浦银安盛增利分级债券型证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
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浦 银 安盛 增 利分 级 债券 型 证券 投 资基 金
2014 年第 1 季度 报 告
2014 年 3 月 31 日
基 金管 理人： 浦银 安盛基 金管 理有限 公司
基 金托 管人： 上海 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一 四年 四月二 十二 日
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§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人上海银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2014 年 4 月 17
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2014 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。
§2
基金产 品概 况
基金简称 浦银安盛增利分级债券 （场内简称：浦银增利）
基金主代码 166401
基金运作方式 契约型( 创新封闭式). 本 基 金 基 金 封 闭 期 为 三 年( 含三
年), 封闭期届满后转为上市开放式基金（LOF ）.
基金合同生效日 2011 年 12 月 13 日
报告期末基金份额总额 905,860,918.69 份
投资目标 本基金在严格控制投资风险的基础上， 力争获得高于
业绩比较基准的投资收益。
投资策略 本 基 金 一 方 面 按 照 自 上 而 下 的 方 法 对 基 金 的 资 产 配
置、 久期管理、 类属配置进行动态管理， 寻找各类资
产的潜在良好投资机会， 一方面在个券选择上采用自
下而上的方法， 通过流动性考察和信用分析策略进行
筛选。 整体投资通过对风险的严格控制， 运用多种积
极的资产管理增值策略，实现投资目标。
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业绩比较基准 中信标普全债指数
风险收益特征 本基金为债券型证券投资基金， 属于证券投资基金中
的较低风险品种。 一般情形下， 其风险收益预期低于
股票型基金、混合型基金，高于货币型基金。
基金管理人 浦银安盛基金管理有限公司
基金托管人 上海银行股份有限公司
下属两级基金的基金简
称
浦银安盛增利分级债券 A
（场内简称：浦银增 A ）
浦银安盛增利分级债券 B
（场内简称：浦银增 B ）
下属两级基金的交易代
码
150062 150063
报告期末下属两级基金
的份额总额
634,102,654.37 份 271,758,264.32 份
下属两级基金的风险收
益特征
A 类份额为预期风险低、
预期收益相对稳定的基金
份额
B 类 份 额 为 预 期 风 险 较
高、预期收益较高的基金
份额
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2014 年 1 月 1 日-2014 年 3 月 31 日)
1.本期已实现收益 -372,195.05
2.本期利润 12,867,847.59
3. 加 权 平 均基 金 份
额本期利润
0.0142
4. 期 末 基 金资 产 净
值
1,015,581,025.16
5. 期 末 基 金份 额 净
值
1.121
注：1、 上述基 金业绩 指标不包 括持有 人认购 或交易基 金的各 项费用 ，计入
费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期 已实现 收益指 基金本期 利息收 入、投 资收益、 其他收 入（不 含公允
价值变动收益）扣除相关费用后的余额。
3、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
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3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本 报 告 期 基 金 份 额 净 值 增 长 率 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 的 比
较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 1.26% 0.28% 1.42% 0.05% -0.16% 0.23%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 份 额 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩
比 较基 准收益 率变 动的比 较
浦银安盛增利分级债券型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2011 年 12 月 13 日至 2014 年 3 月 31 日）
3.3 其他 指标
其他指标
报告期末
2014 年3 月 31 日
浦银安盛增利分级债券A 与浦银安盛增
利分级债券B 份额配比
07:03
期末浦银增利A 份额参考净值 1.121
期末浦银增利A 份额累计参考净值 1.121
期末浦银增利B 份额参 考净值 1.122
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期末浦银增利B 份额累 计参考净值 1.122
浦银增利A 的预计年收益率 5.25%
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理（ 或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
薛铮
本公司固
定收益投
资部总
监，本基
金基金经
理 , 浦银
安盛幸福
回报定期
开放债券
型证券投
资基金基
金经理，
浦银安盛
6 个月定
期开放债
券型证券
投资基金
基金经理
以及浦银
安盛季季
添利定期
开放债券
型证券投
资基金基
金经理
2011-12-13 - 8
薛铮先生， 上海财经大
学数量经济学硕士。
2006 年 3 月至 2008 年
5 月，在红顶金融研究
中心担任固定收益研
究员。2008 年 6 月至
2009 年 6 月， 在上海证
券有限公司固定收益
部担任投资经理助理
之职。 2009 年7 月进入
浦银安盛基金管理公
司， 任浦银安盛优化收
益债券型基金基金经
理助理兼固定收益研
究员。2011 年 6 月至
2012 年 6 月， 担任浦银
安盛优化收益债券型
证券投资基金基金经
理。2011 年 12 月起担
任本基金基金经理。
2012 年 9 月起兼任浦
银安盛幸福回报定期
开放债券型证券投资
基 金 基 金 经 理 。2012
年 11 月起，担任本公
司固定收益投资部总
监。 2012 年2 月至2013
年5 月兼任浦银安盛货
币市场证券投资基金
基 金 经 理 。2013 年 5
月 16 日起，兼任浦银
安盛6 个月定期开放债
券型证券投资基金基
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金经理。2013 年 6 月
14 日起， 兼任季季添利
定期开放债券型证券
投资基金基金经理。
注：1、薛铮作为本基金的首任基金经理，其任职日期为本基金成立之日。
2、证券 从业 的含 义遵从行 业协 会《证 券 业从业人 员资 格管理 办 法》的
相关规定。
4.2 报告 期内本 基金 运作 遵规 守信情 况说 明
本报告期内， 基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 及其他相关法律法规、
证监会规定和基金合同的约定， 本着诚实信用 、 勤勉尽责的原则管理和运用基金
资产， 在严格控制风险的前提下， 为基金份额持有人谋求最大利益。 本报告期内
未有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管 理人根 据《公 平交易管 理规定 》 ，建 立并健全 了有效 的公平 交易执
行体系，保证公平对待旗下的每一个基金组合。
在具体执行中， 在投资决策流程上， 构建统一的研究平台， 为所有投资组合
公平的提供研究支持。 同时， 在投资决策过程中， 严格遵守公司的各项投资管理
制度和投资授权制度， 保证公募基金及专户业务 的独立投资决策机制； 在交易执
行环节上，详细规定了面对多个投资组合的投资指令的交易执行的流程和规定，
以保证投资执行交易过程的公平性； 从事后监控角度上， 一方面是定期对股票交
易情况进行分析，对不同时间窗口（同日，3 日，5 日）发生的不同组合对同一
股票的同向交易及反向交易进行价差分析， 并进行统计显著性的检验， 以确定交
易价差对相关基金的业绩差异的贡献度； 同时对旗下投资组合及其各投资类别的
收益率差异的分析； 另一方面是公司对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执
行情况进行定期检查，并对发现的问题进行及时的报告。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金存在违反法律、 法规、 中国证监会和证券交易所颁
布的相关规范性文件中认定的异常交易行为。 报告期内未发生旗下所有投资组合
参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成
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交量的 5% 的情形。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
1 季度经济基本面各项数据持续走弱， 通胀压力较小。 伴随市场资金面回暖，
资金利率大幅下行，7 天回购从 1 月初 4%-5% 区间回落到 3%-4%区间，一度跌破
2% 。由于 2013 年 4 季度 大幅下跌主要源自资金面超预期紧缩，因此 1 季度中小
幅度回暖行情主要受到资金面因素推动， 在 3 月中下旬后， 面临季度末时点， 市
场再度进入窄幅震荡格局。整体上，城投类债券和短期限国企信用债表现良好，
民营上市公司债随着 11 超日债违约，信用利差大幅扩大。权重市场小幅震荡，
转债整体走弱，周期性转债表现较差。
本基金 1 季度小幅增加短期限品种信用债， 转 债减持部分周期性品种， 净值
小幅增长。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金本报告期净值收益率 1.26%，同期业绩比较基准收益率为 1.42%，本
基金的业绩比较基准为中信标普全债 指数。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例 （%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 1,648,801,463.96 92.19
其中：债券 1,648,801,463.96 92.19
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其 中 ： 买 断 式 回 购 的 买
入返售金融资产
- -
6
银 行 存 款 和 结 算 备 付 金
合计
113,085,558.39 6.32
7 其他资产 26,602,054.94 1.49
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8 合计 1,788,489,077.29 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告 期 末 按公 允 价值 占 基 金 资 产净 值 比 例大 小 排 序 的 前十 名 股 票投 资 明
细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告 期末按 券种 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债 券 品 种 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 国 家 债 券 - -
2 央 行 票 据 - -
3 金 融 债 券 40,788,000.00 4.02
其 中 ： 政 策 性 金 融 债 40,788,000.00 4.02
4 企 业 债 券 1,098,908,500.62 108.20
5 企 业 短 期 融 资 券 50,133,000.00 4.94
6 中 期 票 据 128,004,000.00 12.60
7 可 转 债 330,967,963.34 32.59
8 其他 - -
9 合计 1,648,801,463.96 162.35
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资
明细
序号 债券代码 债券名称 数量 （张） 公允价值(元)
占基金资
产净值比
例（％）
1 110020 南山转债 861,100 77,395,668.00 7.62
2 113003 重工转债 660,000 69,075,600.00 6.80
3 122112 11 沪大众 500,010 51,101,022.00 5.03
4 1282442 12 陕电子MTN1 500,000 48,675,000.00 4.79
5 122759 11 泰豪债 399,980 42,837,858.00 4.22
5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 名 的 前 十 名 资 产 支 持
证 券投 资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 贵 金 属 投
资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
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5.8 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 名 的 前 五 名 权 证 投 资
明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金为债券型基金，不参与股指期货交易。
5.9.2 本基金 投资 股指期 货的 投资政 策
本基金为债券型基金，不参与股指期货交易。
5.10 报 告期末 本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
5.10.1 本基 金投 资国债 期货 的投资 政策
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.2 报告 期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本基 金投 资国债 期货 的投资 评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1 本 基金 投资 的前 十 名证 券的 发行 主体不 存 在本 期被 监管 部门立 案 调
查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 报告期内， 本基金不存在超出基金合同规定备选股票库投资的情况。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 121,394.17
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 26,480,660.77
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
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9 合计 26,602,054.94
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1
110020 南山转债 77,395,668.00 7.62
2
113003 重工转债 69,075,600.00 6.80
3
110023 民生转债 39,829,500.00 3.92
4
110018 国电转债 20,680,660.00 2.04
5
110024 隧道转债 19,647,900.00 1.93
6
113002 工行转债 17,992,749.00 1.77
7
110016 川投转债 17,210,882.70 1.69
8
110022 同仁转债 16,120,473.60 1.59
9
127001 海直转债 15,366,706.54 1.51
10
125887 中鼎转债 5,921,250.00 0.58
11
128001 泰尔转债 1,828,584.00 0.18
12
110012 海运转债 1,738,590.00 0.17
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
§6
基金份 额变 动
单位：份
浦银安盛增利分级债
券 A
浦银安盛增利分级债
券 B
报告期期初基金份额总额
634,102,654.37 271,758,264.32
报告期期间总申购份额
- -
减：报告期期间总赎回份额
- -
报 告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动 份
额（份额减少以＂-＂填列） - -
报告期期末基金份额总额
634,102,654.37 271,758,264.32
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§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1
基金 管理 人持有本 基金 份额变 动情 况
本报告期本基金管理人未运用固有资金投资本公司管理基金。
7.2
基金 管理 人运用固 有资 金投资 本基 金交易 明细
本报告期本基金管理人未运用固有资金投资本公司管理基金。
§8
备 查文件 目录
8.1 备查 文件目 录
1、
中国证监会批准浦银安盛增利分级债券型证券投资基金设立的文件
2、
浦银安盛增利分级债券型证券投资基金基金合同
3、
浦银安盛增利分级债券型证券投资基金招募说明书
4、
浦银安盛 增利分级债券型证券投资基金托管协议
5、
基金管理人业务资格批件、营业执照、公司章程
6、
基金托管人业务资格批件和营业执照
7、
本报告期内在中国证监会指定报刊上披露的各项公告
8、
中国证监会要求的其他文件
8.2 存放 地点
上海市淮海中路 381 号中环广场 38 楼基金管理人办公场所。
8.3 查阅 方式
投资者可登录基金管理人网站 （www.py-axa.com ） 查阅， 或在营业时 间内至
基金管理人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人。
客户服务中心电话：400-8828-999 或 021-33079999 。
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浦银安盛基金管理有限公司
二〇一四年四月二十二日
