诺安增利债券型证券投资基金 2014 年第 1
季度报告
2014 年 3 月 31 日
基金管理人:诺安基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:2014 年 4 月 22 日
诺安增利债券 2014年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2014年 4月 18 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2014年 1月 1 日起至3 月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 诺安增利债券
交易代码 320008
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2009 年 5 月27 日
报告期末基金份额总额 47,349,575.00 份
投资目标
本基金通过在核心固定收益类资产上进行增强
型配置,力图在获得稳定收益的同时增加长期资
本增值的能力,使基金资产在风险可控的基础上
得到最大化增值。
投资策略
本基金的投资策略分为核心类资产配置策略和
增强类资产配置策略两大部分。
1、核心类资产配置策略
国债、金融债、短期融资券、企业债、公司债、
可转债、央行票据、回购、资产支持证券等较低
风险高流动性固定收益类资产为本基金的核心
资产,此部分资产力图在控制组合风险的前提下
获取市场平均收益,而非追逐承受风险溢价下的
超额收益。
2、增强类资产配置策略
股票(包括新股申购)、权证等非固定收益类金融
工具为本基金的增强类资产,此部分资产在承担
合理风险的基础上追求超越基准的最大化增值。
增强类资产配置策略由股票投资策略和权证投诺安增利债券 2014年第 1季度报告
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资策略组成。
业绩比较基准 中信标普全债指数
风险收益特征
本基金为债券型基金,其长期平均风险和预期收
益低于混合型基金、股票型基金,高于货币市场
基金。
基金管理人 诺安基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称 诺安增利债券 A 诺安增利债券 B
下属两级基金的交易代码 320008 320009
报告期末下属两级基金的份额总额 43,413,463.56 份 3,936,111.44 份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期( 2014年 1月 1 日 - 2014 年3 月 31日 )
诺安增利债券 A 诺安增利债券 B
1.本期已实现收益 684,199.07 102,683.47
2.本期利润 1,787,077.29 190,950.54
3.加权平均基金份额本期利润 0.0409 0.0445
4.期末基金资产净值 50,009,290.65 4,422,171.33
5.期末基金份额净值 1.152 1.123
注: ①上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列
数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关
费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
诺安增利债券A
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①-③ ②-④
过去三个
月
3.97% 0.25% 1.42% 0.05% 2.55% 0.20%
诺安增利债券B
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①-③ ②-④
过去三个
月
3.79% 0.25% 1.42% 0.05% 2.37% 0.20%
注:本基金的业绩比较基准为:中信标普全债指数。 诺安增利债券 2014年第 1季度报告
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
诺安增利债券 A
诺安增利债券 B
注:本基金的建仓期为 6 个月,建仓期结束时各项资产配置比例符合合同规定。
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§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
汪洋
诺 安 增
利 债 券
型 证 券
投 资 基
金 基 金
经理、 诺
安 优 化
收 益 债
券 型 证
券 投 资
基 金 基
金经理、
诺 安 双
利 债 券
型 发 起
式 证 券
投 资 基
金 基 金
经理、 诺
安 纯 债
定 期 开
放 债 券
型 证 券
投 资 基
金 基 金
经理
2011年12
月 14 日
- 3
硕士,具有基金从业资格。
曾任职于招商银行总行,从
事债券投资工作。2011年 7
月加入诺安基金管理有限
公司,任基金经理助理。于
2011 年 12 月起任诺安增利
债券型证券投资基金基金
经理,2012 年 1 月至 2013
年 12 月任诺安优化收益债
券型证券投资基金基金经
理,2012 年 11 月起任诺安
双利债券型发起式证券投
资基金基金经理,2013年 3
月起任诺安纯债定期开放
债券型证券投资基金基金
经理。
注:①此处的任职日期为公司作出决定并对外公告之日;
②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》等相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期间,诺安增利债券型证券投资基金管理人严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金
法》及其他有关法律法规,遵守了《诺安增利债券型证券投资基金基金合同》的规定,遵守了本公
司管理制度。本基金投资管理未发生违法违规行为。 诺安增利债券 2014年第 1季度报告
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4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会 2011年修订的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,本公司更
新并完善了《诺安基金管理有限公司公平交易制度》。制度的范围包括境内上市股票、债券的一
级市场申购、二级市场交易等投资管理活动,同时涵盖投资授权、研究分析、投资决策、交易执
行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。
投资研究方面,公司设立全公司所有投资组合适用的证券备选库,在此基础上,不同投资组
合根据其投资目标、投资风格和投资范围的不同,建立不同投资组合的投资对象备选库和交易对
手备选库;公司拥有健全的投资授权制度,明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各
投资决策主体的职责和权限划分,投资组合经理在授权范围内可以自主决策,超过投资权限的操
作需要经过严格的审批程序;公司建立了统一的研究管理平台,所有内外部研究报告均通过该研
究管理平台发布,并保障该平台对所有研究员和投资组合经理开放。
交易执行方面,对于场内交易,基金管理人在投资交易系统中设置了公平交易功能,交易中
心按照时间优先、价格优先的原则执行所有指令,如果多个投资组合在同一时点就同一证券下达
了相同方向的投资指令,并且市价在指令限价以内,投资交易系统自动将该证券的每笔交易报单
都自动按比例分拆到各投资组合;对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交
易的交易分配,在参与申购之前,各投资组合经理独立地确定申购价格和数量,并将申购指令下
达给交易中心。公司在获配额度确定后,按照价格优先的原则进行分配,如果申购价格相同,则
根据该价位各投资组合的申购数量进行比例分配;对于银行间市场交易、固定收益平台、交易所
大宗交易,投资组合经理以该投资组合的名义向交易中心下达投资指令,交易中心向银行间市场
或交易对手询价、成交确认,并根据“时间优先、价格优先”的原则保证各投资组合获得公平的
交易机会。
本报告期内,公平交易制度总体执行情况良好,未发现违反公平交易制度的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与
的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存在超过该证券当日成交量的 5%的情
况。
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4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2013 年下半年以来,债券市场经历了半年左右的持续的大幅调整,各品种债券收益率大幅上
行。2014 年一季度债券市场在流动性和基本面的双重推动下,中债综合财富指数上涨2.46%,收
益率曲线陡峭化下行。
报告期内,增利在一季度债券收益率下行的过程中对中长久期国债进行获利了结,置换为高
收益债券,并降低了可转债的持仓。
1-2 月份的宏观经济数据下滑超预期,迫使当局在3月以来出台“稳增长” 的宏观调控政策
措施,包括加大棚户区改造,增加铁路投资,减少小微税负等。我们预期未来出台的政策组合不
会采取类似 08年的全面刺激方式,而会沿用去年依靠财政政策增加局部支出的点刺激方式。由于
央行在稳增长的政策组合中暂时缺位,没有进行总量放松,短期将压制债券市场在二季度的表现。
但我们依然看好债券市场的长期投资机会,首先,今年经济不确定性较往年更复杂,而“稳增长”
相关政策需带动投资乘数,短期正面提振作用有限,经济结构和产能过剩的迫切性依然存在。其
次,二季度社会融资总量同比将缩窄至合理范围,外汇占款的下跌增大了通过公开市场操作、存
款准备金以及 SLF 提供流动性支撑的可能。最后,监管的加强,环比减小了非标对债券的挤压作
用。第二季度,我们将继续奉行稳健投资原则,适度加大债券投资,积极布局未来的债市行情,
同时,加大信用研究,在风险可控的前提下,最大化投资收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末诺安增利债券 A基金份额净值为 1.152元,本报告期基金份额净值增长率为
3.97%;截至报告期末诺安增利债券 B 基金份额净值为1.123 元,本报告期基金份额净值增长率为
3.79%;业绩比较基准中信标普全债指数收益率为1.42%。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 4,796,987.20 6.06
其中:股票
4,796,987.20 6.06
2 固定收益投资
62,943,283.10 79.45
其中:债券
62,943,283.10 79.45
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - - 诺安增利债券 2014年第 1季度报告
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4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产
- -
其中: 买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计
7,327,510.75 9.25
7 其他资产
4,152,752.48 5.24
8 合计
79,220,533.53
100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 4,796,987.20 8.81
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 4,796,987.20 8.81
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 002446 盛路通信 88,700 2,111,060.00 3.88
2 000716 南方食品 111,299 1,424,627.20 2.62
3 300296 利亚德 50,452 1,261,300.00 2.32
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 3,001,999.00 5.52
2 央行票据 - -
3 金融债券 8,230,750.00 15.12
其中:政策性金融债 8,230,750.00 15.12 诺安增利债券 2014年第 1季度报告
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4 企业债券 49,225,642.60 90.44
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 2,484,891.50 4.57
8 其他 - -
9 合计 62,943,283.10 115.64
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 122686 12 白药债 99,840 9,864,192.00 18.12
2 018002 国开 1302 80,300 8,230,750.00 15.12
3 122949 09 常投债 71,700 7,126,263.00 13.09
4 122033 09 富力债 68,900 6,943,742.00 12.76
5 122152 12 国电 02 65,070 6,201,171.00 11.39
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期未投资国债期货。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期未投资国债期货。
5.9.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期未投资国债期货。 诺安增利债券 2014年第 1季度报告
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5.10 投资组合报告附注
5.10.1
本基金本报告期投资的前十名证券的发行主体,本报告期没有出现被监管部
门立案调查的情形,也没有出现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情
形。
5.10.2 本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的
股票。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 26,204.71
2 应收证券清算款 464,080.99
3 应收股利 -
4 应收利息 1,230,575.58
5 应收申购款 2,431,891.20
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 4,152,752.48
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 110023 民生转债 885,100.00 1.63
2 110015 石化转债 409,480.00 0.75
3 110022 同仁转债 360,960.00 0.66
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目 诺安增利债券 A 诺安增利债券 B
报告期期初基金份额总额 46,541,216.33 4,450,887.80
报告期期间基金总申购份额 41,848,130.05 4,271,030.28
减:报告期期间基金总赎回份额 44,975,882.82 4,785,806.64
报告期期间基金拆分变动份额(份额减
少以"-"填列)
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报告期期末基金份额总额 43,413,463.56 3,936,111.44
注:总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
本报告期内基金管理人没有运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
基金管理人于 2014年 4 月 4 日发布了 《诺安基金管理有限公司关于诺安增利债券型证券投资
基金变更基金经理的公告》的公告,自 2014年 4 月 4日起,汪波先生担任本基金基金经理,汪洋
先生不再担任本基金基金经理。
汪波先生简介:硕士,具有基金从业资格。曾先后任职于上海银行股份有限公司、国信证券
股份有限公司,从事固定收益类品种的研究、投资工作。2014年 2 月加入诺安基金管理有限公司,
历任债券基金经理助理。2014年 4 月 4日起担任诺安双利债券型发起式证券投资基金、诺安增利
债券型证券投资基金基金经理。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
①中国证券监督管理委员会批准诺安增利债券型证券投资基金募集的文件。
②《诺安增利债券型证券投资基金基金合同》。
③《诺安增利债券型证券投资基金托管协议》。
④基金管理人业务资格批件、营业执照。
⑤诺安增利债券型证券投资基金 2014 年第一季度报告正文。
⑥报告期内诺安增利债券型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告。
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人住所。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。
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投资者对本报告书如有疑问,可致电本基金管理人全国统一客户服务电话:400-888-8998,
亦可至基金管理人网站 www.lionfund.com.cn 查阅详情。
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