定 的解 聘日期 （公 告前 一日 ） ；
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》、 《证券 投资 基金
运作管 理办 法》 、《 证券 投资基 金销 售管 理办 法》 和《证 券投 资基 金信 息披 露管理 办法 》等 有关
法律法 规及 各项 实施 准则 、《景 顺长 城策 略精 选灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金基金 合同 》和 其他
有关法 律法 规的 规定 ，本 着诚实 信用 、勤 勉尽 责的 原则管 理和 运用 基金 资产 ，在严 格控 制风 险的
基础上 ，为 基金 持有 人谋 求最大 利益 。本 报告 期内 ，基金 运作 整体 合法 合规 ，未发 现损 害基 金持
有人利 益的 行为 。基 金的 投资范 围、 投资 比例 及投 资组合 符合 有关 法律 法规 及基金 合同 的规 定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见（2011
年修订 ） 》 ，完 善相 应制 度及流 程， 通过 系统 和人 工等各 种方 式在 各业 务环 节严格 控制 交易 公平
执行， 公平 对待 旗下 管理 的所有 基金 和投 资组 合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 未发 现异常 交易 行为 。
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4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
在经历 过往 几年 的反 反复 复之后 ，中 国经 济增 长模 式转型 已经 形成 共识 ，中 国经济 转型 的紧
迫性日 益增 加, 中国 经济 需 要新一 轮的 改革 。 改 革、 调 整和创 新将 推动 中国 经济 进入新 一轮 不同 以
往的增 长期 。
基金 在1 季 度保 持了 较低 的仓位 ，重 点增 加了 电动 汽车产 业链 的配 置比 例。 电动汽 车产 业处
于发展 的初 期阶 段， 未来 空间巨 大， 产业 链中 的优 势企业 有机 会快 速发 展壮 大。
展望未 来， 中国 经济 增长 方式转 型的 过程 中将 涌现 出一批 又一 批优 秀企 业， 这将为 我们 提供
良好的 投资 机会 。 本基 金 将精选 具有 长期 增长 潜力 的优秀 企业 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
2014 年1 季度 ，本 基金 份 额净值 增长 率 为 0.48% ， 高于业 绩比 较基 准收 益 率3.13% 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 1,097,342,162.53 26.74
其中： 股票
1,097,342,162.53 26.74
2 固定收 益投 资
244,249,952.21 5.95
其中： 债券
244,249,952.21 5.95
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
2,027,900,000.00 49.42
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
703,712,130.11 17.15
7 其他资 产
30,285,468.91 0.74
8 合计
4,103,489,713.76
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 848,176,985.45 20.88 景顺长城策略精选灵活配置混合 2014 年第 1 季度报告
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D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 249,165,177.08 6.14
J 金融业 - -
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 1,097,342,162.53 27.02
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002594 比亚迪 5,539,252 266,493,413.72 6.56
2 600406 国电南 瑞 17,646,259 249,165,177.08 6.14
3 600885 宏发股 份 7,747,741 172,929,579.12 4.26
4 600525 长园集 团 12,197,701 123,318,757.11 3.04
5 002174 梅 花 伞 1,840,794 111,349,629.06 2.74
6 600312 平高电 气 5,419,996 68,508,749.44 1.69
7 300142 沃森生 物 494,360 22,592,252.00 0.56
8 300124 汇川技 术 306,848 21,795,413.44 0.54
9 002090 金智科 技 1,893,813 21,153,891.21 0.52
10 300255 常山药 业 894,000 19,766,340.00 0.49
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 230,312,000.00 5.67
其中： 政策 性金 融债 230,312,000.00 5.67 景顺长城策略精选灵活配置混合 2014 年第 1 季度报告
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4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 13,937,952.21 0.34
8 其他 - -
9 合计 244,249,952.21 6.01
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 070229 07 国开 29 1,300,000 130,312,000.00 3.21
2 130218 13 国开 18 1,000,000 100,000,000.00 2.46
3 128004 久立转 债 135,870 13,937,952.21 0.34
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 参与 股指 期货 交易 ，以套 期保 值为 目的 ，制 定相应 的投 资策 略。
时点选 择： 基金 管理 人在 交易股 指期 货时 ，重 点关 注当前 经济 状况 、政 策倾 向、资 金流 向、 和技
术指标 等因 素。
套保比 例： 基金 管理 人根 据对指 数点 位区 间判 断， 在符合 法律 法规 的前 提下 ，决定 套保 比例 。再
根据基 金股 票投 资组 合的 贝塔值 ，具 体得 出参 与股 指期货 交易 的买 卖张 数。
合约选 择： 基金 管理 人根 据股指 期货 当时 的成 交金 额、持 仓量 和基 差等 数据 ，选择 和基 金组 合相
关性高 的股 指期 货合 约为 交易标 的。 景顺长城策略精选灵活配置混合 2014 年第 1 季度报告
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5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
根据本 基金 基金 合同 约定 ，本基 金投 资范 围不 包括 国债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本报告期内未 出现基金 投 资的前十名证 券的发行 主 体被监管部门 立案调查 或 者在报 告编制 日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情况 。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 420,097.75
2 应收证 券清 算款 3,888,477.37
3 应收股 利 -
4 应收利 息 4,736,535.07
5 应收申 购款 21,240,358.72
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 30,285,468.91
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股 期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限的 情况。 景顺长城策略精选灵活配置混合 2014 年第 1 季度报告
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 1,075,617,165.71
报告期 期间 基金 总申 购份 额 3,823,236,876.63
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 1,020,024,438.95
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 3,878,829,603.39
注：总 申购 份额 含转 换入 份额， 总赎 回份 额含 转换 出份额 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
基金管 理人 本期 未运 用固 有资金 投资 本基 金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
基金管 理人 本期 未运 用固 有资金 投资 本基 金。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 景顺 长 城策略 精选 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 设立 的文 件；
2 、《 景顺 长城 策略 精选 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金基金 合同 》；
3 、《 景顺 长城 策略 精选 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金招募 说明 书》 ；
4 、《 景顺 长城 策略 精选 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金托管 协议 》；
5 、景 顺长 城基 金管 理有 限 公司 批 准成 立批 件、 营业 执照、 公司 章程 ；
6 、其 他在 中国 证监 会指 定 报纸上 公开 披露 的基 金份 额净值 、定 期报 告及 临时 公告。
8.2 存 放地 点
以上备 查文 件存 放在 本基 金管理 人的 办公 场所 。
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 办公 时间 免费 查阅。
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