国泰沪 深 300 指 数证 券投 资基 金 2014 年第 1 季度 报 告
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国 泰 沪深 300 指 数 证券 投 资基 金
2014 年第 1 季度 报 告
2014 年 3 月 31 日
基 金管 理人： 国泰 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一四 年四 月二十 一日国泰沪 深 300 指 数证 券投 资基 金 2014 年第 1 季度 报 告
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§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2014 年 4 月17
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招 募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2014 年1 月1 日起至3 月31 日止。
§2
基金产 品概 况
基金简称 国泰沪深300 指数
基金主代码 020011
交易代码 020011
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2007 年11 月11 日
报告期末基金份额总额 6,960,043,452.15 份
投资目标 本基金运用以完全复制为目标的指数化投资方法，
通过严格的投资约束和数量化风险控制手段， 力争
控制本基金的净值增长率与业绩衡量基准之间的
日平均跟踪误差不超过 0.35%，实现对沪深300 指
数的有效跟踪。
投资策略 本基金为以完全复制为目标的指数基金， 按照成份
股在沪深300 指数中的基准权重构建指数化投资组国泰沪 深 300 指 数证 券投 资基 金 2014 年第 1 季度 报 告
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合。 当预期成份股发生调整和成份股发生配股、 增
发、 分红等行为时， 以及因基金的申购和赎回对本
基金跟踪标的指数的效果可能带来影响时， 基金管
理人会对投资组合进行适当调整， 以便实现对跟踪
误差的有效控制。
业绩比较基准 90%× 沪深300 指数收益率+10%× 银行同业存款收益
率。
风险收益特征 本基金属于中高风险的证券投资基金品种。
基金管理人 国泰基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2014 年1 月1 日-2014 年3 月31 日)
1. 本期已实现收益 -15,993,343.29
2. 本期利润 -246,955,735.64
3. 加权平均基金份额本期利润 -0.0349
4. 期末基金资产净值 3,151,706,060.89
5. 期末基金份额净值 0.4528
注： （1） 本期已实现收 益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允
价值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公
允价值变动收益。
（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后
实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金 净值表 现 国泰沪 深 300 指 数证 券投 资基 金 2014 年第 1 季度 报 告
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3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个
月
-7.19% 1.10% -7.07% 1.07% -0.12% 0.03%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收 益率 变动的 比较
国泰沪深300 指数证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2007 年11 月11 日至2014 年3 月31 日）
注： 本基金的合同生效日为2007年11月11日， 本基金在六个月建仓期结束时， 各
项资产配置比例符合合同约定。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理（ 或基 金经 理小 组）简 介 国泰沪 深 300 指 数证 券投 资基 金 2014 年第 1 季度 报 告
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姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
章赟
本基
金的
基金
经理、
国泰
中小
板300
成长
ETF、
国泰
中小
板300
成长
ETF 联
接、 国
泰上
证180
金融
ETF、
国泰
上证
180 金
融ETF
联接、
国泰
国证
房地
产行
业指
数分
级、 国
泰国
证医
药卫
生行
业指
数分
级的
基金
经理
2011-05-09 - 8
博 士 。 曾 任 职 于 平 安 资
产管理公司。2008 年 5
月 加 盟 国 泰 基 金 管 理 有
限 公 司 ， 任 数 量 金 融 分
析师，2010 年 3 月至
2011 年 5 月任国泰沪 深
300 指 数 基 金 的 基 金 经
理助理；2011 年 3 月起
担任上证 180 金融交 易
型 开 放 式 指 数 证 券 投 资
基金、国泰上证 180 金
融 交 易 型 开 放 式 指 数 证
券 投 资 基 金 联 接 基 金 的
基金经理；2011 年 5 月
起兼任国泰沪深 300 指
数 证 券 投 资 基 金 的 基 金
经理；2012 年 3 月至
2014 年 2 月兼任中小 板
300 成 长 交 易 型 开 放 式
指 数 证 券 投 资 基 金 、 国
泰中小板 300 成长交 易
型 开 放 式 指 数 证 券 投 资
基 金 联 接 基 金 的 基 金 经
理，2013 年 2 月起兼 任
国 证 房 地 产 行 业 指 数 分
级 证 券 投 资 基 金 的 基 金
经理；2013 年 8 月 29
日 起 兼 任 国 泰 国 证 医 药
卫 生 行 业 指 数 分 级 证 券
投资基金的基金经理。
注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任国泰沪 深 300 指 数证 券投 资基 金 2014 年第 1 季度 报 告
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职日期为基金合同生效日。
2、 证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规定。
4.2 管理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券法》 、 《证券投资基金法》 、 《基金
管理公司公平交易制度指导意见》 等有关法律法规的规定， 严格遵守基金合同和
招募说明书约定， 本着诚实信用、 勤勉尽责、 最大限度保护投资人合法权益等原
则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。
本报告期内， 本基金未发生损害基金份额持有人利益的行为， 投资运作符合
法律法规和基金合同的规定， 未发生内幕交易、 操纵市场和不当关联交易及其他
违规行为， 信息披露及时、 准确、 完整， 本基金与本基金管理人所管理的其他基
金资产、 投资组合与公司资产之间严 格分开、 公平对待， 基金管理小组保持独立
运作， 并通过科学决策、 规范运作、 精心管理和健全内控体系， 有效保障投资人
的合法权益。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金管理公司公平交易制度
指导意见》 的相关规定， 通过严格的内部风险控制制度和流程， 对各环节的投资
风险和管理风险进行有效控制， 严格控制不同投资组合之间的同日反向交易， 严
格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易， 确保公平对待所管理的
所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内， 本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日
反向交易。 本报告期内， 未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常
交易。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 国泰沪 深 300 指 数证 券投 资基 金 2014 年第 1 季度 报 告
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2014 年一季度 A 股行 情整体呈现振荡下行的态势。经济数据偏弱、信用风
险扩散等宏观条件对股市收益预期产生了负面影响， 而流动性环境的持续紧张和
一季度 的 IPO 重启等 因素又 对股 市资金 面条 件造成 了很 大的压 力。 一季度 中，
沪深300 指数最低触及 2077.76，收于2146.30 ，全季度下跌7.88%。
本报告期内， 我们根据对市场行情分析判断以及日常申赎情况， 对股票仓位
及头寸进行了合理安排； 在交易策略上， 我们严格根据基金合同约定， 避免不必
要的主动操作， 减少了交易冲击成本， 实现了对标的指数沪深 300 指数的有效跟
踪， 截止报告日， 本基金的日均跟踪误差为 0.0547% ， 日均跟踪误差远低于基金
合同规定的0.35%。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金在 2014 年第一 季度的净值 增长率为-7.19%，同期业绩比较基准收益
率为-7.07%。
4.5 管理 人对宏 观经 济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
二季度 受到 美国 退出量 化宽松 结论 明确 、人民 币对美 元贬 值压力 增大 、IPO
重启预期落地、 流动性环境难以明确等诸多因素压制， 大盘周期股难以有整体性
表现， 但与稳增长相关的经济政策机会始终存在。 同时， 中小盘和创业板成长股
股价中隐含的预期已经非常充分， 未来高估值个股的业绩兑现要求压力很大， 二
季度存在风格切换的可能性。
另外， 二季度市场主题投资的机会还是存在的， 京津冀区域一体化、 地产再
融资放开和限购政策软 化、 优先股试点等政策支持的投资主题都可能成为市场热
点。 行业上， 低估值、 高增长的金融、 房地产行业股票是上述风格切换与主题投
资的受益者，或有较好的阶段性表现。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 2,903,099,296.00 91.79 国泰沪 深 300 指 数证 券投 资基 金 2014 年第 1 季度 报 告
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其中：股票 2,903,099,296.00 91.79
2 固定收益投资 53,026,092.00 1.68
其中：债券 53,026,092.00 1.68
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 205,656,674.41 6.50
7 其他各项资产 951,854.92 0.03
8 合计 3,162,733,917.33 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 积 极投 资按行 业分 类的 股票投 资组 合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业
- -
B 采矿业
-
-
C 制造业 18,965,967.44 0.60
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 - -
K 房地产业 - - 国泰沪 深 300 指 数证 券投 资基 金 2014 年第 1 季度 报 告
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L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 18,965,967.44 0.60
5.2.2 指 数投 资按行 业分 类的 股票投 资组 合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业
19,241,402.08 0.61
B 采矿业
174,819,075.05
5.55
C 制造业 1,041,951,799.88 33.06
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 96,445,251.90 3.06
E 建筑业 97,566,513.47 3.10
F 批发和零售业 88,001,169.93 2.79
G 交通运输、仓储和邮政业 78,915,036.18 2.50
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 87,950,758.65 2.79
J 金融业 958,379,257.00 30.41
K 房地产业 147,502,194.23 4.68
L 租赁和商务服务业 19,876,120.83 0.63
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 27,581,765.05 0.88
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 18,331,499.97 0.58
S 综合 27,571,484.34 0.87 国泰沪 深 300 指 数证 券投 资基 金 2014 年第 1 季度 报 告
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合计 2,884,133,328.56 91.51
5.3 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的股 票投 资明细
5.3.1 期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投
资 明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
( ％)
1 601318 中国平安 2,691,996 101,111,369.76 3.21
2 600036 招商银行 10,036,837 98,561,739.34 3.13
3 600016 民生银行 12,538,203 96,042,634.98 3.05
4 600000 浦发银行 6,790,451 66,003,183.72 2.09
5 601166 兴业银行 6,907,905 65,763,255.60 2.09
6 000002 万
科Ａ 5,946,883 48,110,283.47 1.53
7 600837 海通证券 4,980,629 46,021,011.96 1.46
8 600030 中信证券 4,239,203 44,638,807.59 1.42
9 000651 格力电器 1,468,826 41,127,128.00 1.30
10 600519 贵州茅台 255,219 39,482,379.30 1.25
5.3.2 期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投
资 明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
(％)
1 000333 美的集团 420,718 18,965,967.44 0.60
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - - 国泰沪 深 300 指 数证 券投 资基 金 2014 年第 1 季度 报 告
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4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 53,026,092.00 1.68
8 其他 - -
9 合计 53,026,092.00 1.68
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
( ％)
1 110023 民生转债 415,280 36,756,432.80 1.17
2 113005 平安转债 149,380 14,766,213.00 0.47
3 113002 工行转债 13,110 1,302,871.80 0.04
4 113006 深燃转债 2,080 200,574.40 0.01
5.6 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期末未持有股指期货。 国泰沪 深 300 指 数证 券投 资基 金 2014 年第 1 季度 报 告
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5.9.2 本基金 投资 股指期 货的 投资政 策
本基金本报告期未投资股指期货。 若本基金投资股指期货， 本基金将根据风
险管理的原则， 以套期保值为主要目的， 有选择地投资于股指期货。 套期保值将
主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。
本基金在进行股指期货投资时， 将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研
究，并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。
本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、 流动性及风险特征， 通过资产
配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。
法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的， 本基金将按法律法
规的规定执行。
5.10 报告 期末 本基金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
5.10.1 本期 国债 期货投 资政 策
根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。
5.11 投资 组合 报告附 注
5.11.1 本报 告期 内基 金投资 的前 十名 证券的 发行主 体（ 除 “中 国平 安 ” 公 告其
子公司情况外）没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、
处罚的情况。
根据2013 年5 月21 日中国平安发布的相关公告， 该公司控股子公司平安证券有
限责任公司 （以下简称 “平安证券”） 收到中国证券监督管理委员会 （以下简称
“ 中国证监会”） 《行政处罚和市场禁入事先告知书》 。 中国证监会决定对平安证
券给予警告并没收其在万福生科 （湖南） 农业 开发股份有限公司发行上市项目中
的业务收入人民币2,555 万元， 并处以人民币5,110 万元的罚款， 暂停其保荐机
构资格3 个月。
本基金管理人此前投资中国平安股票时， 严格执行了公司的投资决策流程， 在充
分调研的基础上， 按规定将该股票纳入本基金股票池， 而后进行了投资 ， 并进行
了持续的跟踪研究。
该情况发生后， 本基金管理人就中国平安子公司受处罚事件进行了及时分析和研国泰沪 深 300 指 数证 券投 资基 金 2014 年第 1 季度 报 告
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究， 认为平安证券存在的违规问题对公司经营成果和现金流量未产生重大的实质
影响， 对该公司投资价值未产生实质影响。 本基金管理人将继续对该公司进行跟
踪研究。
5.11.2 基金 投资 的前 十名股 票中 ，没 有投资 于超出 基金 合同规 定备 选股票 库之
外的情况。
5.11.3 其他 各项资 产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 391,360.01
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 95,195.13
5 应收申购款 465,299.78
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 951,854.92
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
(%)
1 110023 民生转债 36,756,432.80 1.17
2 113002 工行转债 1,302,871.80 0.04
5.11.5 报告 期末前 十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
5.11.5.1 期末指 数投资 前十 名股票 中存 在流通 受限 情况的 说明
本基金本报告期末前十名指数投资中不存在流通受限情况。
5.11.5.2 期末积 极投资 前五 名股票 中存 在流通 受限 情况的 说明
本基金本报告期末前五名积极投资中不存在流通受限情况。 国泰沪 深 300 指 数证 券投 资基 金 2014 年第 1 季度 报 告
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§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 7,149,380,899.21
本报告期 基金总申购份额 148,512,952.20
减： 本报告期 基金总赎回份额 337,850,399.26
本报告期 基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 6,960,043,452.15
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。 截止本报告期末， 本基金
管理人未持有本基金。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内，本基金的基金管理人未运用固有资金交易本基金。
§8 备 查文件 目录
8.1 备查 文件目 录
1、关 于核 准国泰 金象 保本增 值混 合证券 投资 基金基 金份 额持有 人大 会决议
的批复
2、国泰沪深300 指数证券投资基金基金合同
3、国泰沪深300 指数证券投资基金托管协议
4、报告期内披露的各项公告
5、法律法规要求备查的其他文件
8.2 存放 地点
本基金 管理 人国 泰基 金 管理有 限公 司办 公地 点 ——上海 市虹 口区 公平 路 18
号8 号楼嘉昱大厦16 层-19 层。
国泰沪 深 300 指 数证 券投 资基 金 2014 年第 1 季度 报 告
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8.3 查阅 方式
可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务中心电话： （021）31089000，400-888-8688
客户投诉电话： （021）31089000
公司网址：http://www.gtfund.com
国 泰基 金管理 有限 公司
二 〇一 四年四 月二 十一日
