东方央视财经 50 指数增强型证 券投资基金 2014 年第 1 季度报 告
东方央视 财经50 指数 增强型 证券 投资基 金
2014 年第 1 季度 报告
2014 年 3 月 31 日
基 金管 理人： 东方 基金管 理有 限责任 公司
基 金托 管人： 中国 农业银 行股 份有限 公司
报告 送 出日期 ： 2014 年 4 月 21 日
东方央视财经 50 指数增强型证 券投资基金 2014 年第 1 季度报 告
1
§1
重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2014 年4 月15 日复核
了本报 告中 的财 务指 标、 净值表 现和 投资 组合 报告 等内容 ，保 证复 核内 容不 存在虚 假记 载 、
误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期自 2014 年1 月1 日起 至 3 月 31 日止 。
§2
基金产 品概 况
基金简 称 东方央 视财 经50 指数
基金主 代码 400018
交易代 码 400018
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2012年12月19日
报告期 末基 金份 额总 额 57,607,039.44 份
投资目 标
本基金 为股 票型 指数 增强 基金， 在对 央视 财经50指数进行 有
效跟踪 的被 动投 资基 础上 ，结合 增强 型的 主动 投资 ，力争 控
制本基 金净 值增 长率 与业 绩比较 基准 之间 的日 均跟 踪偏离 度
的绝对 值不 超过0.5% ，年 跟踪误 差不 超过7.75% ，以实现 高
于标的 指数 的投 资收 益和 基金资 产的 长期 增值 ，分 享中国 经
济的持 续、 稳定 增长 的成 果。
投资策 略
本基金 将追 求对 股票 的充 分投资 ，股 票资 产占 基金 资产的 比
例为90%-95% ， 其中 投资 于央视财 经50 指数 成份 股及 其备选 成
份股的 资产 不低 于股 票资 产的80% 。 本基 金采 用“ 指数化被 动
投资为 主、 主动 性增 强投 资为辅”的投资 策略 来构 建股票 投
资组合 ，指 数化 投资 部分 运用被 动投 资策 略， 采用 全复制 的
方法， 对成 份股 及备 选成 份股进 行配 置。 主动 性增 强部分 主
要采取 定量 分析 与定 性分 析相结 合的 方法 ，对 央视 财经50 指
数成份 股进 行权 重优 化， 适度投 资于 优选 的非 成份 股上市 公
司股票 。
业绩比 较基 准
本基金 的业 绩比 较基 准为 ： 央视财 经50 指数 收益 率×95%+ 银
行活期 存款 利率 （税 后）×5%。
风险收 益特 征
本基金 为股 票指 数增 强型 基金， 其预 期的 风险 和收 益高于 货
币市场 基金 、债 券基 金、 混合型 基金，属 于较 高预 期风险 、
较高预 期收 益的 证券 投资 基金品 种。
基金管 理人 东方基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
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2
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期(2014年1 月1 日-2014 年3月31日)
1.本期 已实 现收 益 -754,155.51
2.本期 利润 -5,705,741.37
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0963
4.期末 基金 资产 净值 49,591,569.65
5.期末 基金 份额 净值 0.8609
注： ①本 期已 实现 收益 指基金本 期利 息收 入、 投资收益 、 其他收 入 （不含 公允价值 变动
收益） 扣除 相关 费用 后的 余额， 本期 利润 为本 期已 实现收 益加 上本 期公 允价 值变动 收益 。
②所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实 际收益 水
平要低 于所 列数 字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报 告期 基金 份额 净值增 长率 及其 与同 期业 绩比较 基准 收益 率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增
长率标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三 个月 -10.03% 1.12% -8.24% 1.13% -1.79% -0.01%
3.2.2 自基 金合 同生 效以 来基金 累计 份额 净值 增长 率变动 及其 与同 期业 绩比 较基准 收
益率变 动的 比较
东方央 视财 经50 指数增 强型证券 投资 基金
累计份 额净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率历 史走 势对比 图
（2012 年12 月19 日至 2014 年3 月 31 日）
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注：本 基金 建仓 期为 6 个 月，建 仓期 结束 时各 项资 产配置 比例 符合 合同 规定 。
§4
管理 人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期
限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
吴长凤
（女
士）
本基金
基金经
理
2012-12-
19
- 12年
中国科 学院数 学与 系统科 学研究
院应用 数学研 究所 理学博 士，北
京大学 光华管 理学 院金融 工程工
作站博 士后， 12年 证券 从业 经历。
曾任嘉 实基金 管理 有限公 司风险
管理部 高级经 理， 中国人 寿富兰
克林资 产管理 公司 产品设 计业务
主管。 2009年6月 加盟 东方 基金管
理有限 责任公 司， 曾任指 数与量
化投资 部经理 ，现 任东方 央视财
经50指 数增强 型证 券投资 基金基
金经理 。
注：① 此处 的任 职日 期和 离任日 期均 指在 法定 信息 披露媒 体正 式公 告之 日。
②证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
基金管 理人 在本 报告 期内 严格遵 守 《中 华人 民共 和 国证券 法》 、 《 中华 人民 共 和国证 券投
资基金 法》 、 《证券 投资 基金管理 公司 管理 办法 》 及其各项 实施 准则 、 《东方 央视财 经 50 指数
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增强型 证券 投资 基金 基金 合同 》 和其他 有关 法律 法规的规 定， 本着诚 实信 用、 勤勉尽 责的 原
则管理 和运 作基 金资 产， 在严格 控制 风险 的基 础上 ， 为基金 份额 持有 人谋 求最大利 益， 无损
害基金 份额 持有 人利 益的 行为 。 本 基金 无违 法、 违 规行为 。 本基 金投 资组 合 符合有 关法 规及
基金合 同的 约定 。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平 交易 制度 的执 行情况
基金管 理人 根据 中国 证监 会颁布 的《 证券 投资 基金 管理公 司公 平交 易制 度指 导意见 》
（2011 年 修订） ，制 定了 《东方 基金 管理 有限 责任 公司公 平交 易管 理制 度》 。
基金管 理人 建立 了投 资决 策的内 部控 制体 系和 客观 的研究 方法 ， 各 投资 组合 经 理在授 权
范围内 自主 决策 ， 各投 资组合共 享研 究平 台， 在获得投资 信息 、 投资 建议 和实施投 资决 策方
面享有 公平 的机 会。
基金管 理人 实行 集中 交易 制度 ， 建 立公 平的 交易 分 配制度 ， 确保 各投 资组 合 享有公 平的
交易执 行机 会 。 对 于交 易 所公开 竞价 交易 ， 基金 管 理人执 行交 易系 统中 的公 平交易 程序；对
于债券 一级 市场 申购 、 非 公开发 行股 票申 购等 非集 中竞价 交易 ， 各投 资组 合 经理在 交易 前独
立地确 定各 投资 组合 的交 易价格 和数 量 ， 基 金管 理 人按照 价格 优先 、 比例 分 配的原 则对 交易
结果进 行分 配 ； 对 于银 行 间交易 ， 按照 时间 优先 、 价格优 先的 原则 保证 各投 资组合 获得 公平
的交易 机会 。
基金管 理人 定期 对不 同投 资组合 不同 时间 段的 同向 交易价 差 、 反 向交 易情 况 、 异常交 易
情况进 行统 计分 析， 投资 组合经 理对 相关 交易 情况 进行合 理性 解释 并留 存记 录。
本报告 期内 ， 基金 管理 人严格遵 守法 律法 规关 于公 平交易 的相 关规 定， 在授权、 研究 分
析、 投资 决策 、 交 易执 行、 业绩评 估等 投资 管理 活动 中公平 对待 不同 投资 组合 ， 未直接 或通
过与第 三方 的交 易安 排在 不同投 资组 合之 间进 行利 益输送 。 本 基金 运作 符合 法 律法规 和公 平
交易管 理制 度规 定。
4.3.2 异常 交易 行为 的专 项说明
本报告 期内 ，未 发现 本基 金存在 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送的 异常 交易 行为。
本报告 期内 ， 未 出现 涉及 本 基金的 交易 所公 开竞 价同 日反向 交易 成交 较少 的单 边交易 量
超过该 证券 当日 成交 量5%的情况 。
4.4 报告期内基金的投资 策略和 运作分析
2014 年1 季度 ，市 场总 体震荡下 跌， 上证 综指 跌幅 为 3.91%，同期 央视 财经 50 指数 跌
幅为8.68% ，本基金 净值 增长率 为-10.03%，基金 业绩表现 比指 数差 1.35%。
1 季度 ，经 济下 行压 力大 。1-2 月份PMI 、CPI 、PPI、工业 增加 值、 发电 量、 中国贸 易
进出口 差额 数据 等增 速都 出现大 幅下 滑， 且部 分指 标大幅 低于 市场 预期 。市 场普遍 认为 ，1
季度GDP 大概率 将滑 落至7.5 以下。
信用违 约风 险上 升， 市场 风险偏 好下 降。2014 年注定是债 务违 约事 件频 发的 元年， 从
年初中 诚信 托30 亿 矿产 信 托违约 风波 ，到 超日 债违 约及天 威债 暂停 上市 事件 ，再到 近期 海
鑫钢 铁 30 亿债 务危 机事 件 ，无不 例外 地揭 示了 信托 、债券 、银 行理 财等 领域“刚性 兑付”
的潜规 则已 被打 破， 银行对房地 产行 业贷 款的 风险 防范加 强， 市场开 始变 得谨慎 ， 风险偏 好
开始出 现下 滑。
从时间 上来 看， 本基 金业 绩主要 在1 月份 表现 较差 。1 月份， 市场 依然 延续 了去年的 主
题和概 念行 情， 中小 盘股 表现好 于大 盘股 ，创 业板 指涨幅 高 达14.68% ，而 沪深 300 指数 跌
幅为5.48% 。 本 基金 采用 的 量化策 略以 上市 公司 业绩 持续增 长为 核心,在1 月份表现不 理想 。
当时超 配的 部分 历史 财报 业绩良 好的 中大 盘股 ， 跌 幅达10% 以上， 而历史 财报 业绩较 差或 一
般的部 分个 股1 月份 表现 相当出 色， 涨幅在 20% 以上 ， 使得本 基金 在 1 月份 的表 现相对 较差 。
未来 ， 本基金 将在 严格 的风险控 制下 ， 不断 检讨 投资策略 ， 在稳 定的 基础 上， 力争超 越业 绩
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比较基 准。
报告期 内， 投资组 合满 足基金合 同的 规定 。 本基 金为指数 增强 型基 金， 在投资管理 过程
中， 基本 上围 绕着 标的 指数成份 股及 其权 重， 运用定量和 定性 相结 合的 方法 ， 在有限 偏离 的
基础上 ，进 行个 股投 资和 调整。
4.5 报告期内基金的业绩 表现
2014 年1 月1 日至3 月31 日， 本基 金净 值增 长率 为-10.03% ，业 绩比 较基 准收益率 为
-8.24% ，低 于业 绩比 较基 准 1.79%。
4.6管理人对宏观经济、证 券市场及行业走势的 简要 展望
新一届 政府 提出 的 “用 好增量 ， 盘活存 量” 的货币 政策 ， 意味着 不会 投放 较多货币 。 随
着美国 按既 定节 奏逐 步削 减QE ，很 可能 导致 外资 流 入中国 速度 放缓 甚至 会出 现外资 大规 模
流出 ， 人 民币 开始 贬值 ， 国内流 动性 进一 步承 压 。 新兴互 联网 金融 导致 银行 体系内 存款 派生
乘数下 降， 可贷 款资 金量 减少， 资金 成本 上升。3 月份的中 采 PMI 虽略微 有好 转， 但不足 以
证明经 济开 始复 苏， 在调 结构、 促转 型的 大背 景下 ，大概 率还 会经 历一 段时 间的探 底过 程 ，
消费 、 服 务领 域对 经济 增 长贡献 的提 升依 赖于 整个 经济体 系各 方面 的有 效协 调， 需要 时间 和
耐心， 如果 内需 持续 疲弱 ，工业 品价 格的 下降 趋势 得不到 扭转 ，经 济仍 然面 临下行 压力 。
市场情 绪方 面， 则主要 受信托产 品、 企业债 到期 违约事件 的发 生， 新股发 行， 以及政 府
各项针 对性 政策 的力 度影 响。 今年 到期 的信 托产 品 以及政 府平 台贷 规模 较大 ， 很 有可 能再 次
发生挑 战刚 性兑 付的 事件 ；而在 经济 面临 持续 下滑 的情况 下， 政府 结构 性政 策调整 的力 度 ，
以及资 本市 场各 项制 度的 制定， 将成 为市 场的 支撑 力量。 因此 ，市 场持 续震 荡的概 率较 大 ，
且风格 很有 可能 发生 转换 。 在 经济 明确 复苏 之前 ， 市 场依然 是存 量资 金的 腾挪 决定着 不同 板
块的结 构性 行情 。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告期末基金资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元）
占基金 总资 产的 比
例（% ）
1 权益投 资 46,667,843.29 93.61
其中： 股票 46,667,843.29 93.61
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售金融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 3,169,006.77 6.36
7 其他资 产 18,461.98 0.04
8 合计 49,855,312.04 100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股票投资组合
5.2.1 积极 投资 按行 业分 类的股 票投 资组 合
本基金 本报 告期 末未 持有 积极投 资股 票。
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5.2.2 指数 投资 按行 业分 类的股 票投 资组 合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 1,384,060.08 2.79
C 制造业 24,980,086.58 50.37
D
电力 、 热力、 燃气 及水 生产
和供应 业
0.00 -
E 建筑业 0.00 -
F 批发和 零售业 866,057.40 1.75
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 258,459.87 0.52
H 住宿和 餐饮 业 0.00 -
I
信息传 输、 软件和 信息 技术
服务业
3,921,695.54 7.91
J 金融业 11,055,618.09 22.29
K 房地产 业 1,940,257.06 3.91
L 租赁和 商务 服务 业 0.00 -
M 科学研 究和 技术 服务 业 0.00 -
N
水利 、 环境和 公共 设施 管理
业
1,491,042.99 3.01
O
居民服 务、 修理和 其他 服务
业
0.00 -
P 教育 0.00 -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 214,046.64 0.43
S 综合 556,519.04 1.12
合计 46,667,843.29 94.10
5.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的股票投资明细
5.3.1 期末 指数 投资 按公 允价值 占基 金资 产净 值比 例大小 排序 的前 十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 600016 民生银 行 423,589 3,244,691.74 6.54
2 600887 伊利股 份 77,596 2,780,264.68 5.61
3 601318 中国平 安 73,785 2,771,364.60 5.59
4 002415 海康威 视 116,093 2,025,822.85 4.09
5 000002 万
科Ａ 239,834 1,940,257.06 3.91
6 000651 格力电 器 69,096 1,934,688.00 3.90
7 600519 贵州茅 台 11,713 1,812,001.10 3.65
8 601398 工商银 行 509,754 1,758,651.30 3.55
9 600406 国电南 瑞 116,572 1,645,996.64 3.32
10 601939 建设银 行 373,735 1,494,940.00 3.01
5.3.2 期末 积极 投资 按公 允价值 占基 金资 产净 值比 例大小 排序 的前 五名 股票 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 积极投 资股 票。
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5.4 报告期末按债券品种 分类的债券投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名债券投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前十名资产支 持证 券投资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值占 基金资产净值比例大 小排 序的前五名贵金属投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
本基金 本报 告期 内未 投资 股指期 货。
5.10 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
本基金 本报 告期 内未 投资 国债期 货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本 基金 投资 的前 十 名证券 的发 行主 体在 本报 告期内 未发 现存 在被 监管 部门立 案
调查， 或在 报告 编制 日前 一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.11.2 本 基金 投资 的前 十 名股票 中， 没有 投资 于超 出基金 合同 规定 备选 股票 库之外 的
股票。
5.11.3 其他各 项资 产构 成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 11,156.12
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 2,317.05
4 应收利 息 640.33
5 应收申 购款 4,348.48
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 18,461.98
5.11.4 报告期 末持 有的 处于转股 期的 可转 换债 券明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.11.5 报告 期末 指数投 资和积极 投资 前十 名股 票中 存在流 通受 限情 况的 说明
5.11.5.1 期末 指数 投资 前 十名股 票中 存在 流通 受限 情况的 说明
本基金 本报 告期 末指 数投 资前十 名股 票中 不存 在流 通受限 情况 。
5.11.5.2 期末 积极 投资 前 五名股 票中 存在 流通 受限 情况的 说明
本基金 本报 告期 末未 持有 积极投 资股 票。
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§6
开放式 基金 份额变 动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 60,236,938.95
报告期 期间 基金 总申 购份 额 961,277.56
减：报 告期 期间 基金 总赎 回份额 3,591,177.07
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 -
报告期 期末 基金 份额 总额 57,607,039.44
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金 情况
7.1 基金管理人持有本基金 份额变动情况
本报告 期本 基金 管理 人未 运用固 有资 金投 资本 基金 。
7.2 基金管理人运用固有资 金投资本基金交易明 细
本报告 期本 基金 管理 人未 运用固 有资 金投 资本 基金 。
§8
备查文 件目 录
8.1 备查文件目录
一、 《东方 央 视财经 50 指 数增强 型证 券投 资基 金基 金合同 》
二、 《 东方 央视 财经50 指 数增强 型证 券投 资基 金托 管协议 》
三、东 方基 金管 理有 限责 任公司 批准 成立 批件 、营 业执照 、公 司章 程
四、本 报告 期内 公开 披露 的基金 资产 净值 、基 金份 额净值 及其 临时 公告
8.2 存放地点
上述备 查文 本存 放在 基金 管理人 办公 场所 。
8.3 查阅方式
投资者 可免 费查 阅， 在支付 工本费 后， 可在合 理时 间内 取得上 述文 件的 复制 件或 复印件 。
相关公 开披 露的 法律 文件 ，投资 者还 可在 基金 管理 人网站 （www.orient-fund.com）查阅 。
东方基 金管 理有 限责 任公 司
2014年4月21 日
