民营 ETF2014 年第 1 季度报告
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深 证 民 营 交易 型 开 放 式指 数 证 券 投资 基 金
2014 年第1 季度报告
2014 年3 月31 日
基金管 理人： 鹏华基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2014 年 4 月22 日
民营 ETF2014 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2014 年 4 月 17 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核 内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2014 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 民营ETF
基金主 代码 159911
交易代 码 159911
基金运 作方 式 交易型 开放 式
基金合 同生 效日 2011 年 9 月 2 日
报告期 末基 金份 额总 额 49,272,540.00 份
投资目 标
紧密跟 踪标 的指 数， 追求 跟踪偏 离度 和跟 踪误 差最 小
化。
投资策 略
本基金 采用 被动 式指 数投 资方法 ， 按 照成 份股 在标 的指
数中的 基准 权重 构建 指数 化投资 组合 ， 并 根据 标的 指数
成份股 及其 权重 的变 化进 行相应 调整 。
当预期 成份 股发 生调 整或 成份股 发生 配股 、 增发 、 分红
等行为 时， 或因 基金 的申 购和赎 回等 对本 基金 跟踪 标的
指数的 效果 可能 带来 影响 时， 或 因某 些特 殊情 况导 致流
动性不 足时 ， 或 其他 原因 导致无 法有 效复 制和 跟踪 标的
指数时 ， 基 金管 理人 可以 对投资 组合 管理 进行 适当 变通
和调整 ，力 求降 低跟 踪误 差。
业绩比 较基 准 深证民 营价 格指 数
风险收 益特 征
本基金 属于 股票 型基 金， 其预期 的风 险与 收益 高于 混合
型基金 、 债券 型基 金与 货 币市场 基金 ， 为证 券投 资 基金
中较高 预期 风险 、 较高 预 期收益 的品 种 。 同 时本 基 金为
交易型 开放 式指 数基 金， 采用完 全复 制法 跟踪 标的 指数民营 ETF2014 年第 1 季度报告
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表现， 具有 与标 的指 数以 及标的 指数 所代 表的 公司 相似
的风险 收益 特征 。
基金管 理人 鹏华基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值提 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 民营 E TF”
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报 告期 （ 2014 年 1 月 1 日 － 2014 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 2,684,994.67
2.本期 利润
-12,485,775.77
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.2374
4.期末 基金 资产 净值 144,063,357.17
5.期末 基金 份额 净值 2.9238
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
2.所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费 用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 -8.36% 1.43% -8.23% 1.43% -0.13% 0.00%
注：业 绩比 较基 准= 深证 民 营价格 指数 民营 ETF2014 年第 1 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、本 基金 基金 合同 于 2011 年9 月2 日 生效 ；
2、截 至建 仓期 结束 ，本 基 金的各 项投 资比 例已 达到 基金合 同中 规定 的各 项比 例。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
崔俊杰
本 基 金 基
金经理
2013 年3 月
16 日
- 6
崔俊杰 先生 ， 国 籍中 国， 金
融 工 程 专 业 管 理 学 硕 士 ，6
年证券 基金 从业 经验 。2008
年7 月加 盟鹏 华基 金管 理 有
限公司 ， 历任 产品 规划 部 产
品设计 师 、 量 化投 资部 量 化
研 究 员 ， 先 后 从 事 产 品 设
计、量化研究工作，2013民营 ETF2014 年第 1 季度报告
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年3 月起 担任 鹏华 深证 民 营
ETF 基金 及其 联接 基金 基 金
经理 ， 2013 年3 月 起兼 任 鹏
华上证 民企50ETF 基金 及 其
联接基金基金经理，2013
年 7 月 起 兼 任 鹏 华 沪 深
300ETF 基 金基 金经 理。 崔 俊
杰先生 具备 基金 从业 资格 。
本 报 告 期 内 本 基 金 基 金 经
理未发 生变 动。
注： 1. 任职 日期 和离 任日 期均指 公司 作出 决定 后正 式对外 公告 之日； 担任 新成 立基金 基金 经理 的 ，
任职日 期为 基金 合同 生效 日。
2. 证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 关于 从业 人员 资格 管理办 法的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 守《 证券 投资 基金 法》等 法律 法规 、中 国证 监会的 有关 规定
以及基 金合 同的 约定 ，本 着诚实 守信 、勤 勉尽 责的 原则管 理和 运作 基金 资产 ，在严 格控 制风 险的
基础上 ，为 基金 份额 持有 人谋求 最大 利益 。本 报告 期内， 本基 金运 作合 规， 不存在 违反 基金 合同
和损害 基金 份额 持有 人利 益的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行公 平交 易制 度， 确保不 同投 资组 合在 研究 、交易 、分 配等
各环节 得到 公平 对待 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 本基 金未 发生 违法违 规且 对基 金财 产造 成损失 的异 常交 易行 为。
本报告 期内 基金 管理 人管 理的所 有投 资组 合参 与的 交易所 公开 竞价 同日 反向 交易成 交较 少的
单边交 易量 超过 该证 券当 日成交 量 的5% 的交 易次 数 为 1 次 ， 主要 原因 在于 指 数成分 股交 易不 活跃
导致。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2014 年第 一季 度由 于经 济 增速下 调，A 股 市场 呈现 震荡下 跌的 局面 。本 基金 秉承指 数基 金的
投资策 略 ， 在 应对 申购 赎 回的基 础上 ， 力争 跟踪 指 数收益 ， 并将 基金 跟踪 误 差控制 在合 理范 围内 。
整个季 度的 市场 波动 仍然 较高， 对基 金的 管理 运作 带来一 定影 响， 面临 这种 情况， 我们 进行民营 ETF2014 年第 1 季度报告
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了精心 的管 理， 较好 的实 现了跟 踪误 差控 制目 标。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 末， 本基 金份 额净 值为 2.9238 元 ，累 计净 值 0.8859 元； 本报 告期 基 金份额 净值 增长
率为-8.36% 。
报告期 内 ， 本 基金 日均 跟 踪偏离 度的 绝对 值0.007% ， 年 跟踪 误差0.163% ， 较 好的完 成了 跟踪
目标。
对本基 金而 言， 本期 间跟 踪误差 的主 要来 源是 基金 必要现 金留 存导 致实 际持 仓与基 金比 较基
准之间 的差 异。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
整体来 看，2014 年经 济总 量增速 预期 略微 下调 ， 结 构失衡 仍较 为严 重， 预期 今年仍 以经 济 结
构调整 为主 线。 过去 的总 量控制 已显 得不 合时 宜， 如何破 旧立 新是 当前 经济 转型面 临的 首要 问 题 。
2014 年宏 观经 济面 临的 问 题较多 ， 诸 如货 币政 策的 松紧， 人民 币汇 率的 弹性 控制， 未来 房地
产市场 如何 发展 、经 济增 速保底 下的 投资 政策 ，美 联储的 加息 预期 等。 这些 问题及 衍生 的新 问题
的出现 和解 决也 决定 了未 来 A 股 市场 的走 势， 也许 随着货 币政 策的 转宽 松， 新城镇 化方 针具 体政
策的颁 布和 实施 ， 双边 汇率 的进一 步放 开等 政策 的逐 步明 朗 A 股 市场 整体 估值 将可能 会有 所修 复 ，
但在市 场波 动中 尤其 要注 意参与 力度 和风 险控 制， 因此， 我们 建议 继续 密切 关注与 实体 经济 相关
的宏观 数据 变化 和政 策信 息。
我们仍 然强 调前 期的 观点 ： 反复的 经济 形势 势必 带来 资产之 间轮 动演 绎的 复杂 化和高 频率 化 ，
资产配 置犯 错的 概率 和机 会成本 相对 较高 ， 建议 投资 者从中 长期 投资 的角 度来 考虑战 略资 产配 置 ，
避免短 期频 繁操 作带 来的 风险。
本基金 将积 极应 对各 种因 素对指 数跟 踪效 果带 来的 冲击， 努力 将跟 踪误 差控 制在基 金合 同规
定的范 围内 ，力 争为 投资 者带来 较好 的投 资回 报。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 权益投 资 143,627,858.99 99.51 民营 ETF2014 年第 1 季度报告
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其中： 股票 143,627,858.99 99.51
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 711,124.29 0.49
7 其他资 产 1,498.92 0.00
8 合计 144,340,482.20 100.00
注： 上表 中的 股票 投资 项 含可退 替代 款估 值增 值， 而 5.2.1 的 合计 项不 含可 退替代 款估 值 增 值 。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末 指数 投资 按行业 分类 的股票 投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 4,178,949.17 2.90
B 采 矿 业 1,469,027.66 1.02
C 制造业 77,154,320.06 53.56
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和
供应业
1,047,138.45 0.73
E 建筑业 4,384,617.72 3.04
F 批发和 零售 业 7,633,404.03 5.30
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服
务业
16,914,276.20 11.74
J 金融业 7,751,775.98 5.38
K 房地产 业 7,071,937.33 4.91
L 租赁和 商务 服务 业 2,248,500.00 1.56
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 5,262,801.21 3.65
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 860,967.00 0.60
R 文化、 体育 和娱 乐业 5,602,970.52 3.89
S 综合 2,047,173.66 1.42
合计 143,627,858.99 99.70
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5.2.2 报 告期 末积极 投资 按行业 分类 的股票 投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 积极投 资的 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 股票投 资明 细
5.3.1 报 告期 末指数 投资 按公允 价值 占基金 资产 净值比 例大 小排序 的前 十名股 票投 资
明细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值 （元 ）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000333 美的集 团 132,733 5,983,603.64 4.15
2 000776 广发证 券 527,309 5,209,812.92 3.62
3 002024 苏宁云 商 739,815 5,193,501.30 3.61
4 000895 双汇发 展 113,742 4,468,923.18 3.10
5 000063 中兴通 讯 335,940 4,246,281.60 2.95
6 300027 华谊兄 弟 146,554 3,485,054.12 2.42
7 002594 比亚迪 69,189 3,328,682.79 2.31
8 002241 歌尔声 学 129,811 3,323,161.60 2.31
9 002230 科大讯 飞 63,153 2,841,885.00 1.97
10 002353 杰瑞股 份 44,944 2,705,628.80 1.88
5.3.2 报 告期 末积极 投资 按公允 价值 占基金 资产 净值比 例大 小排序 的前 五名股 票投 资
明细
本基金 本报 告期 末未 持有 积极投 资的 股票 。
5.4 报 告期 末按债 券品 种 分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 民营 ETF2014 年第 1 季度报告
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5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报告 期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 股指 期货 投资 。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 股指 期货 投资 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 国债 期货 投资 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 国债 期货 投资 。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 国债 期货 投资 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金 投资 的前 十名 证券 之一的 杰瑞 股份 的发 行人 烟台 杰 瑞石 油服 务集 团股 份有限 公司 于
2013 年4 月8 日收 到深 圳 证券交 易所 下发 的 《关 于 对烟台 杰瑞 石油 服务 集团 股份有 限公 司的 监管
函》 （ 中小 板监 管函[2013] 第38 号， 以下 简称 “ 《 监 管函》 ”） 。 《监 管函 》指 出：公 司 于 2013
年3 月23 日的 《关 于2012 年度 日常 关联 交易 及2013 年度 预计 额度 的公 告》 中披 露 2012 年 与合
营公司 德美 动力 发生 的采 购金额 为 14,696.87 万元 ，超出 公司 于 2012 年 3 月 17 日披 露的 与德 美
动力之 间日 常关 联交 易预 计金额 范围 上限 （10,000 万元） ， 超 出部 分占 公司 最 近一期 经审 计净 资
产的1.49% 。 针对 监管 函 提出的 问题 ，杰 瑞股 份进 行处理 ，并 完善 日常 监管 流程。
对该股 票的 投资 决策 程序 的说明 ：本 次监 管措 施对 该股票 的投 资价 值不 产生 重大影 响。 本基
金为ETF 基 金， 为更 好地 跟踪标 的指 数， 控制 跟踪 误差对 该股 票的 投资 属于 按照指 数成 分股 的权
重进行 配置 ，符 合ETF 基 金的管 理规 定， 该股 票的 投资已 执行 内部 严格 的投 资决策 流程 ，符 合法
律法规 和公 司制 度的 规定 。
本基金 投资 的前 十名 证券 中 的其 他证 券 本 期没 有发 行主体 被监 管部 门立 案调 查的、 或在 报告
编制日 前一 年内 受到 公开 谴责、 处罚 的证 券。 民营 ETF2014 年第 1 季度报告
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5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备 选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,336.22
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 162.70
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,498.92
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末 指数 投资 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
本基金 本报 告期 末指 数投 资前十 名股 票中 不存 在流 通受限 情况 。
5.11.6 报 告期 末积极 投资 前五名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
本基金 本报 告期 末未 持有 积极投 资的 股票 。
5.11.7 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，投 资组合 报告 中数 字分 项之 和与合 计项 之间 可能 存在 尾差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 57,272,540.00
报告期 期间 基金 总申 购份 额 8,500,000.00
减:报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 16,500,000.00
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （ 份额 减少 以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 49,272,540.00
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§7 基金管 理人运用固有资金 投 资本基金情况
7.1 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本基金 管理 人本 报告 期未 申购、 赎回 或者 买卖 本基 金基金 份额 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
1. 基金 托管 人的 专门 基金 托管部 门的 重大 人事 变动
本基金 托管 人2014 年 2 月7 日 发布 任免 通知 ， 解聘 尹东中 国建 设银 行投 资托 管业务 部总 经 理
助理职 务。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
( 一)《 深证 民营 交易 型开 放式指 数证 券投 资基 金基 金合同 》；
( 二)《 深证 民营 交易 型开 放式指 数证 券投 资基 金托 管协议 》；
( 三)《 深证 民营 交易 型开 放式指 数证 券投 资基 金 2014 年 度第1 季 度报 告》 （ 原文）。
9.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 华三 路 168 号深 圳国 际商 会中 心 43 层鹏华 基金 管理 有限 公司
北京市 西城 区闹 市口 大 街1 号院1 号 楼中 国建 设银 行股份 有限 公司
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 基金 管理 人营 业时间 内免 费查 阅， 也可 按工本 费购 买复 印件 ，或 通过本 基金 管理
人网站 （http ：//www.phfund.com ） 查阅 。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 鹏华基 金管 理有 限公 司， 本公司 已开 通客
户服务 系统 ，咨 询电 话：4006788999 。
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2014 年4 月22 日
