景 顺 长 城 支柱 产 业 股 票型 证 券 投 资基 金
2014 年第1 季度报告
2014 年3 月31 日
基金管 理人： 景顺长城基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2014 年 4 月22 日
景顺长城支柱产业股票 2014 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2014 年 4 月 18 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证 复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2014 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 景顺长 城支 柱产 业股 票
基金主 代码 260117
交易代 码 260117
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2012 年11 月 20 日
报告期 末基 金份 额总 额 82,679,060.76 份
投资目 标
本基金 通过 投资 于具 有投 资价值 的处 于支 柱产 业地
位的优 质企 业， 分享 其在 中国经 济增 长的 大背 景下 的
可持续 性增 长， 以实 现基 金资产 的长 期资 本增 值。
投资策 略
资产配 置: 本基 金依 据定 期 公布的 宏观 和金 融数 据以
及投资 部门 对于 宏观 经济 、 股市 政策 、 市 场趋 势的 综
合分析 ，运 用宏 观经 济模 型（MEM ） 做出 对于 宏观 经
济的评 价， 结合 基金 合同 、 投资 制度 的要 求提 出资 产
配置建 议， 经投 资决 策委 员会审 核后 形成 资产 配置 方
案。
股票投 资策 略: 本基 金股 票 投资主 要遵 循 “ 自下 而
上 ”的 个股 投资 策略 ，利 用我公 司股 票研 究数 据库
（SRD ）对 企业 进行 深入 细 致的分 析， 挖掘 出在 制造
业转型 和升 级过 程中 的优 势企业 。
债券投 资策 略: 债券 投资 在 保证资 产流 动性 的基 础
上， 采 取利 率预 期策 略、 信用策 略和 时机 策略 相结 合
的积极 性投 资 方 法， 力求 在控制 各类 风险 的基 础上 获景顺长城支柱产业股票 2014 年第 1 季度报告
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取稳定 的收 益。
股指期 货投 资策 略: 本基 金 参与股 指期 货交 易， 以套
期保值 为目 的， 制定 相应 的投资 策略 。
业绩比 较基 准 中证中 游制 造产 业指 数×80%+ 中 证全 债指 数 × 20% 。
风险收 益特 征
本基金 是股 票型 基金 ，属 于风险 程度 较高 的投 资品
种， 其 预期 风险 和预 期收 益水平 高于 货币 型基 金、 债
券型基 金与 混合 型基 金 。
基金管 理人 景顺长 城基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2014 年 1 月 1 日 － 2014 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -2,575,297.13
2.本期 利润
-5,415,573.16
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0651
4.期末 基金 资产 净值 84,679,424.11
5.期末 基金 份额 净值 1.024
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其 他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 上 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -5.71% 1.72% -4.22% 1.14% -1.49% 0.58%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：本 基金 的投 资组 合比 例为： 本基 金将 基金 资产 的 60 ％-95 ％投 资于 股票 类资产 ，其 中投 资于
以制造 业为 主的 支柱 产业 的股票 的资 产不 低于 基金 股票资 产 的80% ；将 基金 资产 的 5％-40 ％投 资
于债券 和现 金等 固定 收益 类品种 ，其 中， 现金 或到 期日 在 一年 以内 的政 府债 券不低 于基 金资 产净
值的5 ％； 本基 金投 资于 权证的 比例 不超 过基 金资 产净值 的 3% 。 本基 金的 建 仓期为 自 2012 年 11
月20 日基 金合 同生 效日 起 6 个 月。 建仓 期结 束时， 本基金 投资 组合 达到 上述 投资组 合比 例的 要 求 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
贾殿村
本 基 金 基
金 经 理 ，
研 究 部 研
究副总 监
2012 年11 月
20 日
- 12
管理学博士。曾先后
担任上海石油交易所
交易员，北海国投深
圳 证 券 营 业 部 分 析景顺长城支柱产业股票 2014 年第 1 季度报告
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师，北亚证券研发部
分析师，第一创业证
券研究所副所长，大
成基金研究部高级研
究员等 职务 。2010 年
3 月加 入本 公司， 担任
研究副总监职务；自
2012 年11 月 起担 任基
金经理 。
注：1 、 对 基金 的首 任基 金 经理 ， 其 “任 职日 期 ” 按 基金合 同生 效日 填写 ， “ 离任日 期 ” 为根 据公
司决定 的解 聘日 期 （公 告 前一日 ） ； 对此 后的 非首 任 基金经 理 ， “ 任职 日期 ” 指根据 公司 决定 聘任
后的公 告日 期， “离 任日 期 ”指 根据 公司 决定 的解 聘日期 （公 告前 一日 ） ；
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》、 《证券 投资 基金
运作管 理办 法》 、《 证券 投资基 金销 售管 理办 法》 和《证 券投 资基 金信 息披 露管理 办法 》等 有关
法律法 规及 各项 实施 准则 、《景 顺长 城支 柱产 业股 票型证 券投 资基 金基 金合 同》和 其他 有关 法律
法规的 规定 ，本 着诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，在 严格 控制风 险的 基础 上，
为基金 持有 人谋 求最 大利 益。本 报告 期内 ，基 金运 作整体 合法 合规 ，未 发现 损害基 金持 有人 利益
的行为 。基 金的 投资 范围 、投资 比例 及投 资组 合符 合有关 法律 法规 及基 金合 同的规 定。
4.3 公 平交 易 专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见（2011
年修订 ）》 ，完 善相 应制 度及流 程， 通过 系统 和人 工等各 种方 式在 各业 务环 节严格 控制 交易 公平
执行， 公平 对待 旗下 管理 的所有 基金 和投 资组 合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 未发 现异常 交易 行为 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
回顾2014 年1 季度 国内 经 济情况 ， 固 定资 产投 资增 速远逊 预期 ，1-2 月 份同 比 增速 仅17.9% ，
是2002 年 以来 投资 增速 的 最低值 。 投 资的 大幅 回落 造成内 需的 进一 步疲 弱， 工业增 速仅 为 8.6% 。
1-2 月 工业 企业 利润 累计 同比增 长 9.4% ，增 速比 上 年全年 回 落 2.8 个百 分点 ，创近 一年 新低 ，销景顺长城支柱产业股票 2014 年第 1 季度报告
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售收入 增速 和利 润率 均有 所下降 ，国 有企 业利 润同 比出现 负增 长。1 季 度经 济增速 可能 下滑 至
7.3%， 经济 失速 的风 险增 加。受 宏观 经济 增速 下滑 影响，A 股 市场 持续 低迷 。多数 成长 型行 业企
业由于 前期 涨幅 较大 在 3 月份出 现较 大幅 度调 整， 如电子 、传 媒、 软件 、医 药等行 业； 白酒 、地
产等前 期跌 幅较 大的 行业 出现小 幅反 弹。
本基金 坚持 自下 而上 的选 股思路 ， 重 点把 握个 股和 细分行 业的 投资 策略 ， 适 当考 虑 行业 配置 。
本基金 基本 延 续2013 年 以 来的投 资思 路， 在金 融、 地产， 煤炭、 有色， 工程 机械， 以及 周期 性行
业上配 置比 例较 低， 重点 配置在 成长 类股 票上 ，如 ：电气 设备 、轻 工、 医药 、传媒 、机 械、 电子
等行业 ，适 当增 加了 医药 、轻工 、机 械的 配置 。
2014 年宏 观经 济延 续疲 弱 的态势 ，各 项经 济数 据波 动较大 ，PMI 及 出口 数据 均表现 较大 的波
动性 ， 周 期性 行业 和传 统 行业开 工率 和生 产状 况显 示制造 业情 况仍 不乐 观 。 因此 ， 预 计 2014 年上
半年经 济仍 可能 维持 较弱 的态势 ，经 济基 本面 弱复 苏，政 策面 相对 积极 。
受宏观 经济 影响 ， 预 计 2014 年指 数维 持低 位盘 整， 但 以电子 、 传 媒、 通 信、 计 算机、 医药 服
务等为 代表 的成 长股 在短 期调整 后将 可能 进一 步上 涨。 相比2013 年 ， 分 化可 能更大 ， 精选 个股 尤
为重要 。本 基金 操作 上将 保持合 理仓 位， 策略 上依 然以“ 轻宏 观、 重行 业、 抓个股 ”为 主， 行业
和个股 方面 重点 关注 成长 性好、 符合 产业 升级 、消 费升级 ，具 有竞 争优 势的 中游制 造型 和服 务型
企业。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
2014 年1 季度 ，本 基金 份 额净值 增长 率为-5.71% ， 低于业 绩比 较基 准收 益 率1.49% 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 71,942,799.19 84.54
其中： 股票
71,942,799.19 84.54
2 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
12,876,759.59 15.13 景顺长城支柱产业股票 2014 年第 1 季度报告
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7 其他资 产
280,682.77 0.33
8 合计
85,100,241.55
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 55,977,239.89 66.10
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 3,990,384.00 4.71
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 4,944,600.00 5.84
J 金融业 - -
K
房地产 业
5,123,475.30 6.05
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
1,907,100.00 2.25
S 综合 - -
合计 71,942,799.19 84.96
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601877 正泰电 器 169,961 4,162,344.89 4.92
2 002701 奥瑞金 79,999 3,479,956.50 4.11
3 300039 上海凯 宝 210,000 3,324,300.00 3.93
4 002303 美盈森 132,494 2,949,316.44 3.48
5 002146 荣盛发 展 229,998 2,840,475.30 3.35
6 300128 锦富新 材 270,000 2,767,500.00 3.27
7 300005 探路者 145,800 2,757,078.00 3.26
8 600703 三安光 电 120,000 2,730,000.00 3.22 景顺长城支柱产业股票 2014 年第 1 季度报告
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9 600481 双良节 能 240,000 2,678,400.00 3.16
10 002392 北京利 尔 320,000 2,601,600.00 3.07
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 参与 股指 期货 交易 ，以套 期保 值为 目的 ，制 定相应 的投 资策 略:
时点选 择： 基金 管理 人在 交易股 指期 货时 ，重 点关 注当前 经济 状况 、政 策倾 向、资 金流 向、 和技
术指标 等因 素。
套保比 例： 基金 管理 人根 据对指 数点 位区 间判 断， 在符合 法律 法规 的前 提下 ，决定 套保 比例 。再
根据基 金股 票投 资组 合的 贝塔值 ，具 体得 出参 与股 指期货 交易 的买 卖张 数。
合约选 择： 基金 管理 人根 据股指 期货 当时 的成 交金 额、持 仓量 和基 差等 数据 ，选择 和基 金组 合相
关性高 的股 指期 货合 约为 交易标 的。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
根据本 基金 基金 合同 约定 ，本基 金投 资范 围不 包括 国债期 货。 景顺长城支柱产业股票 2014 年第 1 季度报告
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5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本报告期内未 出现基金 投 资的前十名证 券的发行 主 体被监管部门 立案调查 或 者在报告编制 日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情况 。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 71,190.94
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 2,333.29
5 应收申 购款 207,158.54
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 280,682.77
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限的 情况。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 83,596,560.99
报告期 期间 基金 总申 购份 额 13,081,632.42
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 13,999,132.65 景顺长城支柱产业股票 2014 年第 1 季度报告
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报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 82,679,060.76
注：总 申购 份额 含转 换入 份额， 总赎 回份 额含 转换 出份额 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
基金管 理人 本期 未运 用固 有资金 投资 本基 金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
基金管 理人 本期 未运 用固 有资金 投资 本基 金。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 景顺 长 城支柱 产业 股票 型证 券投 资基金 设立 的文 件；
2 、《 景顺 长城 支 柱 产业 股 票型证 券投 资基 金基 金合 同》；
3 、《 景顺 长城 支柱 产业 股 票型证 券投 资基 金招 募说 明书》 ；
4 、《 景顺 长城 支柱 产业 股 票型证 券投 资基 金托 管协 议》；
5 、景 顺长 城基 金管 理有 限 公司批 准成 立批 件、 营业 执照、 公司 章程 ；
6 、其 他在 中国 证监 会指 定 报纸上 公开 披露 的基 金份 额净值 、定 期报 告及 临时 公告。
8.2 存 放地 点
以上备 查文 件存 放在 本基 金管理 人的 办公 场所 。
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 办公 时间 免费 查阅。
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