纳斯达 克 100 交 易型 开放 式指数 证券 投资 基 金 2014 年第 1 季度 报告
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纳 斯 达克 100 交 易 型开 放 式指 数 证券 投 资基 金
2014 年第 1 季度 报 告
2014 年 3 月 31 日
基 金管 理人： 国泰 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 建设银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一四 年四 月二十 一日纳斯达 克 100 交 易型 开放 式指数 证券 投资 基 金 2014 年第 1 季度 报告
2
§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2014 年 4
月 17 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2014 年1 月1 日起至3 月31 日止。
§2
基金产 品概 况
基金简称 国泰纳斯达克100 （QDII-ETF）
基金主代码 513100
交易代码 513100
基金运作方式 交易型开放式
基金合同生效日 2013 年4 月25 日
报告期末基金份额总额 73,622,120.00 份
投资目标
紧密跟踪标的指数， 追求跟踪偏离度及跟踪误差的
最小化。
投资策略
本基金主要采取完全复制策略， 即按照标的指数的
成份股构成及其权重构建基金股票投资组合， 并根
据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。
但因特殊情况 （如成份股长期停牌、 成份股发生变
更、 成份股权重由于自由流通量发生变化、 成份股纳斯达 克 100 交 易型 开放 式指数 证券 投资 基 金 2014 年第 1 季度 报告
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公司行为、 市场流动性不足等） 导致本基金管理人
无法按照标的指数构成及权重进行同步调整时， 基
金管理人将对投资组合进行优化， 尽量降低跟踪误
差。
在正常市场情况下， 本基金的风险控制目标是追求
日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.2%，年跟踪误
差不超过2%。如因标的指数编制规则调整或其他
因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围， 基
金管理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、 跟踪误
差进一步扩大。
另外， 本基金基于流动性管理的需要， 将投资于与
本基金有相近的投资目标、 投资策略、 且以本 基金
的标的指数为投资标的的指数型公募基金（包括
ETF）。同时，为更好地实现本基金的投资目标，
本基金还将在条件允许的情况下， 开展证券借贷业
务以及投资于股指期货等金融衍生品， 以期降低跟
踪误差水平。 本基金投资于金融衍生品的目标是替
代跟踪标的指数的成份股， 使基金的投资组合更紧
密地跟踪标的指数。 不得应用于投机交易目的， 或
用作杠杆工具放大基金的投资。
未来，随着全球证券市场投资工具的发展和丰富，
本基金可相应调整和更新相关投资策略， 并在招募
说明书更新中公告。
业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为标的指数收益率 （经汇率
调整后的总收益指数收益率） 。 本基金的标的 指数
为纳斯达克100 指数（Nasdaq-100 Index）。
风险收益特征
本基金属于股票型基金， 预期风险与收益高于混合
型基金、 债券型基金与货币市场基金。 本基金为指
数型基金， 主要采用完全复制法跟踪标的指数的表纳斯达 克 100 交 易型 开放 式指数 证券 投资 基 金 2014 年第 1 季度 报告
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现， 具有与标的指数、 以及标的指数所代表的股票
市场相似的风险收益特征。
基金管理人 国泰基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
境外资产托管人英文名称 State Street Bank and Trust Company
境外资产托管人中文名称 美国道富银行
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2014 年1 月1 日-2014 年3 月31 日)
1. 本期已实现收益 265,953.82
2. 本期利润 106,914.96
3. 加权平均基金份额本期利润 0.0018
4. 期末基金资产净值 87,350,017.74
5. 期末基金份额净值 1.186
注： （1） 本期已实现收 益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允
价值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公
允价值变动收益。
（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后
实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
业绩比
较基准
收益率
①-③ ②-④ 纳斯达 克 100 交 易型 开放 式指数 证券 投资 基 金 2014 年第 1 季度 报告
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③ 标准差
④
过去三个
月
0.68% 0.80% 1.33% 0.85% -0.65% -0.05%
注：同期业绩比较基准以人民币计价。
3.2.2 自基 金合同 生效 以来 基金累 计 份额 净值 增长 率变动 及其 与同期 业绩 比
较 基准 收益率 变动 的比较
纳斯达克 100 交易型开放式指数证券投资基金
累计份额 净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2013 年4 月25 日至2014 年 3 月31 日）
注： （1） 本基金的合同生 效日为2013年4月25日， 截止至2014年3月31日不满一年；
（2）本基金在3个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。
（3）同期业绩比较基准以人民币计价。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理（ 或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期 纳斯达 克 100 交 易型 开放 式指数 证券 投资 基 金 2014 年第 1 季度 报告
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崔涛
本基
金的
基金
经理、
国泰
纳斯
达克
100 指
数、 国
泰大
宗商
品
(LOF)
基金
的基
金经
理、 国
际业
务部
总监
助理
2013-04-25 - 10
硕士研究生。曾任职于
Paloma Partners 资产
管理公司、 富通银行 （ 纽
约） 。 2009 年 6 月加入 国
泰基金管理有限公司，
任高级经理（量化研究
方向） ， 从事量化及衍 生
品投资、 指数基金和 ETF
的投资研究以及境外市
场投资研究。2011 年5
月起任国泰纳斯达克
100 指数证券投资基金
的基金经理，2011 年5
月起任国际业务部总监
助理，2012 年5 月起兼
任国泰大宗商品配置证
券投资基金(LOF) 的基
金经理，2013 年4 月起
兼任纳斯达克 100 交易
型开放式指数证券投资
基金的基金经理。
注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任
职日期 为基金合同生效日。
2、 证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规定。
4.2 报告期 内本 基金运作 遵规 守信情 况说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券法》 、 《证券投资基金法》 、 《基金
管理公司公平交易制度指导意见》 等有关法律法规的规定， 严格遵守基金合同和
招募说明书约定， 本着诚实信用、 勤勉尽责、 最大限度保护投资人合法权益等原
则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。
本报告期内， 本基金未发生损害基金份额持有人利益的行为， 投资运作符合
法律法规和基金合同的规定， 未发生内幕交易、 操纵市场和不当关联交易及其他
违规行为， 信息披露及时、 准确、 完整， 本基金与本基金管理人所管理的其他基
金资产、 投资组合与公司资产之间严格分开、 公平对待， 基金管理小组保持独立
运作， 并通过科学决策、 规范运作、 精心管理和健全内控体系， 有效保障投资人
的合法权益。 纳斯达 克 100 交 易型 开放 式指数 证券 投资 基 金 2014 年第 1 季度 报告
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4.3 公平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金管理公司公平交易制度
指导意见》 的相关规定， 通过严格的内部风险控制制度和流程， 对各环节的投资
风险和管理风险进行有效控制， 严格控制不同投资组合之间的同日反向交易， 严
格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易， 确保公平对待所管理的
所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内， 本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日
反向交易。 本报告期内， 未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常
交易。
4.4 报告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
在截止 2014 年 3 月 31 日的本报告期内，基金单位净值从 1.178 元上涨到
1.186 元，基金在报告期内的单位净值增长率为 0.68%。
在经历了2013 年的大涨以后，2014 年第一季度美国股市有所调整， 震荡收
平。 一季度初， 美国经济数据有所下滑， 同时阿根廷、 土耳其等新兴市场货币暴
贬， 市场担忧新兴市场危机爆发、 阻碍美国经济复苏， 纳斯达克 100 指数一度回
调逾 5% 。进入 二月 份 之后， 新兴市 场局 势逐 渐缓和 ，美国 经济 回升 （一月 份的
下滑被证明是严寒天气导致的暂时现象） ，纳斯达克 100 指数也大幅 反弹。直到
三月下旬， 在一季度财报即将公布的前夕， 投资者选择暂时撤离一些估值较高的
股票， 获利了结， 带动科技股整体下跌。 整个报告期内纳斯达克 100 全收益指数
上涨0.42%。
由于本基金成立时间不满一年，目前尚无足够数据计算跟踪误差。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金在 2014 年第 1 季度的净值增长率为 0.68%，同期业绩比较基准收益
率为1.33%（注：同期业绩比较基准以人民币计价) 纳斯达 克 100 交 易型 开放 式指数 证券 投资 基 金 2014 年第 1 季度 报告
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4.5 管理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
2014 年一季度末开始的科技股调整，让投资者担忧是否纳斯达克 100 指数
的表现 会出现 反转 。我 们对此 并不担 心， 美国 经济基 本面没 有发 生实 质性变 化，
也并没有出现重大的负面消息。纳斯达克 100 指数调整的主要原因，还是 2013
年以来科技股涨幅过快， 不少热门股上涨50%以上， 积累了较大的获利了结压力。
推动这一轮持续四年美股牛市的四个主要驱动因素： 经济复苏、 公司盈利、 货币
政策、 资金流向都没有发生实质性的转变， 目前还看不出有任何牛市反转的迹象。
因此我们对第二季度纳斯达克 100 指数的表现仍然保持乐观， 在去年的迅速
上涨之后， 通 过一季度的稍事喘息、 估值调整来挤压部分个股出现的泡沫， 是有
利于未来更加平稳的上涨的。 从风险的角度而言， 在目前经济复苏稳固、 政治纷
争淡化的背景下， 我们也还没有看到能够让市场大幅调整的负面因素， 纳斯达克
100 指数下行的风险并不大。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额(人民币元)
占基金总资
产的比例(%)
1 权益投资 83,333,425.58 90.81
其中：普通股 83,333,425.58 90.81
存托凭证 - -
优先股 - -
房地产信托 - -
2 基金投资
1,398,772.22 1.52
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 - - 纳斯达 克 100 交 易型 开放 式指数 证券 投资 基 金 2014 年第 1 季度 报告
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其中：远期
- -
期货
- -
期权
- -
权证
- -
5 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 货币市场工具
- -
7 银行存款和结算备付金合计 7,004,512.63 7.63
8 其他各项资产 28,646.77 0.03
9 合计 91,765,357.20 100.00
5.2 报告 期末在 各个 国家 （地 区）证 券市 场的股 票及 存托凭 证投 资分布
国家（地区） 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例（％）
美国 83,333,425.58 95.40
合计 83,333,425.58 95.40
5.3 报告 期末按 行业 分类 的股 票及存 托凭 证投资 组合
行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）
信息技术 48,834,028.05 55.91
非必需消费品 15,917,949.71 18.22
保健 11,763,153.57 13.47
必需消费品 4,125,130.70 4.72
工业 1,457,235.63 1.67
电信服务 1,006,134.68 1.15
材料 229,793.24 0.26
合计 83,333,425.58 95.40
注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS)。
5.4 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票及 存托 凭
证 投资 明细 纳斯达 克 100 交 易型 开放 式指数 证券 投资 基 金 2014 年第 1 季度 报告
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序
号
公司名称
（英文）
公司
名称
（中
文）
证券
代码
所
在
证
券
市
场
所属
国家
（地
区)
数量
（股）
公允价值（人
民币元）
占基金
资产净
值比例
（％）
1 APPLE INC
苹果
公司
AAPL
US
纳
斯
达
克
美国 3,100 10,236,442.28 11.72
2
MICROSOFT
CORP
微软
公司
MSFT
US
纳
斯
达
克
美国 28,300 7,136,540.59 8.17
3
GOOGLE
INC-CL A
谷歌
公司
GOOG
US
纳
斯
达
克
美国 900 6,170,919.27 7.06
4
AMAZON.COM
INC
亚马
逊公
司
AMZN
US
纳
斯
达
克
美国 1,600 3,310,961.79 3.79
5
QUALCOMM
INC
高通
公司
QCOM
US
纳
斯
达
克
美国 5,900 2,862,412.18 3.28
6 INTEL CORP
英特
尔公
司
INTC
US
纳
斯
达
克
美国 17,100 2,715,656.29 3.11
7
FACEBOOK
INC-A
脸书 FB US
纳
斯
达
克
美国 7,000 2,594,217.53 2.97
8
CISCO
SYSTEMS INC
思科
公司
CSCO
US
纳
斯
达
克
美国 18,100 2,495,977.72 2.86
9
GILEAD
SCIENCES
INC
吉利
德科
学公
GILD
US
纳
斯
达
美国 5,600 2,441,251.71 2.79 纳斯达 克 100 交 易型 开放 式指数 证券 投资 基 金 2014 年第 1 季度 报告
11
司 克
10
COMCAST
CORP-CLASS
A
康卡
斯特
CMCSA
US
纳
斯
达
克
美国 7,400 2,278,098.02 2.61
5.5 报告 期末按 债券 信用 等级 分类的 债券 投资组 合
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.7 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 金融衍 生品 投
资 明细
本基金本报告期末未持有金融衍生品。
5.9 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的 前 十名 基金投 资明 细
序号 基金名称
基金
类型
运作
方式
管理人
公允价值
（人民币元）
占基
金资
产净
值比
例(%)
1
PROSHARES
ULTRAPRO QQQ
ETF
基金
开放
式
ProShares
Trust
1,398,772.22 1.60
5.10 投 资组合 报告 附注
5.10.1 本报 告期 内基 金投资 的前 十名 证券的 发行主 体没 有被监 管部 门立案 调查
或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
纳斯达 克 100 交 易型 开放 式指数 证券 投资 基 金 2014 年第 1 季度 报告
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5.10.2 基金 投资 的前 十名股 票中 ，没 有投资 于超出 基金 合同规 定备 选股票 库之
外的情况。
5.10.3 其他 各项资 产构成
序号 名称 金额(人民币元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 27,432.52
4 应收利息 1,214.25
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 28,646.77
5.10.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告 期末 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 50,622,120.00
本报告期 基金总申购份额 26,000,000.00
减： 本报告期 基金总赎回份额 3,000,000.00
本报告期 基金拆分变动份额 -
报告期期末基金份额总额 73,622,120.00 纳斯达 克 100 交 易型 开放 式指数 证券 投资 基 金 2014 年第 1 季度 报告
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§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金交易 明细
本报告期内， 本基金的基金管理人未运用固有资金交易本基金。 截止本报告期末，
本基金管理人未持有本基金。
§8 影 响投 资者决 策的其 他重 要信息
本基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动披露如下：
本基金托管人 2014 年 2 月 7 日发布任免通知 ，解聘尹东中国建设银行投资
托管业务部总经理助理职务。
§9 备 查文件 目录
9.1 备查文 件目 录
1、纳斯达克100 交易型开放式指数证券投资基金基金合同
2、纳斯达克100 交易型开放式指数证券投资基金托管协议
3、纳斯达克100 交易型开放式指数证券投资基金募集的批复
4、报告期内披露的各项公告
5、法律法规要求备查的其他文件
9.2 存放地 点
本基金 管理 人国 泰基金 管理有 限公 司办 公地点 ——上 海市 虹口区 公平 路 18
号8 号楼嘉昱大厦16 层-19 层。
本基金托管人中国建设银行股份有限公司办公地点——北 京 市 西 城 区 闹 市
口大街1 号院1 号楼。
9.3 查阅方 式
可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务中心电话： （021）31089000，400-888-8688
客户投诉电话： （021）31089000
公司网址：http://www.gtfund.com 纳斯达 克 100 交 易型 开放 式指数 证券 投资 基 金 2014 年第 1 季度 报告
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国 泰基 金管理 有限 公司
二 〇一 四年四 月二 十一日
