南方中国中小盘股票指数(QDII-LOF)2014 年第 1 季度报告
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南 方 中 国 中小 盘 股 票 指数 证 券 投 资基 金
(LOF)2014 年第 1 季 度报 告
2014 年3 月31 日
基金管 理人： 南方基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2014 年 4 月22 日
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2014 年 4 月 18 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组 合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2014 年1 月1 日起 至2014 年3 月31 日 止。
§2 基金产 品概况
2.1 基 金基 本情况
基金简 称
南方中 国中 小盘 股票 指数(QDII-LOF)
场内简 称： 南方 中国
交易代 码 160125
基金运 作方 式 上市契 约型 开放 式（LOF ）
基金合 同生 效日 2011 年 9 月 26 日
报告期 末基 金份 额总 额 51,034,958.96 份
投资目 标 本基金 采用 被动 式指 数化 投资， 以实 现对 标的 指数 的有效 跟踪 。
投资策 略
本基金 为被 动式 指数 基金 ， 采用 指数 复制 法。 本基 金 按照成 份股 在
标的指 数中 的基 准权 重构 建指数 化投 资组 合， 并根 据 标的指 数成 份
股 及 其 权 重 的 变 化 进 行 相 应 调 整 ， 在 保 持 基 金 资 产 的 流 动 性 前 提
下， 达 到有 效复 制标 的指 数的目 的。 本基 金力 争控 制基金 净值 增长
率与业绩 比较基 准之间 的 日均跟踪 偏离度 不超 过 0.5% ，年跟 踪误
差不超 过 5% 。
业绩比 较基 准 人民币 计价 的中 国中 小盘 指数净 收益 率（ 税后 ） 。
风险收 益特 征
本基金 主要 投资 标的 指数 成份股 ， 具 有与 标的 指数 和 标的指 数所 代
表的股 票市 场相 似的 风险 收益特 征。 本基 金风 险与 预 期收益 高于 混
合基金 、 债券 基金 与货 币 市场基 金 。 由 于中 小盘 股 票的特 点 ， 一 般
情况下 投资 中小 盘股 票面 临的波 动要 高于 投资 大盘 股票。
基金管 理人 南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 南方中 国” 。
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2.2
境 外资 产托 管人
项目 境外资 产托 管人
名称
英文 The Bank of New York Mellon
中文 纽约梅 隆银 行有 限公 司
注册地 址 One Wall Street New York, NY10286
办公地 址 One Wall Street New York, NY10286
邮政编 码 10286
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2014 年1 月1 日 － 2014 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 457,434.97
2.本期 利润 -925,535.71
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0177
4.期末 基金 资产 净值 54,378,267.75
5.期末 基金 份额 净值 1.0655
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投 资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 上述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低 于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长 率
标准差 ②
业绩比 较基 准
收益率 ③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三
个月
-1.63% 0.87% 0.72% 0.90% -2.35% -0.03%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：根 据相 关法 律法 规 和 基金合 同， 本基 金建 仓期 为基金 合同 生效 之日 起 6 个月内 。建 仓期 结束
时，本 基金 各项 资产 配置 比例达 到基 金合 同的 约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓
名
职务
任本基 金的 基金
经理期 限 证券从 业
年限
说明
任职日
期
离任
日期
黄
亮
本基
金的
基金
经理
2011 年
9 月26
日
- 13 年
北京大学工商管理硕士， 具有基金从业资格。曾任
职于招商证券股份有限公 司、天华投资有限责任公
司，2005 年加 入南 方基 金 国际业 务部 ，负责 QD II
产品设 计及 国际 业务 开拓 工作， 2007 年 9 月至2009
年5 月 ， 担任 南方 全球 基 金经理 助理 ；2009 年6 月
至今 ， 担 任南 方全 球基 金 经理 ；2010 年 12 月至 今，南方中国中小盘股票指数(QDII-LOF)2014 年第 1 季度报告
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任南方 金砖 基金 经理 ；2011 年9 月至 今 ， 任 南方 中
国中小 盘指 数基 金基 金经 理。
4.2 报 告期 内本基 金运 作遵规 守信 情况说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》、 《证券 投资 基金
运作管 理办 法》 、《 证券 投资基 金销 售管 理办 法》 和《证 券投 资基 金信 息披 露管理 办法 》等 有关
法律法 规及 各项 实施 准则 、 《南方 中国 中小 盘股 票 指数证 券投 资基 金 （LOF ） 基金合 同》 和其 他有
关法律 法规 的规 定， 本着 诚实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管理 和运 用基 金资 产， 在严格 控制 风险 的基
础上， 为基 金持 有人 谋求 最大利 益。 本报 告期 内， 基金运 作整 体合 法合 规， 没有损 害基 金持 有人
利益， 基金 的投 资范 围、 投资比 例及 投资 组合 符合 有关法 律法 规及 基金 合同 的规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管 理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日 成交 量的 5% 的 交易 次数
为1 次 ，是 由于 指数 型基 金接受 投资 者申 赎后 被动 增减仓 位所 致。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2014 年第1 季 度， 全 球股 票市场 延续 了去 年 4 季度 的分化 行情 ， 以 美国 为代 表的发 达市 场 在
震荡中 上行 ，新 兴市 场则 探底回 升。 本季 度， 美元 计价 的 MSCI 发 达市 场指 数 上涨 1.26% ，MSCI
新兴市 场指 数3 月下 旬出 现了明 显的 反弹 ，整 个季 度收益 为-0.43% ，富 时金 砖四 国 50 指数 下跌
4.78% 。
美联储 在2013 年12 月18 日年内 最后 一次 货币 政策 会议后 正式 宣布 启 动QE 退 出程序 ， 从2014
年1 月 起将 之前 的850 亿 美元 的 QE 规模 削减100 亿 美元。2014 年1 月 29 日， 美联储 宣布 继续 将
QE 的 规模 削减 到650 亿 美 元的规 模。 退 出 QE 的同 时 ，美联 储也 向外 界传 递了 对于经 济复 苏前 景
信心不 断增 强的 信息 ，缓 解了投 资者 对 于QE 退出 带 来负面 影响 的担 心。 从近 期公布 的数 据来 看 ，南方中国中小盘股票指数(QDII-LOF)2014 年第 1 季度报告
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美国采 购经 理人 指数 （PMI ） 虽然 在本 季度 前两 个月 有小幅 回落 但依 旧保 持在 较高的 水平 （3 月 PMI
数值 为53.7 ） 。 美国 的就 业市场 也在 继续 改善 ，2014 年 2 月美 国失 业率 保持 了下降 的趋 势 ， 当 月
的数字 为6.7% 。欧 元区 PMI 在一 季度 虽然 出现 一定 波动，3 月PMI 从 2 月的52.6 回 落至52.2 ，
但仍然 是维 持了 连 续8 个 月的扩 张态 势， 表明 整个 欧元区 经济 依然 在复 苏的 通道中 。
国内多 项数 据表 明经 济增 长继续 放缓 ，企 业盈 利增 速有所 下滑 。3 月汇 丰公 布的中 国制 造业
PMI 初 值只 有48.1 ， 继续 回落并 创 8 个月 的新 低。 受此影 响， 中资 股整 体表 现差强 人意 。在 经济
结构调 整的 大背 景下 ，具 有高成 长性 的中 小市 值个 股本季 度取 得了 相对 较好 的表现 。
本季度 ，基 金在 维持 指数 化投资 策略 的前 提下 ，通 过对宏 观经 济 、 行业 以及 汇率的 判断 ，完
成了指 数成 份股 季度 调整 的操作 ，保 障了 基金 的平 稳运作 。同 时在 投资 管理 上关注 了指 数成 份股
的流动 性， 有效 管理 了基 金的交 易成 本。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本基 金2014 年1 季 度基 金 净值增 长-1.63% ，基 金基 准增 长 0.72% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望2014 年第2 季 度， 美 国 QE 的势 必会 对全 球资 本 市场的 流动 性、 投资 者的 信心等 方面 产
生不利 影响 。但 我们 应该 看到， 美国 货币 政策 回归 正常化 是一 种必 然， 而且 美国经 济复 苏将 会带
动全球 其他 经济 体的 复苏 和增长 。随 着中 国经 济基 本面的 好转 ，中 国中 小盘 企业的 高增 长低 估值
的优势 将会 不断 体现 。
未来， 本基 金投 资团 队将 密切关 注市 场变 化趋 势， 谨慎勤 勉、 恪尽 职守 ，实 现对标 的指 数的
有效跟 踪。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 人民 币元 ） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 51,570,541.53 93.93
其中： 普通 股 51,570,541.53 93.93
优先股 - -
存托凭 证 - -
房地 产信 托凭 证 - -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
4 金融衍 生品 投资 - - 南方中国中小盘股票指数(QDII-LOF)2014 年第 1 季度报告
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其中： 远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买 断式 回购 的买 入
返售金 融资 产
- -
6 货币市 场工 具 - -
7
银行存 款和 结算 备付 金
合计
3,233,986.36 5.89
8 其他资 产 101,214.64 0.18
9 合计 54,905,742.53 100.00
注：比 例由 于单 项和 汇总 原因， 可能 存在 尾差 。
5.2 报 告期 末在各 个国 家（地 区） 证券市 场的 股票及 存托 凭证投 资分 布
国家（ 地区 ） 公允价 值（ 人民 币元 ） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
中国香 港 51,570,541.53 94.84
合计 51,570,541.53 94.84
5.3 报 告期 末按行 业分 类的股 票及 存托凭 证投 资组合
5.3.1 报 告期 末指数 投资 按行业 分类 的股票 及存 托凭证 投资 组合
行业类 别 公允价 值（ 人民 币元 ） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
通讯 1,437,753.66 2.64
非必需 消费 品 8,245,911.43 15.16
必需消 费品 3,939,994.54 7.25
能源 3,125,987.41 5.75
金融 7,640,489.61 14.05
保健 3,564,276.36 6.55
工业 7,944,105.60 14.61
材料 6,107,849.24 11.23
科技 4,198,774.04 7.72
公用事 业 5,302,701.10 9.75
合计 51,507,842.99 94.72
注：1 、以 上行 业分 类采 用 彭博行 业分 类标 准。
2 、比 例由 于单 项和 汇总 原 因，可 能存 在尾 差。
5.3.2 报 告期 末积极 投资 按行业 分类 的股票 及存 托凭证 投资 组合
行业类 别 公允价 值（ 人民 币元 ） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
通讯 0.00 0.00
非必需 消费 品 5,792.44 0.01 南方中国中小盘股票指数(QDII-LOF)2014 年第 1 季度报告
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必需消 费品 2,537.76 0.00
能源 4,763.06 0.01
金融 0.00 0.00
保健 0.00 0.00
工业 49,605.28 0.09
材料 0.00 0.00
科技 0.00 0.00
公用事 业 0.00 0.00
合计 62,698.54 0.12
注：1 、以 上行 业分 类采 用 彭博行 业分 类标 准。
2 、比 例由 于单 项和 汇总 原 因，可 能存 在尾 差。
5.4 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名 股票 及存 托凭证 投资 明细
5.4.1 报 告期 末指数 投资 按公允 价值 占基金 资产 净值比 例大 小排序 的前 十名 股 票及 存
托 凭证 投资明 细
序
号
公司名 称 ( 英
文)
公司名
称(中
文)
证券代
码
所在
证券
市场
所属国
家(地
区)
数量
（股）
公允价 值（ 人
民币元 ）
占基金
资产净
值比例
（％）
1
China Mengniu
Dairy Company
Limited
中国蒙
牛乳业
有限公
司
2319
HK
香港
交易
所
中国 53,000 1,632,929.60 3.00
2
ENN Energy
Holdings
Limited
新奥能
源控股
有限公
司
2688
HK
香港
交易
所
中国 30,000 1,285,930.58 2.36
3
Brilliance
China
Automotivve
Hoidings
Limited
华晨中
国汽车
控股有
限公司
1114
HK
香港
交易
所
中国 118,000 1,109,857.61 2.04
4
Aac
Technologies
Holdings Inc.
瑞声科
技控股
有限公
司
2018
HK
香港
交易
所
中国 29,000 923,387.77 1.70
5
China
Everbright
International
Limited
中国光
大国际
有限公
司
257 HK
香港
交易
所
中国 104,000 875,907.86 1.61
6
GCL-Poly
Energy
Holdings Ltd.
保利协
鑫能源
控股有
3800
HK
香港
交易
所
中国 373,000 828,261.42 1.52 南方中国中小盘股票指数(QDII-LOF)2014 年第 1 季度报告
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限公司
7
China Gas
Holdings
Limited
中国燃
气控股
有限公
司
384 HK
香港
交易
所
中国 78,000 749,717.75 1.38
8
China State
Construction
International
Holdings
Limited
中国建
筑国际
集团有
限公司
3311
HK
香港
交易
所
中国 68,000 708,606.04 1.30
9
China
Resources Gas
Group Limited
华润燃
气控股
有限公
司
1193
HK
香港
交易
所
中国 35,000 685,591.73 1.26
10
Haier
Electronics
Group Co.,
Ltd.
海尔电
器集团
有限公
司
1169
HK
香港
交易
所
中国 40,000 666,162.00 1.23
5.4.2 报 告期 末积极 投资 按公允 价值 占基金 资产 净值比 例大 小排序 的前 五 名股 票及 存
托 凭证 投资明 细
序号
公司名 称 ( 英
文)
公司名
称(中
文)
证券代
码
所在证
券市场
所属国
家(地
区)
数量
（股）
公允价 值
（人民 币
元）
占基金 资
产净值 比
例（％ ）
1
China Metal
Recycling
(Holdings)
Limited
中国金
属再生
资源( 控
股)有限
公司
773 HK
香港交
易所
中国 50,000 49,169.10 0.09
2
Boshiwa
International
Holding
Limited
博士蛙
国际控
股有限
公司
1698
HK
香港交
易所
中国 44,000 5,792.44 0.01
3
Trony Solar
Holdings
Company
Limited
创益太
阳能控
股有限
公司
2468
HK
香港交
易所
中国 39,000 4,763.06 0.01
4
Daqing Dairy
Holdings
Limited
大庆乳
业控股
有限公
司
1007
HK
香港交
易所
中国 32,000 2,537.76 0.00
5
Wison
Engineering
惠生工
程（香
2236
HK
香港交
易所
中国 55,000 436.18 0.00 南方中国中小盘股票指数(QDII-LOF)2014 年第 1 季度报告
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Services Co.
Ltd.
港）
5.5 报 告期 末按债 券信 用等级 分类 的债券 投资 组合
注：本 基金 报告 期末 未持 有债券 。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
注：本 基金 报告 期末 未持 有债券 。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 报告 期末 未持 有资产 支持 证券 。
5.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 金融 衍生品 投资 明细
注：本 基金 报告 期末 未持 有金融 衍生 品。
5.9 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 基金 投资明 细
注：本 基金 报告 期末 未持 有基金 。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本基金本 期投 资的 前 十名证 券中 没有 发行 主体 被监管 部门 立案 调查 的， 或在报 告编 制
日前一 年内 受到 公开 谴责 、处罚 的证 券。
5.10.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有投 资于 超出 基金 合同规 定备 选股 票库 之外 的股票 。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 人民 币元 ）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 76,945.38
3 应收股 利 11,894.71
4 应收利 息 576.86
5 应收申 购款 11,797.69
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 101,214.64
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
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5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
5.10.5.1 报 告期 末 指数 投资 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
注：本 基金 本报 告期 末指 数投资 前十 名股 票中 不存 在流通 受限 情况 。
5.10.5.2 报 告期 末 积极 投资 前五名 股票 中存在 流通 受 限情 况的 说明
序
号
股票代
码
公司名 称（ 英文 ）
流通受 限部 分的 公允 价值
(人民 币元)
占基金 资产 净
值比例 （% ）
流通受 限情 况说
明
1 773 HK
中国金 属再 生资 源( 控股)
有限公 司
49,169.10 0.09 分拆出 售
2 1698 HK 博士蛙 国际 控股 有限 公司 5,792.44 0.01 重大事 项
3 2468 HK 创益太 阳能 控股 有限 公司 4,763.06 0.01 重大事 项
4 1007 HK 大庆乳 业控 股有 限公 司 2,537.76 0.00 重大资 产重 组
5 2236 HK 惠生工 程（ 香港 ） 436.18 0.00 重大事 项
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 53,618,997.70
报告期 期间 基金 总申 购份 额 1,086,977.51
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 3,671,016.25
报告期 期末 基金 份额 总额 51,034,958.96
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
注：本 报告 期内 ，基 金管 理人不 存在 申购 、赎 回或 买卖本 基金 的情 况。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、《 南方 中国 中小 盘股 票 指数证 券投 资基 金(LOF) 基 金合同 》。
2 、《 南方 中国 中小 盘股 票 指数证 券投 资基 金(LOF) 托 管协议 》。
3 、南 方中 国中 小盘 股票 指 数证券 投资 基金(LOF)2014 年第1 季 度报 告原 文。
8.2 存 放地 点
深圳市 福田 中心 区福 华 1 路6 号 免税 商务 大 厦31 至 33 楼 南方中国中小盘股票指数(QDII-LOF)2014 年第 1 季度报告
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8.3 查 阅方 式
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