方正富 邦货 币市 场基 金2014 年第1 季度 报告
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方正富邦 货币市场基金
2014 年第1季度报告
2014 年03月31 日
基金管理人 ：方正富邦基金管理有 限公司
基金托管人 ：中国建设银行股份有 限公司
报告送出日 期：2014年04 月21日 方正富 邦货 币市 场基 金2014 年第1 季度 报告
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2014 年4月18日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运 用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2014年1月1日起至3月31日止。
§2
基 金产品概况
基金简称 方正富邦货币
基金主代码 730003
基金交易代码 730003
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012年12 月26日
报告期末基金份额总额 71,808,411.04 份
投资目标
在严格控制风险和维持资产较高流动性的基础
上， 力争获得 超越业绩比较基准的投资收益率。
投资策略
本基金在追求流动性、低风险和稳定收益的前
提下，依据宏观经济、货币政策、财政政策和
短期利率变动预期，综合考虑各投资品种的流
动性、收益性以及信用风险状况，进行积极的
投资组合管理。
具体而言， 本基金的投资策略以自上而下为主，
同时兼顾自下而上的方式。其中，自上而下是
指基金管理人通过定量与定性相结合的综合分
析，对利率尤其是短期利率的变化趋势进行预方正富 邦货 币市 场基 金2014 年第1 季度 报告
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测，在科学、合理的短期利率预测的基础上决
定本基金组合的期限结构和品种结构，构建稳
健的投资组合。自下而上是指要重视具体投资
对象的价值 分析，同时针对市场分割及定价机
制暂时失灵带来的投资机会，进行相应的套利
操作，增加投资收益。
业绩比较基准 七天通知存款利率（税后）
风险收益特征
本基金为货币市场基金，是证券投资基金中的
高流动性、低风险品种。本基金的预期风险和
预期收益均低于股票型基金、混合型基金、债
券型基金。
基金管理人 方正富邦基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称 方正富邦货币A 方正富邦货币B
下属两级基金的交易代码 730003 730103
报告期末下属两级基金的份额总额 16,966,378.23 54,842,032.81
§3
主 要财务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2014年01月01日-2014年03月31日）
方正富邦货币A 方正富邦货币B
1.本期已实现收益 265,488.61 518,124.55
2.本期利润 265,488.61 518,124.55
3.期末基金资产净值 16,966,378.23 54,842,032.81
注：1 、本 基金无 持有人 认购或交 易基金 的各项 费 用。
2 、 本期 已 实现收 益指基 金本期利 息收入 、 投资 收 益、 其他 收入 （不 含公允 价值变动 收益） 扣除
相关费用 后的余 额，本 期 利润为本 期已实 现收益 加 上本期公 允价值 变动收 益 ，由于货 币市场 基
金采用摊 余成本 法核算 ， 因此，公 允价值 变动收 益 为零，本 期已实 现收益 和 本期利润 的金额 相
等。
3.2 基 金净值表现 方正富 邦货 币市 场基 金2014 年第1 季度 报告
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3.2.1 本报告期基金份额净值收 益率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
1 、方正 富邦货币A
阶段
净值收
益率①
净值收
益率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 0.9745% 0.0034% 0.3329% 0.0000% 0.6416% 0.0034%
2 、方正 富邦货币B
阶段
净值收
益率①
净值收
益率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 1.0350% 0.0034% 0.3329% 0.0000% 0.7021% 0.0034%
注：本基 金的收 益分配 是 按日结转 份额。
3.2.2 自基金合同生效以来基 金累计净值收益率变动 及其与同期业绩比较基 准收益率
变动的比 较
方正富邦 货币市 场基金
份额累计 净值增 长率与 业 绩比较基 准收益 率 历史 走 势对比图
（2012年12 月26 日-2014 年03 月31 日）
方正富邦货币A 基金基准
2012-12-26 2013-03-01 2013-05-06 2013-07-11 2013-09-14 2013-11-19 2014-01-24 2014-03-31
4.5%
4%
3.5%
3%
2.5%
2%
1.5%
1%
0.5%
0%
方正富 邦货 币市 场基 金2014 年第1 季度 报告
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方正富邦货币B 基金基准
2012-12-26 2013-03-01 2013-05-06 2013-07-11 2013-09-14 2013-11-19 2014-01-24 2014-03-31
5%
4.5%
4%
3.5%
3%
2.5%
2%
1.5%
1%
0.5%
0%
注：1 、本 基金合 同于2012 年12月26 日生效 。
2 、本基金 的建仓 期为2012 年12月26 日—2013 年6 月25 日，建 仓期结 束时， 各 项资产配 置比例 均
符合基金 合同的 约定。
§4
管 理人报告
4.1 基 金经理（或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
杨通
本基金
基金经
理
2012 年12月
26日
2014年01月
15日
6年
本科毕业于中国人民大学
国民经济学专业，硕士毕
业于中国人民大学金融工
程专业。 2007 年7月至2008
年6月， 任深圳国际信托投
资有限责任公司证券信托
业务部信托经理； 2008年7
月至2012年4 月， 任幸福人
寿保险股份有限公司投资
管理中心投资经理；2012
年4月任方正富邦基金管
理有限公司基金投资部拟
任基金经理； 2012年12月,
任基金经理。 方正富 邦货 币市 场基 金2014 年第1 季度 报告
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沈毅
公司投
资总监
兼研究
总监
2014 年01月
09日
－ 12年
本科毕业于清华大学国民
经济管理专业，硕士毕业
于美国卡内基梅隆大学计
算金融专业和美国加州圣
克莱尔大学列维商学院工
商管理 （MBA ） 专业。1993
年8月加入中国人民银行
深圳分行外汇经纪中心、
总行国际司国际业务资金
处，历任交易员、投资经
理职务； 2002 年6月加入嘉
实基金管理有限公司投资
部， 任投资经理职务； 2004
年4月加入光大保德信基
金管理有限公司投资部，
历任高级投资经理兼资产
配置经理、货币基金基金
经理、投资副总监、代理
投资总监职务；2007年11
月加入长江养老保险股份
有限公司投资部，任部门
总经理职务； 2008年1月加
入泰达宏利基金管理有限
公司固定收益部，任部门
总经理职务；2012年10月
加入方正富邦基金管理有
限公司，任基金投资部总
监兼研究部总监职务；
2014年1月，任基金经理。
李文君
本基金
基金经
理
2014 年03月
07日
－ 7年
本科毕业于天津财经大学
计算机科学与技术专业和
金融学专业，硕士毕业于
中国人民大学金融学专
业。2007年9 月至2011年4方正富 邦货 币市 场基 金2014 年第1 季度 报告
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月，任东方基金管理有限
公司交易部交易员；2011
年5月至2013 年7月，任方
正富邦基金管理有限公司
交易部交易员；2013年8
月至2014年2 月， 任基金投
资部基金经理助理；2014
年3月，任基金经理。
注：①“ 任职日 期”和 “ 离任日期 ”分别 指公司 决 定确定的 聘任日 期和解 聘 日期；担 任新成 立
基金基金 经理的 ，任职 日 期为基金 合同生 效日。
②证券从 业的含 义遵从 行 业协会《 证券业 从业人 员 资格管理 办法》 的相关 规 定。
4.2 报 告期内本基金运作遵规守 信情况说明
报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券法》 、 《证券投资基金法》 及其各项配套
法规、 《方正富邦货币市场基金基金合同》 和其他相关法律法规的规定， 本着诚实信用、
勤勉尽责、 安全高效的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上， 为基金份
额持有人谋 求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，
无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内， 本基金管理人严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》 和 《方正富邦基金管理有限公司公平交易制度》 的规定， 通过系统和人工等方式在
各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有投资组合。
在投资决策内部控制方面， 本基金管理人建立了统一的投资研究管理平台和全公司
适用的投资对象备选库和交易对象备选库， 确保各投资组合在获取研究 信息、 投资建议
及实施投资决策方面享有平等的机会。 健全投资授权制度， 明确各投资决策主体的职责
和权限划分， 投资组合经理在授权范围内自主决策。 建立投资组合投资信息的管理及保
密制度， 通过岗位设置、 制度约束、 技术手段相结合的方式， 使不同投资组合经理之间
的持仓和交易等重大非公开投资信息相互隔离。
在交易执行控制方面， 本基金管理人实行集中交易制度， 交易部运用交易系统中设
置的公平交易功能并按照时间优先， 价格优先的原则严格执行所有指令， 确保公平对待
各投资组合。 对于一级市场申购等场外交易， 按照公平交易原则建立和完善了相关分配
机制。 方正富 邦货 币市 场基 金2014 年第1 季度 报告
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4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金管理人建立了对异常交易的控制制度， 报告期内未发现本基金存在异常交易
行为。
4.4 报 告期内基金的投资策略和 运作分析
2014 年一季度， 国内经济开局疲弱，1-2月份经济下滑明显， 而3月份的季节性开工
旺季经济回升态势也相当微弱。通胀水平一季度整体较低，食品价格未出现明显上涨。
在经历了去年下半年资金面的收紧后， 季节性的现金回流和央行在外汇市场的干预带来
资金面的宽松环境， 央行也适时加大了公开市场操作以稳定关键时点的资金波动。 社会
融资增速放缓、 投资增速下降使得央行政策 日渐趋稳。 利率债在宽松的资金面条件下收
益率陡峭化下行。 信用债由于个别债券的违约以及部分债券业绩较差遭遇评级下调， 高
低等级信用利差拉大。 在资金利率以及存款收益率大幅下降的情况下， 货币基金的收益
率逐步下调。 本基金在保证流动性的前提下， 经过对债券信用风险的甄别， 精选了收益
率较高同时又兼具流动性的短期信用债，在资金利率较低的情况下获取稳定的收益。
4.5 报 告期内基金的业绩表现
截止2014年3月31日， 本基金本报告期A级份额净值收益率为0.9745% ，B级份额净值
收益率为1.0350%，同期业绩比较基准收益率为0.3329% 。
4.6 管 理人对宏观经济、证券市 场及行业走势的简要展 望
二季度， 预计经济基本面仍难有起色， 虽然政策有所微调， 但宏观层面的大格局已
定。 汇率波动幅度的加大增加了外汇占款的不确定性， 货币市场利率中枢或将小幅上升。
本基金仍将坚持对短融精选个券的配置策略， 在月末季末资金利率上升的情况下加大存
款配置比例，力图为投资者创造稳定的收益。
§5
投 资组合报告
5.1 报 告期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例（%）
1 固定收益投资 28,064,832.52 34.40
其中：债券 28,064,832.52 34.40
资产支持证券 － － 方正富 邦货 币市 场基 金2014 年第1 季度 报告
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2 买入返售金融资产 19,950,269.93 24.45
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
3 银行存款和结算备付金合计 31,820,902.02 39.00
4 其他资产 1,752,405.81 2.15
5 合计 81,588,410.28 100.00
5.2 报 告期债券回购融资情况
金额单位：人民币元
序号 项目 占基金资产净值比例（ ％）
1 报告期内债券回购融资余额 3.40
其中：买断式回购融资 －
序号 项目 金额
占基金资产净值比
例（％）
2 报告期末债券回购融资余额 9,499,795.25 13.23
其中：买断式回购融资 － －
注：报告 期内债 券回购 融 资余额占 基金资 产净值 比 例应取报 告期内 每个交 易 日融资余 额占基 金
资产净值 比例的 简单平 均 值； 对于 货币市 场基金 ， 只要其投 资的市 场 （如 银 行间市场 ） 可交 易，
即可视为 交易日 。
债券正回 购的资金余额超过基金 资产净值的20%的说明
本报告期 内，本 货币市 场 基金债券 正回购 的资金 余 额均未超 过资产 净值的20% 。
5.3 基 金投资组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基 本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限
63
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 90
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 18
报告期内 投资组合平均剩余期限 超过180天情况说明
根据本货 币市场 基金基 金 合同的约 定， 其投 资组合 的平均剩 余期限 在每个 交 易日都不 得超过120
天，本报 告期内 ，本货 币 市场基金 投资组 合平均 剩 余期限未 发生超 过 120 天的情况 。 方正富 邦货 币市 场基 金2014 年第1 季度 报告
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5.3.2 报告期末投资组合平均剩 余期限 分布比例
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资
产净值的比例（%）
各期限负债占基金资
产净值的比例（%）
1 30天以内 66.53 13.23
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
－ －
2 30天(含)—60天 18.11 －
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
－ －
3 60天(含)—90天 － －
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
－ －
4 90天(含)—180 天 20.97 －
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
－ －
5 180天(含)—397 天（含） 6.96 －
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
－ －
合计 112.57 13.23
5.4 报 告期末按债券品种分类的 债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 摊余成本
占基金资产净值比例
（％）
1 国家债券 － －
2 央行票据 － －
3 金融债券 5,000,101.82 6.96
其中：政策性金融债 5,000,101.82 6.96
4 企业债券 － －
5 企业短期融资券 23,064,730.70 32.12
6 中期票据 － － 方正富 邦货 币市 场基 金2014 年第1 季度 报告
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7 其他 － －
8 合计 28,064,832.52 39.08
9
剩余存续期超过397天的浮动
利率债券
－ －
5.5 报 告期末按摊余成本占基金 资产净值比例大小排名 的前十名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称
债券数量
(张)
摊余成本（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 041368004 13 津旅游CP001 50,000 5,029,496.64 7.00
2 041363011 13 万华CP001 50,000 5,024,632.27 7.00
3 041363015
13 绍兴水务
CP001
50,000 5,005,274.57 6.97
4 041456004 14 美克CP001 50,000 5,000,266.27 6.96
5 130214 13 国开14 50,000 5,000,101.82 6.96
6 041362022 13 心连心CP001 30,000 3,005,060.95 4.18
5.6 “ 影子定价”与“摊余成本 法”确定的基金资产净 值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0
报告期内偏离度的最高值 0.0765%
报告期内偏离度的最低值 -0.0793%
报告期内每个交易日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0402%
5.7 报告期末按公允价值占基 金资产净值比例大小排 名的前十名资产支持证 券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 投 资组合报告附注
5.8.1 基金计价方法说明。
本基金估值采用摊余成本法， 即估值对象以买入成本列示， 按票面利率或协议利率
并考虑其买入时的溢价与折价， 在其剩余存续期内按照实际利率法进行摊销， 每日计提方正富 邦货 币市 场基 金2014 年第1 季度 报告
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损益。 本基金通过每日计算 基金收益并分配的方式， 使基金份额净值保持在人民币1.00
元。
为了避免采用 “摊余成本法” 计算的基金资产净值与按市场利率和交易市价计算的
基金资产净值发生重大偏离，从而对基金份额持有人的利益产生稀释和不公平的结果，
基金管理人于每一估值日， 采用估值技术， 对基金持有的估值对象进行重新评估， 即 “影
子定价” 。 投资组合的摊余成本与其他可参考公允价值指标产生重大偏离的， 应按其他
公允指标对组合的账面价值进行调整， 调整差额确认为 “公允价值变动损益” ， 并按其
他公允价值指标进行后续计量。如基金份额净值恢复至1元，可恢复使用摊余成本 法估
算公允价值。 如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的， 基金
管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。
5.8.2 本基金本报告期内未发 生持有剩余期限小于397 天但剩余存续期超过397天的浮
动利率债 券的摊余成本超过当日 基金资产净值的20% 的情况。
5.8.3 本报告期内未发现基金 投资的前十名证券的发 行主体被监管部门立案 调查，未
发现在报 告编制日前一年内受到 公开谴责、处罚。
5.8.4 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 －
2 应收证券清算款 1,001,304.72
3 应收利息 748,801.09
4 应收申购款 2,300.00
5 其他应收款 －
6 其他 －
7 合计 1,752,405.81
5.8.5 投资组合报告附注的其 他文字描述部分。
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开 放式基金份额变动
单位：份
方正富邦货币A 方正富邦货币B
本报告期期初基金份额总额 54,108,408.38 51,954,256.71
本报告期基金总申购份额 56,612,693.94 164,279,254.77 方正富 邦货 币市 场基 金2014 年第1 季度 报告
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减：本报告期基金总赎回份额 93,754,724.09 161,391,478.67
本报告期期末基金份额总额 16,966,378.23 54,842,032.81
注：总申 购份额 含红利 再 投、转换 入份额 ，总赎 回 份额含转 换出份 额。
§7
基 金管理人运用固有资金 投资本基金交易明细
序号 交易方式 交易日期 交易份额(份) 交易金额(元) 适用费率
1 申购
2014 年03月11
日
5,500,000.00 5,500,000.00 －
合计
5,500,000.00 5,500,000.00
§8 影响 投资者决策的其他重要 信息
本基金托管人2014 年2月7日发布任免通知， 解聘尹东中国建设银行投资托管业务部
总经理助理职务。
§9 备查 文件目录
9.1 备 查文件目录
（1）中国证监会核准基金募集的文件；
（2）《方正富邦货币市场基金基金合同》；
（3）《方正富邦货币市场基金基金托管协议》；
（4）《方正富邦货币市场基金基金招募说明书》 ；
（5）基金管理人业务资格批件、营业执照 ；
（6）基金托管人业务资格批件、营业执照。
9.2 存 放地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的办公地址。
9.3 查 阅方式
投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公地址免费查阅备查文件。在支付工
本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
方正富邦 基金管理有限公司
二〇一四 年四月 二十一 日
