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东方策略(400007)

东方策略:2014年第一季度报告

 
 
 
 
东方策略 成长股 票型开 放式证 券投资 基金 
2014 年第 1 季度 报告 
 
2014 年 3 月 31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金管 理人: 东方 基金管 理有 限责任 公司 
基 金托 管人: 中国 建设银 行股 份有限 公司 
报 告送 出日期 :2014 年 4 月 21 日 
东方策略成长股票型开放式证券投资基金 2014 年第 1 季度报 告 
 1 
§1


重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗 漏,并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。


基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于2014 年4 月16 日复核 了本报 告中 的财 务指 标、 净值表 现和 投资 组合 报告 等内容 ,保 证复 核内 容不 存在虚 假记 载、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 , 但不 保 证基金 一定 盈利。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 , 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅 读本基 金的 招募 说明 书。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期自 2014 年1 月1 日起 至 3 月 31 日止 。 §2


基金产 品概 况 基金简 称 东方策 略成 长股 票 基金主 代码 400007 交易代 码 400007(前端) 400008(后端) 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2008 年 6 月 3 日 报告期 末基 金份 额总 额 47,427,472.10 份 投资目 标 本基金 重点 投资 受益 于国 家发展 战略 并具 有成 长潜 力的上 市公司 , 分享 国民 经济 快 速发展 带来 的成 长性 收益 , 追 求管 理资产 的长 期稳 定增 值。 投资策 略 本基金 通过 分析 宏观 经济 发展战 略, 确定 基金 重点 投 资的行 业,自 上而 下配 置资 产, 自下而 上精 选证 券。 本基金 从重 点投 资的 行业 中寻找 成长 性公 司, 通过 成 长风险 值控制 成长 风险 ,以 合理 的价格 投资 于优 秀公 司和/ 或相对 价值低 估的 其他 公司 ; 通 过组合 投资 有效 分散 风险 , 谋 求基 金资产 长期 稳定 的增 长。 业绩比 较基 准 本基金 的股票业 绩比 较基 准是中 信标 普 300 指数 ; 债券业 绩比较 基准 是中 信标 普全 债指数 。 本基金 的业 绩比 较基 准为 : 中信标 普300 指数 收益 率×70%+ 中信 标普 全债 指数 收益率 ×30% 随着市 场环 境的 变化 , 如 果 上述业 绩比 较基 准不 适合 本基金 时, 本 基金 管理 人可 以依 据 维护基 金份 额持 有人 合法 权益的 原则 , 根据实 际情 况对 业绩比较 基准 进行 相应 调整 。 调整业 东方策略成长股票型开放式证券投资基金 2014 年第 1 季度报 告 2 绩比较 基准 应经 基金 托管 人同意 , 报中 国证 监会 备 案, 基金 管理人 应在 调整 前3 个工 作日在 至少 一种 中国 证监 会指定 的信息 披露 媒体 上刊 登公 告。 风险收 益特 征 本基金 属于 成长 型股 票基 金, 为 证券 投资 基金中的 高风险品 种。 长期 平均 的风 险和 预 期收益 高于 混合 型基 金 、 债券型 基 金和货 币市 场基 金。 基金管 理人 东方基 金管 理有 限责 任公 司 基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司 §3


主要财 务指 标和基 金净 值表现 3.1 主要财务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期(2014 年1 月1 日-2014 年 3 月 31 日) 1.本期 已实 现收 益 -1,165,890.67 2.本期 利润 -2,283,403.20 3.加权 平均 基金 份额 本期 利 润 -0.0480 4.期末 基金 资产 净值 61,963,674.83 5.期末 基 金份额 净值 1.3065 注: ①本 期已 实现 收益 指基金本 期利 息收 入、 投资收益 、 其他收 入 (不含 公允价值 变动 收益) 扣除 相关 费用 后的 余额, 本期 利润 为本 期已 实现收 益加 上本 期公 允价 值变动 收益 。 ②所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 , 计 入费 用后 实 际收益 水 平要低 于所 列数 字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额 净值增长率及其与同 期业 绩比较基准收益率的 比较 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 -3.43% 1.03% -4.53% 0.83% 1.10% 0.20% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动 及其与同期业绩比较基准 收益率 变动的比较 东方策 略成 长股 票型 开放 式证券 投资 基金 份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率历 史走 势对比 图 (2008 年6 月3 日至 2014 年 3 月 31 日)


东方策略成长股票型开放式证券投资基金 2014 年第 1 季度报 告 3 注:本 基金 建仓 期为 6 个 月,建 仓期 结束 时各 项资 产配置 比例 符合 合同 规定 。 §4


管理人 报告 4.1 基金经理(或基金经 理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理 期限 证券从业 年限 说明 任职日 期 离任日 期 于鑫( 先 生) 本基金 基 金经理 、 总 经理助 理、 投资决 策 委员会 副 主任委 员 2008-6-3 - 13 年 清华大 学IMBA ,CFA , 13 年 证券 从业 经验。 曾 任世纪 证券 有限 公司 资产管 理部 投资 经理 。 2005 年加 盟东 方基 金 管理有 限责 任公 司, 曾 任基金 管理 部经 理、 投 资副总 监、 投资 总监 、 投资决 策委 员会 委员 、 东方精 选证 券投 资基 金基金 经理 助理 、 东方 金账簿 货币 市场 证券 投资基 金基 金经 理、 东 方精选 混合 型开 放式 证券投 资基 金基 金经 理。现 任总 经理 助理 、 东方策略成长股票型开放式证券投资基金 2014 年第 1 季度报 告 4 投资决 策委 员会 副主 任委员 、 东方龙 混合 型 开放式 证券 投资 基金 基金经 理、 东方 策略 成 长股票 型开 放式 证券 投资基 金基 金经 理、 东 方利群 混合 型发 起式 证券投 资基 金基 金经 理。 注:① 此处 的任 职日 期和 离任日 期均 指在 法定 信息 披露媒 体正 式公 告之 日。 ②证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。 4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况说 明 基金管 理人 在本 报告 期内 严格遵 守 《中 华人 民共 和 国证券 法》 、 《 中华 人民 共 和国证 券投 资基金法》 、 《证券 投资基 金管理公 司管理 办法》及 其各项实 施准则、 《东方 策 略成长股 票型 开放式 证券 投资 基金 基金 合同 》 和其他 有关 法律 法规的规 定, 本着诚 实信 用、 勤勉尽 责的 原 则管理 和运 作基 金资 产, 在 严格 控制 风险 的基 础上 , 为基金 份额 持有 人谋 求最大利 益, 无损 害基金 份额 持有 人利 益的 行为 。 本 基金 无违 法、 违 规行为 。 本基 金投 资组 合 符合有 关法 规及 基金合 同的 约定 。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平 交易 制度 的执 行情况 基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 (2011 年 修订) ,制 定了 《东方 基金 管理 有限 责任 公司公 平交 易管 理制 度》 。 基金管 理人 建立 了投 资决 策的内 部控 制体 系和 客观 的研究 方法 , 各 投资 组合 经 理在授 权 范围内 自主 决策 , 各投 资组合共 享研 究平 台, 在获得投资 信息 、 投资 建议 和实施投 资决策方 面享有 公平 的机 会。 基金管 理人 实行 集中 交易 制度 , 建 立公 平的 交易 分 配制度 , 确保 各投 资组 合 享有公 平的 交易执 行机 会。 对于交 易所公开 竞价 交易 , 基金 管理人执 行交 易系 统中 的公 平交易 程序 ; 对 于债券 一级 市场 申购 、 非 公开发 行股 票申 购等 非集 中竞价 交易 , 各投 资组 合 经理在 交易 前独 立地确 定各 投资 组合 的交 易价格 和数 量 , 基 金管 理 人按照 价格 优先 、 比例 分 配的原 则对 交易 结果进 行分 配 ; 对 于银 行 间交易 , 按照 时间 优先 、 价格优 先的 原则 保证 各投 资组合 获得 公平 的交易 机会 。 基金管 理人 定期 对不 同投 资组合 不同 时间 段的 同向 交易价 差 、 反 向交 易情 况 、 异常交 易 情况进 行统 计分 析, 投资 组合经 理对 相关 交易 情况 进行合 理性 解释 并留 存记 录。 本报告 期内 , 基金 管理 人严格遵 守法 律法 规关 于公 平交易 的相 关规 定, 在授权、 研究 分 析、 投资 决策 、 交 易执 行、 业绩评 估等 投资 管理 活动 中公平 对待 不同 投资 组合 , 未 直接 或 通 过与第 三方 的交 易安 排在 不同投 资组 合之 间进 行利 益输送 。 本 基金 运作 符合 法 律法规 和公 平 交易管 理制 度规 定。 4.3.2 异常 交易 行为 的专 项说明 本报告 期内 ,未 发现 本基 金存在 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送的 异常 交易 行为。 本报告 期内 , 未 出现 涉及 本 基金的 交易 所公 开竞 价同 日反向 交易 成交 较少 的单 边交易 量 超过该 证券 当日 成交 量5%的情况 。


东方策略成长股票型开放式证券投资基金 2014 年第 1 季度报 告 5 4.4 报告期内基金的投资 策略和 运作分析 2014 年 一季度, 本基金 继 续持有估值 低、业 绩优良 、成长确定 的绩优 公司, 逐步降低 股票仓 位。 报告期 内, 本基金 仍然 持有保险 、 地产 、 食品饮 料等低估 值行 业的 龙头 公司 , 减持了 银 行以及 部分 涨幅 较大 、 估 值较高 的小 盘股 。 二月 份 , 鉴 于经 济表 现不 佳, 本 基金逐 步降 低了 仓位, 并增 持了 固定 收益 品种。 本季度 ,本 基金 业绩 表现 尚可, 收益 好于 沪 深300 指数, 重仓 的地 产行 业表 现较好 。 4.5 报告期内基金的业绩 表现 2014 年 1 月 1 日至 3 月 31 日,本 基金净 值增 长率 为-3.43%,业绩 比较 基准 收益率 为 -4.53% ,高 于业 绩比 较基 准 1.10%。 4.6 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望 我们预 计, 中国 经济 将于 2014 年 二季 度见 底。 去年 下半年 以来 ,利 率不 断走 高,影 响 了经济 的发 展; 从今年 2 月份开 始, 中国政 府已 开始出手 稳增 长, 贷款利 率有所下 行, 新的 基建项 目加 快实 施。 由于 政策实 施的 滞后 性, 我们 认为二 季度 将是 今年 经济 最困难 的时 候 , 中国经 济下 半年 会逐 渐好 起来。 就证券 市场 而言 , 资金 供 给的不 足叠 加企 业利 润增 速的急 速下 滑 , 二 季度 可 能会比 较暗 淡。 由于 新股 的大 量发 行 , 风 格可 能转 变, 低估 值 的股票 相对 会表 现的 好一 些, 而已 有泡 沫 的小盘 股可 能会 表现 较差 。 从行业 层面 上, 目前许 多低估值 的行 业, 如金融 服务、 房地 产、 汽车 、 零售、 石化等 已 具备了 很好 的投 资价 值 , 能够有 相对 收益 ; 医药 、 食 品饮料 、 纺织 服装 等行 业 估值也 算合 理; 但部分 新兴 行业 的估 值泡 沫已经 出现 , 二季 度可 能 是泡沫 破灭 的开 始 ; 而 一 些所谓 壳资 源的 垃圾股 更是 贵的 离谱 ,未 来长期 不看 好。 §5


投资组 合报 告 5.1 报告期末基金资产组 合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 (%) 1 权益投 资 40,103,916.77 64.03 其中: 股票 40,103,916.77 64.03 2 固定收 益投 资 13,388,025.40 21.37 其中: 债券 13,388,025.40 21.37








资产 支持 证券 - - 3 贵金属 投资 - - 4 金融衍 生品 投资 - - 5 买入返 售金 融资 产 7,000,000.00 11.18 其中: 买断 式回 购的 买入 返 售金融 资产 - - 6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 1,566,491.80 2.50 7 其他资 产 576,909.71 0.92


东方策略成长股票型开放式证券投资基金 2014 年第 1 季度报 告 6 8 合计 62,635,343.68 100.00 5.2 报告期末按行业分类 的股票投资组合 代码 行业 类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%) A 农、林 、牧 、渔 业 - - B 采矿业 190,500.00 0.31 C 制造业 7,167,075.00 11.57 D 电力 、 热力、 燃气及 水生 产和 供应业 - - E 建筑业 886,900.00 1.43 F 批发和 零售 业 2,853,190.00 4.60 G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 1,059,550.00 1.71 H 住宿和 餐饮 业 - - I 信息传 输、 软件 和信 息技 术 服 务业 43,075.00 0.07 J 金融业 8,449,600.00 13.64 K 房地产 业 18,364,886.77 29.64 L 租赁和 商务 服务 业 152,480.00 0.25 M 科学研 究和 技术 服务 业 14,660.00 0.02 N 水利、 环境 和公 共设 施管 理 业 922,000.00 1.49 O 居民服 务、 修理 和其 他服 务 业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 - - R 文化、 体育 和娱 乐业 - - S 综合 - - 合计 40,103,916.77 64.72 5.3 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前十名股票投 资明 细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值 (元) 占基金资产净值比例 (%) 1 000002 万


科A 675,000 5,460,750.00 8.81 2 601318 中国平 安 125,000 4,695,000.00 7.58 3 600036 招商银 行 220,000 2,160,400.00 3.49 4 600266 北京城 建 185,000 1,798,200.00 2.90 5 000926 福星股 份 240,000 1,665,600.00 2.69 6 600383 金地集 团 240,000 1,660,800.00 2.68 7 600240 华业地 产 330,000 1,508,100.00 2.43 8 600519 贵州茅 台 9,000 1,392,300.00 2.25 9 600016 民生银 行 180,000 1,378,800.00 2.23 10 600048 保利地 产 150,000 1,141,500.00 1.84 5.4 报告期末按债券品种 分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%) 1 国家债券 - -


东方策略成长股票型开放式证券投资基金 2014 年第 1 季度报 告 7 2 央行票据 - - 3 金融债券 2,996,700.00 4.84 其中:政策性金融债 2,996,700.00 4.84 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 10,078,000.00 16.26 6 中期票据 - - 7 可转债 313,325.40 0.51 8 其他 - - 9 合计 13,388,025.40 21.61 5.5 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名债券投 资明 细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%) 1 041356045 13 澜沧江 CP003 100,000 10,078,000.0 0 16.26 2 130236 13 国开 36 30,000 2,996,700.00 4.84 3 110023 民生转 债 3,540 313,325.40 0.51 4 - - - - - 5 - - - - - 5.6 报告期末按公允价值占 基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 5.7 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。 5.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名权证投 资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 5.9 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明 本基金 本报 告期 内未 投资 股指期 货。 5.10 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明 本基金 本报 告期 内未 投资 国债期 货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金 投资的 前十 名证券的发 行主体 在本报 告期内未发 现存在 被监管 部门立案 调查, 或在 报告 编制 日前 一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。 5.11.2 本报告 期内本 基金 投资的前十 名股票 中,没 有投资超出 基金合 同规定 备选股票 库之外 的股 票。 5.11.3 其他 各项 资产构 成 序号 名称 金额(元)


东方策略成长股票型开放式证券投资基金 2014 年第 1 季度报 告 8 1 存出保 证金 12,648.28 2 应收证 券清 算款 - 3 应收股 利 - 4 应收利 息 245,613.93 5 应收申 购款 318,647.50 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 576,909.71 5.11.4 报告期 末 持有的 处于转股 期的 可转 换债 券明 细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 110023 民生转 债 313,325.40 0.51 5.11.5 报告期 末前 十名 股票中存 在流 通受 限情 况的 说明 本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限的 情况。 §6


开放式 基金 份额变 动 单位: 份 报告期 期初 基金 份额 总额 48,928,635.41 报告期 期间 基金 总申 购份 额 2,421,327.28 减:报 告期 期间 基金 总赎 回份额 3,922,490.59 报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 - 报告期 期末 基金 份额 总额 47,427,472.10 §7


基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基金 情况 7.1 基金管理人持有本基 金份额变动情况 单位: 份 报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 9,001,722.50 报告期 期间 买入/ 申购 总份 额 - 报告期 期间 卖出/ 赎回 总份 额 - 报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 9,001,722.50 报 告期 期末 持有 的本 基金份 额占 基金 总份 额 比例(% ) 18.98 7.2 基金管理人运用固有 资金投资本基金交易 明细 本报告 期本 基金 管理 人未 运用固 有资 金投 资本 基金 。


东方策略成长股票型开放式证券投资基金 2014 年第 1 季度报 告 9 §8


备查文 件目 录 8.1 备查文件目录 一、 《 东方 策略 成长 股票 型 开放式 证券 投资 基金 基金 合同》 二、 《 东方 策略 成长 股票 型 开放式 证券 投资 基金 托管 协议》 三、东 方基 金管 理有 限责 任公司 批准 成立 批件 、营 业执照 、公 司章 程 四、本 报告 期内 公开 披露 的基金 资产 净值 、基 金份 额净值 及其 临时 公告 8.2 存放地点: 上述备 查文 本存 放在 基金 管理人 办公 场所 。 8.3 查阅方式 投资者 可免 费查 阅, 在支付 工本费 后, 可在合 理时 间内 取得上 述文 件的 复制 件或 复印件 。 相关公 开披 露的 法律 文件 ,投资 者还 可在 基金 管理 人网站 (www.orient-fund.com)查阅 。 东方基 金管 理有 限责 任公 司 2014年4月21 日