鹏华普丰封闭 2014 年第 1 季度报告
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普丰证券投资基金 2014 年第1 季度报告
2014年3 月31日
基金管理人：鹏华基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2014 年 4 月22日
鹏华普丰封闭 2014 年第 1 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2014年 4月 17日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2014年1月1日起至3月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 鹏华普丰封闭
基金主代码 184693
交易代码 184693
基金运作方式 契约型封闭式
基金合同生效日 1999年 7月14日
报告期末基金份额总额 3,000,000,000.00份
投资目标
导入指数化投资概念， 增加投资广度， 分散投资风险，
同时贯彻绩优、成长的选股原则。通过指数化投资和
优化组合投资两种模式的积极结合，实现风险与收益
的有效平衡， 力争使基金取得超过市场平均收益率以
上的投资收益，实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金将指数化投资与优化组合投资有机结合， 在进
一步分散风险的同时，积极投资绩优股和成长股，将
基金财产按一定比例分为指数化投资部分、 债券投资
部分和优化组合投资部分，力争在降低风险的同时，
实现基金财产增值。
基金管理人 鹏华基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
注：本基金在交易所行情系统净值提示等其他信息披露场合下，可简称为“基金普丰” 。
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2014年1月1日 － 2014 年3月 31 日 ）
1.本期已实现收益 -11,847,962.27
2.本期利润
-133,475,161.59
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0445
4.期末基金资产净值 2,376,335,716.04
5.期末基金份额净值 0.7921
注： （1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（2） 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用 （例如， 封闭式基金交易佣金等） ，
计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
-5.32% 1.73% - - - -
注：基金合同中未规定业绩比较基准。 鹏华普丰封闭 2014 年第 1 季度报告
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注：1、本基金基金合同于 1999年7月14 日生效。
2、截至建仓期结束，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
陈鹏
本基金基金
经理
2013年1月
26日
- 11
陈鹏先生，国籍
中国，清华大学
工商管理硕士，
11年证券从业经
验。曾在联合证
券有限责任公司
任行业研究员；
2006年5月加入鹏华普丰封闭 2014 年第 1 季度报告
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鹏华基金管理有
限公司从事行业
研究工作，历任
行业研究员、鹏
华价值优势股票
型证券投资基金
（LOF） 基金经理
助理，2007 年 8
月至2011年1月
担任鹏华行业成
长证券投资基金
基金经理，2008
年8月至2011年
5 月担任鹏华普
丰基金基金经
理，2011 年6 月
至2013年3月担
任鹏华新兴产业
股票型证券投资
基金基金经理，
2011年1月起至
今担任鹏华中国
50开放式证券投
资基金基金经
理，2013 年1 月
起兼任鹏华普丰
基金基金经理，
现同时担任基金
管理部副总经
理、投资决策委
员会成员。陈鹏
先生具备基金从
业资格。本报告
期内本基金基金
经理未发生变
动。
注： 1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日； 担任新成立基金基金经理的，
任职日期为基金合同生效日。
2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定
以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的鹏华普丰封闭 2014 年第 1 季度报告
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基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同
和损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等
各环节得到公平对待。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。
本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的
单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易次数为 1 次，主要原因在于指数成分股交易不活跃
导致。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2014年一季度，市场延续弱势，沪深 300指数一度下跌接近 10%；创业板指数在二月份创出
历史新高，之后有所调整。金融、地产、周期性板块进一步下跌，食品饮料、医药等传统的防御
性行业也被抛售。
季度内，本基金降低了股票仓位，行业配置进一步向与经济周期关联度较小的防御性行业集
中。不过一季度总体看，市场的获利机会主要还是集中于新兴产业和并购等事件性刺激，本组合
被动防御的效果不明显，表现不佳。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
报告期内，本基金净值增长率为-5.32%，同期上证综指下跌 3.91%，深证成指下跌 11.48%，
沪深300指数下跌7.88%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
开年以来，数据显示国内经济继续低迷，政府投资在防控地方债务风险的考虑下受到一定压
制，房地产销售与投资转弱，消费增长不温不火。市场对国内经济增速预期进一步下调。季度末，
政策出现一些保增长的迹象，市场开始憧憬投资与房地产政策的放松，从而引发了 A股市场风格
在一定程度的转变。 鹏华普丰封闭 2014 年第 1 季度报告
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展望未来：一方面，从全球来看，美联储给出了QE退出的计划，不过由于其退出影响的复杂
性，路径仍不清晰。QE 的退出不仅对美国的经济，对全球的流动性状况都将会有较大的影响；另
一方面，国内经济政策虽有转向保增长的可能，但其力度、效果、市场反应仍存很多不确定性。
保增长既要达到稳定经济与就业的效果，又能顺应经济结构调整的方向，这才是市场愿意看到的；
如果重回刺激投资的旧路，不仅有可能达不到预期效果，也可能造成“钱荒”再现。
在如此复杂的经济环境中，本基金只能将关注点集中于更为深入的研究公司基本面，并且尽
可能的减少市场系统性风险带来的波动，力争为投资人创造良好的回报。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 1,630,496,584.82 68.51
其中：股票 1,630,496,584.82 68.51
2 固定收益投资 533,236,078.47 22.40
其中：债券 533,236,078.47 22.40
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式回购的买入返售金
融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 199,717,519.06 8.39
7 其他资产 16,579,052.36 0.70
8 合计 2,380,029,234.71 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末指数投资按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业 4,965,063.47 0.21
B
采矿业 49,338,140.31 2.08
C
制造业 273,685,133.22 11.52
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
21,010,602.21 0.88
E
建筑业 27,555,146.29 1.16 鹏华普丰封闭 2014 年第 1 季度报告
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F
批发和零售业 21,273,941.34 0.90
G
交通运输、仓储和邮政业 17,957,441.32 0.76
H
住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
17,625,060.00 0.74
J
金融业 278,639,236.72 11.73
K
房地产业 40,681,173.43 1.71
L
租赁和商务服务业 5,266,949.07 0.22
M
科学研究和技术服务业 - -
N
水利、环境和公共设施管理业 6,066,808.41 0.26
O
居民服务、修理和其他服务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和社会工作 - -
R
文化、体育和娱乐业 2,144,851.20 0.09
S
综合 7,578,513.60 0.32
合计 773,788,060.59 32.58
5.2.2 报告期末积极投资按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业 - -
B
采矿业 - -
C
制造业 512,520,154.95 21.57
D
电力、热力、燃气及水生产
和供应业
50,084,721.75 2.11
E
建筑业 - -
F
批发和零售业 - -
G
交通运输、仓储和邮政业 - -
H
住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术
服务业
- -
J
金融业 78,343,200.00 3.30
K
房地产业 215,760,447.53 9.08
L
租赁和商务服务业 - -
M
科学研究和技术服务业 - -
N
水利、环境和公共设施管理 - - 鹏华普丰封闭 2014 年第 1 季度报告
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业
O
居民服务、修理和其他服务
业
- -
P
教育 - -
Q
卫生和社会工作 - -
R
文化、体育和娱乐业 - -
S
综合 - -
合计 856,708,524.23 36.06
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投
资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 600016 民生银行 3,911,565 29,962,587.90 1.26
2 600036 招商银行 2,892,023 28,399,665.86 1.20
3 601166 兴业银行 2,805,655 26,709,835.60 1.12
4 601318 中国平安 583,998 21,934,964.88 0.92
5 000001 平安银行 1,889,622 20,351,228.94 0.86
6 600000 浦发银行 1,965,313 19,102,842.36 0.80
7 000002 万
科Ａ 1,718,650 13,903,878.50 0.59
8 600837 海通证券 1,393,630 12,877,141.20 0.54
9 600030 中信证券 1,193,395 12,566,449.35 0.53
10 000651 格力电器 414,410 11,603,480.00 0.49
5.3.2 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投
资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 600519 贵州茅台 699,995 108,289,226.50 4.56
2 600383 金地集团 13,999,907 96,879,356.44 4.08
3 600196 复星医药 4,000,000 80,120,000.00 3.37
4 600030 中信证券 7,440,000 78,343,200.00 3.30
5 000002 万
科Ａ 7,999,901 64,719,199.09 2.72
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - - 鹏华普丰封闭 2014 年第 1 季度报告
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2 央行票据 - -
3 金融债券 529,481,000.00 22.28
其中：政策性金融债 529,481,000.00 22.28
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 3,755,078.47 0.16
8 其他 - -
9 合计 533,236,078.47 22.44
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 130218 13 国开 18 1,500,000 150,000,000.00 6.31
2 130222 13 国开 22 1,000,000 89,550,000.00 3.77
3 130428 13 农发 28 500,000 50,035,000.00 2.11
4 130322 13 进出 22 500,000 50,000,000.00 2.10
5 110310 11 进出 10 500,000 49,990,000.00 2.10
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金基金合同的投资范围尚未包含股指期货投资。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金基金合同的投资范围尚未包含股指期货投资。 鹏华普丰封闭 2014 年第 1 季度报告
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5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
本基金投资的指数部分中的前十名证券之一的中国平安的发行主体中国平安保险(集团)股份
有限公司(简称“中国平安”)于2013年5月 22 日发布公告称其控股子公司平安证券收到中国证
监会《行政处罚和市场禁入事先告知书》 ，中国证监会决定对平安证券给予警告并没收其在“万福
生科”发行上市项目中的业务收入人民币 2,555万元，并处以人民币 5,110万元的罚款，暂停其
保荐机构资格3个月。2013 年 10 月 15 日, 中国平安发布公告称近日收到中国证监会《行政处罚
决定书》([2013]48号)，决定对平安证券予以前述行政处罚。
对该股票的投资决策程序的说明：本基金管理人长期跟踪研究该股票，认为中国平安作为国
内最大的保险机构之一将长期受益于我国保险行业的发展，从处罚公告中知悉，2012年平安证券
投行业务承销佣金收入占平安集团营业收入的0.19%，净利润的0.66%，对平安集团的财务状况及
经营成果并不产生实质性影响。本次行政处罚对该股票的投资价值不产生重大影响。该证券的投
资已执行内部严格的投资决策流程，符合法律法规和公司制度的规定。
本基金投资的指数部分中的前十名证券之一的海通证券的发行人海通证券股份有限公司于
2013年4月22日收到中国证券监督管理委员会上海监管局《关于对海通证券股份有限公司采取
责令改正措施的决定》 （沪证监决【2013】12号） （以下简称“决定”） ，主要内容如下：“经查，
我局发现你公司发行的“一海通财”系列产品系现行监管规则未予明确的创新型产品，但你公司
未按照《证券公司业务（产品）创新工作指引（试行） 》的规定，向中国证监会机构监管部履行创
新产品方案报送义务。” 针对决定提出的问题，发行人组织整改，完善相关工作程序，并对相关
责任人进行了责任追究和处分。
对该股票的投资决策程序的说明：本次监管措施对该股票的投资价值不产生重大影响。本基鹏华普丰封闭 2014 年第 1 季度报告
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金为ETF基金，为更好地跟踪标的指数，控制跟踪误差对该股票的投资属于按照指数成分股的权
重进行配置，符合ETF基金的管理规定，该股票的投资已执行内部严格的投资决策流程，符合法
律法规和公司制度的规定。
本基金投资的前十名证券中的其它证券本期没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告
编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。
5.11.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 216,523.83
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 16,362,528.53
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 16,579,052.36
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产净值比
例（％）
1 110023 民生转债 3,178,394.10 0.13
2 110017 中海转债 216,499.50 0.01
3 110022 同仁转债 129,945.60 0.01
5.11.5 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末积极投资前五名股票中不存在流通受限情况。 鹏华普丰封闭 2014 年第 1 季度报告
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5.11.7 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
6.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 3,750,000.00
报告期期间买入/申购总份额 -
报告期期间卖出/赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 3,750,000.00
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 0.13
注：本基金管理人投资本基金的费率标准与其他相同条件的投资适用的费率标准相一致。
6.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金管理人本报告期未申购、赎回或者买卖本基金基金份额。
§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
(一)《普丰证券投资基金基金合同》；
(二)《普丰证券投资基金托管协议》；
(三)《普丰证券投资基金2014年第1 季度报告》（原文）。
7.2 存放地点
深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心 43 层鹏华基金管理有限公司。
北京市西城区复兴门内大街 55号中国工商银行股份有限公司
7.3 查阅方式
投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理
人网站（http：//www.phfund.com）查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客
户服务系统，咨询电话：4006788999。
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2014 年4月22日
