鹏华优质治理股票（LOF)2014 年第 1 季度报告
第 1 页 共 11 页
鹏 华 优 质 治理 股 票 型 证券 投 资 基 金（LOF ）
2014 年第1 季度报告
2014 年3 月31 日
基金管 理人： 鹏华基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2014 年 4 月22 日
鹏华优质治理股票（LOF)2014 年第 1 季度报告
第 2 页 共 11 页
§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2014 年 4 月 17 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2014 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 鹏华优 质治 理股 票（LOF)
基金主 代码 160611
交易代 码 160611
基金运 作方 式 上市契 约型 开放 式（LOF ）
基金合 同生 效日 2007 年 4 月25 日
报告期 末 基 金份 额总 额 4,695,542,015.56 份
投资目 标
投资于 具有 相对 完善 的公 司治理 结构 和良 好成 长性
的优质 上市 公司 ， 为 基金 份额持 有人 谋求 长期 、 稳 定
的资本 增值 。
投资策 略
（1） 股票 投资 策略 ：本 基 金采取 “自 上而 下 ” 的资
产配置 和 “ 自下 而上 ”的 选股策 略相 结合 的主 动投
资管理 策略 。整 体资 产和 行业配 置主 要根 据宏 观经
济、 政 策环 境及 行业 发展 不同阶 段、 不同 特点 等情 况
确定股 票投 资比 例和 行业 配置比 例， 个股 方面 ， 主 要
投资于 具有 相对 完善 的公 司治理 结构 和良 好成 长性
的优质 上市 公司 ， 同 时关 注那些 过去 基本 面较 差但 正
在发生 转折 的上 市公 司， 采用多 种价 值评 估方 法， 多
视角地 进行 分析 ， 努 力选 择最具 有投 资价 值的 公司 进
行投资 。
（2） 债券 投资 策略 ：本 基 金的债 券投 资采 用久 期控鹏华优质治理股票（LOF)2014 年第 1 季度报告
第 3 页 共 11 页
制下的 主动 投资 策略 ， 本 着风险 收益 匹配 最优 、 兼 顾
流动性 的原 则确 定债 券各 类属资 产的 配置 比例 。 在 个
券选择 上， 本基 金综 合运 用利率 预期 、 收 益率 曲线 估
值、 信 用等 级分 析、 流动 性评估 等方 法来 评估 个券 的
投资价 值。
（3） 权证 投资 策略 ：本 基 金将权 证看 作是 辅助 性投
资工具 ， 其 投资 原则 为有 利于基 金资 产增 值， 有利 于
加强基 金风 险控 制。
业绩比 较基 准
沪深 300 指 数收 益率 ×75 % ＋中证 综合 债指 数收 益率
×25%
风险收 益特 征
本基金 属于 股票 型基 金， 其预期 的风 险和 收益 高于 货
币型基 金、 债券 基金、 混 合型基 金， 为证 券投 资基 金
中具有 较高 风险 、较 高收 益的投 资品 种。
基金管 理人 鹏华基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值提 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 鹏华治 理” 。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2014 年 1 月 1 日 － 2014 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -213,270,319.83
2.本期 利润
-443,851,565.10
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0932
4.期末 基金 资产 净值 3,535,953,121.65
5.期末 基金 份额 净值 0.753
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 （例 如， 开放 式 基金的 申购 赎回 费、
基金转 换费 等) ，计 入费 用 后实际 收益 水平 要低 于所 列数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净 值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -11.10% 1.35% -5.30% 0.89% -5.80% 0.46%
注：业 绩比 较基 准= 沪深300 指 数收 益率 ×75% ＋中 证综合 债指 数收 益率 ×25 % 。
鹏华优质治理股票（LOF)2014 年第 1 季度报告
第 4 页 共 11 页
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、本 基金 基金 合同 于 2007 年4 月25 日 生效 。
2、截 至建 仓期 结束 ，本 基 金的各 项投 资比 例已 达到 基金合 同中 规定 的各 项比 例。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
谢可
本基金
基金经
理
2009 年10 月
13 日
- 12
谢 可 先生 ， 国籍 中国 ， 经济 学 硕士 ，12
年 证 券从 业 经验 。历 任 国信 证 券股 份 有
限 公 司投 资 策略 分析 师 、招 商 基金 管 理
有 限 公司 投 资策 略分 析 师及 国 投瑞 银 基
金 管 理有 限 公司 专户 投 资经 理 。谢 可 于
2009 年 5 月 加 盟鹏 华 基金 管 理 有 限公
司，从 事研 究投 资工 作，2009 年 10 月
起 担 任鹏 华 优质 治理 股 票型 证 券投 资 基鹏华优质治理股票（LOF)2014 年第 1 季度报告
第 5 页 共 11 页
金（LOF ） 基 金经 理。 谢 可 先生具 备基 金
从 业 资格 。 本报 告期 内 本基 金 基金 经 理
未发生 变动 。
注： 1. 任职 日期 和离 任日 期均指 公司 作出 决定 后正 式对外 公告 之日 ； 担 任新 成 立基金 基金 经理 的，
任职日 期为 基金 合同 生效 日。
2. 证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 关于 从业 人员 资格 管理办 法的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报 告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 守《 证券 投资 基金 法》等 法律 法规 、中 国证 监会的 有关 规定
以及基 金合 同的 约定 ，本 着诚实 守信 、勤 勉尽 责的 原则管 理和 运作 基金 资产 ，在严 格控 制风 险的
基础上 ，为 基金 份额 持有 人谋求 最大 利益 。本 报告 期内， 本基 金运 作合 规， 不存在 违反 基金 合同
和损害 基金 份额 持有 人利 益的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行公 平交 易制 度， 确保不 同投 资组 合在 研究 、交易 、分 配等
各环节 得到 公平 对待 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 本基 金未 发生 违法 违 规且 对基 金财 产造 成损失 的异 常交 易行 为。
本报告 期内 基金 管理 人管 理的所 有投 资组 合参 与的 交易所 公开 竞价 同日 反向 交易成 交较 少的
单边交 易量 超过 该证 券当 日成交 量 的5% 的交 易次 数 为 1 次 ， 主 要原 因在 于指 数成分 股交 易不 活跃
导致。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2014 年1 季度 ， 国内经 济 运行偏 弱 。 汇 丰 PMI 指 数 下滑 至 48，创 8 个月来 的 新低 ， 工 业企 业
进一步 削减 产能 ，原 材料 价格继 续走 跌， 房地 产新 开工面 积整 体下 滑幅 度较 大，销 售疲 弱，3 月
下旬开 始， 国务 院常 务会 议稳增 长措 施逐 步出 台。1 季度 资金 方面 比较 宽松 ，尽管 央行 在银 行间
市场回 笼流 动性 ，但 回购 利率持 续回 落。 美国 经济 复苏的 同时 ，美 联储 开始 退出 QE 。
1 季度 ，上 证综 指回 落 3.91% ，深 证成 指回 落11.48% 。本基 金 在1 季 度降 低了 股票仓 位。 提
高了金 融、 食品 饮料 、煤 化工等 行业 的配 置比 重。 鹏华优质治理股票（LOF)2014 年第 1 季度报告
第 6 页 共 11 页
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内， 本基 金净 值增 长率为-11.10% ，同 期上 证 综指下 跌 3.91% ，深 证成 指下 跌 11.48% ，
沪深300 指 数下 跌7.88% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望2014 年2 季度 ， 预 期 稳增长 措施 将持 续推 出 ， 宏观经 济稳 定运 行 ， 但 信 托兑付 高峰 逐步
来临， 利率 仍然 维持 高位 运行。2 季 度我 们看 好低 估值的 消费 品和 高端 服务 业的投 资机 会。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 2,927,290,990.49 82.36
其中： 股票
2,927,290,990.49 82.36
2 固定收 益投 资
168,578,428.00 4.74
其中： 债券
168,578,428.00 4.74
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
260,161,691.11 7.32
7 其他资 产
198,326,338.55 5.58
8 合计
3,554,357,448.15
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 1,800,524,964.22 50.92
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 170,376,450.60 4.82
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 249,592,043.84 7.06 鹏华优质治理股票（LOF)2014 年第 1 季度报告
第 7 页 共 11 页
J 金融业 463,145,090.10 13.10
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
70,629,882.75 2.00
M 科学研 究和 技术 服务 业 89,479,306.88 2.53
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 60,505,556.10 1.71
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
23,037,696.00 0.65
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 2,927,290,990.49 82.79
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600089 特变电 工 33,085,505 298,100,400.05 8.43
2 600887 伊利股 份 7,400,000 265,142,000.00 7.50
3 601318 中国平 安 5,999,943 225,357,859.08 6.37
4 600406 国电南 瑞 12,499,990 176,499,858.80 4.99
5 002140 东华科 技 10,051,708 170,376,450.60 4.82
6 000400 许继电 气 5,302,605 162,524,843.25 4.60
7 300064 豫金刚 石 20,403,147 98,751,231.48 2.79
8 601601 中国太 保 5,899,908 93,218,546.40 2.64
9 600016 民生银 行 11,999,952 91,919,632.32 2.60
10 300347 泰格医 药 1,399,864 89,479,306.88 2.53
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债券 99,850,000.00 2.82
其中： 政策 性金 融债 99,850,000.00 2.82
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 68,728,428.00 1.94
8 其他 - -
9 合计 168,578,428.00 4.77 鹏华优质治理股票（LOF)2014 年第 1 季度报告
第 8 页 共 11 页
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 120409 12 农发 09 1,000,000 99,850,000.00 2.82
2 113005 平安转 债 695,280 68,728,428.00 1.94
注 ：上 述债 券明 细为 本 基金本 报告 期末 持有 的全 部债券 。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证投 资。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 股指 期货 投资 。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 股指 期货 投资 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 国债 期货 投资 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 国债 期货 投资 。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 国债 期货 投资 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金投资的前十 名 证券之 一 的 中 国 平 安 的 发 行主体 中 国 平 安 保 险( 集团) 股份 有 限 公 司( 简鹏华优质治理股票（LOF)2014 年第 1 季度报告
第 9 页 共 11 页
称“ 中 国平 安”) 于2013 年5 月22 日发 布公 告称 其 控股子 公司 平安 证券 收到 中国证 监会 《行 政处
罚和市 场禁 入事 先告 知书 》 ， 中国 证监 会决 定对 平安 证 券被给 予警 告并 没收 其在 “ 万福 生科 ”发行
上市项 目中 的业 务收 入人 民币 2,555 万元 ，并 处以 人民币 5,110 万 元的 罚款 ，暂停 其保 荐机 构 资
格3 个 月。2013 年 10 月15 日, 中国 平安 保险(集团) 股份 有限 公司 发布 公告 称 近日收 到中 国证 监
会《行 政处 罚决 定书 》([2013]48 号) ，决 定对 平安 证券予 以前 述 行 政处 罚。
对该股 票的投 资决策程 序 的说明：本基 金管理人 长 期跟踪研究该 股票，认 为 中国平安作为 国
内最大 的保 险机 构之 一将 长期受 益于 我国 保险 行业 的发展 ， 从 处罚 公告 中知 悉，2012 年平 安证 券
投行业 务承 销佣 金收 入占 平安集 团营 业收 入 的0.19% ， 净 利润 的0.66% ， 对平 安集团 的财 务状 况及
经营成果并不 产生实质 性 影响。本次行 政处罚对 该 股票的投资价 值不产生 重 大影响。行 政处罚不
改变该股票的 投资价值 。 该证券的投资 已执行内 部 严格的投资决 策流程， 符 合法律法规 和公司制
度的规 定。
本基金投资的 前十名证 券 中的其它证券 本期没有 发 行主体被监管 部门立案 调 查的、或在报告
编制日 前一 年内 受到 公开 谴责、 处罚 的证 券。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 2,595,843.86
2 应收证 券清 算款 192,693,643.77
3 应收股 利 -
4 应收利 息 2,890,232.46
5 应收申 购款 146,618.46
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 198,326,338.55
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持 有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 300347 泰格医 药 89,479,306.88 2.53 重大资 产重 组
鹏华优质治理股票（LOF)2014 年第 1 季度报告
第 10 页 共 11 页
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，投 资组合 报告 中数 字分 项之 和与合 计项 之间 可能 存在 尾差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 4,829,145,978.69
报告期 期间 基金 总申 购份 额 7,960,450.50
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 141,564,413.63
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 4,695,542,015.56
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本基金 管理 人本 报告 期未 申购、 赎回 或者 买卖 本基 金基金 份额 。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
（一） 《鹏 华优 质治 理股 票型证 券投 资基 金（LOF ） 基金合 同》
（二） 《鹏 华优 质治 理股 票型证 券投 资基 金（LOF ） 托管协 议》
（三） 《鹏 华优 质治 理股 票型证 券投 资基 金 （LOF ）2014 年第1 季 度报 告》 （ 原文）
8.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 华三 路 168 号深 圳国 际商 会中 心 43 层鹏华 基金 管理 有限 公司
北京市 西城 区复 兴门 内大 街 55 号中 国工 商银 行股 份 有限公 司
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 基金 管理 人营 业时间 内免 费查 阅， 也可 按工本 费购 买复 印件 ，或 通过本 基金 管理
人网站 （http ：//www.phfund.com ） 查阅 。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 鹏华基 金管 理有 限公 司， 本公司 已开 通客
户服务 系统 ，咨 询电 话:4006788999 。 鹏华优质治理股票（LOF)2014 年第 1 季度报告
第 11 页 共 11 页
鹏华基金管理有限公司
2014 年4 月22 日
