东方龙混 合型开 放式证 券投资 基金
2014 年第 1 季度 报告
2014 年 3 月 31 日
基 金管 理人： 东方 基金管 理有 限责任 公司
基 金托 管人： 中国 建设银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ：2014 年 4 月 21 日
东方龙混合型开放式证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
1
§1
重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2014 年4 月16 日复核
了本报 告中 的财 务指 标、 净值表 现和 投资 组合 报告 等内容 ，保证复 核内 容不 存在虚 假记 载、
误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期自 2014 年1 月1 日起 至 3 月 31 日止 。
§2
基金产 品概 况
基金简 称 东方龙 混合
基金主 代码 400001
交易代 码 400001
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2004 年 11 月 25 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,674,282,217.71 份
投资目 标 分享中 国经 济和 资本 市场 的高速 增长 ， 努 力为 基金 份 额持有
人谋求 长期 、稳 定的 投资 回报。
投资策 略 本基金 的投 资管 理由 自上 而下的 资产 配置 、 积 极风 格 管理和
自下而 上的 个股 （包 括债 券 ） 选择 组成 。 本 基金 将资 产 配置、
基金风 格管 理和 个股 选择 都建立 在全 面、 深入 而有 效 的研究
的基础 上。 研究 贯穿 于基 金投资 管理 的每 一个 环节 。
业绩比 较基 准 本基金 股票 投资 部分 的业 绩比较 基准 是中 信标 普300 风格
指数， 具体 包括 中信 标普300 成长指 数和 中信 标普 300 价值
指数， 本基 金债 券部 分的 业绩比 较基 准为 中信 标普 全债指
数。
本基金 整体 业绩 比较 基准= 中信标 普300 成长指 数*30% + 中
信标 普 300 价值 指数*45% +中信 标普 全债 指数*25% 。
如果今 后法 律法 规发 生变 化， 或者 有更 权威 的 、 更 能 为市场
普遍接 受的 业绩 比较 基准 推出， 本基 金可 以在 报中 国 证监会
备案后 变更 业绩 比较 基准 并及时 公告 。
风险收 益特 征 本基金 属于 证券 投资 基金 中的中 等风 险品 种， 其风 险 收益特
征介于 单纯 的股 票型 基金 、 单纯的 债券 型基 金与 单纯 的货币
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市场基 金之 间， 同时 其股 票 组合部 分的 风险 收益 特征 也介于
完全成 长型 股票 组合 与完 全价值 型股 票组 合之 间。
基金管 理人 东方基 金管理有 限责 任公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期(2014 年1 月1 日-2014 年 3 月 31 日)
1.本期 已实 现收 益 -22,086,548.58
2.本期 利润 -42,319,004.19
3.加权 平均 基金 份额 本期 利
润
-0.0242
4.期末 基金 资产 净值 1,092,447,321.05
5.期末 基金 份额 净值 0.6525
注： ①本 期已 实现 收益 指基金本 期利 息收 入、 投资收益 、 其他收 入 （不含 公允价 值变动
收益） 扣除 相关 费用 后的 余额， 本期 利润 为本 期已 实现收 益加 上本 期公 允价 值变动 收益 。
②所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实 际收益 水
平要低 于所 列数 字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额 净值增长率及其与同 期业 绩比较基准收益率的 比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -3.29% 1.03% -4.87% 0.88% 1.58% 0.15%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动 及其与同期业绩比较基准 收益率
变动的比较
东方龙 混合 型开 放式 证券 投资基 金
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率历 史走 势对比 图
（2004 年11 月25 日至 2014 年3 月 31 日）
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注：本 基金 建仓 期为 6 个 月，建 仓期 结束 时各 项资 产配置 比例 符合 合同 规定 。
§4
管理人 报告
4.1 基金经理（或基金经 理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理 期限 证券从业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
于鑫（ 先
生）
本基金 基
金经理 、 总
经理助 理、
投资决 策
委员会 副
主任委 员
2008-9-20 - 13 年
清华大 学 IMBA ，CFA ，
13 年 证券 从业 经验。 曾
任世纪 证券 有限 公司
资产管 理部 投资 经理 。
2005 年加 盟东 方基 金
管理有 限责 任公 司， 曾
任基金 管理 部经 理、 投
资副总 监、 投资 总监 、
投资决 策委 员会 委员 、
东方精 选证 券投 资基
金基金 经理 助理 、 东方
金账簿 货币 市场 证券
投资基 金基 金经 理、 东
方精选 混合 型开 放式
证券投 资基 金基 金经
理。现 任总 经理 助理 、
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投资决 策委 员会 副主
任委员 、 东方龙 混合 型
开放式 证券 投资 基金
基金经 理、 东方 策略 成
长股票 型开 放式 证券
投资基 金基 金经 理、 东
方利群 混合 型发 起式
证券投 资基 金基 金经
理。
李坤元 （女
士）
本基金 基
金经理
2013-10-11 - 8 年
南开大 学金 融学 硕士 ，
8 年证 券从 业经 历。 曾
任申银 万国 证券 研究
所宏观 策略 部固 定收
益分析 师， 信达 澳银 基
金管理 有限 公司 研究
员、 基 金经 理助 理、 基
金经理 。 2013 年 4 月加
盟东方 基金 管理 有限
责任公 司， 现任 东方 龙
混合型 开放 式证 券投
资基金 基金 经理 。
注：① 此处 的任 职日 期和 离任日 期均 指在 法定 信息 披露媒 体正 式公 告之 日。
②证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况说 明
基金管 理人 在本 报告 期内 严格遵 守 《中 华人 民共 和 国证券 法》 、 《 中华 人民共和国证 券投
资基金法》 、 《证券 投资基 金管理公 司管理 办法》及 其各项实 施准则、 《东方 龙 混合型开 放式
证券投 资基 金基 金合 同 》 和其他 有关 法律 法规 的规 定， 本着 诚实 信用 、 勤 勉 尽责的 原则 管理
和运作 基金 资产 ， 在严 格控制风 险的 基础 上， 为基金份额 持有 人谋 求最 大利 益， 无损 害基 金
份额持 有人 利益 的行 为。 本基金 无违 法、 违规行 为。 本基金 投资 组合 符合 有关法规 及基 金合
同的约 定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平 交易 制度 的执 行情况
基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
（2011 年 修订） ，制 定了 《东方 基金 管理 有限 责任 公司公 平交 易管 理制 度》 。
基金管 理人 建立 了投 资决 策的内 部控 制体 系和 客观 的研究 方法 ， 各 投资 组合 经 理在授 权
范围内 自主 决策 ， 各投 资组合共 享研 究平 台， 在获得投资 信息 、 投资 建议 和实施投 资决 策方
面享有 公平 的机 会。
基金管 理人 实行 集中 交易 制度 ， 建 立公 平的 交易 分 配制度 ， 确保 各投 资组 合 享有公 平的
交易执 行机 会。 对于交 易所公开 竞价 交易 ， 基金 管理人执 行交 易系 统中 的公 平交易 程序 ； 对
于债券 一级 市场 申购 、 非 公开发 行股 票申 购等 非集 中竞价 交易 ， 各投 资组 合 经理在 交易 前独
立地确 定各 投资 组合 的交 易价格 和数 量， 基金管 理人按照 价格 优 先、 比例 分配的原 则对 交易
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结果进 行分 配 ； 对 于银 行 间交易 ， 按照 时间 优先 、 价格优 先的 原则 保证 各投 资组合 获得 公平
的交易 机会 。
基金管 理人 定期 对不 同投 资组合 不同 时间 段的 同向 交易价 差 、 反 向交 易情 况 、 异常交 易
情况进 行统 计分 析， 投资 组合经 理对 相关 交易 情况 进行合 理性 解释 并留 存记 录。
本报告 期内 ， 基金 管理 人严格遵 守法 律法 规关 于公 平交易 的相 关规 定， 在授权、 研究 分
析、 投资 决策 、 交 易执 行、 业绩评 估等 投资 管理 活动 中公平 对待 不同 投资 组合 ， 未 直接 或 通
过与第 三方 的交 易安 排在 不同投 资组 合之 间进 行利 益输送 。 本 基金 运作 符合 法 律法规 和公 平
交易管 理制 度规 定。
4.3.2 异常 交易 行为 的专 项说明
本报告 期内 ，未 发现 本基 金存在 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送的 异常 交易 行为。
本报告 期内 ， 未 出现 涉及 本 基金的 交易 所公 开竞 价同 日反向 交易 成交 较少 的单 边交易 量
超过该 证券 当日 成交 量5%的情况 。
4.4 报告期内基金的投资 策略和 运作分析
2014 年 一季度， 本基金 继 续持有估值 低、业 绩优良 、成长确定 的绩优 公司， 少量调整
持仓结 构， 适当 降低 仓位 ，增持 短期 融资 券， 等待 投资机 会的 来临 。
报告期 内， 本基金 继续 坚定持有 保险 、 地产 、 食品饮料等 行业 的龙 头公 司， 减持了 部分
银行公 司的 股票 ， 适当 分 散投资组合 ， 增加 了电 子等行业 的配 置； 二月份 ， 出于对 后市 的谨
慎，本 基金 降低 了股 票仓 位，增 持了 短期 融资 券。
总的看 来， 本季 度本 基金 表 现尚可 ， 净 值表 现好 于市 场 ， 重仓 的部 分行 业有 较好 的 表现。
4.5 报告期内基金的业绩 表现
2014 年 1 月 1 日至 3 月 31 日，本 基金净 值增 长率 为-3.29%，业绩 比较 基准 收益率 为
-4.87% ，高 于业 绩比 较基 准 1.58%。
4.6 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
展望 2014 年二 季度 ，我 们 认为中 国经 济增 速将 继续 小幅回 落， 但不 会出 现硬 着陆。 去
年二季 度以 来的 利率 逐渐 走高 ， 对 经济 的增 长产 生了负面 影响 ， 房屋 销售 增速放缓 ， 企业 收
入增速 也不 断走 低。 虽然中国的 内需 相对 健康 ， 但出口出 现了 困难 。 从一 季度的数 据看 ， 中
国经济 增速 开始 下行 ，未 来何时 企稳 ，要 看后 续经 济政策 出台 的节 奏。
经济增 速的 下降 不可 避免 会影响 企业 的盈 利， 这对A 股市 场的 走势 会产 生不 利影响 ； 二
季度新 股发 行会 重新 启动 ，新股 开闸 后， 对资 金有 着巨大 的需 求， 届时 如果 没有资 金流 入 ，
A 股市 场难 以很 好表 现， 中小板 和创 业板 受到 的影 响会更 大。
从行业 层面 上， 我们继 续看好保 险、 房地产 、 汽车 等低估 值、 成长确 定的 行业， 积极 把
握白酒 、 银行 等行 业见 底后的投 资机 会； 关注铁 路设备 、 节能环 保、 家电 、 医药 、 食品饮 料
等行业 的投 资机 会。 新股 开闸后 ，本 基金 会积 极参 与新股 的网 下申 购。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告期末基金资产组 合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例 （%）
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6
1 权益投 资 718,186,892.86 62.59
其中： 股票 718,186,892.86 62.59
2 固定收 益投 资 196,514,581.70 17.13
其中： 债券 196,514,581.70 17.13
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 146,000,000.00 12.72
其中： 买断 式回 购的 买入 返
售金融 资产
- -
6
银行存 款和 结算 备付 金合
计
17,732,262.61 1.55
7 其他资 产 68,964,584.71 6.01
8 合计 1,147,398,321.88 100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股票投资组合
代码 行业 类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （%）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 1,904,619.00 0.17
C 制造业 200,574,924.87 18.36
D
电力 、 热力、 燃气及 水生 产和
供应业
- -
E 建筑业 13,815,550.87 1.26
F 批发和 零售 业 46,279,786.00 4.24
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 23,023,600.00 2.11
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术 服
务业
22,360,216.45 2.05
J 金融业 132,769,000.00 12.15
K 房地产 业 264,525,515.67 24.21
L 租赁和 商务 服务 业 533,680.00 0.05
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理 业 12,400,000.00 1.14
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务 业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 718,186,892.86 65.74
5.3 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序 的前十名股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （%）
1 000002 万
科Ａ 9,500,000 76,855,000.00 7.04
东方龙混合型开放式证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
7
2 601318 中国平 安 1,900,000 71,364,000.00 6.53
3 600036 招商银 行 3,600,000 35,352,000.00 3.24
4 600266 北京城 建 3,500,000 34,020,000.00 3.11
5 600519 贵州茅 台 170,000 26,299,000.00 2.41
6 600383 金地集 团 3,000,000 20,760,000.00 1.90
7 600240 华业地 产 4,200,000 19,194,000.00 1.76
8 600016 民生银 行 2,500,000 19,150,000.00 1.75
9 000918 嘉凯城 7,300,000 18,615,000.00 1.70
10 600048 保利地 产 2,240,000 17,046,400.00 1.56
5.4 报告期末按债券品种 分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （%）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 61,931,800.00 5.67
其中：政策性金融债 61,931,800.00 5.67
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 110,505,000.00 10.12
6 中期票据 - -
7 可转债 24,077,781.70 2.20
8 其他 - -
9 合计 196,514,581.70 17.99
5.5 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净值比例
（%）
1 130236 13 国开 36 620,000 61,931,800.00 5.67
2 041361044
13 中普天
CP001
500,000 50,215,000.00 4.60
3 041366011
13 津保税
CP002
400,000 40,272,000.00 3.69
4 041454010
14 洋河
CP001
200,000 20,018,000.00 1.83
5 113005 平安转 债 200,000 19,770,000.00 1.81
5.6 报告期末按公允价值占 基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
东方龙混合型开放式证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
8
5.9 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
本基金 本报 告期 内未 投资 股指期 货。
5.10 报告期末本基金投资 的国 债期货交易情况 说明
本基金 本报 告期 内未 投资 国债期 货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金 投资的 前十 名证券的发 行主体 在本报 告期内未发 现存在 被监管 部门立案
调查， 或在 报告 编制 日前 一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.11.2 本报告 期内本 基金 投资的前十 名股票 中，没 有投资超出 基金合 同规定 备选股票
库之外 的股 票。
5.11.3 其他 各项 资产构 成
序号 名称 金额（元）
1 存出保 证金 311,253.70
2 应收证 券清 算款 64,483,406.79
3 应收股 利 -
4 应收利 息 4,106,949.00
5 应收申 购款 62,975.22
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 68,964,584.71
5.11.4 报告期 末 持有的 处于转股 期的 可转 换债 券明 细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 110023 民生转 债 4,307,781.70 0.39
5.11.5 报告期 末前 十名 股票中存 在流 通受 限情 况的 说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限的 情况。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 1,973,713,329.81
报告期 期间 基金 总申 购份 额 6,892,260.30
减：报 告期 期间 基金 总赎 回份额 306,323,372.40
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 -
报告期 期末 基金 份额 总额 1,674,282,217.71
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§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基金 情况
7.1 基金管理人持有本基 金份额变动情况
本报告 期本 基金 管理 人未 运用固 有资 金投 资本 基金 。
7.2 基金管理人运用固有 资金投资本基金交易 明细
本报告 期本 基金 管理 人未 运用固 有资 金投 资本 基金 。
§8
备查文 件目 录
8.1 备查文件目录
一、 《东方 龙混 合型 开放 式证券投 资基 金基 金合 同》
二、 《 东方 龙混 合型 开放 式 证券投 资基 金托 管协 议》
三、东 方基 金管 理有 限责 任公司 批准 成立 批件 、营 业执照 、公 司章 程
四、本 报告 期内 公开 披露 的基金 资产 净值 、基 金份 额净值 及其 临时 公告
8.2 存放地点：
上述备 查文 本存 放在 本基 金管理 人办 公场 所。
8.3 查阅方式
投资者 可免 费查 阅， 在支付 工本费 后， 可在合 理时 间内 取得上 述文 件的 复制 件或 复印件 。
相关公 开披 露的 法律 文件 ， 投资者 还可 在本 基金 管理人网 站 （www.orient-fund.com）查阅 。
东方基 金管 理有 限责 任公 司
2014年4月21 日
