富兰克林国海强化收益债券型证券投资基金
2014 年第 1 季度报告
2014 年 3 月 31日
基金管理人:国海富兰克林基金管理有限公司
基金托管人:中国银行股份有限公司
报告送出日期:二〇一四年四月二十一日
富兰克林国海强化收益债券型证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
1
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2014 年4月17
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2014 年1月1日起至3月31 日止。
§2基金产品概况
基金简称 国富强化收益债券
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2008年10月24 日
报告期末基金份额总额 193,543,118.08 份
投资目标 通过主动的资产管理,在严格控制风险、保证资产
充分流动性的基础上,力求为投资者创造持续稳定
的投资回报。
投资策略 固定收益类品种投资策略:
本基金将采取积极主动的投资策略,以中长期利率
趋势分析为主,结合经济周期、宏观经济运行中的
价格指数、资金供求分析、货币政策、财政政策研
判及收益率曲线分析,在保证流动性和风险可控的
富兰克林国海强化收益债券型证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
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前提下,实施积极的债券投资组合管理。
动态收益增强策略:
本基金根据债券市场的动态变化,采取多种灵活的
策略,获取超额收益。
股票投资策略:
本基金主要采用“自下而上”的投资策略,将定量
的股票筛选和定性的公司深度研究相结合,精选具
有稳定的现金分红能力和持续的盈利增长预期,且
估值合理的优质上市公司股票。
可转债投资策略:
可转换债券(含可交易分离可转债)兼具权益类证
券与固定收益类证券的特性,具有抵御下行风险、
分享股票价格上涨收益的特点。可转债的选择结合
其债性和股性特征,在对公司基本面和转债条款深
入研究的基础上进行估值分析,投资具有较高安全
边际和良好流动性的可转换债券,获取稳健的投资
回报。
业绩比较基准 中债总指数(全价)
风险收益特征 本基金属债券型证券投资基金,属于证券投资基金
中的低风险品种。本基金长期平均的风险和预期收
益低于混合型基金,高于货币市场基金。
基金管理人 国海富兰克林基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称 国富强化收益债券 A 国富强化收益债券 C
下属两级基金的交易代码 450005 450006
报告期末下属两级基金的
份额总额
186,482,437.07 份 7,060,681.01 份
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§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期(2014年1月1日-2014年3月31日)
国富强化收益债券A 国富强化收益债券C
1.本期已实现收益 870,704.79 79,520.10
2.本期利润 2,812,507.64 275,130.52
3.加权平均基金份额本期利润 0.0244 0.0313
4.期末基金资产净值 202,402,932.30 7,669,578.53
5.期末基金份额净值 1.0854 1.0862
注:1. 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,
开放式基金的申购赎回费等) ,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2. 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允
价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公
允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
国富强化收益债券 A:
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 2.36% 0.20% 1.60% 0.11% 0.76% 0.09%
国富强化收益债券 C:
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
业绩比
较基准
收益率
①-③ ②-④
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③ 标准差
④
过去三个月 2.31% 0.20% 1.60% 0.11% 0.71% 0.09%
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较
基准收益率变动的比较
富兰克林国海强化收益债券型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2008年10月24日至2014 年3月31日)
1.国富强化收益债券 A:
2.国富强化收益债券 C:
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注:本基金的基金合同生效日为 2008年 10月24日,并于2008 年12月18
日推出C类收费模式。本基金在 6个月建仓期结束时,各项投资比例符合基金合
同约定。
§4管理人报告
4.1基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期
限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
刘怡敏
国富中国收益混
合基金、国富强
化收益债券基金
和国富恒久信用
债券基金的基金
经理
2008-10-2
4
- 10年
刘怡敏女士,
CFA,四川大学
金融学硕士。 历
任西南证券研
究发展中心债
券研究员, 并曾
在富国基金管
理有限公司从
事债券投资及
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研究工作。 现任
国海富兰克林
基金管理有限
公司国富中国
收益混合基金、
国富强化收益
债券基金和国
富恒久信用债
券基金的基金
经理。
注:表中“证券从业年限”的计算标准为该名员工从事过的所有诸如基金、
证券、投资等相关金融领域的工作年限的总和。
4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明
报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其
他有关法律、法规和《富兰克林国海强化收益债券型证券投资基金基金合同》的
规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的
基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。
基金投资组合符合有关法律、法规的规定及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,公司在研究报告发布公平性、投资决策独立性、交易公平分配,
信息隔离等方面均能严格执行《公平交易管理制度》,严格按照制度要求对异常
交易进行控制和审批。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司严格按照《异常交易监控与报告制度》和《同日反向交易管理办法》对
异常交易进行监控。 报告期内公司不存在投资组合之间发生同日反向交易且成交
较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
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4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
一季度,银行间市场流动性紧张的局面得到缓解。今年一月中央银行通过公
开市场投放 4500 亿流动资金,以满足春节期间商业银行对现金的需求。受套汇
资金涌入影响,前两月外汇占款高达 5650 亿。央行引导人民币出现一定幅度的
贬值并扩大人民币波动幅度, 在一定程度上打击了套汇资金的涌入。 进入 3月后,
资金面逐步回归紧平衡的状态,市场回购利率有所回升。债市在一季度收到经济
数据不振及流动性宽松的支撑,利率债收益率从高位显著回落。受到超日债违约
事件影响,市场回避民营企业债券,追捧国企,这在一定程度上加重了资金面的
结构性失衡,并带来经济结构失衡加剧的风险。
考虑到未来政府稳增长措施出台的可能性加大, 本基金在一季度增持资质较
好的城投债,降低了利率债的配置,保持权益类配置处于较低水平。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
报告期内, 强债基金A类净值变化率为2.36%, 同期比较基准收益率为1.60%,
超越比较基准 76 个基点。强债基金 C 类报告期内净值变化率为 2.31%,同期比
较基准收益率为 1.60%,超越比较基准 71 个基点。基金年初增加了信用债和利
率债的配置,在一季度取得超越基准的回报。部分重点配置的个股取得了一定的
正收益,为基金创造了超额回报。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资
产的比例
(%)
1 权益投资 5,982,704.00 2.29
其中:股票 5,982,704.00 2.29
2 固定收益投资 183,090,645.30 70.00
其中:债券 183,090,645.30 70.00
资产支持证券 - -
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8
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 55,200,402.80 21.10
其中: 买断式回购的买入返售金融
资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 1,834,042.27 0.70
7 其他资产 15,454,931.09 5.91
8 合计 261,562,725.46 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 5,982,704.00 2.85
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、 软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
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P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 5,982,704.00 2.85
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称
数量
(股)
公允价值(元)
占基金资产
净值比例
(%)
1 000651 格力电器 107,923 3,021,844.00 1.44
2 000860 顺鑫农业 90,000 1,324,800.00 0.63
3 002557 洽洽食品 47,000 920,260.00 0.44
4 002488 金固股份 60,000 715,800.00 0.34
5 - - - - -
6 - - - - -
7 - - - - -
8 - - - - -
9 - - - - -
10 - - - - -
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
(%)
1 国家债券 499,000.00 0.24
2 央行票据 - -
3 金融债券 28,733,000.00 13.68
其中:政策性金融债 28,733,000.00 13.68
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4 企业债券 118,524,115.10 56.42
5 企业短期融资券 15,043,500.00 7.16
6 中期票据 19,815,000.00 9.43
7 可转债 476,030.20 0.23
8 其他 - -
9 合计 183,090,645.30 87.16
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称
数量
(张)
公允价值(元)
占基金资
产净值比
例(%)
1 130318 13进出18 200,000 18,746,000.00 8.92
2 124381 09衡城投 139,930 14,482,755.00 6.89
3 122127 11欧亚债 110,980 11,211,199.60 5.34
4 122086 11正泰债 105,000 10,497,900.00 5.00
5 124078 12云城建 100,010 10,121,012.00 4.82
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
根据基金合同,本基金不投资贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
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根据基金合同,本基金不投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
根据基金合同,本基金不投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1本基金本期投资的前十名证券中, 无报告期内发行主体被监管部门立案调
查的, 或在报告编制日前一年内受到证监会、 证券交易所公开谴责、 处罚的证券。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库
之外的股票。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 23,733.42
2 应收证券清算款 10,998,583.34
3 应收股利 -
4 应收利息 4,294,961.05
5 应收申购款 137,653.28
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 15,454,931.09
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
(%)
1 113002 工行转债 476,030.20 0.23
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
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§6开放式基金份额变动
单位:份
项目 国富强化收益债券 A
国富强化收益
债券C
报告期期初基金份额总额 107,518,077.61 7,156,345.64
报告期基金总申购份额 85,285,904.75 10,110,113.20
减:报告期基金总赎回份额 6,321,545.29 10,205,777.83
报告期基金拆分变动份额 - -
报告期期末基金份额总额 186,482,437.07 7,060,681.01
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
单位:份
国富强化收益债券 A 国富强化收益债券 C
报告期期初管理人持有的本基
金份额
29,181,906.61 -
报告期期间买入总份额 - -
报告期期间卖出总份额 - -
报告期期末管理人持有的本基
金份额
29,181,906.61 -
报告期期末持有的本基金份额
占基金总份额比例(%)
15.65 -
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内未有基金管理人运用固有资金投资本公司管理的该基金的情况。
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§8
备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、 中国证监会批准富兰克林国海强化收益债券型证券投资基金设立的文件;
2、 《富兰克林国海强化收益债券型证券投资基金基金合同》 ;
3、 《富兰克林国海强化收益债券型证券投资基金招募说明书》 ;
4、 《富兰克林国海强化收益债券型证券投资基金托管协议》 ;
5、中国证监会要求的其他文件。
8.2 存放地点
基 金 管 理 人 和 基 金 托 管 人 的 住 所 并 登 载 于 基 金 管 理 人 网 站 :
www.ftsfund.com。
8.3 查阅方式
1、投资者在基金开放日内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅,并可
按工本费购买复印件。
2、登陆基金管理人网站 www.ftsfund.com 查阅。
国海富兰克林基金管理有限公司
二〇一四年四月二十一日