国泰货 币市 场证 券投 资基 金 2014 年第 1 季度 报告
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国 泰 货币 市 场证 券 投资 基 金
2014 年第 1 季度 报 告
2014 年 3 月 31 日
基 金管 理人： 国泰 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 农业银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一四 年四 月二十 一日国泰货 币市 场证 券投 资基 金 2014 年第 1 季度 报告
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§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2014 年4 月17 日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募 说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2014 年1 月1 日起至3 月 31 日止。
§2
基金产 品概 况
基金简称 国泰货币
基金主代码 020007
交易代码 020007
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2005 年6 月21 日
报告期末基金份额总额 664,192,869.28 份
投资目标 在保证本金安全和资产流动性最大化的前提下， 追
求超过业绩比较基准的收益。
投资策略 本基金主要为投资者提供流动性现金管理工具， 主
要结合短期利率变动， 合理安排债券组合期限和类
属比例， 在保证本金安全性、 流动性的前提下， 获
得超过基准的较高收益。 根据对宏观经济指标长期国泰货 币市 场证 券投 资基 金 2014 年第 1 季度 报告
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趋势的判断、 市场预期相对于趋势偏离的程度和各
类金融工具的流动性特征， 决定组合中债券与其他
资产的比例分布。 考虑法律法规的相关规定、 各类
属资产的到期收益率、 税收、 相对收益差额及不同
类属资产的流动性指标等因素决定债券组合的类
属配置。 通过期限配置和收益率曲线配置来建立债
券组合。
业绩比较基准 同期7 天通知存款利率（税后）。
风险收益特征 本基金属于证券投资基金中高流动性、 低风险的品
种， 其预期风险和预期收益率都低于股票基金、 债
券基金和混合型基金。
基金管理人 国泰基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期 （2014 年1 月1 日-2014 年3 月31 日 ）
1.本期已实现收益 5,381,366.37
2.本期利润 5,381,366.37
3.期末基金资产净值 664,192,869.28
注： 本期已实现收益指 基金本期利息收入、 投 资收益、 其他收入 （不 含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，
由于货币市场基金采用摊余成本法核算， 因此， 公允价值变动收益为零， 本期已实现收
益和本期利润的金额相等。
3.2 基金 净值表 现 国泰货 币市 场证 券投 资基 金 2014 年第 1 季度 报告
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3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 收益率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值收
益率①
净值收
益率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个
月
1.1301% 0.0063% 0.3329% 0.0000% 0.7972% 0.0063%
注：本基金收益分配按月结转份额。
3.2.2 自基金 合同 生效以 来基 金累计 净值 收益率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率变
动 的比 较
国泰货币市场证券投资基金
累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2005 年6 月21 日 至2014 年3 月31 日）
注：(1) 本基金合同生效日为2005年6月21日， 本基金在一个月建仓期结束时， 各项资产
配置比例符合合同约定。
(2)自2009年1月1日起， 本基金的业绩比较基准变更为： 同期7天通知存款利率 （税后） 。
（详见2008年12月29 日在 《中国证券报》 刊登 的 《关于变更国泰货币市场证券投资基金国泰货 币市 场证 券投 资基 金 2014 年第 1 季度 报告
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业绩比较基准和修改基金合同的公告》 ）
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理（ 或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
姜南
林
本基
金的
基金
经理、
国泰
现金
管理
货币、
国泰6
个月
短期
理财
债券、
国泰
保本
混合、
国泰
金鹿
保本
混合、
国泰
目标
收益
保本
混合、
国泰
淘金
互联
网的
基金
经理
2012-12-03 - 6
硕士研究生，2008 年 6
月至2009 年6 月在天 相
投 资 顾 问 有 限 公 司 担 任
宏 观 经 济 和 债 券 分 析
师；2009 年6 月至2012
年 8 月在农银人寿保 险
股 份 有 限 公 司 （ 原 嘉 禾
人 寿 保 险 股 份 有 限 公
司 ） 工 作 ， 先 后 担 任 宏
观 及 债 券 研 究 员 、 固 定
收益投资经理；2012 年
8 月 加 入 国 泰 基 金 管 理
有 限 公 司 ，2012 年 12
月 起 担 任 国 泰 货 币 市 场
证 券 投 资 基 金 及 国 泰 现
金 管 理 货 币 市 场 基 金 的
基金经理， 2013 年3 月
起兼任国泰 6 个月短期
理 财 债 券 型 证 券 投 资 基
金的基金经理。2013 年
9 月 起 兼 任 国 泰 保 本 混
合 型 证 券 投 资 基 金 、 国
泰 金 鹿 保 本 增 值 混 合 证
券 投 资 基 金 、 国 泰 目 标
收 益 保 本 混 合 型 证 券 投
资 基 金 的 基 金 经 理 。
2013 年 11 月起任国 泰
淘 金 互 联 网 债 券 型 证 券
投资基金的基金经理。
注：1 、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期国泰货 币市 场证 券投 资基 金 2014 年第 1 季度 报告
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为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 报告 期内本 基金 运作 遵规 守信情 况说 明
本报告期内， 本基金管 理人严格遵守 《证券法 》 、 《证券投资基金法》 、 《基金管理 公
司公平交易制度指导意见》 等有关法律法规的规定， 严格遵守基金合同和招募说明书约
定， 本着诚实信用、 勤 勉尽责、 最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资
产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。
本报告期内， 本基金未发生损害基金份额持有人利益的行为， 投资运作符合法律法
规和基金合同的规定， 未发生内幕交易、 操纵市场和不当关联交易及其他违规行为， 信
息披露及时、 准确、 完 整， 本基金与本基金管 理人所管理的其他基金资产、 投资组合与
公司资产之间严 格分开、 公平对待， 基金管理 小组保持独立运作， 并 通过科学决策、 规
范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》 的相关规定， 通过 严格的内部风险控制制度和流程， 对各环节的投资风险和管理风
险进行有效控制， 严格控制不同投资组合之间的同日反向交易， 严格禁止可能导致不公
平交易和利益输送的同日反向交易， 确保公平对待所管理的所有基金和投资组合， 切实
防范利益输送行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内， 本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交
易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2014 年第一季度，宏观经济呈现放缓趋势，继 1-2 月制造业 PMI 持续走弱之后 3
月略有回升， 通胀较为 平稳， 货币政策维持宽 松， 央行在春节前夕逆 回购放量操作， 随国泰货 币市 场证 券投 资基 金 2014 年第 1 季度 报告
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后银行间市场资金面在 2、3 月份维持宽松的环境。7 天回购一度回落至 2.5%以下，一
季度债券 收益率持续下行，特别是中短端受到资金面影响收益率下行显著。
在资金面宽松的环境下， 货币市场利率持续走低， 货币基金再投资收益率也逐步回
归到正常水平。
就本基金操作而言， 本基金由于机构投资者占比较高， 操作相对保守， 以积极管理
流动性风险为主， 配置中短期协议存款， 并配置高等级且流动性较好的债券， 在提高基
金静态收益率的同时为持有人获取稳定回报。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金在 2014 年第一 季度的净值增长率为 1.1301%，同期业绩比较基准收益率为
0.3329% 。
4.5 管理 人对宏 观经 济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
3 月份政府工作报告中明确表示，2014 年经济增长目标为7.5% 左右， 保持增速目标
不变，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策。去杠杆在今年年初已经初有成效，
信托贷款、 委托贷款占社会融资总量比例已经不断下降。 我们预计在二季度， 货币政策
可能不会出现类似于 3 月初的宽裕情况， 但是去年年中资金面极度紧张也不会再现。 债
券收益率也会随着2 季度的供给增加而出现震荡行情， 信用债方面， 随着违约风险的增
加，信用利差也在进一步扩大。
本基金投资操作方面， 在跟踪经济增长、 通胀、 货币政策 操作和资金价格的基础上，
保持组合较高的流动性， 提高高等级信用债及利率债占比， 且到期期限集中于月末、 节
假日前等时点，夯实基金资产底仓收益。
未来， 本基金将秉持绝对收益的理念， 力争在复杂多变的市场中理清大类资产配置
的思路， 将积极依托公司内外部研究力量， 密切跟踪国内外经济形势的发展， 研究分析
各方面因素对市场的影响和变化， 完善优化投资策略， 奉行国泰基金 “长期投资、 价值
投资、 责任投资 ”的投 资理念， 规范运作， 审 慎投资， 勤勉尽责地为 基金持有人谋求长
期、稳定的回报。 国泰货 币市 场证 券投 资基 金 2014 年第 1 季度 报告
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§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产
的比例(%)
1 固定收益投资 280,130,909.80 41.95
其中：债券 280,130,909.80 41.95
资产支持证券 - -
2 买入返售金融资产 154,530,507.35 23.14
其中：买断式回购的买
入返售金融资产
- -
3
银行存款和结算备付金
合计
227,777,279.39 34.11
4
其他各项资产 5,376,691.83 0.81
5
合计 667,815,388.37 100.00
5.2 报告 期债券 回购 融资 情况
序号 项目 占基金资产净值的比例（％）
1
报告期内债券回购融资余额 1.93
其中：买断式回购融资
-
序号
项目
金额
占基金资产净值
的比例（％）
2
报告期末债券回购融资余额 - -
其中：买断式回购融资 - -
注： 报告期内债券回购融资余额占基金资产净值比例取报告期内每个交易日融资余额占
基金资产净值比例的简单平均值。
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20 ％的 说明
在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。 国泰货 币市 场证 券投 资基 金 2014 年第 1 季度 报告
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5.3 基金 投资组 合平 均剩 余期 限
5.3.1 投资组 合平 均剩余 期限 基本情 况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 48
报告期内投资组合平均剩余期限最高值
71
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 18
报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 180 天 情况 说明
本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余期限未超过180天。
5.3.2 报告期 末投 资组合 平均 剩余期 限分 布比例
序
号
平均剩余期限
各期限资产占基金资产
净值的比例（%）
各期限负债占基金资产净值
的比例（％）
1 30天以内 36.03 -
其中： 剩余存续期超过
397天的浮动利率债
- -
2 30天（含）—60天 36.60 -
其中： 剩余存续期超过
397天的浮动利率债
- -
3 60天（含）—90天 18.07 -
其中： 剩余存续期超过
397天的浮动利率债
- -
4 90天（含）—180天 6.02 -
其中： 剩余存续期超过
397天的浮动利率债
- - 国泰货 币市 场证 券投 资基 金 2014 年第 1 季度 报告
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5
180天（含）—397天
（含）
3.01 -
其中： 剩余存续期超过
397天的浮动利率债
- -
合计 99.73 -
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 39,965,149.82 6.02
其中：政策性金融债 39,965,149.82 6.02
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 240,165,759.98 36.16
6 中期票据 - -
7 其他 - -
8 合计 280,130,909.80 42.18
9
剩余存续期超过 397 天
的浮动利率债券
- -
5.5 报告 期末按 摊余 成本 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称
债券数量
(张)
摊余成本 （元）
占基金资
产净值比
例（％）
1 071408002
14 东方证券
CP002
500,000 50,066,885.44 7.54
2 041360040 13 闽投CP001 200,000 20,078,030.08 3.02
3 071401003 14 招商CP003 200,000 20,020,728.27 3.01 国泰货 币市 场证 券投 资基 金 2014 年第 1 季度 报告
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4 011469001
14 沪电力
SCP001
200,000 20,000,655.90 3.01
5 011409001
14 国电集
SCP001
200,000 20,000,505.73 3.01
6 071423001
14 长城证券
CP001
200,000 19,997,385.84 3.01
7 071421001
14 渤海证券
CP001
200,000 19,997,159.81 3.01
8 071437001
14 中银国际
CP001
200,000 19,995,766.04 3.01
9 130218 13 国开18 200,000 19,988,780.92 3.01
10 130311 13 进出11 200,000 19,976,368.90 3.01
5.6 “影子 定价 ”与“摊 余成 本法” 确定 的基金 资产 净值的 偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5% 间的次数 0 次
报告期内偏离度的最高值 0.2169%
报告期内偏离度的最低值 0.0092%
报告期内每个 工作日 偏离度的绝对值的简单平均值 0.1106%
5.7 报 告期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券投资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 投资组 合报 告附注
5.8.1 基金计价方法说明
本基金采用摊余成本法计价， 即计价对象以买入成本列示， 按实际利率或商定利率
每日计提利息，并考虑其买入时的溢价与折价在其剩余期限内平均摊销。
本基金通过每日分红使基金份额资产净值维持在 1.000 元。
5.8.2 本报告期内本基金持有剩余期限小于 397 天但剩余存续期超过 397 天的浮动利率
债券的摊余成本未超过基金资产净值的 20% 。 国泰货 币市 场证 券投 资基 金 2014 年第 1 季度 报告
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5.8.3 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告
编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
5.8.4 其 他各 项资产 构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 4,668,606.16
4 应收申购款 439,401.87
5 其他应收款 268,683.80
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 5,376,691.83
§6 开 放式基 金份 额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 1,587,005,107.87
报告期期间基金总申购份额 779,567,955.08
报告期期间基金总赎回份额 1,702,380,193.67
报告期期末基金份额总额 664,192,869.28
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金交易 明细
本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。 截止本报告期末， 本基金管
理人未持有本基金。
§8 备 查文件 目录
8.1 备查文 件目 录 国泰货 币市 场证 券投 资基 金 2014 年第 1 季度 报告
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1 、关于同意国泰货币市场证券投资基金募集的批复
2 、国泰货币市场证券投资基金基金合同
3 、国泰货币市场证券投资基金托管协议
4 、报告期内披露的各项公告
5 、法律法规要求备查的其他文件
8.2 存放地 点
本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点 ——上海市虹口区公平路 18 号 8 号
楼嘉昱大厦16 层-19 层。
8.3 查阅方 式
可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务中心电话： （021）31089000，400-888-8688
客户投诉电话： （021）31089000
公司网址：http://www.gtfund.com
国 泰基 金管理 有限 公司
二 〇一 四年四 月二 十一日
