工银瑞信 7天理财债券型证券投资基金
2014 年第1 季度报告
2014 年3 月31 日
基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一四年四月二十一日
工银瑞信 7 天理财债券型证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2014年4月 16日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2014 年1 月1日起至3月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 工银 7天理财债券
交易代码 485118
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012年 8月22日
报告期末基金份额总额 33,980,235,190.16份
投资目标
在控制风险并保持资产流动性的基础上，力争实现超
过业绩比较基准的投资收益。
投资策略
将采取利率策略、信用策略、相对价值策略等积极投
资策略，在严格控制风险的前提下，发掘和利用市场
失衡提供的投资机会，实现组合增值。
业绩比较基准 人民币七天通知存款税后利率。
风险收益特征
本基金为债券型基金，预期收益和风险水平低于混合
型基金、股票型基金，高于货币市场基金。
基金管理人 工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称 工银 7天理财债券A 工银 7天理财债券B
下属两级基金的交易代码 485118 485018
报告期末下属两级基金的份额总额 24,831,054,838.54份 9,149,180,351.62份
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2014年1月1日 － 2014年3月 31 日 ）
工银 7天理财债券A 工银 7天理财债券B
1. 本期已实现收益 323,568,241.36 123,943,078.27
2．本期利润 323,568,241.36 123,943,078.27
3．期末基金资产净值 24,831,054,838.54 9,149,180,351.62
注： （1）本基金收益分配是按日结转份额。
（2）所列数据截止到2014年3月31 日。
（3）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
（4）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金
采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
（5）本基金基金合同生效日为2012年 8月 22日。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
工银7天理财债券A
阶段
净值收益
率①
净值收益率标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
1.3901% 0.0015% 0.3329% 0.0000% 1.0572% 0.0015%
工银7天理财债券B
阶段
净值收益率
①
净值收益率标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
1.4624% 0.0015% 0.3329% 0.0000% 1.1295% 0.0015%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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注：1、本基金基金合同于2012年8 月22日生效。
2、按基金合同规定，本基金建仓期为14个交易日。截至报告期末，本基金的各项投资比例符合
基金合同关于投资范围及投资限制的规定：本基金主要投资于具有良好流动性的工具，包括现金、
通知存款、一年以内（含一年）的银行定期存款和大额存单、剩余期限（或回售期限）在 397 天
以内（含397 天）的债券、资产支持证券、中期票据；期限在一年以内（含一年）的债券回购、
期限在一年以内（含一年）的中央银行票据、短期融资券，及法律法规或中国证监会允许本基金
投资的其他固定收益类金融工具；本基金不直接在二级市场上买入股票、权证等权益类资产，也
不参与一级市场新股申购和新股增发。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
魏欣
本 基 金 的
基金经理
2012年8月
22日
- 9
2005年加入工银瑞信，曾任
债券交易员、固定收益研究
员；2011 年4 月20 日起至今工银瑞信 7 天理财债券型证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
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担任工银货币市场基金基金
经理；2012年 8月22日起至
今担任工银瑞信7天理财债
券型基金基金经理；2012年
10月26日起至今担任工银瑞
信14天理财债券型发起式基
金的基金经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募
说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控
制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违
法违规行为，公司根据《证券投资基金法》 、 《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》 、 《证
券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《公平交易管
理办法》 、 《异常交易管理办法》 ，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定
对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情
况进行监控。本报告期，按照时间优先、价格优先的原则，本公司对满足限价条件且对同一证券
有相同交易需求的基金等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交易；
未出现清算不到位的情况，且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法
律法规禁止的反向交易及交叉交易。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所
公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
一季度经济增长持续回落。去年下半年央行偏紧的货币政策，以及房地产和地方政府对有限
资金的争夺抬高了社会整体的融资利率，对当前实体经济造成了较明显的打击。同时，伴随着房
地产销售的下行，房价和房地产投资增速也开始下降，整体需求的下滑进一步带动了企业去库存。工银瑞信 7 天理财债券型证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
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虽然外需复苏温和，但对于国内出口带动力有限。整体经济增长的疲弱也使得通胀水平维持低位。
市场表现来看，一方面由于季节性因素的存在，另一方面也是整体资金需求较为疲弱，一季
度资金价格逐步宽松，债券收益率出现了明显下行。1年期国债收益率从4.22%下行至3.09%；1
年期国开债收益率从5.49%下行至4.84%；1 年期AAA短融收益率从6.27%下行至5.21%。
一季度，本基金通过对客户需求和货币市场情况的判断，合理安排组合现金流，保证了充足
的流动性。由于判断春节前资金价格仍维持高位，因此基金保持了相对较高的存款配置比例；同
时在春节之后适当增加了债券的配置比例，在控制流动性风险的情况下，保持组合较高的收益水
平。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
报告期内，工银7天理财A净值收益率 1.3901%，工银7 天理财B 净值收益率1.4624%，业绩
比较基准收益率为0.3329%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2014年二季度，宏观经济增长存在进一步回落的可能。一方面根据流动性对经济增长的
领先性，前期流动性增速的放缓意味着后期经济增长的疲弱；另一方面，今年地方政府考核方式
发生了变化，淡化GDP而强化债务约束和环境保护，以往基建投资拉动经济增长的效果将会被削
弱。经济增长的进一步回落，会使得通胀水平进一步趋弱。在这种宏观背景下，叠加融资需求的
下降和去年高基数的影响，M2增速大概率在央行目标之内，货币政策没有明显收紧的空间。货币
市场利率水平中枢有望维持低位。协议存款收益率曲线会继续出现陡峭化下行，而短融收益率也
存在进一步下行空间。
本基金在二季度将保持适度的久期水平，严格限制低评级短期融资券持仓，重点在月末季末
把握好存款的投资机会，并适当增加短期债券的配置比例。在保证组合安全性的前提下，获取稳
定、合理的收益一直是我们进行现金类资产管理所追求的目标。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 固定收益投资 9,105,233,909.38 24.47
其中：债券 9,105,233,909.38 24.47
资产支持证券
-
-
2 买入返售金融资产 - - 工银瑞信 7 天理财债券型证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
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其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
3
银行存款和结算备付金合
计
27,378,330,519.01 73.58
4 其他资产 726,838,936.01 1.95
5 合计 37,210,403,364.40 100.00
注：由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.2 报告期债券回购融资情况
序号 项目 占基金资产净值的比例（％）
1 报告期内债券回购融资余额 7.83
其中：买断式回购融资 0.09
序号 项目 金额 占基金资产净值的比例（％）
2 报告期末债券回购融资余额 3,203,743,355.18 9.43
其中：买断式回购融资 495,897,754.11 1.46
注：报告期内债券融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产余额比
例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 40%的说明
本报告期内本基金债券正回购的资金余额未超过基金资产净值的40%。
5.3 基金投资组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 102
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 126
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 76
报告期内投资组合平均剩余期限超过 127天情况说明
本报告期内无投资组合平均剩余期限超过127天情况。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资产净值
的比例（%）
各期限负债占基金资产净值
的比例（%）
1 30天以内 21.88
9.43
其中：剩余存续期超过397
天的浮动利率债
- -
2 30天(含)-60天 25.16 - 工银瑞信 7 天理财债券型证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
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其中：剩余存续期超过397
天的浮动利率债
- -
3 60天(含)-90天 20.85 -
其中：剩余存续期超过397
天的浮动利率债
- -
4 90天(含)-180天 23.00 -
其中：剩余存续期超过397
天的浮动利率债
- -
5 180天(含)-397天（含） 16.48 -
其中：剩余存续期超过397
天的浮动利率债
- -
合计 107.37 9.43
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 2,263,367,330.16 6.66
其中：政策性金融债 2,263,367,330.16 6.66
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 6,841,866,579.22 20.13
6 中期票据 - -
7 其他 - -
8 合计 9,105,233,909.38 26.80
9
剩余存续期超过397天的浮
动利率债券
- -
注：上表中，债券的成本包括债券面值和折溢价。
5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 债券数量（张） 摊余成本(元)
占基金资产净值
比例（％）
1 140319 14进出19 6,000,000 587,005,986.41 1.73
2 140204 14国开04 5,500,000 551,134,925.27 1.62
3 090407 09农发07 3,500,000 349,879,829.33 1.03
4 130236 13国开36 3,300,000 329,675,090.84 0.97
5 011422001
14 神华
SCP001
3,000,000 299,718,656.23 0.88
6 041353052
13 酒钢
CP002
2,400,000 239,926,136.09 0.71
7 011477001
14 申能集
SCP001
2,000,000 199,861,088.69 0.59
8 041356031 13 中铝 2,000,000 199,747,511.91 0.59 工银瑞信 7 天理财债券型证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
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CP002
9 120409 12农发09 2,000,000 199,622,005.20 0.59
10 140316 14进出16 2,000,000 196,047,055.21 0.58
注：上表中，债券的成本包括债券面值和折溢价。
5.6 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 -
报告期内偏离度的最高值 0.1028%
报告期内偏离度的最低值 -0.1362%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0601%
注：上表中“偏离情况”根据报告期内各工作日数据计算。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本基金采用固定份额净值，基金账面份额净值始终保持为人民币 1.00 元。 本
基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或商定利
率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内按实际利率法进行摊销，每
日计提收益或损失。
5.8.2 本报告期内，本基金持有的剩余期限小于 397 天但剩余存续期超过 397 天的浮
动利率债券的摊余成本总计在每个交易日均未超过日基金资产净值 20％。
5.8.3 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报
告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.4 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 414,668,765.45
4 应收申购款 311,849,892.56
5 其他应收款 320,278.00
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 726,838,936.01
5.8.5 投资组合报告附注的其他文字描述部分
无。 工银瑞信 7 天理财债券型证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
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§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 工银 7天理财债券A 工银7天理财债券B
报告期期初基金份额总额 18,965,346,419.45 5,442,583,332.34
报告期期间基金总申购份额 44,061,818,982.62 24,186,393,805.40
减:报告期期间基金总赎回份额 38,196,110,563.53 20,479,796,786.12
报告期期末基金份额总额 24,831,054,838.54 9,149,180,351.62
注：1、报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额；
2、报告期期间基金总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
本基金管理人本报告期内运用固有资金投资本基金情况未有变化。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
本基金托管人2014年 2月7日发布任免通知， 解聘尹东中国建设银行投资托管业务部总经理
助理职务。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准工银瑞信7天理财债券型证券投资基金设立的文件；
2、 《工银瑞信7天理财债券型证券投资基金基金合同》 ；
3、 《工银瑞信7天理财债券型证券投资基金托管协议》 ；
4、基金管理人业务资格批件和营业执照；
5、基金托管人业务资格批件和营业执照；
6、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
9.2 存放地点
基金管理人或基金托管人的办公场所。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。 工银瑞信 7 天理财债券型证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
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